维京研究院区块链供应链及溯源行业专题报告

1、发布方介绍投资全球新技术和新商业趋势，在全球投资领域处于领先地位，是一家极其注重研究能力的创新投资基金，入选 2018 年投资机研究为主。构十强是在中国唯一的研究机构，目前以作者信息实习生）Michael（目录一、供应链及溯源行业简介1（一）供应链及溯源行业的概念1（二）供应链及溯源行业的痛点3（三）供应链与溯源行业的发展4与供应链及溯源的结合点6二、与传统供应链6（一）与供应链金融6（二）与溯源7（三）三、目前供应链及溯源行业的项目9（一）项目信息汇总9（二）项目异同比较10四、部分供应链及溯源项目分析11（一）Waltonchain 11（二）OriginTrail 13（三）Eximch

2、ain 16（四）TAC17五、结论19六、参考文献20免责.21附录：行业全景图22图表目录图表1 供应链管理的环节和详细内容1图表2 2008-2017 我国物流及供应链总.2图表3供应链与溯源行业关系的理解3图表4与供应链金融结合带来的价值7图表5农溯源系统示意图8图表6供应链及溯源行业项目总结9图表7 Waltonchain 详细架构（以服装生产为例）12图表8 OriginTrail 的 ODN 网络架构示意图14图表9 图形数据库示例15图表10 OriginTrail 的数据流示意图15图表11 Eximchain 操作系统演示图16图表12 溯源链 TAC 溯源应用流程18一、

3、 供应链及溯源行业简介（一）供应链及溯源行业的概念供应链是指，涉及将或服务提供给最终消的过程和活动的上游及下游企业组织所的网络。物流、信息流和资金流是其最的组成部分。供应链管理就是通过整合供应商、生产商、销售商等各供应链上的众多环节中当中， 减少供应链的成本，促进信息的传递，以达到在正确的时间及地点，生产、配送正确的商品，提高企业的信息产业等多个领域应用。效益。供应链管理可以在诸如制造业、金融业、供应链管理一般包括计划、采购、制造、配送及退货五个环节，具体的工作内容由下表所示。图表 1供应链管理的环节和详细内容环节详细内容企业的供应链包括企业之间以及企业内部的供应链。企业之间的供应链是企业与上

4、下游企业之间建立的供应链管理，例如企业与供应商、生产商、销售商的；企业内部的供应链是企业自身由于采购、制造生产到最终销售商品建立的供应链关系。供应链管理不仅仅要有效地实现内部管理，还要维护好企业与供应链上其他企业的合作关系。一般来说，外部的供应链管理可以提供以下几个方面的服务：生产型供应链（主要为生产型企业提供原材料采购）、流通消费型供应链（承担深度分销职能，帮助品牌商将直接分销到终端销售平台，提供一站式的订单管理、 物流配送、结算服务）、全球采购与整合供应链、供应链金融服务（为销售终端提供），以及供应链管理软件服务（SCM）。1计划企业需要策略来管理所有，以满足客户对企业的需求。完善的计划是

5、通过一系列供应链，让它能够低成本且高效地为客户提供高质量高价值的和服务采购选择能为企业提供原材料或服务的供应商，建立一套定价、配送、交付流程，并、管理制造安排生产、测试、打包和送货等活动，是供应链中测量内容最多的部分，包括 质量水平、产量、工人的生产效率等一系列指标配送即物流，根据用户的订单数据、建立仓库网络、通过递送人员提货并派送到客户，建立货品计价系统、受付款退货供应链中的问题处理部分。建立网络，接收客户退回的商品， 并在客户应用商品出现问题时提供支持值得一提的是供应链金融。它是指或其他金融机构将企业和上下游企业在一起提供灵活运用的金融和服务的一种融资模式。可以想象成供应链中的润滑油，提高

