汽车与金融：创新合作才能双赢

1、汽车与金融：创新合作才能双赢AD 首页 金融要闻 综合新闻 国际·港澳台 银行 证券 保险 法制 理论动向 网络视野 科技 金融文化 专题 金融时报 2005年1月10日 星期一 农历乙酉年 十二月初一 -综合新闻- 社科院预测今年全球经济增长4.3 国债还本付息启动 社科院财政年度报告指出 我国财政运行正趋向公共化 近20多年我国人均GDP增加约6倍 今年能源产量预计增长一成 汽车与金融：创新合作才能双赢 更多. 金时网首页->综合新闻 汽车与金融：创新合作才能双赢 本报记者 王晓欣 2005-01-10 10:48:21 经济持续快速增长需要主导产业的拉动，汽车产业在我国新

2、一轮产业增长中发挥了重要作用。2004年6月1日颁布的汽车产业发展政策中，明确提出了汽车作为支柱产业的总目标。此后，2004年10月1日，新制定的汽车贷款管理办法正式实施。这两项政策措施的目的显而易见，就是要促进汽车业与金融的携手发展。 汽车产业拉动作用显现 中国从1956年开始生产汽车，到1992年才超过100万辆，汽车产业被公认为是我国加入世贸组织后最易受冲击的产业之一。加入世贸组织3年以来，由于我国应对得当，在汽车进口连年大幅增长的同时，我国汽车产业发生了翻天覆地的变化，汽车产量三年翻一番，2003年，我国汽车产量首次超过400万辆，其中轿车产量超过200万辆，成为世界第四大汽车生产国。

3、2004年，在国内车市相对低迷的情况下，我国汽车产量仍可能突破500万辆。汽车市场由卖方转为买方，汽车价格不断趋于合理，400万家庭提前圆了轿车梦，我国汽车产业成为世界汽车产业一个重要组成部分，汽车市场被认为是未来发展潜力最大的市场。 上世纪80年代，我国经济增长的主导产业是轻工纺织，90年代则主要靠家电和房地产，此后由于缺少主导产业，我国经济曾进入需求不足、发展变慢的状态之中，但这种情况到2002年伴随着住宅、汽车、城市基础产业的兴起而发生变化。在过去10年，中国GDP年均增长9左右，而汽车行业年均增长15.3。汽车产业的兴起拉动了钢铁、建材等相关行业的增长，然后又拉动了电力、煤炭、石油、运

4、输等上游行业。汽车业的迅猛增长，成为新一轮产业增长的主动力之一。 火热的车市2004年底已然风光不再 燕平 摄 汽车作为“龙头”产业，可以带动相关产业形成产业群，汽车对上游产业的带动系数是1比1，但对下游产业的带动是1比2.6。专家们认为，中国汽车业目前发展速度放缓属于正常，“井喷式”行情不可能是长期的。新的汽车产业发展政策颁布实施，目标是在2010年前使汽车业成为中国的支柱产业，中国成为世界主要汽车制造国，产量将达到年产800万至1000万台，汽车产品满足国内市场大部分需求并批量进入国际市场。 没有完整的供应链条和保护知识产权的概念，是目前中国汽车营销体系存在的最大问题。近一两年来，国内掀起

5、一股狂热的“造车运动”，企业纷纷投资购买一些具有汽车生产资格企业的“壳”资源，造成了汽车业散、乱、差状况愈演愈烈。新“发展政策”出台以后，新汽车项目的投资门槛被大大提高，该政策规定新建汽车生产企业的投资项目，投资总额不得低于20亿元，其中自有资金不得低于8亿元，同时要建立成品研究开发机构，且投资不得低于5亿元。数亿元的进入门槛，对资金、技术都很密集的汽车产业来说，是完全有必要的，这无异于给那些头脑发热的投资者兜头浇了一瓢冷水。不可否认，新政策将促进汽车产业健康发展。 金融机遇与风险并存 汽车业是我国国民经济的支柱产业之一，金融是汽车业循环的血液，是支持汽车工业发展的重要支柱。从发达国家的实践来

6、看，汽车业的发展带动了汽车金融业的发展，而汽车金融业又极大地推动了汽车业持续发展。 我国车贷险业务自1998年推出后，以年均200以上的速度迅猛增长，促进汽车消费信贷的发展。2001年，全国汽车消费信贷余额为436亿元，2002年，汽车消费信贷余额达到了945亿元，截至2004年6月末，金融机构的汽车消费贷款余额为1833亿元，占金融机构全部消费贷款余额的10.2，成为仅次于个人住房贷款之后的最重要的消费信贷品种。汽车消费信贷业务快速发展，对推动我国汽车产业发展，活跃和扩大汽车消费，改善金融机构资产负债结构发挥了重要作用，汽车信贷成为汽车消费市场的重要支柱之一。然而，自2003年起，在贷款规模

