企业税收筹划

1、8.1 企业借款融资的税收筹划8.1.1企业借款融资的筹划空间负债是企业一项重要的资金来源，几乎没有一家企业是只靠自有资本而不运 用负债就能满足资金需要的。负债融资的特点表现为：筹集的资金具有使用上的 时间性，需到期偿还；不论企业经营好坏，需支付固定的债务利息，从而形成企 业固定的负担；但其资本成本一般比普通股筹资成本低， 且不会分散投资者对企 业的控制权。从时间上分，负债融资分为短期负债融资和长期负债融资。 从负债 形式上看，主要有从金融机构取得融资款，发行债券从社会公众得到融资款， 还 有就是从非金融机构取得融资款，主要有企业间拆借资金融资及企业内部集资， 由于形式比较特殊，本论文把它们归

2、为其他负债融资，另加论述。一、短期负债融资的税收筹划短期负债筹集的资金的可使用时间较短，一般不超过 1年。短期负债融资 具有如下一些特点：融资速度快，容易取得。长期负债的债权人为了保护自身利 益，往往要对债务人进行全面的财务调查， 因而筹资所需时间一般较长且不易取 得。短期负债在较短时间内可归还，故债权人顾虑较少，容易取得。融资富有弹性。举借长期负债，债权人或有关方面经常会向债务人提出很多 限定性条件或管理规定；而短期负债的限制则相对宽松些，使筹资企业的资金使 用较为灵活、富有弹性。融资成本较低。一般的讲，短期负债的利率低于长期负债，短期负债融资的 成本也就较低。融资风险高。短期负债需在短期内

3、偿还，因而要求筹资企业在短期内拿出足 够的资金偿还债务，若企业届时资金安排不当，就会陷入财务危机。止匕外，短期 负债利率的波动比较大，有时高于长期负债的水平也是可能的。 短期负债融资的 主要形式有：商业信用和短期借款。（一）商业信用融资的税收筹划商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借 贷关系。商业信用是一种持续性的信贷形式， 无需正式办理筹资手续。商业信用 如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。其缺陷在于期 限较短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高。商业信用的具体形式有应付账款、 应付票据、预收账款等。应付账款是在商品交易中买方先取货后付款时发生的

4、一 种信用形式。应付账款常常会涉及卖方企业给以现金折扣的情况。在附有信用条 件时，买方企业就要在利用哪种信用政策之间作出决策。 放弃现金的成本公式为： 放弃现金折扣成本二折扣百分比/ （1折扣百分比）X 365/ （信用期一折扣期）对附有现金折扣的商业信用，如果能以低于放弃现金折扣成本的利率借入资金，应在现金折扣期内借人资金，享受折扣；如果在折扣期内短期投资所得的投 资收益率高于放弃现金折扣的成本，则应放弃折扣。税收在其中的影响是借入资 金在折扣期内付款，其借款利息可以在所得税税前扣除，实际上降低了借入资金 的成本。应付票据是企业进行延期付款的商品交易时开具的反映债权债务关系的票 据。应付票据

5、分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，可带息，也可不带息。应付票 据的利率一般比银行借款利率低，带息票据的利息可以在所得税税前扣除， 但如 发生违约而交付的罚金则不能在所得税前扣除。预收账款是卖方在交付货物之前向买方预先收取的部分或全部货款，相当于卖方借入资金后用货物抵偿，从税收上讲，它实质是延期纳税，又不负担利息， 纳税人应适当运用。企业还有一些存在于非商品交易中， 但也称为自发性融资的 应付费用，如应缴税金，它也是一种短期筹资形式。企业在遵循税法的前提下， 合理运用应付税金，能起到延期纳税的作用。（二）短期借款融资的税收筹划短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借款期限在1年以内的借款。我国

