资金时间价值的评标运用

1、精选文档资金时间价值的评标运用 经评审的最低投标价法和综合评估法都应该以评标时的资金价值为基准，考虑资金的时间价值，对投标报价进行折现计算评标价格后比较。但简单和小型项目通常不考虑时间对资金价值的影响。 为了公平评价，评标需要考虑投标报价未来各不相同的资金支付时间，应计算投标报价的资金时间价值，将未来需要支付的资金折算为当期价值（现值），这种计算称为折现。折现的计算有两种情况：v 一次支付情况下的折现 v 多次等额支付情况下的折现 A一次支付情况下的折现 对于一定时间后将要发生的一次性资金支付，将其折现为现值，称为一次支付情况下的折现。 一次支付现值计算公式如下： P =F×（1+i

2、）-n P：现值 F：终值 i：折现率 n：折现期数以上公式中（1+i）-n称为一次支付现值系数。将（1+i）-n用符号（P/F,i,n）表示，以上公式也可表示为： P =F×（P/F,i,n） 为了计算方便，经常将常用的一次支付现值系数计算后列为表格如下：n123456（P/F,1%,n）0.990.980.9710.9620.9520.942（P/F,2%,n）0.980.9610.9430.9250.9070.89（P/F,3%,n）0.9710.9430.9150.8880.8630.837【例】某施工招标项目投标价格为600万元，合同生效时支付100万元，合同生效三个月支付

3、300万元，合同生效六个月支付200万元。假设银行月息为1%，评标采用经评审的最低投标价法，各次付款均折现为合同生效时的现值。请计算评标价。答：计算该投标的评标价需要将后两次支付价款分别折算为合同生效时的现值： P=100+300×（1+1%）-3 +200×（1+1%）-6 =579.59万元 或者： P=100+300×0.971 +200×0.942 =579.59万元 该投标评标价格为579.59万元。 B多次等额支付情况下的折现 对于一定时间后将要发生的相同金额的多次资金支付，将其折现为现值，称为多次等额支付情况下的折现。 多次等额支付的折现计

4、算公式如下： P =A× P：现值 A：每次等额支付的金额（或称为年金） i：折现率 n：年金次数 以上公式中称为等额系列现值系数，用符号（P/A,i,n）表示。以上公式也可表示为： P =A×（P/A,i,n） 为了计算方便，经常将常用的等额系列现值系数计算后列为表格如下：n12345678（P/A,1%,n）0.991.972.9413.9024.8535.7956.7287.625（P/A,10%,n）0.9091.7362.4873.173.7914.3554.8685.335【例】某施工招标项目投标价格为1000万元，合同生效时支付300万元，其余部分从次月开始，

5、分为7个月等额支付，每次支付100万元。假设银行月息为1%，评标采用经评审的最低投标价法，各次付款均折现为合同生效时的现值。请计算评标价。 答： P=300+100×（1+1%）7 -1/1%×（1+1%）7 =300+672.82=972.82万元 或者： P=300+100×6.728 =972.8万元 该投标评标价格为972.82万元。 【例】招标文件规定的支付进度为合同签订后预付10%货款，交货后（交货期为4个月）支付80%，交货后2个月支付10%尾款。某投标人投标价格为100万元，投标文件要求的支付进度为合同签订后预付30%货款，交货后支付60%，交货后

6、1个月支付10%尾款。假设按月计息，月利率为0.8%，计算两种支付方式的现值并比较差别。n123456（P/F,0.8%,n）0.9920.9840.9760.9690.9610.953答： 以合同生效时间为计算现值的基准点，按照招标文件规定的支付进度，支付资金的现值为：P=100×10%+100×80%（P/F,0.8%,4）+100×10%（P/F,0.8%,6） =100×10%+100×80%×0.969+100×10%×0.953 =10+77.52+9.53=97.05万元按照投标人建议的支付进度，支付

7、资金的现值为：P=100×30%+100×60%（P/F,0.8%,4）+100×10%（P/F,0.8%,5） =100×30%+100×60%×0.969+100×10%×0.961 =30+58.14+9.61=97.75万元两者差距为：97.75-97.05=0.7万元按照投标人的建议，招标人将损失0.7万元的资金价值。例】某种汽车投标价格为20万元，油耗为0.2万元/月。评标价格为投标价格加上折现后的5年油耗价值。假设银行月息为0.5%，请计算评标价格。答:5年油耗成本的现值为：P=0.2×（1