6、供应链运转的稳定性和效率。根据前瞻体量在数万亿元中国供应链管理服务行业报告，我国物流及供应链以上，2017 年我国供应链管理行业市场规模超过总1.7 万亿。180016001400120010008006004002002008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017图表 2 2008-2017 我国物流及供应链总资料来源：前瞻中国供应链管理服务行业报告供应链体系数字化、智能化也是一片可观的蓝海市场年的报告中提及，全球供应链体系中未数字化的信息占比 73%，总计潜在市场价值高达 18.9 万亿。供应链管理和溯源是同源的，其实是同一事物在不同视角

7、下的产物。供应链上的参与者可以大体分为生产者和消行为是供应链管理；但是从消源。从生产者的生产、管理视角来看，其、消费的视角看，与供应链的互动就是溯溯源指的是对的原材料、生产、储存、物流到销售的追溯，目的实现来源可查、去向可追、责任可究的全链条可追溯体系，最早是 1997 年欧盟为应对“疯牛病”问题而逐步建立并完善起来的食品安全管理制度。国际标准化组织（ISO）在质量管理领域，将“可追溯性”（ISO9000:2015）定义为追溯客体的历史、应用情况或所处位置的能力。而当对进行追溯时会涉及到原材料和零部件的来源、的历史、交付后的分布和所处位置。溯源行业包括食品溯源、鉴伪、艺术品溯源、奢侈品溯源等，

8、消对这些的安全性、真伪和质量等特性有着严苛的要求，所以溯源技术也被迫切需要。溯源技术大致有三种：一种是 RFID 无线射频技术，在包装上加贴一个带的标识，进出仓库和上。就可以自动和相关的信息，的流向都可以在2。在一份 2016另一种是二维码，消费者只需要通过带摄像头的手机拍摄二维码，就能查询到产品的相关信息，查询的记录都会保留在系统内，一旦产品需要召回就可以直接发送短信给消费者，实现精准召回。还有一种是条码加上产品批次信息（如生产日期、生产时间、批号等），采用这种方式生产企业基本不增加生产成本。 - 1 ( % +$ -," - & 2 . 0 %!/ 1 64532图表 3

9、 供应链与溯源行业关系的理解供应链与溯源的相互关系理解如上图所示。总地来说，这几个行业都是依托于企业供应链而产生的，供应链金融是供应链管理的一部分，供应链管理与溯源如同孪生兄弟，一个顺着生产流程方向管理，一个逆着整个流程追溯。（二）供应链及溯源行业的痛点1）企业管理难以覆盖产业上下游，获得的信息流迟滞不透明随着产业链的延伸，企业的供应商数量往往呈指数增长，企业一般难以独自全面管理。以华为为例，在全球一共有超过 2000 家的供应商，其中有几十家核心供应商，考虑到由核心企业统筹管理的效率低下，成本高昂，在实践中只能选择引入外部力量或让高一级的供应商管理低一级的供应商。在这种机制安排下，难免为产生

10、代理问题。企业获得的信息往往有时滞，不透明，甚至有获得虚假信息的风险。并且，随着全球化趋势，企业的供应链在专业上更加细分、复杂，在地理空间上分布更分散；同时，现代产品生产周期不断缩短、流通不断加速。这一系列的变化均使得企业在供应链信息流的处理上处于被动地位。2）供应链上企业追求自身利益最大化，系统的整体效益下降首先，供应链是一个动态、复杂的系统，无数变动的内生和外生因素都在影响整个系统的运转。所以传统制造业企业一般会根据产业链上下游的存货、销售等数据来动态调整自己的生产经营策略，以期达到最高效率的运转。3 ) 7 # +$ ) *'但是存在两个问题，一是现行机制下，企业缺乏便捷的去为其

11、他企业实时更新内部数据。事实上需要更新的数据也十分庞大和复杂，没有统一的外部规范。二是这件事情本身是不的，企业没有足够的激励去做。当所有企业都是以自身利润最大化为目的运转时，系统的整体效率往往不能达到最高。有研究发现，在存货融资成本大于零的情况下，传统的供应合同不能达到共同的利润最大化。3）供应链上的中小企业融资，成本高，且占用营运资金苦于供应链信息不对称，信用一直很良好的中小企业也很难向募集低成，在中国保本，大部分企业通过向缴纳存款保证金作为担保的方式证金比例一般在 5-20%之间。所以企业一边要承受高昂的利息，一边还要应对运营资金被占用的。另一方面，以中国制造业出口其他为例，为规避信用风险

