CBD护肤品项目经济效益综合评价（参考范文）

1、泓域咨询 /CBD护肤品项目经济效益综合评价目录一、 公司基本信息3二、 项目名称及建设性质3三、 项目承办单位3四、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4五、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表6六、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表7七、 董事8八、 人力资源配置12劳动定员一览表12九、 环境管理分析13十、 企业技术研发分析14十一、 能源消费种类和数量分析16能耗分析一览表17十二、 项目建设期原辅材料供应情况17十三、 项目实施保障措施17十四、 建设投资估算18建设投资估算表19十五、 建设期利息20建设期利息估算表20十六、 流动资金21流动资金估算表22十七、

2、 项目总投资23总投资及构成一览表23十八、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24十九、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28二十、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表31二十一、 财务生存能力分析32二十二、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十三、 经济评价结论34二十四、 项目风险对策34二十五、 项目总结36一、 公司基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：袁xx3、注册资本：890万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期

3、：2014-6-227、营业期限：2014-6-22至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事CBD护肤品相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 项目名称及建设性质（一）项目名称CBD护肤品项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx投资管理公司（二）项目联系人袁xx四、 项目定位及建设理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务

4、依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积13333.00约20.00亩1.1总建筑面积19273.561.2基底面积7599.811.3投资强度万元/亩243.692总投资万元6343.382.1建设投资万元5146.012.1.1工程费用万元4340.782.1.2其他费用万元665.382.1.3预备费万元139.852.2建设期利息万元121.832.3流动资金万元1075.543资金筹措万元6343.383.1自筹资金万元3857.213.2

5、银行贷款万元2486.174营业收入万元10900.00正常运营年份5总成本费用万元8865.57""6利润总额万元1983.71""7净利润万元1487.78""8所得税万元495.93""9增值税万元422.74""10税金及附加万元50.72""11纳税总额万元969.39""12工业增加值万元3367.77""13盈亏平衡点万元4019.61产值14回收期年6.3915内部收益率16.92%所得税后16财务净现值万元666.06

6、所得税后五、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积19273.56，其中：生产工程13023.02，仓储工程3298.32，行政办公及生活服务设施1740.05，公共工程1212.17。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程4255.8913023.021779.041.11#生产车间1276.773906.91533.711.22#生产车间1063.973255.76444.761.33#生产车间1021.413125.52426.971.44#生产车间893.742734.83373.602仓储工程2127.953298.32350.122.11#仓库

7、638.38989.50105.042.22#仓库531.99824.5887.532.33#仓库510.71791.6084.032.44#仓库446.87692.6573.533办公生活配套402.791740.05270.853.1行政办公楼261.811131.03176.053.2宿舍及食堂140.98609.0294.804公共工程835.981212.17110.56辅助用房等5绿化工程1721.2928.82绿化率12.91%6其他工程4011.908.877合计13333.0019273.562548.26六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、

8、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1CBD护肤品undefinedundefined2CBD护肤品undefinedundefined3CBD护肤品undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx10900.00

9、七、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违

10、反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期3年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由总裁或者其他高级管理人员兼任，但兼任总裁或者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非

11、法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。董事违反本条

12、规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事连续两次未能亲自出席，也不委托其

13、他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。6、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，或因独立董事辞职导致独立董事人数低于法定比例的，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。7、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司和股东承担的忠实义务，在任期结束后并不当然解除，在24个月内仍然有效。但属于保密内容的义务，在该内容成为公开信息前一直有

14、效。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定，视事件发生与离任之间时间的长短，以及与公司的关系在何种情况和条件下结束而定。8、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。9、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。10、独立董事应按照法律、行政法规及部门规章的有关规定执行。八、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、

15、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx投资管理公司规划，达产年劳动定员70人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位46正常运营年份2技术指导岗位73管理工作岗位74质量检测岗位11合计70九、 环境管理分析环境管理及环境监测是一项生产监督活动，必须纳入生产管理轨道且需组织机构保证。其主要任务是组织、落实监督厂内的环境保护工作和对各环保设施稳地运行和实现达标排放的监督。（一）运

16、营期环境管理计划项目建成后，厂区应按照相关管理部门的要求加强对厂区的环境管理，建立健全厂的环保监督、管理制度。（二）排污口规范化设置根据关于开展排放口规范化整治工作的通知（原国家环境保护总局环发【1999】24号）文件的要求，一切新建、改建的排污单位以及限期治理的排污单位，必须在建设污染治理设施的同时，建设规范化排污口。因此，建设单位在投产时，各类排污口必须规范化建设和管理，而且规范化工作应于污染治理同步实施，即治理设施完工时，规范化工作必须同时完成，并列入污染物治理设施的验收内容。（三）环境监测计划环境监测是对项目营运期的环境影响及环境保护措施进行监督和监测，并提出避免和减缓不良环境影响的对