6、目前的短期借款按照目的和用途分为若干种类，主要有生产周转借款、 临时借款、结算借款等等。按照国际通行做法，短期借款可依偿还方式的不同， 分为一次性偿还借款和分期偿还借款；按照利息支付方法的不同，分为收款法借 款、贴现法借款和加息法借款；按照有无担保，分为抵押借款和信用借款等。企 业在申请借款时，应根据各种借款的条件和需要加以选择。按照税法规定，对于与金融机构之间签订的流动资金周转性借款合同，只 以其规定的最高限额作为印花税的计税依据， 在签订时随借随还不签订新合同的， 不再另行贴花。企业可以在考虑满足流动性需要的情况下，降低最高限额，从而降低印花税的费用，进行税收筹划。与非金融机构之间签订的借

7、款合同不是印花 税的应税范围，在借款时应该考虑。税法规定短期借款的利息和安排借款发生的辅助费用摊销在所得税前直接 扣除，因而实际的借款成本要低于利息费用支出。 企业面对相同的利率，但由于 适用所得税税率的不同，其短期借款的成本是不同的，因此也可以对此进行合理 的税收筹划。二、长期负债融资的税收筹划长期负债是指期限超过一年的负债，筹措的长期负债资金可以解决企业长期 资金的不足。由于长期负债资金归还期长，债务人可对债务的归还作长期安排， 还债压力或风险相对较小。长期负债的利率一般会高于短期负债利率， 长期负债 的债权人经常会向债务人提出一些限制性的条件以保证其能够及时、足额偿还债务本金和支付利息。

8、目前在我国，长期负债融资主要有发行债券和向金融机构的 长期借款。(一)企业债券融资的税收筹划债券是经济主体为筹集资金而发行的用以记载和反映债权债务关系的有价 证券。发行债券的成本主要是指借款利息和筹资费用。可以在债券资金成本、债券摊销、债券利息与偿还方式上进行税收筹划。 债券利息与利息偿还方式的税收 筹划参照长期借款的税收筹划。债券摊销的税收筹划债券发行方式有三种，分别为平价发行，溢价发行与折价发行。发行公司债 券时，所支付的债券价格，有时与票面面值相同，有时与票面面值不一致，即存 在债券价格等于、低于或高于票面价值三种情况。在溢价发行或折价发行时，对债券价格与票面面值的差额需要在发行期内进

9、行摊销。溢价或折价摊销计入财务费用，冲减或增加利息费用。利息费用作为扣 除项目，在计算应税所得时可以从所得额里扣除， 纳税人的利息费用的多少直接 影响纳税人应纳税所得额的多少。摊销方法有直线法和实际利率法两种，两种方法计算出的各年摊销额是不同 的。因此，企业债券摊销对纳税人每年的应纳税所得额产生影响。(1)直线摊销法企业债券溢价发行的直线摊销法是指将债券的溢价按债券年限平均分摊到 各年冲减利息费用的方法，而企业债券折价发行的直线摊销法是指将债券的折价 按债券年限平均分摊到各年增加利息费用的方法。(2)实际利率摊销法实际利率法是以应付债券的现值乘以实际利率计算出的利息与名义利息比 较，将其差额作

10、为溢价或折价摊销额。 采用这一摊销方法，各期的实际利息费用 要随债券账面价值的变动而变动，因而各期折价或溢价摊销额也就不均等。企业采用实际利率法下，前几年的溢价摊销额少于直线法下的摊销额， 前几 年的利息费用也就多于直线法下的利息费用，则公司前期缴纳的税收就较少，后 期缴纳的税收就较多。由于货币的时间价值，因此对债券的溢价多用实际利率法 进行摊销。对折价的摊销情况正好相反，大多数企业愿意采用直线法摊销。 但最 新会计准则规定上市公司需要采取实际利率法，因此税收筹划的空间不大了。(二)企业长期借款融资的税收筹划企业长期借款的成本主要是指借款利息和借款费用，与发行债券的成本相似， 可以参照债券成本