12、，中小企业一般会向签订信用证，将信用风险转移给。当出口厂商将合同装船运输，经核查后，把账款打给出口厂商。一般会收取货款的 1-2%，而且厂商装船后要等待一定的时间才能收到货款，所以也增加了中小企业的运营成本。4）食品安全问题严重，奢侈品假货猖獗，防伪溯源成本高昂民以食为天，食以。食品安全问题一直是中国的大问题。自“三聚胺”、“苏丹红” 大米”等后，又爆发了“瘦肉精”、“毒生姜”、“假羊肉”、“镉。究其，一部分是食品的供应链体系善，信息不公开透明，使得这些低质量甚至有害的能够在市面上流通。合作发展组织和欧盟知识产权办公室发布的报告指出全球假货贸易市场超过 4500 亿，美国、法国和意大利等的品牌

13、被假冒仿造的最多。假货主要来自服装、鞋帽、皮具、电子、腕表、医疗器械等领域。各大品牌在防伪上煞费苦心，除了传统的印刷、激光技术，更采用了生物 DNA 技术。一般来说防伪占总成本的 2-3%，如果加入溯源等系统则成本更高。5）现有的溯源技术容易，且溯源数据无法实时更新在各类溯源技术中，条形码追踪技术可以被轻松地。RFID 虽然在技术上有所提高，但仍可以被不诚实的经营者或中间商剥离并重新使用，造成假货泛滥。 此外，所有这些必须手动处理，或通过 RFID器获取，因此 和实时处理情况。不能积极地感知环境或实现物理，无法全面了解货物的以冷链解决方案为例，没有一个技术可以认证一个冷冻从生产，一直到超市的整

14、个物流环节的温度都是可控的，只能通过一些流程或者传统的内控，这涉及到很多人工的，很难有公。（三）供应链与溯源行业的发展过去，企业价值的源泉往往来源于网络效应，即用户数量增长给企业价值带来平方级的增长。未来当流量为王的现。过去，协同效应的价值就会更充分的体4协同效应是一种价值创造，本质是相对于工业比较传统的封闭的线性的供应链管理体制，整个基于网络来创造新的价值。用一种多、大规模、实时的化协同的方式，协同效应的价值主要体现在三个方面：一是信息的统供应链信息是串联式的，单向的，即一种 1 对 N 的线形从串联并联。传模式。而并联，是一种协同互动、点对点的模式。互联网、技术可以实现这一点，处理并发的海

15、量信息，并实时互动，完成数据的同步，保持良好的一致性。二是从一个相对封闭的供应链体系一个开放的体系，传统供应链流程标准化意味着它是一个封闭的体系，而开放、协同的机制能够实现个性化、低成本、快速度等维度的一些全新的价值组合。第三，也是最的价值，即打破了传统管理的规模不。过去几年互联网、云计算、大数据、人工智能、等技术等发展，使传统产业逐步地转化、改造升级成智能，采用全新的方式运营一个化网络，也以打破传统规模不的僵局。对供应链及溯源行业来说，如何形成更大范围的化协同，即把产业链中更广泛的参与者纳入这一个网络中来，再通过增加互动的广度、深度和密度，逐步提升协同效应，是未来应当钻研发展的方向。5与供应

