财务分析报告小天鹅(可编辑)

1、财务分析报告小天鹅（可编 辑）（文档可以直接使用，也可根据实际需要修改使用 ，可编辑推荐下载）-前言：南方航空股份简介以及行业分析第一部分财务报表分析 资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表 第二部分四大能力分析 盈利能力营运能力偿债能力发展能力 第三部分杜邦分析2021 年杜邦分析图2021 年杜邦分析图 第四部分财务分析报告 基本财务情况及公司成长性 公司存在的风险因素提出应对措施公司未来发展展望 第五部分实验总结另附：南方航空公司财务报表原件前言：无锡南方航空股份简介以及行业分析、公司简介' st奈霑科oootie1总廉事观饭曲万眼:发£ 口即:丄布口 111i19

2、9T-C3-26所函fj业弓詆孟雌i1斷国輕RifiM15皿方舍迪孫示人江苏百还痔公厲©可削#:画昭：心22HD2Sj鱼同贖话05LM1IM2333i电子删Ik_Li t tl« Ml i e>ri.: iJ3Rit蜜g电 >Fi经营节同：寂弔申器、丁业冏玄立创用栏干先谗备、昔充机亳诰备、启薛理设备庚霎理件扭制隹爲新F爭；机械加工；自旨和代理晉仝厲品.感书旳进土Q址誓（低国術走窘可疑言甲.荃止世岀厂I的商品应抽弔斥勺卜：专龍拽木拝！対外昶丄逬：览肖吏吸雋订I1凰豈主竟产品21砸*益巨弼宝于1简圧11月.莅无概市：1、期肿忌丁 T么蒯蓟吐叹定向耨方武谕立*梵司是T

3、'天珂'注眇苗時1 It肖人圭雾生庐iaft型号翔S曲皇自墩去梯b g啤H述T-g吐底里管連（+韜妞内曳酚册识窘i压是巨前昶曲司介第疤渥島匕品*的罕勻办济衣袖制诂御八连歸海保特国円船湖的御却EIG兹諦用育限国F1古中那加性 銅遛師仝国冴油魅简肖就眾宸羞港.二防晋口姦主白近主衣机司蒯占育不由临以上"曰前iHE怨貝螢生押诉=代减朮IF的観抑显披削时RVI的琵力，it在若力磐畀坦c立体撕胶音全自猷诜亦恥 別、，公之职祕狂腻ili共咅士护：尢號丙产樹谶，由査布机丟歩向减f傍电产吊和無橋尽*无锡南方航空股份前身始建于1958年。从1978年中国第一台全自动洗衣机的诞生到2021

4、年品牌价值达150.16亿元，成为世界上极少数能同时制造全自动波轮、滚筒、搅拌式全种类 洗衣机的全球第三大洗衣机制造商，南方航空历史上的每一次进步都印证着今天成功的脚步。南方航空拥有国家级企业技术中心和国家认定实验室，依靠技术战略联盟，坚持自主创 新，拥有国际领先的变频技术，智能驱动控制，结构设计及工业设计等洗涤核心技术。公司 建立了具有国际先进水平的质量管理体系，通过了IS09001质量体系认证，IS014001环境管理体系认证及安全管理体系认证，在行业内率先通过国家免检产品认证及洗衣机出口免验认£。南方航空拥有健康、高效的全球销售网络。在国内市场，南方航空洗衣机连续11年全国销量

5、第一；在国际市场，产品出口至80多个国家和地区，洗衣机成功进入到美国、日本等高端市场。公司整合全球资源，与德国西门子，日本松下、NEG瑞萨、江波，意大利意黛喜，瑞士苏泰，美国艾默生、宝洁等跨国公司合作。今天，南方航空已赢得全球3000多万消费者的喜爱，成功地实现了由国内家电制造商向国际家电制造商的转变，全力打造国际名牌。二、行业分析：洗衣机行业分析以波特五力模型为基础，着重分析五力中的行业竞争者和潜在竞争者, 其中又以行业竞争者的分析为主。（一）行业竞争者分析行业竞争者的分析从主要竞争者之间的市场份额，主要竞争者之间的产品结构，主要竞 争者之间的营销策略三个方面展开，总体而言，洗衣机行业是一个