11、公式计算。对长期借款融资，可以在借款费用与借款利息，借 款利息偿还方式等方面进行税收筹划。1 .借款费用的税收筹划借款费用是指企业因借入资金所付出的代价， 包括借款利息，发行债券折价 或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。根据借款费用准则 的规定，借款费用确认的基本原则是：企业发生的借款费用，可直接归属于符合 资本化条件的资产的构建或者生产的， 应当予以资本化，计入相关资产成本；其 他借款费用，应当在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。在企业生产经营期间，凡是与固定资产购建有关的借款费用， 在固定资产达 到预定可使用状态之前应予以资本化，计入固定资产成本，而之后予以费用

12、化， 计入当期费用。计入固定资产成本的借款费用，须通过计提折旧的方式分期冲减 以后各期应纳税所得额，而费用化的借款费用可以作为财务费用抵减当期应纳税 所得额，由此可以获得货币的时间价值好处。 因此，企业应在借款费用一定的情 况下，尽可能加大计入费用化的份额，获得相对的节税收益，即企业应尽可能缩 短固定资产的购建期间。2.借款偿还方式的税收筹划长期借款的偿还方式不一，包括到期一次还本付息、每年等额偿还本金和利 息、每年等额还本及每年付息，到期还本等多种方式。选择不同的偿还方式，对 企业可以产生不同的节税效果。在借款的不同偿还方式下，每年计入企业利息费 用的大小是不同。考虑到税收因素的作用，对企业

13、来说，就存在一个偿还方式选 择的问题。纳税最优的方案不一定是企业价值最大化的方案， 企业在进行税收筹 划时，应充分考虑所要筹划的事项的实际情况， 综合各种因素，选择企业价值最 大化的方案，而不是一味追求税负最低。三、其他负债融资的税收筹划（一）企业间拆借资金的税收筹划企业可利用与其他企业之间，在资金拆借利息计算和资金回收期限具有较大 弹性的特点进行税收筹划。企业与其他企业在拆借资金的利息计算上和资金回收 期限方面，均具有较大的筹划空间。当提高利息支付时，可以冲减企业的利润， 从而可以得到抵税的作用。企业之间拆借资金不仅使企业的税后利润的相对额和 绝对额增加，而且使企业缴纳的税额、税负的相对额和

14、绝对额减少。根据税法规定：企业集团的核心企业等单位向金融机构借款后，将所借资金分拨给下属单位并按支付给金融机构的借款利率水平向下属单位收取用于归还 金融机构的利息时，不征收营业税。统借方将资金分拨给下属单位，不得按高于 支付给金融机构的借款利率水平向下属单位收取利息，否则，将视为具有从事货款业务的性质，对其向下属单位收取的利息全额征收营业税。同时，企业从关联方取得的借款金额超过其注册资本 50%勺，超过部分的利息支出不得在税前扣除。 因此，企业应在合适的范围内进行税收筹划。企业之间相互拆借资金效果明显好于完全靠自己融资，也比向银行金融机构贷款要好，它不仅使企业的税后利润的相对额增加， 也使企业

15、税后利润绝对额增 加；它不仅使企业缴纳的税额、税负的相对值减少，也使缴纳的税额、税负的绝 对值减小。可见，此方法节税是成功的。这里是两个公司的税率一样的情况。若两个公司的税率为超额累进税率时， 其少纳税款更多。从节税的角度来看，贷款、拆借、集资、入股等形式都涉及到 还本付息的问题（其中入股为分红的问题），因而就涉及到如何计算成本和如何 将各有关费用摊入成本的问题。利息摊入成本方法的不同和资金往来双方的关系 及所处经济活动中的地位的不同，往往是实行有效节税的关键所在。（二）企业内部集资的税收筹划企业内部集资是指企业向内部职工筹集资金的行为。 企业内部集资一般应采 取发行企业内部债券或借款的方式。

