浅析金融危机下我国中小企业融资难的问题

1、浅析金融危机下我国中小企业融资难的问题中国经济经过30年的发展，占据主导地位的企业，已经逐渐从“大而全”的国营企业向“小而精”的中小企业转移。截至08年底，全国实有企业3 000多万户，其中99的中小企业，创造我国近6 成的经济总量，近一半的财税收入，提供了近8 成的就业岗位，在经济社会发展中的作用和地位日益增强，加快中小企业的健康发展对促进经济增长，增加财政收入，扩大城乡就业，维护社会稳定都具有十分重要的意义。在国际金融危机的冲击下，中小企业受影响应当说是首当其冲的，融资难，贷款难，资金短缺这是最主要的问题。比如08年全国新增小企业贷款只有225 亿，比上年只增长了1.4，可是全国的贷款却增

2、加了14.9，09年三个月全国的信贷规模总量增加了4.8 万亿，其中给中小企业贷款增加的额度只占不到5。目前融资难、贷款难已经成为制约中小企业发展的瓶颈，为此，极有必要探讨在新形势下对中小企业的融资对策，以增强我国中小企业的竞争能力，积极应对国内国际的竞争。一、我国中小企业融资的现状据统计，到08年底，我国中小企业贷款额占全部贷款额的比重只有约一成。为应对金融危机，我国政府实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，我国09年全年的信贷总量激增，达十万亿以上，经济呈现回暖的态势。然而在激增的信贷总量当中，中小企业的融资贷款仅占25 。我国中小企业融资难主要表现在：(一)我国中小企业获得的贷款比重

3、偏低我国大型企业的总数占全国企业总数的1 ，除了获到国家政策性支持，国有银行积极向其发放贷款外，还可以通过发行债券、股票等方式融资。而我国中小企业的总数占全国企业总数的99 ，融资渠道主要是通过银行贷款，但在银行贷款结构中，中小企业的贷款规模占银行信贷总额不到四分之一。中小企业获得银行贷金融危机背景下我国中小企业融资难问题研究款，不仅存量比重低，而且增量也趋缓，甚至有时候在某些地区为负增长，特别是新生中小企业，尚无盈利记录，更难以申请得到银行贷款。(二)我国中小企业的融资渠道狭窄我国中小企业的融资渠道主要有政府扶持、自筹、民间借贷、直接融资、间接融资等途径。在这些融资渠道中政府扶持财政资金，随

4、着经济体制改革的深化和政府职能的转换，国家已基本上取消了对企业的注资；自筹资金困难，主要是由于企业底子薄，技术力量缺乏，经营规模受限，资本积累乏力；民间借贷由于利率过高、条件苛刻，只能临时救急，不能长期运用；直接融资，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道获得所需资金。作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深证券交易所都设置了很高的门槛，绝非一般中小企业所能问津，而为中小企业期盼已久的创业板市场虽然开板，但上市的只有36家。因此，银行信贷仍然是中小企业融资的主要来源。二、我国中小企业融资难的原因为了促进我国中小企业的发展，政府已采取了许多措施，但从整体来看，融资难仍是

5、困扰我国中小企业健康发展的突出问题。当前，受国际金融危机影响，这一问题更显突出。即使在2009年以来我国银行信贷规模急剧扩大的背景下，中小企业获得的贷款总额虽有所增加，但其信贷余额占全部信贷余额的比重却没有增加，甚至是有所下降的。我国中小企业融资难原因具体来说主要有：(一)内部条件导致中小企业融资难的成因首先，中小企业及其融资需求特点决定了其先天的融资劣势。中小企业规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱的特点，决定了其在市场竞争中极易受到冲击，具有很大的不稳定性；中小企业普遍贷款数量少、频次多、要求急，使银行支出成本与潜在收益不对称，从而降低了银行贷款的积极性。其次，中小企业财务制度不健全，