6、相对成熟的行业，整体格 局稳定，大牌之间竞争激烈。1 主要竞争者之间的市场份额分析在品牌格局方面，国内传统品牌海尔、南方航空、荣事达三家占据洗衣机市场的“半壁 江山”。通过市场份额的分析，可以得出这样的结论：洗衣机市场份额品牌效应明显，着力 提高品牌形象成为发展的必由之路。2主要竞争者之间的产品结构分析从产品结构（图例3、图例4）来看，滚筒洗衣机迎合了消费者对洗涤衣物低磨损、省水,产品外观时尚、符合市场升级换代的趋势，因此保持着较快增长速度。但是波轮洗衣机由于 价格便宜，洗净度高，仍是市场的主流。同时随着生活节奏的加快，大容量洗衣机也越来越受到广大消费者的欢迎。图例4洗衣机按容量段划分的市场占

7、有率图例3洗衣机按产品类型划分的市场占有率所以可以预测未来的市场主流将是大容量的滚筒洗衣机，各大品牌为谋求更多的利润应 该把竞争重点放在 2500元以上的中高端产品上，未来大容量、滚筒为核心的中高端产品将成 为厂商争夺的重点。V处斤IC >3.4斤C 2.5-3 斤D4r Z抡斤 也仇拠斤坤，松斤3 主要竞争者之间的营销策略分析各个生产企业的营销策略已逃出“价格战”围城，主流洗衣机品牌纷纷采用科技创新、 市场细分、提高工业设计水平等手段增强自身市场竞争力。现今洗衣机行业的竞争空前激烈：美的成功并购荣事达，南方航空后已经拥有了美的、 荣事达、南方航空三个洗衣机品牌，生产规模仅次于海尔，跃居

8、洗衣机行业第二。海信与惠 而浦牵手组建新公司，目标直指制造高端滚筒洗衣机。美菱被长虹控股、金羚则被外资品牌 收购。这一系列现象表明洗衣机品牌集中度加剧。总结而言，洗衣机行业进入一个以企业规模、资本、产能、产品配套能力、终端服务能 力、核心技术推广能力为基本内容的竞争时代。在此情况之下，未来几年中小企业生存情况 将会日益艰难，品牌淘汰率将会进一步加强。洗衣机产业门槛越来越高，新加入者较难进入 洗衣机行业，且知名度相对较低，对现有各大品牌冲击不大。2021年，随着全球经济逐步复苏，中国家电行业沿着“规模提升”和“产业升级”方向 阔步前进，实现产销两旺。据国家统计局数据显示，2021年1-12月，中

9、国家电行业累计产值9642亿元，同比上升 31.4%;累计销售产值 9184亿元，同比上升 32.3%。在家电行业整体趋 好的背景下，洗衣机行业也在2021年获得长足发展。 据国家统计局数据显示，2021年洗衣机 总产量6208万台，同比增长27.1%。大幅增长的主要原因是：1、“家电下乡、以旧换新”等积极消费政策的鼓舞；2、城镇化建设及居民消费观念的变化，带动了滚筒及高端产品销售提 升; 3、产业结构、技术创新、规模效应的升级与影响。第一部分：企业四大报表分析一、资产负债表南方航空资产负债表分析是年报分析的重点，分为资产负债表的水平分析，垂直分析和项目分析三个部分进行，逐步深入，最后得出对南

10、方航空资产负债情况的基本评价。（一）资产负债表水平分析资产负债表及变动情况分析表单位：元 币种：人民币项目2021 年2021 年变动情况对总资产的影响变动额变动率流动资产：货币资金2,215,812,460.401,553,899,535.65661,912,924.7542.60%11.02%结算备付金拆岀资金交易性金融资产7,778,633.327,778,633.320.13%应收票据1,562,503,246.83692,170,463.21870,332,783.62125.74%14.50%应收账款905,872,836.471,338,652,782.16-432,779,94

11、5.69-32.33%-7.21%预付款项357,089,867.91103,667,048.37253,422,819.54244.46%4.22%应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款13,559,014.9527,007,829.08-13,448,814.13-49.80%-0.22%买入返售金融资产存货1,050,674,093.84710,435,353.42340,238,740.4247.89%5.67%一年内到期的非流动资产其他流动资产129,556,121.1718,794,728.73110,761,392.44589.32%1.84%流动资产合

12、计6,242,846,274.894,444,627,740.621,798,218,534.2740.46%29.95%非流动资产：发放委托贷款及垫款可供岀售金融资产312,816.00312,816.00持有至到期投资长期应收款长期股权投资109,347,118.51144,060,027.63-34,712,909.12-24.10%-0.58%投资性房地产固定资产1,196,176,706.65995,369,514.68200,807,191.9720.17%3.34%在建工程26,005,677.6823,101,817.682,903,860.0012.57%0.05%工程物资固

