高新国际学校财政承受能力终

1、目录一、项目概况1（一）项目名称1（二）项目发起1（三）项目区位、地点及占地面积1（四）项目实施机构2（五）项目类型2（六）项目所属行业3（七）方出资代表3（八）项目建设总投资3（九）项目实施内容3（十）合作期限6（十一）项目公司股权安排6（十二）项目的目的意义6（十三）所处阶段7二、项目产出说明7（一）主要产出说明7（二）项目建设资金来源8三、方式8（一）合作期8（二）资产权属9（三）具体方式10四、回报机制10（一）项目回报机制10（二）股东回报机制12（三）激励相容机制12（四）项目调价机制13五、风险分配框架13（一）风险识别13（二）风险分配原则15（三）风险分配框架16六、财政承受

2、能力论证17（一） 论证依据17（二）折现率基准日及折现率17（三）责任识别18（四）测算19（五）测算结果20（六）财政承受能力论证结论与建议25一、项目概况（一）项目名称贵阳高新国际学校PPP 项目（以下简称：“本项目”）由两个工程建设项目组成，即：贵阳高新区高新学校小学部建设项目（以下简称：“小学项目”）和贵阳高新区高新国际学校建设项目（以下简称：“国际学校项目”）。（二）项目发起本项目由贵阳高新技术产业开发区管理委员会（以下简称“高新区管委会”）发起。（三）项目区位、地点及占地面积本项目位于贵阳高新技术产业开发区科技产业园。拟建项目用地东临坝塘北路，西至青龙大道，路，北沿干田路，地块内

3、有一条南北向的沙果北路穿过。项目总用地为 254096 ，其中小学项目用地面积为 60187.33 ，土地属国有土地划拨；国际学校项目用地面积 193908.67 ，土地拟以划拨方式取得。1项目区位示意图（四）项目实施机构高新区管委会高新区事务局项目实施机构。（五）项目类型新建项目。2（六）项目所属行业教育。（七）方出资代表高新区管委会区属国有企业贵阳控股有限公司为方出资代表。（八）项目建设总投资本项目总投资估算为 153676（不含建设期利息）。其中，小学项目投资 66325，国际学校项目投资 87351。（九）项目实施内容实施内容为：两个子项目教育设施工程投融资（投融资见结构部分）建设及运

4、营维护，具体内容如下：1.项目建设（1）小学项目根据高新区产业发展局关于贵阳高新区高新学校小学部建设项目可行性的（项201611 号），拟建小学总用地面积 60187.33 ，总面积为 85600 ，其中地上面积 77000 ，室面积 8600 ，具体项目建设内容见下表：3贵阳高新区高新学校小学部建设内容表（2）国际学校项目根据高新区产业发展局关于贵阳高新区高新国际学校项目可行性（代项目）的（高新产项201611 号） ， 拟建高新国际学校项目用地面积193908.67 ，总面积为 241135 ，其中地上面积179735 ，室 61400 。本项目由三个部分组成：幼儿园，初级中学，高级中学。

5、建设内容建设内容总表初级中学建设内容4用房名称面积（）活动室及辅助用房8723办公及辅助用房835生活用房892学前幼儿启蒙培训用房2150合计12600序号名称每间使用面积（拟建）66 班间数使用面积面积一教学及辅助用房21400389171普通教室8372597699602教室9313155223公共教学用房611113435二办公用房10381730三生活服务用房2181236353合计4425077000初级中学建设内容表普通高中建设内容普通高中建设内容表2.运营期内的运营维护管理项目公司在运营期内对本项目进行运营维护管理。运营的内容：(1)小学项目对小学项目校舍、设备、运动场所维修维

6、护，校园保洁、保安以及绿化养护等。5序号名称每间使用面积30 班m2间数使用面积面积一教学及辅助用房10827180451普通教室6733221136852教室306051003公共教学用房55569260二办公用房11721953三生活服务用房1230120502合计2430040500序号名称每间使用面积36 班间数使用面积面积一教学及辅助用房12244204071普通教室6742281446902教室336356053公共教学用房606710112二办公用房12522087三生活服务用房18604.131007合计32100.153500(2)国际学校项目对校舍、设备、运动场所维修维护，

7、校园保洁、保安以及绿化养护，并对国际学校以化办学方式开展经营。（十）合作期限小学项目建设期 2 年，运营期 15 年；国际学校项目建设 3 年，运营期 30 年。（十一）项目公司股权安排本项目由贵阳高新区管委会贵阳控股集团代表方和方共同出资设立项目公司。根据高新区管委会安排，项目公司股权初步设定方参股，占股 15%股权；方控股，占股 85%股权。（十二）项目的目的意义一是通过对贵阳高新学校PPP 项目合理设计，吸引优质进行全生命周期建设营运，快速构建贵阳高新区、小学、中学完善的教育体系，满足群众对教育特别是优质的需求，推动教育发展。二是拓宽资金投资渠道，创新公共服务投融资机制，缓解地方财政。三