16、链及溯源的结合点二、与传统供应链（一）传统供应链中多参与者之间的效率低、成本高、不安全。而技术采用一个共享的，可信息嵌入每一笔的，通过验证的分布式账本来和共享数据来源中，从而大大提升了信息，并将信任和信息共享的安全性和效率。另一方面，由于分布式账本了共享的的源信息并且源信息是不可改变的，这使更透明，更容易追踪、更可靠。举例来说，在物流过程中，利用数字签名和公私钥加机制，可以充分保安全，避免快递证以及寄、收件人的隐私；技术还可以爆仓丢包，可以优化货物路线和日程安排；企业的生产，采购商可以将采购订单进行按需生产，根据市场情况动态调节，最大限度的减少库存和盲目生产；可以实现智能制造，借助物联网产生的

17、数据，企业不仅能够随时按照上下游的信息进行动态调节生产，还能将生产的数据实时上链，为智能销售，智能服务提供依据。全球对于在供应链领域的应用发展非常快。2016 年 11 月，港与荷兰、特理工大学、荷兰应用科学等组成物流货运联研究，探索在物流领域的应用；2017 年 12 月，全球盟成立，各大知名物流行业企业陆续加入，如 FedEx、UPS、京东物流等。与供应链金融（二）国内现行的汇票业务仍有约 70%为纸质，几乎每一个操作流程都需要人工，且参与方涉及较多中介，存在管控漏洞，的风险高。通过技术，将电子文件整合在一个可靠性和安全性很高的平台上，供应链金融业务将能大幅减少人工的介入，将目前通过纸质作

18、业的程序数字化。整个流程包括实时抓取贸易数据、与签订信用证、安排发货、数字化提交及实时验证、智能合约签署。所有参与方(包括供货商、进货商、)都能使用一个去中心化的账本文件并在达到预定的时间和结果时自动进行支付，极大提高效率及减少人工可能造成的技术能使。各。从金融机构的角度来看，实现了端到端完全透明化，通过去中心化记账系统信息，提高了决策的效率和准确度。也减少了处理时间，加快了收集、核验、评估的流程。同时通过历史数据追溯，可以做出更好的信用决策；从方企业来看，详细的数据能降低对手风险，智能合约也可以在不满足预定条件时撤销合同。同时对货物的追踪也可以增加相互信任；对物流公司而言，消除纸质文件后降低

19、了操作的风险与成本，加快流 程，货物核验工作更加及时可靠。如下图所示，曾测算，通过将供应链金融业务数字化可为金融机构和的价值。方企业带来每年170-200 亿6图表 4与供应链金融结合带来的价值资料来源：业规则的者与溯源（三）技术结合物联网、防伪、物流跟踪等防伪溯源的，防范供应链中鱼龙混杂的原材料供给，销售中出现的各类假冒伪劣商品。技术的溯源防伪可以应用于医疗药品、食品的溯源等场景。以农畜溯源的例子来说，从农场开始，给牲畜佩戴 RFID 电子，作为牲畜的唯一的标识，同时出生信息、饲料使用信息、免疫检疫信息等。在屠宰环节，将屠宰地点、屠宰、时间戳等信息一并录入。将了肉类信息的 到一物且到防伪RF

20、ID 粘贴在包装好的肉类的包装表面上，同时保证做，同时将此二维防伪上。RFID 的标识数据生成唯一的数据，并在物流环节，添加仓库、车、肉制品包装图片等相关信息到物流系统数据库，重新生成数据复使用，每个环节都会，同时录入。此方法在后续的仓储，零售环节重时间戳和相应的详细数据。消在最终肉制品时，可以根据在看到整个肉制品历史数据的追溯。7图表 5 农溯源系统示意图资料来源：腾讯云TBaaS白皮书从更广义的角度来说，源。通过物联网、传感器、智能与溯源行业的结合还有一个变体，就是溯桶等设备，对的产生、和处理过程溯源，并使用代币圾，还有工业对参与者保持激励。现有的，特别的，石油产业链中的溯源项目不仅包括生