13、定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产240,226,821.62246,281,735.21-6,054,913.59-2.46%-0.10%开发支岀商誉长期待摊费用63,595,950.3536,389,609.8527,206,340.5074.76%0.45%递延所得税资产123,064,955.62114,184,444.068,880,511.567.78%0.15%其他非流动资产非流动资产合计1,758,730,046.431,559,699,965.11199,030,081.3212.76%3.31%资产总计8,001,576,321.326,004,327,705.731

14、,997,248,615.5933.26%33.26%流动负债：短期借款9,039,354.881,000,000.008,039,354.88803.94%0.13%向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债应付票据804,597,930.44164,000,000.00640,597,930.44390.61%10.67%应付账款2,972,319,633.402,311,293,478.02661,026,155.3828.60%11.01%预收款项467,168,360.41165,741,476.16301,426,884.25181.87%5.02%卖岀回购金融资产款应

15、付手续费及佣金应付职工薪酬146,946,246.73153,359,937.75-6,413,691.02-4.18%-0.11%应交税费-23,947,043.15145,433,992.17-169,381,035.32-116.47%-2.82%应付利息应付股利2,719,702.952,967,922.95-248,220.00-8.36%0.00%其他应付款84,178,532.28132,114,299.44-47,935,767.16-36.28%-0.80%应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计4,463,022,

16、717.943,075,911,106.491,387,111,611.4545.10%23.10%非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债18,487,799.1818,487,799.180.31%递延所得税负债1,198,672.4031,877.401,166,795.003660.26%0.02%其他非流动负债8,024,850.003,679,000.004,345,850.00118.13%0.07%非流动负债合计27,711,321.5814,924,377.4212,786,944.1685.68%0.21%负债合计4,490,734,039.523,090,

17、835,483.911,399,898,555.6145.29%23.31%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）632,487,764.00547,655,760.0084,832,004.0015.49%1.41%资本公积1,099,965,927.101,181,301,233.97-81,335,306.87-6.89%-1.35%减：库存股专项储备盈余公积212,889,613.44188,199,322.5524,690,290.8913.12%0.41%一般风险准备未分配利润1,112,075,620.21629,848,832.97482,226,787.2476.56%

18、8.03%外币报表折算差额-937,948.99-937,948.99-0.02%归属于母公司所有者权益合计3,056,480,975.762,547,005,149.49509,475,826.2720.00%8.49%少数股东权益454,361,306.04454,361,306.047.57%所有者权益合计3,510,842,281.802,913,492,221.82597,350,059.9820.50%9.95%负债和所有者权益总计8,001,576,321.326,004,327,705.731,997,248,615.5933.26%33.26%资产负债表变动情况的分析评价:企

19、业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也就处 在变动之中。资产存量规模过小，将难以满足企业经营的需要，影响企业经营活动的正常进 行。资产存量规模过大，将造成资产的闲置，使资金周转缓慢，影响资产的利用效率。资产负债表的水平分析依据资产负债表的水平分析表，对09、10两年资产负债表做了环比和定基的水平分析，从投资和筹资角度分别评价，得出初步评价。根据上表可知：2021年南方航空公司总资产与2021年相比增加了 1,997,248,615.59 元,总额为 8,001,576,321.32 元1、投资角度分析企业总资产规模自 2021年比2021年上升了 33.26%，

20、变动幅度较大。将总资产分为流动资产和非流动资产分析。2021年流动资产同2021年相比上升40.46%。2021年非流动资产同2021年相比上升12.76%。由此可作出初步判断，2021年总资产规模的增加是流动资产和非流动资产的共同作用的结果，其中流动资产的变动占主导因素。流动资产中货币资金，应收票据，预付款项，存货的变动幅度较大。2021年货币资金同2021年相比上升42.60%,。应收票据上升125.74%。预付款项上升 244.46%，在总资产的上升份额中相对来说占最大比重。存货相比则上升了47.89%。在下面的分析中应重点关注上述四项，即货币资金，应收票据，预付款项，存货的规模 和具体

21、变动情况合理与否。在非流动资产方面，长期待摊费用，固定资产和在建工程的上升对总资产的影响分列前三，2021年数值同2021年相比上升幅度分别为 74.76%，20.17%和12.57%。这三项长期资产较大幅度上升，考虑企业整合资产的战略，在下面的分析中应重点考察 长期待摊费用，固定资产以及在建工程现有规模及上升幅度合理与否。2、筹资角度分析南方航空的负债规模及股东权益均上升。南方航空2021年负债总额较2021年上升45.29%，2021年股东权益较 2021年上升20.50%，负债的变动大于权益的变动。2021年股本增长15.49%，达到632,487,764.00。2021年资本公积比 2