6、财务信息不透明，财务报表不规范，增加了银行贷款的风险和审查成本。因此，银行及其它金融机构很难掌握他们的实际经营状况，特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力。再次，经营管理差，经营风险大。我国中小企业绝大部分是20世纪90年代成立的，民营企业占绝大多数，其管理水平参差不齐。由于经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，从而导致其经济效益降低，企业经营存在着严重的管理和投资风险，使得中小企业市场进入与退出的频率较高，经营风险变数大使得金融部门存在严重的投资顾虑。中小企业总体经营业绩不佳，持续经营能力不足，加之中小企业短期行为倾向严重，大都借改制之机逃避银行债务，致使银行不良贷款一直居高不下，

7、让多数商业银行一提到中小企业就谈虎色变，使得银行在贷款时顾虑重重，抑制了向中小企业贷款的积极性。(二)外部环境导致中小企业融资难的成因1政策和法律原因。尽管2003年1月1日我国开始实施中华人民共和国中小企业促进法，以及后来”非公经济36条”的出台，公司法、证券法、企业所得税法等法律的修订，物权法等法律的颁布，全国10多个省市中小企业促进法实施条例的出台，20多个省市”非公经济36条”实施意见的出台，2009年1月1日起新企业所得税法的正式施行，这一系列举措标志着支持中小企业发展的政策和法律体系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出台的政策措施落实不到位，没有从根本上赋予中小企业平等

8、的生存空间、融资待遇和发展环境，使得中小企业经营、融资、发展环境处于严重不利地位，严重挤压了中小企业的生存和发展空间。由于缺乏必要的扶持中小企业生存、融资、发展的政策和法律，从而导致目前银行信贷经营产生“垒大户”倾向。而当今世界上一些发达国家十分重视通过立法来保障中小企业的稳定发展，美国先后制定了小企业法案、中小企业基本法和创新发展法等数十种法律；日本政府制定的中小企业振兴互助法、现代化促进法等法律，都有效地推动了中小企业的持续和稳定发展。迄今为止，我国还没出台一部完善的法律来确定中小企业地位，保护中小企业的发展。2银行方面的原因。1994年1月，我国金融体制进行改革，我国商业银行实行自主经营

9、、自负盈亏，商业银行的贷款主要投向国有企业或其他大企业，双方已形成了较为稳定地伙伴关系。即使贷款产生问题，也容易从道德风险方面讲清道理，避免或减轻责任，但如果贷款给中小企业特别是民营企业，却往往不容易从道德风险方面讲清道理，容易受到审查和处罚。同时商业银行贷款通则规定的贷款条件非常严格，很多中小企业因为达不到规定条件而得不到贷款。中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业进行调查和评估需要花费相当多的人力物力，贷款管理成本高，加之银行过分注重担保物、抵押物和第三方担保，而忽略了对借款人本身的现金流量这个第一偿还能力的审视，影响了银行向其贷款的积极性。国内外研究表明，中小企业具

10、有较高的失败率。由于中小企业具有较高的失败率，对中小企业的贷款必然是高风险的，银行在坚持“安全性，流动性，赢利性”的基础上，不得不对中小企业贷款作出慎重的考虑。因此，贷款准人和监管的严格，使银行向中小企业谨慎贷款。三、破解我国中小企业融资难问题的建议解决中小企业融资难问题，必须以科学发展观为指导，从国家经济社会可持续发展的战略高度出发，以经济体制尤其是金融体制改革为突破口，按照金融和经济发展规律的内在要求，以政府为主导，充分发挥金融机构、行业组织和企业等各方面的积极性，构建一个完整系统的中小企业管理体系和融资体系。(一)中小企业自身的发展1.拓展融资渠道。除了政府和金融机构的支持， 中小企业应

11、根据自身的实际情况，积极拓展融资渠道。在内源融资方面，可以实施员工持股计划，即由企业内部职工出资认购本企业部分股票。这种方式既可以扩大中小企业的资金来源，又能够调动全体员工的生产经营积极性。在外源融资方面，鼓励中小企业间开展金融互助合作，有条件的中小企业可以考虑风险投资和股权融资。2.建立规范的企业财务制度。目前国内很多中小企业缺乏健全的财务管理制度，财务信息失真现象严重，这也是其难以获得银行贷款的重要原因。中小企业应尽快制定科学的财务会计制度，提高企业财务管理水平以及财务信息的真实性。同时，加强企业的诚信建设，做到信守合同、依法纳税以及如期偿还债务，从根本上提高企业信誉，创造良好的融资条件。

