关于温州市民间金融的现状及发展研究(文献综述)

1、关于温州市民间金融的现状及发展研究开 题 报 告金融031 刘鹏 41号一、 论文选题的背景、意义1.选题的背景近年来随着我国经济的发展，中小企业在经济增长与就业增加等方面越来越凸显其重要性，无论在发达国家还是新兴工业化国家，中小企业的地位越来越重要，被称为“新发展现象”（杨小凯，张永生，2003）。随着新交易和通讯工具的发展及产权制度的演进，分工的加深在越来越小的企业之间发展，中小企业代表着经济发展的一个方向（杨小凯，2004）。然而，从全世界范围看，融资困难是制约中小企业发展的瓶颈。事实上，除了一些与国外中小企业发展中类似的共性因素之外，我国中小企业得不到金融机构的资金支持是因为还有着较为

2、复杂的历史和现实因素。一般来说，中小企业由于在获取商业银行信贷时难以提供充足、有效的抵押和担保，按照信贷配给理论，银行尤其是大银行将倾向于给那些能够提供充足抵押的企业或项目放贷。就我国现实因素而言，从信贷供给角度来看，政府对金融机构的管制、以大型金融机构为主导的金融市场结构和现有官方金融机构对大型企业的倾斜被认为是重要的因素。从信贷需求角度，中小企业对资金的需求常常具有时间性很强的特点，现行的银行信贷程序使得它们难以及时获得资金，而抵押贷款时相对偏高的资产评估费用又使中小企业获取银行信贷所需成本几乎与民间金融借贷相同。此外，由于一些历史原因，我国私有企业财务体系的透明度很低，企业常常不使用正式

3、会计制度或保有若干套财务账本。更有甚者，一些私营中小企业出于逃避税收的目的而隐瞒其真实的财务信息，更加剧了银行信贷所面临的信息不对称问题。尽管金融监管当局近年来试图增加对中小企业的信贷支持，但其实际效果却未能尽如人意。因此，作为市场的自然选择结果，在一些经济较为发达的地区，民间金融已经作为一种既成事实一直在中小企业融资中以半公开、半地下的方式运行着。民营经济较为发达的浙江省温州市的民间金融也发展迅速。改革开放以来,随着温州第三产业和农村家庭工业的迅速发展,对资金的需求与日俱增,在很难从正规金融机构取得融资的前提下,温州民间金融得到快速发展,民间借贷规模大幅增加。据中国人民银行温州市中心支行调查

4、, 20世纪80年代在温州中小企业总资金来源中,自有资金、银行贷款和民间借贷各占1 /3; 2000年三者的比例为58. 632. 49, 2002年为602416, 2003年为57376。虽然相对量下降,但总量呈上升的趋势。温州民间借贷总量过去一直在200 亿元左右,但2004年已达到420亿元。2.研究的意义本文以民间金融为切入点，全面透视了温州民间金融的具体实际，在总量上温州的民间金融已经达到了相当的规模，其对促进经济发展的作用也是非常明显的。民间金融可以有效地把储蓄转化为投资，改善宏观经济效率，促进民营经济发展。本文重点研究温州市民间金融发展的现状和存在的问题，并由此分析其对于经济发

5、展的影响特别是民营经济的影响。由此推出温州民间金融的发展趋势。规范民间金融的发展更好的为经济发展服务。二、文献综述张杰（1999）在麦金农的“金融二元主义”基础上针对中国的实际情况提出了“金融三元主义”，即与国有企业相对应的国家金融控制与金融支持，与集体企业（乡镇企业为主）相对应的金融支持以及与私营企业相对应的民间金融支持。民间金融的生成是同其所处的经济背景紧密相关的，民营企业的快速发展与其面临的融资困境之间的矛盾是中国民间金融发展壮大的客观背景。面对民营经济的快速发展，与之形成鲜明对照的却是，民营经济的融资难问题始终未能得到解决。由于计划经济体制下遗留下来的思维惯性和正式金融体系存在的结构性