21、活垃处理。8三、 目前供应链及溯源行业的项目（一）项目信息汇总下表总结了部分目前已上所和未上所的供应链及溯源行业的区块链项目，包括市值、一句话介绍、覆盖的行业领域和融资情况。图表 6 供应链及溯源行业项目总结项目名称市值(亿元)介绍覆盖行业（领域）融资情况Vechain( 链)唯105.9一个既可以自我循环、也可以食品生鲜、珠宝奢侈、红酒、汽车2018.5 获普华永道战略投资，金额未透露拓展的任分布式商业环境Waltonchain16.9与物联网结合的新商业食品生鲜、服装、艺术品、工业制造系统Ambrosus2.7一个着眼于食品和药品等生活必需食品生鲜、医疗药品2017.9 获天使轮融资300

22、0 万品的供应链改进的系统Eximchain(安信链)2.5通过智能合约打造信息透明的全球供应链金融(SCF) 的链系统中小型企业易贸2018.3 通 过 众 筹 获 得 FBGCapital 领投的 2000 万融资OriginTrail2.3一个使用OriginTrail法医实验、红酒、食品生鲜、物流2017.8 获 Bits x Bites 的 13 万Pre-A 轮融资；2018.1 通过DecentralizedNetwork(ODN)实现数据整合与跨组织交流的全球供应链管理平台众筹获 2250 万融资UCOT( 优链)物1.7为下一代智能物联网平台设计，结合 5G 通讯方案，解决供

23、应链与物联网中的关键问题食品生鲜、医疗药品2018.3 通过众筹获得 CollinStar 和Sapien Venturesd 的 400 万融资Modum1.1基于支持的，保证数据完整医疗药品2017.9 通过众筹获得 420 万美元融资性的供应链系统TAC(溯源链)专注打造全球溯源的公链平台食品生鲜、医疗母婴、珠宝奢侈、2018.2 获星耀领投 700 万天使轮融资；2018.5 获节点领投 500 万A 轮融资YQTC(成)天融合智能硬件、所智能锁珠宝奢侈、艺术、2016.1 获高盛数百万天使轮定的供应链溯源解决方案食品生鲜、高端服装、个护美妆融资；2017.4 获界石投资数千万Pre-

24、A 轮融资致力于降低、保险和公开市场珠宝奢侈（钻石）2015.3 及 2016.3 分 别 获 Everledger的风险（钻石防伪）的平台BarclaysAccelerator和Rakuten 金额不详的轮融资；2018.3 获 GMP Securities 领投1040 万A 轮融资Chronicled一个安全公开且保护数据隐私的智能供应链平台鞋靴、医疗药品、贵重金属、珠宝奢侈2016.3 获 Mandra Capital 领投340 万获 Thursday 300 万轮融资；2017.8 Ventures 领投轮融资9Bext360一个专注于咖啡、海等食品生鲜2017.4获食品供应链的

25、SaaS 平台Partners 领投 12 融资Provenance一个通过溯源体系增加和品牌知名度的供应链管理平台食品生鲜、高端服装2017.6 获 Hum投的 80 万第一个基于 理体系替代者的 EDI 供应链管钢铁制造、电子商务2015.6 获 Resid投资的 20 万2017.8 获 Payso投资的 23.8 万CrowdzSkuchain致力于开发 B2B 贸易和供应链金食品生鲜、红酒、鞋靴2016.2 获 DCG融的解决方案Amino 轮融资Capital一个石油和天然气供应链废弃物解决方案石油、天然气OILSCRobonomics一个络运行的人网智能制造提供全球供应链中的长期

26、的价值链解决方案服装品牌、市场NamaheSweetBridge基于议栈的全球商务及供应链协物流、合同及合规、制造业、零售业Demeter向农民和消提供整个系统的分布式平台食品生鲜Dorae一个全球供应链可追责系统大宗商品、高科技、钻石（二）项目异同比较在已上所的，市值排名前 400 的项目里，有 6 个属于供应链及溯源行业，其中 Vechain、Waltonchain 市值较高，分别超过 100 亿元和 15 亿元。其他项目市值则在 1-3 亿元左右。项目大都集中在传统供应链管理和溯源，目前只有 Eximchain 在做供应链金融。从获得的融资金额来看，有些没有上所的项目估值也太低，如 TA