8、是理顺与市场关系，促进和主管部门的职能转变，充分发挥的经营管理优势，最终实现方和方风险共担、利益共享，推动良性发展。6（十三）所处阶段本项目处于PPP 项目的准备阶段。二、项目产出说明（一）主要产出说明1.项目需求随着贵阳高新区入住企业增多，高新区常驻人口也越来越多，适龄学生生源不断增长，且随着生活水平不断提高，家长对接受优质教育的期望也升高，加快学校基础设施建设，提高办学水平，解决区内适龄学生的需求，成为当前基础教育的重要任务。2.项目作用解决区内居民和入住企业员工的入学问题，办学条件，提高办学水平和管理水平，推动我区教育发展，满家、省、市对教育发展的要求，为培养。3.主要技术指标表（1）小

9、学项目技术指标见下表小学项目主要技术指标表7用地面积（）60187.33总面积（）85600计容面积（）77000容积率1.28密度25.89%（2）国际学校项目技术指标见下表国际学校项目主要技术指标（二）项目建设资金来源本项目建设投资共计 153676，建设资金来源为两部分：一是项目金，即项目公司各股东按股比实缴金。二是项目公司融资（具体见结构部分）。三、方式（一）合作期1.合作期限的确定因素本项目合作期主要考虑以下因素（1）高新区管委会需要公共或服务的供给期间；8用地面积（）193908.67总面积（）241135计容面积（）179735其中12600初级中学53500普通高中40500体

10、育活动中心13750教学中心30400阳明学堂28985容积率0.93车库(不计容面积)61400停车位（个）1322绿地率37.14%车库(不计容面积)8600停车位（个）280（2）项目生命周期；（3）项目资产的技术生命期；（4）项目投资回收期；（5）项目设计和建设时间长短；（6）高新区财政承受能力；（7）现行关于项目合作期限的规定。2.合作期确定鉴于本项目由小学项目和国际学校项目组成，两个项目办学模式不一样（小学为，国际学校为化办学），机制不同，为全面考虑项目投资回收、高新区财政承受、市场化程度等方面因素，对两个项目设定不同的合作期。（1）小学项目:合作期 17 年，其中建设期 2 年，

11、运营期 15 年；（2）国际学校项目:合作期 33 年，其中建设期 3 年，运营期 30 年。项目实际合作期要根据项目提前终止和延长有关条款的履行，具体在PPP 合同中约定。（二）资产权属本项目的项目土地使用权按照教育、科研用地性质行政划拨给项目公司使用，在本项目经营期内资产权归属于项目9公司，在项目全生命周期内土地性质不得变更，经营期届满无偿移交。（三）具体方式综合考虑本项目的项目设计模式、融资模式、建设管理模式、项目回报机制、风险分配基本框架等因素，本项目采用 D-F-B-O-T（设计-融资-建设-运营-移交）方式实施：在此模式下，项目公司根据项目建设经营需求，组织项目设计；负责项目融资，

12、不为融资行为提供任何担保和质押等责任，如项目公司融资由负责完成融资工作，方负责协助提供立项审批、审批等相关手续；项目建设由承担，相关按照职责进行监管，并对项目投资进行审计；项目建成后在双方约定运营期内，项目由项目公司进行经营维护；项目资产在项目营运期内资产权属归项目公司；经营期限届满后，项目公司将该项目及其满足正常运营的全部设施、设备的所完好无偿移交给高新区管委会或其指定其他机构。四、回报机制（一）项目回报机制本项目属于公共服务项目，但小学项目和国际学校项目办学模式不同，小学按照学校办学模式，国际学校按照10化办学模式，因此，两个项目回报机制不同。.小学项目小学项目属于学校，在项目中投入的性和

13、运营维护成本采用“”的回报机制，即政府服务。小学项目按照“基于可用性的绩效合同”模式，由向项目公司项目的可用性服务（满足验收要求绩效）以及为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的公共服务）。相应地，需向支付可用性服务费和运维绩效服务费。可用性服务费指项目公司为保证项目资产可输出合乎标准和方需求的公共服务而进行的投入应获得的服务收入，主要包括项目建设总投资、融资成本、税费及合理回报。即可用性=项目建设总投资+融资成本+税费+合理回报。可用性服务费以竣工之次日起算按年计算，分 15年，时间每年，分别为每年的 6 月 30 日和12 月 31 日各。运维绩效服务费指项目公司为维持本项目可用