7、上升的同时，由于受我国征信体系不完善、贷款市场竞争不规范、近年来汽车价格波动等诸多因素的影响，贷款风险也开始暴露。据统计，2003年年底至今，至少有945亿元的个人汽车贷款无法收回，不良贷款率超过50。 目前，汽车与金融机遇表现在，汽车业成为中国的支柱产业，这需要金融的大力支持，金融业在支持汽车业发展的同时，自身也将得到发展。我国人均GDP已经超过1000美元，居民消费结构升级加快，汽车消费发展前景广阔，我国将步入汽车消费时代，迎来汽车进入家庭的第一个高峰期，这将为中国未来10年多的经济增长搭建起一个产业平台。在经济发达国家，居民购买汽车60至70的资金来自贷款，消费贷款在全部贷款中的比例平均

8、为30至50，其中，美国高达70，德国为60。而我国的全部消费信贷只占总信贷的10，汽车消费信贷又只占全部消费信贷的10，汽车贷款业务发展潜力巨大。 一个产业的发展大体可分为三个阶段：第一个阶段是分享因供不应求而产生的丰厚利润的阶段；第二个阶段是供过于求企业寻求低成本竞争的阶段；第三个阶段则是企业通过创新产生差异从而形成优势的阶段。目前中国汽车产业的发展，正处在第一阶段向第二阶段过渡、少数企业向第三阶段过渡的状态。国内汽车过度投资和过度竞争的恶果正在初步呈现，其结果必然有一批实力弱、没有畅销车型的企业被淘汰出局。 汽车厂家的利润下降，市场竞争已经白热化。随着竞争的加剧，由于汽车价格逐渐下降，汽

9、车利润日渐减少，汽车业面临前所未有的困难，目前国内汽车经销商有40倒闭，80的汽车经销商处于亏损状态。不可否认，车价下降得太多太快是汽车消费信贷坏账大幅增加的主要原因，“购车者会觉得自己以前买的车不断贬值，而与其还贷款，还不如再买一辆车”，因此，汽车信贷业务的金融风险也日渐显露。 应该看到，当前汽车市场低迷是由多种因素造成的。除了消费环境外，连续两年多造汽车“井喷”行情，也需要喘一口气。所谓低迷只不过是销售增势趋缓而已，并不是真正倒退。 信用体系建设滞后制约汽车与金融发展 影响汽车消费信贷发挥作用的因素很多，包括环保、交通、金融、税费和社会配套环境等各个方面，在我国制约汽车与金融的发展主要是信

10、用滞后。 2004年汽车信贷业务萎缩，难以拉动车市的增长，车市低迷反过来又使得车贷市场低迷。车市的低迷，除国家宏观调控力度加大，厂商不断降价促使消费者产生持币待购心理外，国内金融机构信贷萎缩，是导致汽车信贷市场低迷的重要原因，而信贷萎缩的直接原因就是个人信用体系缺失。汽车信贷业务的风险显现，从另一个侧面说明，信用体系建设滞后是制约我国汽车与金融发展一个重要原因。可以说，正是信用体系不健全导致了过高的坏账率，从而引起金融机构不愿意贷款，最终引致汽车销量下降。 据悉，因个人信用缺位，目前中国私车贷款约30违约，10的汽车贷款难以收回，绝大多数保险公司在车贷险上亏本经营。 由于汽车贷款坏账的不断提升

11、，为了规范信贷市场，避免风险，进入2004年，国家通过了一系列宏观调控手段对汽车信贷市场进行了治理、整顿和规范。先是央行整顿车贷，再是保监会正式叫停与车贷业务密切相关的车贷险，8月，公布了新制定的汽车贷款管理办法，10月1日起实施。 专家认为，如果不建立一个强有力而且完善的国民信用体系，那么，中国的汽车金融市场很难发展壮大。汽车信贷市场当务之急是培育和规范市场，重要的是消费者资质的提高和个人信用制度的建立。可以通过提高信贷的门槛、严格审查贷款人的资质，将首付款比例提高，贷款期限缩短等来防范。规范的个人信用制度，不仅包括一个发达的征信系统，而且还要包括完善的评估体系、信用担保体系等一系列相关制度

12、体系。建立科学有效的个人信用体系，需要由政府牵头，多部门相互协调配合，个人资信公司参与，实行个人信用计算机联网查询，才能为银行选择优质目标客户和减少消费信贷风险提供可靠的保证。 新制定的汽车贷款管理办法，通过扩大贷款人规模来分散风险的承担。新管理办法扩大了贷款人的范围，将贷款人由国有独资商业银行扩大为包括各商业银行、城乡信用社以及获准经营汽车贷款业务的非银行金融机构。它为各种金融机构开展汽车贷款业务提供了一个完整统一的规范，不论是银行还是非银行金融机构，是中资机构还是外资机构，都将在这一办法的指导下开展平等竞争。新管理办法在扩大个人申请贷款的同时，还加强对个人汽车信贷的资质要求和风险控制。在“