27、C、Everledger 等。融资时间则集中在 2017 年中后半年和 2018 年初，这正是数字货币的大牛市，资金在不断地往里面涌入。而有一些独特优质的项目也在2015、2016 年左右陆续获得融资。从行业分布看，食品生鲜、医疗药品、珠宝奢侈三个行业是各项目覆盖度最高的，鞋靴、服装、红酒等产业也有很多项目涉及。从大部分供应链管理和溯源项目的落地方法来看，都十分依赖物联网技术， 特别是 RFID 技术。其中优物链（UCOT）还计划将 5G 通讯方案也整合进来。从项目格局来看，主要分为商业、管理平台、及特定行业的解；OriginTrail、决方案。Vechain、Waltonchain、Ambr

28、osus 就是典型的商业TAC、Provenance 则是管理平台；而像 Bext360（咖啡）、Everledger（钻石）、OILSC（石油）则对某行业提出解决方案。10四、 部分供应链及溯源项目分析接下来选取部分供应链及溯源项目，对其技术特点、团队、代币、现状等进行分析。选取的理由首先是要覆盖传统供应链管理、供应链金融、防伪溯源三个大方向，再从中挑选市值较OriginTrail、Eximchain 和 TAC。特点鲜明的。最终选出了 Waltonchain、（一）WaltonchainWaltonchain 是最初专注于服装行业供应链管理，未来计划将业务拓宽到电子车牌、资产行业，其名字源

29、自 RFID 技术的发明人Walton， 系统采用“母也暗示着 RFID 技术在该项目中有广泛的应用。Waltonchain链+子链”的架构，只子链的描述信息，子链是可以裁剪的，其状态对的功能、完备性和安全性毫无影响。现阶段，用于打通服装行业生产、物流、仓储和门店的全供应链。子链则有很多种，如生产车间监测质量的识别器作为生产子链、不同服装品牌的销售门店作为销售子链等。的主要功能是代币 WTC（共1 亿枚）的、管理子链、管理智能合约、子链币的去中心化等。子链可以在运行后的任意时刻，被任意帐户创建。创建者将可以定制子链的数据结构，也可以根据子链的应用场景，限制或不提供某些功能特性，从而快速定制符合

30、具体子链应用场景需求的功能特性。子链还支持子链原生代币、子链代币与代币、以及跨子链代币等。下图展示了 Waltonchain 的详细架构，子链部分以服装行业为例。11图表 7 Waltonchain 详细架构（以服装生产为例）资料来源：Waltonchian 白皮书采用权益信誉证明（Proof of Stake & Trust，PoST）Waltonchain共识机制，在 PoS 基础上加入节点信誉对铸币难易的调整机制，突出了商业生态中信誉的重要性。子链则可以根据不同的应用场景，选择使用 PoS、PoST 或pBFT 等共识机制，以达到在不同应用场景的最优化应用效果。Waltoncha

31、in 的 Token是子链与的交流。子链需要消耗WTC；子链流通过程消耗的手续费 90%分给子链记账节点，10%分给记账节点；账号可以依据信用来抵押 WTC 以获得子链代币，信用越高，抵代币的相互流转等。押的比例就越小；子链、回到供应链管理本身，在生产环节，每个都产生唯一的 RFID，每个节点贡献信息并获得代币，规则由主节点制定；仓储、物流阶段，入库检验、位置和出库确认，每个环节都有相应的相应的信息；门店环节，每个门店作为一个主节点，的状态和信息，节点可以根据用户的消费情况给予顾客相应的代币，顾客也可以成为子节点，所有信息和账单数据，但是要支付一定的代币。Waltonchain 是一个野心勃勃