8、+0.5%）60-1/ 0.5%×（1+0.5%）60=10.3451万元评标价格为：20+10.3451=30.3451万元1）经评审的最低投标价法全寿命周期成本计算法（LCC）评标 全寿命周期成本计算法（Life Cycle Cost）是将工程或货物的建设、采购、安装、运行、维修、消耗、报废等整个寿命周期各项成本分别折算为现值合计后进行比较的评标方法。全寿命周期成本计算法可以全面反映一次采购的全寿命周期成本，使采购的决策不仅仅考虑初始采购成本，还综合考虑项目的长期经济成本，使采购决策更加全面、科学和客观。采用全寿命周期成本计算法仅考虑工程或货物的各项财务成本，而不考虑技术、品牌、

9、人员、资质、业绩等因素。采用全寿命周期成本计算法评标，应首先审查投标文件在商务和技术上是否满足招标文件的规定。对于满足招标文件各项实质性要求的投标，则按照招标文件中规定的方法，对投标文件规定的各项成本进行计算并折算为评标时的现值，合计后进行比较。这种评标方法适用于后期使用成本对采购决策起关键作用的工程和货物采购。如打印机、复印机等耗材价值明显超过采购货物价值的货物，采用全寿命周期成本计算法进行采购能够更真实地反映采购的真正成本。 【例】某单位招标采购一台造纸机。要求交货时间为合同签订后6个月。投标人投标条件如下：设备价格（万元）800设备采购付款进度第一个月付30%,第六个月付70%运行期人工

10、和生产耗电（万元/月）10大修周期（月）24每次大修费用（万元）10运行期人工和生产耗电成本按月计算。大修费用在当月计算。各项计算均不考虑大修停工时间。设备第10年的残值按设备原值的10%计算。评标采用全寿命周期成本计算法。假设该设备寿命为10年，请计算投标人所投设备的全寿命周期成本，并按月复利0.5%折算为合同生效时的现值。 月数（n）16305478102120126(P/F,0.5,n)0.9950.9710.8610.7640.6780.6010.550.533(P/A,0.5,n)0.9955.89627.79447.22164.45779.74890.07393.314答：设备采购

11、付款进度：P1=800×30%×(P/F,0.5,1)+800×70%×(P/F,0.5,6) =800×30%×0.995+800×70%×0.971=782.56万元人工和生产耗电： P2=10×(P/A,0.5,120)×(P/F,0.5,6) =10×90.073×0.971=874.609万元大修费： P3=10×（(P/F,0.5,30)+ (P/F,0.5,54)+ (P/F,0.5,78)+ (P/F,0.5,102)） =10×（0.86

12、1+0.764+0.678+0.601）=29.04万元残值： P4=800×10%×(P/F,0.5,126) =800×10%×0.533=42.64万元全寿命周期成本为： P=782.56+874.609+29.04-42.64 =1643.569万元 计算评标价格。评标价格计算以货物到达招标人指定交货地点为依据。 A. 国外货物的评标价构成。国外货物的评标价构成包括CIF价、进口环节税（包括进口关税、进口增值税、消费税）、国内运费、国内运输保险费、其他杂费及价格调整。国外货物评标价格=CIF价+进口环节税+国内运输费+国内运输保险费+其他杂费+供

13、货范围调整额+商务偏差调整额+技术偏差调整额 注意：计算进口环节税是按照修正后的投标价格为基础计算的。计算进口环节税调整的基数不应包括供货范围调整、商务偏差调整、技术偏差调整。其中主要计算公式为： CIF价FOB价国际运费国际运输保险费 国际运输保险费CIF价×国际运输保险费率×货物投保加成系数 注：货物投保加成系数一般为110。 或：国际运输保险费（FOB价国际运费）×国际运输保险费率×货物投保加成系数÷（1国际运输保险费率×货物投保加成系数） 即：国际运输保险费（FOB价国际运费国际运输保险费） ×国际运输保险费率×货物投保加成系数 进口环节税=进口关税+进口增值税+消费税注：只有部分生活性机电产品征收消费税（如小汽车）。 进口关税=CIF价格×进口关税税率 注：机电产品进口关税一般从0-20%不等。其中主要计算公式为： CIF价FOB价国际运费国际运输保险费 国际运输保险费CIF价×国际运输保险费率×货物投保加成系数 注：货物投保加成系数一般为110。 或：国际运输保险费（F