13、风险管理”一章，首先明确了贷款的“门槛”；其次，要求贷款人建立借款人资信评级系统和汽车贷款预警监测体系，完善审贷分离制度，对汽车贷款实行分类监控以及建立汽车贷款信息交流制度，这些措施强化了对汽车贷款的风险管理。 汽车与金融携手稳定合作有利控制风险 汽车是一种传统工业，它与金融的合作已经有悠久的历史，汽车在与金融的合作过程中，许多国家建立了汽车和金融的稳定合作模式，以便来有效地控制风险。 汽车金融在国外的发展已经有百年历史，国外汽车消费信贷大都由专门的汽车金融服务机构来做。专业汽车金融机构是目前国际车贷市场的主体，大多以主要制造商的全资子公司形式存在。 2003年10月和11月，银监会发布了汽车

14、金融公司管理办法及汽车金融公司管理办法实施细则。截至2004年11月底，银监会对外公布的5家获批筹建的外资汽车金融公司有大众、通用、丰田、福特和戴姆勒克莱斯勒，其中，大众和通用已经开业。 管理办法规定，汽车金融公司的出资人为非金融企业的，最近一年总资产不低于40亿元，年营业收入不低于20亿元；出资人为非银行金融机构的，注册资本不低于3亿元；设立的汽车金融公司注册资本最低限额为5亿元。这就从资金规模上限制了汽车金融公司潜在投资者的进入，也为汽车金融的风险防范打下了基础。 从长期来看，汽车金融公司将后来居上，与银行形成既竞争又合作的关系。汽车金融公司凭借与汽车行业的血缘关系，在向消费者提供延伸增值

15、服务方面，明显胜出银行一筹，从而确立自己在车贷市场上的“专家”地位。汽车金融公司对资金的需求将促使其与资金充裕的银行合作，双方可能发生角色转换，形成银行给汽车金融公司提供资金，汽车金融公司对消费者提供购车信贷服务的“生物链”，汽车金融公司与银行由竞争走向合作。 作为国内首家获准成立的外商独资汽车金融公司大众汽车金融（中国）有限公司，开业第一招就将消费者的月供数额在传统金融方式的基础上降低15左右，这让国内汽车金融公司感到竞争的压力。但是，“洋车贷”并非没有软肋，据大众汽车金融（中国）有限公司调查，国内目前汽车信贷的欠贷率在3至5。在欧洲市场，这个数据仅为0.5左右，也就是说国内汽车消费欠贷率是

16、欧洲市场的10倍左右。风险程度相差如此悬殊，让“洋车贷”感到头痛，进入中国后的业务必须谨慎再谨慎。 汽车金融公司的出现势必对商业银行的业务与利润产生巨大影响，但中国建设银行个人信贷处处长崔殿满认为，由于汽车金融公司很难立刻取得市场份额上的主动权以及汽车金融公司的基础建设需要较长时期，所以预计短期内商业银行仍将维持在汽车金融市场的主体地位，估计这一过渡期将持续3至5年的时间，之后，随着障碍的逐步解决，商业银行才真正面临市场的选择。 从防范汽车金融风险来看，我国商业银行应借鉴日本、韩国模式，加大与其他汽车金融市场主体的合作，包括与汽车生产厂家、经销商、汽车贷款中介担保服务机构、保险公司的合作，提高

17、汽车消费贷款的服务效率和服务质量，创新服务模式。当前，对于各家银行来说，关键问题是如何确保汽车贷款业务的资产质量。因此，走向合作、互通信息、制定并遵守共同的行业规范是健康发展汽车消费贷款所急需的。建行、工行北京分支机构及北京商业银行开始了这方面的合作。 在国际汽车信贷市场上，银行与专业汽车金融机构的市场划分格局为3比7，从这可以看出，如果汽车金融业务发展顺利，银行一统汽车消费信贷天下的格局将被彻底扭转。但从业绩看，汽车金融公司人气却不及银行车贷，车贷市场并不像预期的那样火爆，更不用说为车市带来新一轮行情了。其中缘由抛开整个车市不景气的因素外，汽车金融公司自身还受到贷款利率、初期运营成本较高以及