17、策和建议。项目营运期环境监测主要是为了防止污染事故发生，为环境管理提供依据。十、 企业技术研发分析目前多数行业企业的生产技术和装备水平落后，处于浅加工阶段，导致生产效率低下，产品附加值低，普遍存在低水平的过度竞争问题。而且因为资金和规模所限，产品品种较为单一，更增加了企业的经营风险。随着市场竞争中品牌竞争、质量竞争的加剧，这种低素质状况已经对中小企业的生存构成了威胁。结合行业特点，公司制定了“小而专、小而精”的发展战略。为了进一步提升企业核心竞争力，公司设立了企业产品研发中心，进一步完善企业自主研发体系。经过十多年产品创新和技术研发，不断消化吸收国内外先进技术资料，与客户进行广泛技术交流，公司

18、拥有了多项核心技术，应用于各类产品，服务于客户的多样化需求。（一）核心技术人员、研发人员情况公司员工总数为xx人，其中研发人员xx人，占员工总数的xx%。公司的核心管理和技术团队形成了以总经理为核心的技术研发团队，建立了以市场需求为导向、技术创新为重点、项目管理为主线的研发管理体系。（二）研发机构设置公司的创新活动由总经理负总责，公司形成了以企业技术中心为主体的创新平台，负责创新活动的具体实施。公司创新组织机构完善，管理运作规范，确保了公司各项持续性创新机制的实施以及各项创新活动的有序开展。技术研发部根据公司发展战略，负责新产品开发计划、策划、设计、实施工作，负责公司日常工艺、技术标准化管理，

19、组织开展工艺和技术创新工作，开展对外技术交流与合作，带动公司的整体发展。（三）技术创新机制和制度安排技术创新能力是公司核心竞争力的体现，公司一直将设计创新、工艺创新、材料创新作为生存和发展的核心要素。为了进一步促进创新能力的提升，加快产品开发步伐，公司采取了一系列措施，保障各项创新活动的实施。（1）持续关注国际领先技术和产品公司积极组织研发人员参加德国、日本、美国等国家的行业及应用展会，充分了解和学习国际领先技术和产品，更加深入了解下游客户对产品的应用，以更具性价比的产品满足国内市场需求。（2）定期会议和培训公司鼓励研发人员主动拜访各地的主要客户，了解客户的及时需求及公司产品的适用情况。公司管

20、理层和研发人员定期召开会议，对新需求、新技术和新产品进行集中讨论，形成产品技术开发方案，从而达到技术分享和激发创新的目标。（3）制度激励公司制定了企业技术中心产品开发管理规定、技术创新项目管理实施方案、企业技术中心人员绩效考核制度，实行以创新产品开发为核心的考核、奖惩管理办法，针对新产品的开发、量产、改进等，为研发人员设置了项目奖，激发了研发人员的创新热情和参与创新的积极性。此外，公司核心技术人员间接持有公司股份，分享公司成长带来的收益，提升其工作积极性，增强了核心技术人员的稳定性。十一、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电

21、耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量167.77万kwh，折合206.19tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量2520.00/a，折合0.22tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量206.41tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kw·hkgce/kw·h0.1229167.77206.19当量值2水m³kgce/m

22、9;0.08572520.000.22工质合计tce206.41十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工

23、平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十四、 建设投资估算本期项目建设投资5146.01万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4340.78万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2548.26万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算

24、是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1678.58万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为113.94万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为665.38万元。（三）预备费本期项目预备费为139.85万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2548.261678.58113.944340.781.1建筑工程费2548.262548.261.2设备购置费1678.581678.581.3安装工程

25、费113.94113.942其他费用665.38665.382.1土地出让金393.97393.973预备费139.85139.853.1基本预备费73.9473.943.2涨价预备费65.9165.914投资合计5146.01十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款2486.17万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息121.83万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息121.8330.4691.371.1.1期初借款余额1243.0851.1.2当期借款2486.171243.091243.091.1.3当期应计利

26、息121.8330.4691.371.1.4期末借款余额1243.0852486.171.2其他融资费用1.3小计121.8330.4691.372债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计121.8330.4691.37十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负

27、债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1075.54万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.006218.336632.898291.111.1应收账款0.002798.252984.803731.001.2存货0.002176.422321.512901.891.2.1原辅材料0.00652.93696.46870.571.2.2燃料动力0.0032.6534.8243.531.2.3在产品0.001001.151067.901334.871.2.4产成品0.00489.70522.34652.931.3现金0.0

28、0497.47530.63663.291.4预付账款0.00746.20795.94994.932流动负债0.005411.685772.467215.572.1应付账款0.001948.212078.092597.612.2预收账款0.003463.473694.374617.963流动资金0.00806.65860.431075.544流动资金增加0.00806.6553.78215.115铺底流动资金0.001865.501989.862487.33十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资6343.38万元，其中：建设投资5146.