16、 企业内部集资融资方式，有操作简便，时间 短的优点，企业集资的利息支出还有同贷款一样的减少税基的作用。应该说，这种融资方式的税收负担最轻。企业在融资时，可以从外部转向内部，即发动企业员工进行融资。特别是当 企业急需生产经营周转资金、而外部筹资又在短期难以满足企业融资需求时，这 种内部集资就可以发挥很好的作用。 除此之外，内部集资还可以调动员工的积极 性和努力工作意识，因为只有企业的经营状况良好，才能按时足额发放利息，员 工的自身利益才能得到保障。企业为了发动员工集资的热情，往往付出比市场利 率更高的利息，更高的利息可以起到更多的抵税作用。 但是，国家对利息的所得 税前扣除有限制，要求按照不高于

17、金融机构的贷款利率进行扣除，因此有必要对集资行为进行适当的税收筹划，以合理减轻企业税负。企业可以通过集资利息与支付员工工资方式的转化来进行集资活动的税收 筹划。集资利息是付给企业员工个人， 而员工的工资也是付给员工本人， 既然工 资和利息都是付给员工个人，企业可以通过两种支付方式的转化来减轻企业税负。 将税法规定可以扣除的利息以利息形式支付给企业员工， 超过税法规定可以扣除 的利息转化为奖金形式支付给企业参加集资的员工。当然企业还应考虑实际发放员工的工资薪金总额不能超过税法规定的允许扣除的计税工资、薪金标准，否则多出来的利息还是不能抵减企业所得税。可以看出，向职工集资方式融资，既能够克服银行贷

18、款手续的繁琐， 又能够 给职工带来收益，更能享受纳税所得额减免，因而成为一些企业的首选。当然， 在进行税收筹划时，要注意利息费用支出的凭证是否合法， 列支的利息的标准是 否符合当地税务主管机关的认可，只有在合法的情况下进行税收筹划才是最有效 果的。还有一种就是集团内部集资，即组建集团财务公司。集团财务公司是由大型 企业集团各成员企业共同投资参股，并经批准设立的非银行金融机构。它是独立 核算的企业法人，在业务上接受银监会的领导、管理、监督和稽核，在行政上隶属于企业集团，其业务范围严格限制在集团内部，建立和完善企业集团财务公司 系统，对企业集团具有重大意义：第一：降低企业集团的融资成本，充分利用各

19、公司的闲置资金，一方面有利 于减少企业集团外部融资总额，节约利息费用，另一方面也有利于统借统还，获 取规模经济的效益；第二：获取税收上的差别利益，企业集团通过内部融通资金，由集团中享受 企业所得税税收优惠政策的企业向其他成员企业调剂资金时， 企业集团的利润实 际上从高税率企业转移到了低税率企业，有利于降低企业集团的企业所得税。致父母！出门在外，最牵挂最担心我们的人是父母。不管飞到哪里，父母的爱就如手中的线始终牵着我们。父母在，人生尚有归处，父母去，人生只剩遗憾。钱再多有何用？不如多陪陪父母，今生和他们的缘分只有一次，下辈子再也见不到了。中秋节，祝愿天下所有父母：身体健康，幸福开心！致爱人！因为

20、有缘，才相遇，因为有爱，才相伴。夫妻是上辈子延续的缘分，今生能在一起过日子，就是最好的福分。虽然也会有磕磕绊绊，争争吵吵，但是只要互相包容，彼此理解， 就能恩爱幸福的走完一生。亲爱的，感谢你一直陪着我，只要有你在，日子再苦，也是幸福，生活再难，也感觉甜！中秋节，许下心愿，愿我们白首偕老，恩爱永远！致友人！久未联系的朋友，你们还好吗？虽然天各一方联系少了，但你们永远在我心里，不会忘，不会变，不会不思念！陪在我身边的朋友，谢谢你的信赖，虽然我们没有血缘关系，但 却像手足一样亲，希望此生永不分离！中秋节，祝认识我和我认识的所有朋友们：事业步步高升，爱情甜甜蜜蜜！致自己！月亮下面的金钱，从没有使劳碌的