32、的项目。在未来，其计划逐步实现供应链更详细完整的信息上链；物流全路径信息上链；智能包装和可溯源定制；厂商12低成本数据信息解决方案、智能化与物理世界广泛连接。，甚至畅想了未来所有资产登记上链，2018 年 3 月 15 日，Waltonchain 首个子链Freyrchain 亮相。Freyrchain具有全球最大的藏品数据库应用平台，可为全行业提供现有的藏品信息、历史成交、藏品著录等，并提供世界范围内藏品辅助鉴定信息支持。3月 31 日，沃尔顿链主网上线。6 月 7 日，沃尔顿链与时尚星球（FASHION）签署战略合作协议，在品术、商品溯源等多方面与时尚星球展开深度合作，并于次日子链 Fas

33、hion Chain 上线。近日与 Waltonchain 展开合作的均为韩国企业，考虑到 Waltonchain 团队是中韩复合背景，且占比并不低，所以可以预期模式成熟后，将逐渐与中国企业合作，届时在国内的度和知名度会显著提高。Waltonchain 代币 WTC 价格 0.001314BTC，约 54.28，现在流通市值 16.9 亿，排名第 47 位。（二）OriginTrailOriginTrail 基于以太坊，是第一个基于技术的供应链协议，可以便捷地实现供应链上数据共享。它采用国际标准 GS1（一种在全球范围内标识货物、服务、资产和位置并提供准确的编码的系统）、IoT 等技术，与企业

34、现行的 ERP 系统兼容，去中心化的特性能够使数据可溯源追责。OriginTrail 为以下几个方面的数据提供支持，但不局限于此。1）主数据：由一个贸易伙伴共享给许多贸易伙伴的数据，提供由 GS1 编码的真实世界实体的描述属性，包括项目，参与方和物理位置。2）数据：从业务流程开始时起，在显式业务协议（例如供应合同）或隐式业务协议（例如处理）定义的业务流程内，确认执行的业务，同样采用 GS1 标准。3）可视化数据：关于和其他资产的物理或数字活动的详细信息，通过密钥标识，可以跨组织运行。为防止供应链上不同的参与者（ Stakeholder） 提供的数据有差异， OriginTrail 设计了数据共

35、识的机制：首先要求每一个参与者都被上游（PreviousStakeholder）和下游（Following Stakeholder），形成可追责的数据链条；其次，由于数据包含公司隐私，采用零知识证明（Zero Knowledge Proof） 来核实数据的准确性；最后，外部的审计和合规机构作为额外的信用层，可以核查、确认数据的真实性。为了最小化储存在链上的数据量并优化运行效率，OriginTrail 引入了链下的点对点去中心化网络 OriginTrail Decentralized Network（ODN）。整个OriginTrail 的系统分为底层、数据层、网络层和去中心化应用层，ODN 包

36、括其中的数据层和网络层。13图表 8 OriginTrail 的 ODN 网络架构示意图资料来源：OriginTrail 白皮书在数据层中，ODN 采用图形数据库（Graph Database）。图形数据库由点（Node）、边（Edge）和属性（Property）组成。点代表某一个实体，可以是人、商品或是账户；与点之间的关系，通常有方向性，比如关系；属性是点和边的附加信息。下图是一个简单的图形数据库的例子。相比传统关系型数据库，图形数据库在高性能中有很强的优势，比如遍历（Traversal）：从起始点以特定的规则遍历全图，返回符合条件的点的集合；（Event）：当某个属性建立索引，可高效图形数

37、据库天生适合有发生时触发某个操作；索引（Index）：对所有点的。关系的数据类型，多应用于零售、领域，如Walmart、eBay、the adidas Group 等公司便在应用这种技术。14图表 9 图形数据库示例在网络层，节点被分为 DC（Data Creators）和 DH（Data Holders），DC 负责创造和数据，DH 只负责数据。对于某一个供应链上的 n 个DC，必须有 n+1 个 DH，DH 数量上的优势可以保证 DC合谋篡改数据。图表 10 OriginTrail 的数据流示意图资料来源：OriginTrail 白皮书15节点为维护 p2p 网络，需要耗费时间、电力、算力