29、01万元，占项目总投资的81.12%；建设期利息121.83万元，占项目总投资的1.92%；流动资金1075.54万元，占项目总投资的16.96%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资6343.38100.00%1.1建设投资5146.0181.12%1.1.1工程费用4340.7868.43%1.1.1.1建筑工程费2548.2640.17%1.1.1.2设备购置费1678.5826.46%1.1.1.3安装工程费113.941.80%1.1.2工程建设其他费用665.3810.49%1.1.2.1土地出让金393.976.21%1.1.2.2其他前期费用271.41

30、4.28%1.2.3预备费139.852.20%1.2.3.1基本预备费73.941.17%1.2.3.2涨价预备费65.911.04%1.2建设期利息121.831.92%1.3流动资金1075.5416.96%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资6343.38万元，其中申请银行长期贷款2486.17万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资6343.38100.00%1.1建设投资5146.0181.12%1.2建设期利息121.831.92%1.3流动资金1075.5416.96%2资金筹措6343.38100.00%2.1项

31、目资本金3857.2160.81%2.1.1用于建设投资2659.8441.93%2.1.2用于建设期利息121.831.92%2.1.3用于流动资金1075.5416.96%2.2债务资金2486.1739.19%2.2.1用于建设投资2486.1739.19%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入10900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.008175.008720

32、.0010900.002增值税0.00353.01376.54422.742.1销项税0.001062.751133.601417.002.2进项税0.00709.74757.06994.263税金及附加0.0042.3645.1950.723.1城建税0.0024.7126.3629.593.2教育费附加0.0010.5911.3012.683.3地方教育附加0.007.067.538.45（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=422.74万元

33、。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用8865.57万元，其中：可变成本7677.03万元，固定成本1188.54万元。达产年项目经营成本8475.98万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.00545

34、9.565823.537279.412工资及福利费0.00397.62397.62397.623修理费0.00123.39123.39123.394其他费用0.00675.56675.56675.564.1其他制造费用0.0057.9557.9557.954.2其他管理费用0.0058.4758.4758.474.3其他营业费用0.00559.14559.14559.145经营成本0.006656.137020.108475.986折旧费0.00259.89259.89259.897摊销费0.007.887.887.888利息支出0.00121.82121.82121.829总成本费用0.00

35、7045.727409.698865.579.1其中：固定成本0.001188.541188.541188.549.2可变成本0.005857.186221.157677.03（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加50.72万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1983.71（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额

36、15;税率=1983.71×25.00%=495.93（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1983.71万元，缴纳企业所得税495.93万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1983.71-495.93=1487.78（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.008175.008720.0010900.002税金及附加0.0042.3645.1950.723总成本费用0.007045.727409.698865.574利润总额0.001086.921265.121983.715应纳所得税额0.

37、001086.921265.121983.716所得税0.00271.73316.28495.937净利润0.00815.19948.841487.788期初未分配利润0.000.00733.671514.269可供分配的利润0.00815.191682.513002.0410法定盈余公积金0.0081.52168.25300.2011可供分配的利润0.00733.671514.262701.8412未分配利润0.00733.671514.262701.8413息税前利润0.001480.471703.222601.46二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率

38、（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.92%。本期项目投资财务内部收益率16.92%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=666.06（万元）。以上计算结果表明，财务净现值666.06万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资

39、回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.39年。本期项目全部投资回收期6.39年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.008175.008720.0010900.001.1营业收入0.000.008175.00872

40、0.0010900.002现金流出2573.012573.017505.147119.079548.462.1建设投资2573.012573.012.2流动资金0.00806.6553.781021.762.3经营成本0.006656.137020.108475.982.4税金及附加0.0042.3645.1950.723所得税前净现金流量-2573.01-2573.01669.861600.931351.544累计所得税前净现金流量-2573.01-5146.02-4476.16-2875.23-1523.695调整所得税0.00370.12425.81650.376所得税后净现金流量-25

41、73.01-2573.01398.131284.65855.617累计所得税后净现金流量-2573.01-5146.02-4747.89-3463.24-2607.63计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.74%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.92%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：2390.31万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：666.06万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.64年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.39年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计

42、盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）

43、为21.35。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.48。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1243.0852486.172486.172486.171.2当期还本付息30.46213.19121.82121.82121.821.2.1还本1.2.2付息30.46213.19121.82121.82121.821.3期末借款余额