21、人们有片刻的安静。天是一大天，人是一小天，人随天转，天尽人意！千里烟波追逐心中的梦想。既然做出了选择就要义无反顾、充满信心， 直至完全信了自己、信了未来、信了肩负的使命，才能走向圆满。中秋节，祝自己心想事成，幸福满满，相信自己，你一定行！皎月桂香迎中秋，花儿月圆合家欢；喜逢佳节福相顾，心情快乐悠闲步；窗含明月思飞度，幸福频频不止步；祝所有为爱打拼的人中秋节快乐！2019中秋佳节，我要送你最美的月色，但愿人长久千里共婵娟。是缘分让两颗孤单的灵魂，穿越昔日无尽的等待，直到彼此相遇在时间的荒野里。然后，焚香净手，清空寂寥，敞开心扉，以真诚，用遇见，滋养这片缘分的天空。这世间最好的爱情，应该是既能两两

22、相吸，又能两两相惜。爱情，是红尘里最美的情感，它是人生不可缺少的精神需要和心灵寄托。因为有爱，这尘世上的饮食男女，才会相依相恋。是真爱让两颗渐渐靠近的心，辽阔了生活，柔软了岁月。爱情，若撩人的春色，满足了人们对美好情愫的所有想象。当我们青涩的心灵，慢慢注入爱的元素，说不上在哪一时，那个有缘 人便会被我们请进自己的生命里！不过，并非所有的人，都能在恰好的年华遇见恰好的缘分。也不是所有恰好相爱的人，就一定会相守到白头。倘若缘分可以安排，假如爱情可以解释，就不会有这句：缘来缘去缘如水。爱情，本是一种很玄的东西。就连最厉害的心理学家，也无法掌控它的发展和走向。人与人相爱，充满了无数未知的没有理智的意外

23、。于大千世界里，在茫茫人海中，有人是过尽千帆的等待，有人是一瞥惊鸿的寻找，有人是落花时节又逢花的惊艳，还有人是蓦然回首，那人却在灯火阑珊处的惊喜俗话说，情人眼里出西施。凡是爱过的人都深有体会，我们喜欢并且真正爱上一个人的时候，是没有任何附加条件的。一颗纯粹的心，想的念的，都是他（她）最好的样子。但所有以风花雪月开始的浪漫爱情，最终都会回到柴米油盐的现实中来。日子长了，相恋时彼此隐藏的缺点，慢慢的全部显露出来，时间久了，难免会有意见分歧，发牢骚抱怨，把吵架升级到不可收拾的时候。张爱玲说，生在这世上，没有一样感情不是千疮百孔的。是的，人生的完美和圆满只是保留在人的心理，爱情也无法脱离这个宿命。当爱

24、情走远，何人能甘于寂寞，能珍惜这份情缘？当激情不在，曾经惊天地泣鬼神的情感，往往是最先消亡于内心的空虚和日子的平淡。主持人涂磊曾经说过，相恋的时候，是欣赏彼此的优点，但相爱就是，接受对方缺点的过程。我们深信爱情的美好。 但人是会变的，环境也在变。谁能给自己的爱情上个万能保险？谁又能保证爱上的那个人会一成不变？几乎所有相爱后的分手，都是因为双方没有了初见时的心动,后来又得不到彼此应有的珍惜而结束。生活中有很多事情，我们只有经历了才知道，爱情也是如此。惟有通过时光的梳理，岁月的打磨，以及思想的沉淀，方能领悟，在爱情的世界里，缘是天定，份在人为。爱是互相欣赏，亦是彼此珍惜。浮云欢爱，算不得真爱。只有深爱一个人时，才会为他（她）低到尘埃。是缘分让两颗孤单的灵魂，穿越昔日无尽的等待，直到彼此相遇在时间的荒野里。然后，焚香净手，清空寂寥，敞开心扉，以真诚，用遇见，滋养这片缘分的天空。这世间最好的爱情，应该是既能两两相吸，又能两两相惜。爱情，是红尘里最美的情感，它是人生不可缺少的精神需要和心灵寄托。因为有爱，这尘世上的饮食男女，才会相依相恋。是真爱让两颗渐渐靠近的心，辽阔了生活，柔软了岁月。爱情，若撩人的春色