14、性之目的提供的符合PPP 项目合同规定绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，运营服务费包含校舍设备的维修维护费，校园的保洁、保安、绿化的养护等费用。运维绩效服务费按季支付，分别为 3 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日、1211月 30 日前支付。2.国际学校项目国际学校项目为市场化办学私立学校，本项目采用使用者的回报机制。使用者主要来源于学生的学费、住宿费。（二）股东回报机制股东根据对项目公司投入的股权通过项目公司的可分配利润进行分配，具体以 PPP 项目合同的约定为准。项目公司减资、解散、时各股东获得相应对价。若方具有施工总承包的资质能力，还可以通过与项目公司签署工程总

15、承包合同的方式获得相应的施工利润等。（三）激励相容机制1.项目公司需同时承担本项目的建设及运营维护等，政府方通过设置可用性绩效指标和运营维护期绩效指标，运维服务质量决定运维绩效服务费，建设期内项目建设质量直接影响在运营维护前的成本高低，有效激励从项目全生命周期成本统筹考虑本项目的建设及运营维护质量。2.通过公开竞争程序将可用性和运维绩效确定在一个合理区间，并鼓励通过管理、提升效12率等以增加，有利于对项目全生命周期成本的。3.国际学校部分为纯市场化，鼓励通过提升管理，提高教学质量，树立学校品牌，吸引的学生到学校就读，增加项目公司。（四）项目调价机制1.项目建设投资调价机制项目总投资以本项目工程

16、决算总价为准，测算时暂可研估算数据。届时若工程决算总价与可研估算总投资不一致，则根据中标的报价结果调整可用性服务费。2.运营服务费调价机制（只小学项目）营运服务费根据社平工资的增长和物价指数的变化进行调整，原则上每两年调整一次，调整幅度参照社平工资或物价指数变化幅度。五、风险分配框架（一）风险识别本项目为公共服务项目，根据项目特点，经分析，风险主要如下：1.项目审批风险包含办理前期、设计、土地、林地、等手续过13时间延缓甚至改变项目选址、缓建、停建造成风险。2.组织机构风险项目组织设置方案不适于项目的建设或运营，项目法定代表人、企业管理层不能胜任项目的组织与管理影响项目的实施。3.设计风险设计

17、缺项、概算不全，设计方案变动造成工程量增加、工期延长，人工、材料、机械台班、各种费率、利率的提高、征地拆迁工作条件的改变等，从而增加投资形成风险。4.建设风险因管理，出现安全事故、质量事故、材料供应不到位、分包商违约等造成管理成本增期延长、等给项目建设带来的风险。5.投融资及财务风险因融资政策环境等变化，利率、汇率变动导致融资成本升高，融资条件变化，项目融资，项目建设资金不能及时到位，导致项目停工，工期拖延甚至被迫终止。6.法律政策风险因或地方政策法律变化影响项目融资、技术、建设等方面导致项目风险。7.不可抗力风险不可抗力风险由不能合理预见的自然灾害（如、洪14水、台风等）、病疫等导致本项目失

18、败或财政收入大幅度减少的风险和由于不可预见的、等发生导致本项目失败或财政收入大幅减少的风险两大类。8.政治风险因政治环境因素及地方主官变化带来对项目履约的风险。9.运营风险不及时，运营商违约、维护成本超支、设备质量问题、运维技术要求改变造成风险。（二）风险分配原则1.最优风险分配原则在尊崇和公共利益考虑的前提下，风险应考虑由该方承担最有效率，给能够以最小成本、最有效管理风险，并且给予风险承担方选择如何处理和最小化该等风险的权利。2.风险既关注对等原则对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与承担风险相匹配的水平的权利。承担风险一方对该风险有更大的利益或。3.风险可控原则风险分配应按项目参

19、与方的财务实力、技术能力、管理15能力等因素设定风险损失承担上限，并且风险承担一方对该风险具有力，风险不宜由任何一方承担超过其承受能力的风险，以保证双方合作关系的长期持续稳定。除以上基本原则外，分险分配还要考虑以下两方面因素：一是承担风险一方能够将该风险合理转移（例如通过购买保险等）。二是如果风险最终发生，承担风险一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。（三）风险分配框架按照财政部推广应用 PPP 模式的，结合本项目风险情况，本项目的风险分配如下表所示：风险分配框架表16风险类型风险分配审批风险主要由方承担组织结构风险设置机构主要由设置机构由项目公司承担。设计风险由项目公司承担。建设风

20、险由项目公司承担。投融资及财务风险融资由公司承担政策/法律变更风险由方承担。不可抗力风险方和项目公司共同分担政治风险方承担，运营分险风险承担，其它营运风险项目公司承担六、财政承受能力论证（一） 论证依据 关于在公共服务领域推广和合作模式指导意见(国办发201542 号) 关于推广运用和合作模式有关问题的通知（财金201476号） 关于开展与合作的指导意见（发改投资20142724号） 财政部和合作模式操作指南（试行）（财金2014113 号）和合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号） 财政部省出台关于推广和合作模式的实施意见（黔府办发建201525 号）（二）折现率基准日及折现率折现