18、不能设立分支机构等因素制约，业务开展相对困难，现在这些国外金融机构步伐谨慎，仍处于观望和熟悉中国车贷业务的阶段。 汽车作为国民经济重要产业，是经济活力的基础，对金融和整个国民经济有着重要的影响力。汽车业与金融业要想共同发展，必须携手加强沟通、创新与合作。 相关链接 国务院发展研究中心办公厅主任刘世锦：经济持续快速增长需要主导产业的拉动，汽车产业在中国新一轮产业中发挥了重要作用，尽管今年其发展速度放缓，但仍处于高速发展期，未来10年内，汽车业仍是经济增长的平台之一。 经济学家茅于轼：汽车业的高利润造成资本不断涌入，但这不见得会造成严重后果，因为汽车企业产能闲置的害处比较小。而经过这一关，中国将有

19、可能发展成汽车出口国。价格竞争会淘汰掉一批弱的汽车企业，生存下来的企业实力强，具备国际竞争力。 全国商业信用中心副主任戈志刚：信用体系建设滞后是制约汽车产业发展的原因之一。由于我国信用制度缺位，汽车消费出现违约，保险赔付率过高，很大程度上阻碍了汽车消费的发展。 源美金融控股集团总裁施锦珊：虽然国际上三大汽车金融公司已经在中国初步扎根，他们有着非常好的风险控制手段，但是由于在中国目前信用体系建设的滞后，这三大巨头都面临着巨大的挑战，这也迫使他们对中国汽车金融发展战略作出调整和改进。 中国人民银行研究局副研究员纪敏：专业化是我国汽车金融服务业发展趋势。市场主体要专业化，另外要提供个性化和有附加功能

20、的产品。无论国内外，汽车金融公司发展的关键是专业化和规模经济。汽车金融服务作为依托并围绕汽车销售与消费而服务的金融产业，具备规模经济特性和范围经济特性。 汽车与金融须良性互动 程瑞华 伴随着前两年汽车产业的高速增长，我国已迈入了汽车社会。汽车的产销量以30以上的高速度增长，世界排名升入前四名。汽车消费也进入了私人购买的新阶段。从全国看，轿车中私人汽车拥有量已经接近50。在新增的汽车销售量中，私人购买量占八成左右。同时，外资和民营资本更多地进入汽车产业，形成了相互竞争的良好局面。汽车的企业结构在不断调整，一批实力较强的企业集团正在形成之中。 但一个不容忽视的事实是，目前我国汽车消费信贷业务的发展

21、速度远远跟不上汽车消费市场的发展速度。从上个世纪90年代开始，中国就被描绘成“全球最大的，也是最后一块未被开垦的汽车市场”。据预测，到2005年，我国有购车能力的家庭将达到4200万户。而与这种市场规模十分不匹配的是，目前我国汽车消费信贷服务发展缓慢，汽车信贷消费叫好不叫座已经成为业界人士非常头疼的一个问题。自1998年我国商业银行首次开办汽车消费信贷业务以来，贷款额虽然比1998年增长了近300倍，但贷款购车占新车销售总额的比例尚不足20，与发达国家的90相比，几年时间显然还没能走出汽车消费信贷的初级开发阶段。贷款规模远不能满足需要。 汽车行业是典型的资金密集型规模经济行业，当大量投资形成大

22、批量生产能力时，必须通过强有力的金融服务才能形成相应的需求增长速度，否则生产能力的闲置将导致大量的投资浪费，严重制约汽车业的发展。正因为如此，汽车行业的发展就必须以连续稳定的市场需求作保证，相应的金融服务必须将促进汽车销售作为首要目标。 现在，我国经济已进入一个买方市场阶段，包括汽车业在内的经济增长点的形成，要求我们必须着力于培育市场需求。一方面，近几年来生产能力（特别是轿车）有了很大提高；另一方面，市场需求则相对不足，致使生产能力平均闲置率高达30，这一状况和我国汽车市场的巨大容量很不相称。导致这一状况的原因固然很多，但缺乏相应的金融服务无疑是一个重要因素。因此，大力推动我国汽车金融服务业的

23、发展，无论对推动汽车业的发展，还是对于扩大内需的宏观经济政策，都显得十分迫切和必要。 为培育和支持汽车消费市场的发展，1998年，中国人民银行发布了汽车消费贷款管理办法，允许国有独资商业银行试点开办汽车消费贷款业务。1999年，中国人民银行发布关于开展个人消费信贷的指导意见，允许所有中资商业银行全面开展消费贷款业务。截至2004年6月末，金融机构全部消费贷款余额为17952亿元，占金融机构各项贷款余额的10.6。其中，汽车消费贷款余额为1833亿元，占金融机构全部消费贷款余额的10.2，成为仅次于个人住房贷款之后的最重要的消费信贷品种。但是，在贷款规模上升的同时，贷款风险也开始暴露。进入2004年，汽车贷款坏账不断提升。这不能不说是制约汽车消费信贷业务发展的一个重要因素。 汽车消费信贷业务是汽车营销流通体系现代化的标志，也是汽车产业发展的重要内