6、问题，无论是资本市场还是资金市场，都未能为民营企业留出足够的融资空间。基于民营中小企业很难通过正常途径满足资金需求的现实，在一些民营经济发达的地区，民间金融活动始终十分活跃，成为民营企业解决创业和企业运作资金的重要渠道。改革开放以来特别是近年来，沿海地区经济社会发展形势很好，市场经济体制较为完善，区域经济发展特色非常明显，尤其以中小企业的发展为特色。温州作为全国首批 14 个沿海开放城市之一，不仅以其“温州模式”而著名，而且在金融方面，发达的民间金融业也闻名全国。温州有全国解放后最早的一批典当行、城市信用社、私人钱庄和地区间短期资金拆借市场,，温州还是全国解放后第一个实行浮动利率试点的城市，而

7、最近又名列新一轮金融改革的试点城市的名单上面。如果我们回顾温州民营经济的发展历程就会发现这并非巧合：八十年代早期，温州的农村家庭工业起步设备简陋，固定资产少，借少量资金就可以使家庭工业运转起来，于是生产经营型民间金融就应运而生。1.国外研究者关于民间金融的研究在国外的文献中，多将民间金融界定为“非正式金融”(informal finance)，是指在政府批准并进行监管的金融活动(即正规金融)之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为。有些则称之为“民营金融”（Private finance）或“非官方金融”（Non-governmental finance）。Tsai指出，民间金融促进了民营

8、企业的发展，从而造就了中国改革开放以来的经济增长奇迹。Allen et al认为，虽然非正规金融部门的融资渠道受到很大的限制，但是，民间金融有效解决了这一问题，促进了非正规部门的快速发展。吉利斯(发展经济学(中国人民大学出版社1996 年版中译本) ) 认为民间金融是指未纳入国家金融管理体系的非正规金融组织。该定义对民间金融的界定以是否纳入了国家的金融管理体系为标准, 明确了民间金融的非监管性。但是在实际操作中又存在问题, 许多金融组织获得了地方政府部门的审批并在工商部门注册, 但并未纳入国家金融组织管理体系的管理之下, 将其归入民间金融显然不合适。斯蒂格利茨和维斯（Stiglitz and

9、Weiss 1981）证明了信贷配给是银行在信息不对称的情况下的理性选择。他们认为逆向选择和道德风险的存在使得低风险的人退出市场，银行的收益因为都是高风险的借款者而降低了，所以银行宁愿在相对较低的利率水平上拒绝一些人，而不是在较高的利率水平上满足所有借款者。信贷配给使得中小企业无法获得资金，民间金融的产生为这些企业的融资提供了另一个渠道。 爱德华.肖（Edward S. Shaw 1973）提出金融抑制论，由于发展中国家政府压低利率，使得储蓄意愿下降，资金需求过度膨胀，民间金融作为规避政府管制的组织可以提供更高的利率，所以发展中国家广泛地存在金融市场的二元结构。温州的民间金融产生的原因大致也是

10、如此，因为温州的经济就是一个以中小型企业为主的体系，属于被银行“拒绝”的人群。但是以上两篇文章没有涉及民间金融组织之间的比较，所以温州的民间金融组织在不同时期的差异性得不到解释。二国内研究者关于民间金融的研究民间金融，对于这一概念尚未形成大家公认的定义。姜旭朝在其中国民间金融研究一书中对民间金融的定义为:“民间金融,就是为民间经济融通资金的所有非公有经济成分的资金运动”。这一定义存在的主要问题是国际接轨。按照该定义, 在西方国家金融系统中居主体地位的是民间金融, 这显然与事实不符。复旦大学的张军教授对民间金融的定义为: “一个非正规的部门, 是指相对于官方的正规金融制度和银行组织而言自发形成的

11、民间的信用部分”。这一定义指明了民间金融的非正规性, 但是并未明确给出“民间”的含义, 同时“官方”的含义也很模糊。高发在中国民间金融发展研究中将民间金融定义为 “民间金融, 是与正规金融比较而言的, 指未在工商部门登记注册,并从事资金融通活动的组织。主要包括民间借贷、民间集资、地下钱庄、合会等”。这一定义很好地兼顾了国际接轨问题, 指明了民间金融的非正规性, 增强了民间金融定义的可操作性。于谨凯在资本流动与民间投资发展一书中把民间金融定义为与官方金融相对的，没有纳入央行等金融管理机构常规管理系统，广泛存在与城乡个体经济之间，个体经济与城乡居民、城乡居民与集体经济、私营经济之间的金融活动的总和