12、3.提升企业竞争力。中小企业自身实力无疑对其融资环境有着极其重要的影响，面对金融危机，许多中小企业陷入了困境，在这样的环境下，企业必须提高自身竞争力。通过科学的战略决策、产品的创新、品牌的建立以及管理能力的提升等，中小企业提高自身经营实力，在危机中谋求生存与发展。(二)外部支持1.政府方面。政府加强对中小企业的扶持。在相关政策及金融立法上，为中小企业创建一个公平的竞争环境，扶持其健康发展和壮大。政府应继续加大对中小企业的政策支持力度，加快设立国家中小企业发展基金，逐步扩大中央财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模，扶持的重点应是有产品、有市场、有发展前景的符合国家产业政策的中小企业。建立健全中

13、小企业法律体系。我国应在已出台的公司法、乡镇企业法的基础之上研究制定中小企业法，以明确中小企业在我国社会经济发展中的地位和作用，确定中小企业发展的基本方针，保护中小企业的合法权益，明确鼓励与扶持中小企业发展的政策措施，制定和实施有利于中小企业发展的政策。其次,政府还应加快中小企业信用担保体系的建设。从国外发达国家的经验来看， 建立中小企业信用担保体系能部分解决银企间的信息不对称，从而缓解中小企业贷款难问题。目前， 国内中小企业信用担保机构还较少，尚未形成对中小企业的有力支持。对此，政府应当进一步放开担保公司准入门槛、简化审批程序， 并鼓励用社会资金筹建担保公司，使政府、法人及其他出资人均可设立

14、信用担保公司；加大对担保公司实施减免税政策的范围； 完善担保机构风险分散补偿机制，如通过再担保机构、政府专项资金以及风险基金等方式提供风险补偿。2.银行方面。国有银行应转变观念，完善中小企业的间接融资体系，打通中小企业间接融资渠道。国有商业银行应改变贷款观念，以平等的法人关系、契约关系来对待与中小企业的信用关系，对那些有技术、有市场、有效益的中小企业，银行应大胆放贷。纠正中小企业在贷款抵押等方面的不公正待遇，在贷款审批和管理上，银行应对中小企业和国有企业一视同仁。商业银行在组织制度方面应创新，应建立与中小企业相适应的中小金融机构，尽管现在各国有商业银行除总行己设立中小企业信贷部外，一级银行和二

15、级银行也设置了中小企业信贷机构，但还是不能满足中小企业对金融服务的需求。除商业性中小金融机构外，也应当有政策性中小金融机构，同时还要发展城市中小银行，也要发展城乡信用社。加快金融服务模式的创新，对发展前景好、信用水平高、经营稳健的符合国家产业政策，有市场、有技术、有潜力的科技型、城市劳动密集型和社区服务型的优强中小企业，开通贷款“绿色通道”，提供专业的、多方位的金融服务。最后，以创业板已经推出为契机，拓宽中小企业直接融资渠道。直接融资具有改善企业资产负债结构，有效配置社会资源等优势，历经十年筹备的中国创业板市场，终于破茧而出，我国中小企业应该充分抓住这次发展机遇，通过资本市场直接融资，实现跨越式发展，做大做优做强。同时，扩大中小企业短期融资券试点规模，在银行间市场加快推出高收益债券和中小企业集合债券。允许中小企业在符合发行要求的条件下，通过发行债券筹资。建立产业投资基金和风险投资基金，引导民间资本多形式、多渠道进入产业投资基金和风险投资基金，向中小企业投资，鼓励和扶持中小企业。这是中国多层次资本市场建设的重要里程碑，是落实金融三十条、应对全球金融危机的有效举措，对于拓展中小企业融资渠道，完善资本市场结构，推进创新型国家战略的实施，夯实经济发展后劲，必将产生积极而深远的影响。【参考文献】【1】尹硕浦金融危机下我国中小企业融资难的原因分析及