38、、储存空间等，为对节点保持激励，供应链上企业的数据上链需要支付一定的代币（TRAC），数据需求方数据也需要支付代币。所以，OriginTrail 的节点将有动力做数据的共识核验、质量及重复性检查、图形数据库等工作。2018 年 1 月 11 日，OriginTrail 宣布加入了全球最大的开源计划企业以太坊（EEA）。OriginTrail 代币 TRAC 现价 0.00002074BTC，约 0.86 元，流通市值 2.3 亿，排名第 185 位。（三）EximchainEximchain 是一个提供供应链优化服务并帮助中小企业获得成本适中的运营资金的链系统。其设计理论之一是博弈论中的多方动

39、态合同，这是一个系统内多层次均衡，即买方、卖方以及资金提供没有偏离总体最优化的决策的。系统主要实现以下几类功能。一是自动化合同，同时为上下游使用者提供需求、存货等数据，构建任的安全关系网络，让自由，历史可以追溯。二是利用，为资金方提供信用可见度，使其能更好地评估放贷风险也能够更便捷地取得资金。三是开发者可以基于个别产业需求、使用者的情境、市场竞争态势而去建立定制化的解决方案，包括：回购、大批量折扣、营收共享、两部等。图表 11 Eximchain 操作系统演示图资料来源：Eximchain 官网Eximchain 给多方参与者都能带来价值。对资金提供方而言，透明的信息、“金融安全协议”（PMS

40、A）都能让资金方更好地估计投资风险和回16报率；随着的提高，信任增加，的效率也相应提高；也降低了资金进入供应链金融的门槛，的资金可以参与到供应链的融资中；对供应链买方和卖方而言，通过平台进行供应链融资可以中小企业约 15%的年度营运资金。并且可以辅助供应链优化、溯源、流程自动化等功能。EximChain 采用一套 QuorumChain 分叉出来的基于投票的共识算法，增加了若干规则。包括采用以太坊上的平方式投票（QVEC），也即投票的成本是投票数量的平方，通过设置合理的系统参数，边际成本的不断增加能够使恶意节点成本陡然上升。Eximchain 的 CEO是学士、MIT MBA，管理跨境6 年。

41、从公开和看，Eximachain 先做中国出口，美国进口的贸易，因为国际贸易中，信用担保更需要进口商的信用，而这方面美国进口商的信用是很多的。理想情况下，Eximchain 能帮出口商节省现在货款时间的 90%，帮进口商能节省贸易融资费用的 20%-50%。美国主营尾单贸易的公司 O，与中国 1000 多家供应商有超过 80 亿的总额，正在与 Eximchain 积极合作。未来 3-5 年，Eximchain 计划积累海量中小出口商的。，产生规模效益，形成正向循Eximchain 于 2018 年 3 月通过众筹获得 FBG Capital 领投的 2000 万融资。5 月 3 日，Eximc

42、hain 与 YOOsourcing 宣布合作，用全球测试网将买家与具有度的供应商。YOOsourcing 平台的买家可直接在供应商的公司简介页面进行采购咨询并通过系统给予评分。如果此次合作达成，Eximchain 平台上的供应商可实时查看、提高声誉。Eximchain 于 5 月 29 日上。所，现价 0.00008693BTC，约 3.6（四）TACTAC（Traceability Chain，溯源链）是通过技术搭建的溯源公链，通过与以太坊的跨链协议，使用基于 IPFS 协议的文件数据方案构建溯源云平台。TAC 采用 DPoS 共识机制。和 Waltonchain 类似，TAC 也采用子链的管理模式。+总的来说，TAC 台为品牌客户提供搭建基础平台，提供智能合约接口，开发者通过平溯源防伪技术解决方案，品牌客户支付相应的费用；消通过的扫码可以获得品牌企业提供的不同。在 TAC 平台上，企业的有：实现企业旗下商品的生产、流转、销售全程数字化，可追溯；消对企业商品可以方便的进行追溯和防伪的查验，提高企业的品牌信誉度；企业的主机加入共享主机云，通过富余的算力可以赚取