12、。李丹红则指出，民间是相对于国有而言的，国有的概念为所有权归国际所有的国有独资公司和最大股东是国家的股份有限公司。而民间即是除了上述两种情况以外的部分。有些学者则把民间金融定义为泛指个体、家庭、企业之间通过绕开官方正式的金融体系而直接进行金融交易活动的行为或指没有经过国家工商行政部门注册登记的各种金融组织形式及其金融行为的总和。中国人民银行称之为“民间融资”泛指个人之间，企业之间，个人与企业之间的借贷行为以及各种民间金融组织的融资活动。最早对民间金融中的“会” 进行研究的可能是人类学家和社会学家。李金诤（2000）的研究，在民国时期的学术杂志、地方志等文献里就有大量的关于合会的研究或记载，另外

13、在民商事习惯调查报告录和中国农村惯行调查中都有专门关于会的调查。杨西孟（1935），王宗培（1935）、王药雨（1935）、李柳溪（1937）都曾专门研究了中国的互助会；韩德章（1932）、李树青（1933）、吴志铎（1935）、李景汉（1936）等人在其民间借贷研究中也都涉及到了“会”的介绍，杨联升（Yang, L.S，1952）对中国古代的会作了较为详尽的描述。已有的文献虽然没有形成统一的认识与清晰的界定，但在较多的研究中，均是从法律特征和金融监管角度的界定，将之称为民间借贷、体制外金融、非正式金融、民间金融、民有金融、非制度金融。因为在这些金融活动中，资金并不总是进入良性循环轨道，所以也

14、有的将其称之为地下金融，灰色金融、黑市金融、高利贷等带有主观价值判断色彩的界定。由于研究的视角存在差异，对于民间金融的理解也有所不同。这样，民间金融的外延实际上就比较广泛，包括个人之间、企业之间。企业和个人相互之间的借贷行为、合会、标会、各种基金会的融资、地下钱庄、抬会，银背，甚至洗钱、资金和外汇黑市交易、金融诈骗等各种方式的金融行为。其中，洗钱、资金和外汇黑市交易、金融诈骗等金融行为是现行制度法规明确所不容许的，它们既不能适应市场经济发展的客观要求，又容易造成经济金融秩序的混乱，应该绝对打击与取缔。除此之外的其他民间金融行为，虽然生存在正规制度之外，但却是能够适应市场与经济发展客观需求的金融

15、行为，就目前的金融法规与制度安排而言，它们是属于“灰色地带”的金融行为。当前，我国虽然正在推进金融业的产权多元化、分散化改革，但以官方金融为主的框架仍未被打破，金融业的改革步伐远远赶不上民间经济发展的需要。不仅工、农、中、建四大商业银行具有国有性质，其他股份制商业银行也大都由各级政府管辖并拥有控股权，连城市信用社和农村信用社都具有官方金融的特点。潘士远 罗得明的民间金融与经济发展中认为民间金融可以有效的将储蓄转化为投资，促进民营经济增长。民营经济的发展灰内生出民间金融。高发认为民间金融正以一种不容忽视的姿态在我国经济发展中发挥作用, 当然这种作用既有正面的也有负面的。民间金融是在中国政府为主导

16、的强制性经济制度变迁中的诱致性融资制度变迁,它作为一种市场化融资制度安排为中国的渐进式经济改革提供了强大的体制外金融资源支持（杨颖）。但是,民间金融的重要性在政府歧视性的政策法规下始终没有得到主流金融的认可。目前,在政府自上而下的财政和货币政策在金融体制上的效力明显不足的情况下,在国有银行的股权制改革进退维谷,而同时外国银行对中国资本市场虎视眈眈的情况下,将民间金融合法化符合诱致性制度变迁原则（姜旭朝,邓蕊）。温州民间金融的产生和发展适应了温州转轨和变革时期经济社会的嬗变。事实表明, 温州民间金融市场对现阶段温州经济社会的发展具有一系列积极效应（杨加鸥,王郁）。普遍认为，温州的金融部门拥有一个