21、基准日期设定为 2016 年 6 月 1 日，参照同期地方国债率确定为 7.5%。17（三）责任识别在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应承担不同的责任，财政责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入四个方面。1.股权投资根据关于调整和完善固定资产投资项目金制度的通知（国发201551 号）规定，教育类项目最低金为项目总投资的 20%，本项目金按总投资 20%设定，且设定金即项目公司金。本项目总投资 153676，项目金为 30735.2，金由方和方按股权比例出资。2.承担可用性、运营维护绩效。本项目小学项目承担可用性和运营绩效服务费；国际学校按照市场化3.风险承担模式，承担责任。

22、指承担风险带来财政或有责任。本项目主要是法律分险、政策风险等因方导致项目合同终止等突况，产生财政或有责任。4.配套投入配套投入责任包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助等。18本项目配套投入已列入项目的建设成本，故不考虑配套投入责任。（四）测算1.股权投资结合贵阳高新区管委会实际情况，高新区管委会委托贵阳代表方出资 4610.28 万元，占项目公司 15%的股权比例，项目公司成立后各方一次性出资到位。根据和合作项目财政承受能论证指引（财金201521 号）（以下简称“21 号文”）股权投资应当依据项目金要求以及项目公司股权结构合理确定。股

23、权投资=项目金方占项目公司股权比例=30735.2015%=4610.282.运营补贴由于小学项目属于学校，是属于模式的项目。根据“21 号文”对模式的项目，在项目运营补贴期间，承担全部直接责任。每年直接数额包括：方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。19由于国际学校项目为市场化办学私立学校，属于使用者的项目，项目通过办学达到平衡，不需要补贴。3.风险承担自留风险主要有审批风险、组织结构风险、政策法律风险、不可抗力风险、政治风险、运营期调价风险（小学项目）。审批主要在各有关部门，经协调，可以化解，视为0；组织结构风险，本项目由高新区主官为小组组长，基本无风险；不可抗

24、力风险、政策法律风险、政治风险发生概率小，视为 0。运营期调价风险设定为基本、不利、最坏三种情形，三种情形运营成本分别上升-3%、5%、10%，发生概率对应设定为 10%、60%、30%。自留风险承担成本= 运营期调价风险=- 运营成本-3%*10%+运营成本 5%*60%+运营成本 10%*30%。经测算，自留风险为 6527.894.配套本项目配套为零。（五）测算结果1.责任测算（见下表）财政金额表：20年度股权承担补贴风险配套投入合计2120164610.280004610.2820170000201808745.116527.89015273.00201907517.136527.89

25、014045.02202007762.616527.89014290.50202108422.906527.89014950.79202208382.726527.89014910.61202308342.546527.89014870.43202408302.366527.89014830.186527.89014790.07202608222.006527.89014749.89202708181.826527.89014709.71202808141.646527.89014669.53202908101.466527.89014629.35203008061.286527.890145

26、89.106527.89014548.99203207980.926527.89014508.81203307940.746527.89014468.632034005041.5605041.562035005041.5605041.562.财政（1）高新区近五年一般公共预算统计表根据高新区财提供的年度财政完成情况数据，20112015 年地方财政一般公共预算、增长率及年平均增长率见下表所示。贵阳高新区“十二五”期间财政收支增长情况表：亿元（2）高新区 2016-2046 年一般公共预算测算。22序号年度公共预算收入财政备注合计37.740144.35120113.03214.29220124

27、.60955.52320138.03379.20420149.733310.945201512.331514.41平均增长(%)61.3447.132036005041.5605041.562037005041.5605041.562038005041.5605041.562039005041.5605041.562040005041.5605041.562041005041.5605041.562042005041.5605041.562043005041.5605041.562044005041.5605041.562045005041.5605041.56根据 2011 年到 2015

28、年高新区一般公共预算增长的情况看，平均增长达 47.13%，由于高新区近年来发展势头强劲，发展空间大，大量企业入驻，对于高新区的有很大的支撑。按照我国目前宏观政治调控和的，未来30 年高新区一般公共预算预期增长按 20%计算，各年公共预算如下表:高新区 20162034 年一般公共预算（）23年份高新区一般公共预算（）平均增长率201617.2920%201720.75201824.90201929.87202035.85202143.02202251.62202361.95202474.34202589.212026107.052027128.462028154.152029184.982030221.972031266.372032319.642033383.572034460.282035552.342036662.802037795.372038954.4420391145.3320401374.3920411649.2720421979.13（3）本项目中高新区的支付责任占一般公共预算责任情况见下表：2016