17、三元的金融结构，并且这三元金融部门之间的市场都是各自独立的。温州金融部门的三元结构分别是以国有银行部门为代表的官方金融市场、受官方引导并为非国有部门服务的城市信用社、农村合作社和自发形成参与非国有部门投资的民间金融（史晋川等，2001）。据统计，这三个金融部门在整个金融市场中的占有率分别为56. 7、10以及333。如果以运用资金总量来衡量，甚至出现了民间金融占到一半以上的情形。温州民间金融,经历了非组织化到组织化的发展过程。在民营企业的初创时期,与之相匹配的是非组织化的民间金融形态;在民营企业扩张阶段,与之相匹的是准组织化的民间金融形态;在民营企业的经营目标与方式的质变阶段, 与之相匹的是组

18、织化的民间金融形态。民间金融在与民营企业的发展过程中,互动互促,协同演进,实现了一定程度的制度演变与创新。温州民间金融市场上主要的组织形式有：（1）各种形式的城乡合作基金会。（2 ）农村、城市信用合作社。（3）标会（另附专门调查报告）、摇会、聚会等金融会的集资形式。（4）银背、私人钱庄等民间借贷机构。（5）高息拆借。（6）典当行。民间金融的特点：（1）规模大、（2）用途广、(3)主体多元化、(4)利率弹性大。温州民间金融的特点：（1）温州民间金融市场发展迅速，从而与国有银行、信用合作社一起，成为温州资本市场的有机组成部分。（2）温州民间金融市场（资本）规模相当庞大，一定程度上决定和影响着整个温

19、州经济的发展。（3）民间金融作为资金市场体系中的一种初级形式，在温州具体表现为：形式的多样性且不断变迁。操作的简单性。组织的随意性。（4）利率和期限具有很大的灵活性。（5）借贷资金的来源以自有资金为主，借贷的单笔规模较小，以生产性用途为主，还款付息的方式多样化。 关于温州民间金融存在原因的研究：（1）正规金融机构服务不足和大量中小民营企业的贷款难是民间信用得以存在和发展的根本原因。（2）地方政府对民间金融的支持是温州民间金融长期存在和发展的动力。（3）温州经济的“专业化”特征为民间金融发展提供了良好的社会经济环境。（4）丰富的民间闲散资金和狭小的投资渠道，为民间金融的生存和发展创造了资金条件。

20、三、课题的研究内容及拟采取的研究方法、技术路线及研究难点，预期达到的目标（一）研究内容1.绪论2.民间金融的产生3.温州民间金融发展的现状及其发展趋势4.民间金融对温州经济发展的作用5.温州民间金融发展中存在的问题6.关于民间金融存在问题的解决对策及建议（二）研究方法本文通过文献研究、数据分析、系统分析等方法，坚持定性分析和定量分析相结合。首先对民间金融理论进行分析，通过对温州市民间金融与经济发展现状极其发展趋势的分析，说明民间金融对经济发展的作用。通过对温州民间金融发展的现状进行分析从而对其中存在的问题进行研究。进而说明对民间金融体系进行规范必要性与迫切性，进一步合理运用民间金融为经济发展服

21、务。最后提出解决问题的对策及建议。（三）技术路线 本文先对民间金融的理论依据和研究的意义进行分析，然后描述民间金融的产生。通过对温州民间金融的现状的描述进而预测其发展趋势，着重分析民间金融对经济发展的作用并找出其中存在的问题。然后提出解决问题的对策及建议。（四）研究难点 本文的研究难点主要在于研究民间金融对经济发展的负面影响，从而找到一个民间金融未来的发展发向（五）预期达到的目标在规定时间内以完成论文为最终成果，提出对地方经济发展的有效对策，可以为温州乃至浙江省合理利用民间金融来为经济发展服务提供理论依据和实证基础。促进地方区域经济发展。四、论文详细工作进度和安排时间内容2006年11月12月

22、收集资料、选题2007年1月确定题目、完成论文综述和开题报告2007年3月上旬修改开题报告、完成提纲2007年3月中旬4月底完成论文初稿2007年4月5月底修改论文并定稿2007年6月上旬上交论文、准备答辩五、主要参考文献1 杨加鸥、王郁，规范和发展民间金融: 以温州为例，生产力研究 2005.11 54-562 王明吉，温州民间金融的利用及启示，中国乡镇企业会计 2005.06 32-333 杨颖，我国民间金融发展的制度缺陷与思考，求索 2006.08 42-444 高发，中国民间金融发展研究，商业研究 2006/02 总第334 期 60-645 于谨凯，资本流动与民间投资发展，2004年11月第1版