22、021年下降6.89%， 2021年盈余公积比 2021年增长13.12%。南方航空2021年未分配利润上升，达到1,112,075,620.21 ，比2021年增长76.56%，保持高比例的未分配利润可能是为企业下年的扩大生产规模作准备，在下面的分析中应结合各 方面重点关注。2021年负债总额比2021年上升45.29%，主要由流动负债引起。2021年流动负债比2021年上升45.10%。其中下面三项变动最为显著。流动负债中的应付票据，短期借款上升最大，同2021相比分别上升390.61%, 803.94%。相反在流动负债中应交税费的下降幅度较大，同2021年相比下降116.47%。上述三个

23、项目应在下面的具体分析中予以重点分析。3、水平分析小结南方航空2021年总资产在流动资产和长期资产规模的共同上升增加。流动资产，流动负 债与短期经营联系密切，随本年销售收入的增加而增加，总体来看还是在一个合理的范围内。 从筹资角度发现南方航空增加负债比例，并保持较高的未分配利润，企业应该是在为扩大生 产规模作积极的准备。(二) 资产负债表垂直分析项目2021 年2021 年期末(%)期初(%)变动情况(%)流动资产：货币资金2,215,812,460.401,553,899,535.6527.69%25.88%1.81%结算备付金拆岀资金交易性金融资产7,778,633.320.10%0.10

24、%应收票据1,562,503,246.83692,170,463.2119.53%11.53%8.00%应收账款905,872,836.471,338,652,782.1611.32%22.29%-10.97%预付款项357,089,867.91103,667,048.374.46%1.73%2.74%应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款13,559,014.9527,007,829.080.17%0.45%-0.28%买入返售金融资产存货1,050,674,093.84710,435,353.4213.13%11.83%1.30%一年内到期的非流动资产其他流动资产

25、129,556,121.1718,794,728.731.62%0.31%1.31%流动资产合计6,242,846,274.894,444,627,740.6278.02%74.02%4.00%非流动资产：发放委托贷款及垫款可供岀售金融资产312,816.00312,816.000.00%0.01%-0.01%持有至到期投资长期应收款长期股权投资109,347,118.51144,060,027.631.37%2.40%-1.03%投资性房地产固定资产1,196,176,706.65995,369,514.6814.95%16.58%-1.63%在建工程26,005,677.6823,101,

26、817.680.33%0.38%-0.06%工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产240,226,821.62246,281,735.213.00%4.10%-1.10%开发支岀商誉长期待摊费用63,595,950.3536,389,609.850.79%0.61%0.19%递延所得税资产123,064,955.62114,184,444.061.54%1.90%-0.36%其他非流动资产非流动资产合计1,758,730,046.431,559,699,965.1121.98%25.98%-4.00%资产总计8,001,576,321.326,004,327,705.73100.0

27、0%100.00%0.00%流动负债：短期借款9,039,354.881,000,000.000.11%0.02%0.10%向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债应付票据804,597,930.44164,000,000.0010.06%2.73%7.32%应付账款2,972,319,633.402,311,293,478.0237.15%38.49%-1.35%预收款项467,168,360.41165,741,476.165.84%2.76%3.08%卖岀回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬146,946,246.73153,359,937.751.84%2.55%-

28、0.72%应交税费-23,947,043.15145,433,992.17-0.30%2.42%-2.72%应付利息应付股利2,719,702.952,967,922.950.03%0.05%-0.02%其他应付款84,178,532.28132,114,299.441.05%2.20%-1.15%应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计4,463,022,717.943,075,911,106.4955.78%51.23%4.55%非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债18,487,799.180.23%0.23%

29、递延所得税负债1,198,672.4031,877.400.01%0.01%其他非流动负债8,024,850.003,679,000.000.10%0.06%0.04%非流动负债合计27,711,321.5814,924,377.420.35%0.25%0.10%负债合计4,490,734,039.523,090,835,483.9156.12%51.48%4.65%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）632,487,764.00547,655,760.007.90%9.12%-1.22%资本公积1,099,965,927.101,181,301,233.9713.75%19.67%-

30、5.93%减：库存股专项储备盈余公积212,889,613.44188,199,322.552.66%3.13%-0.47%一般风险准备未分配利润1,112,075,620.21629,848,832.9713.90%10.49%3.41%外币报表折算差额-937,948.99-0.01%-0.01%归属于母公司所有者权益合计3,056,480,975.762,547,005,149.4938.20%42.42%-4.22%少数股东权益454,361,306.045.68%5.68%所有者权益合计3,510,842,281.802,913,492,221.8243.88%48.52%-4.65

31、%负债和所有者权益总计8,001,576,321.326,004,327,705.73100.00%100.00%0.00%资产负债表垂直分析从资本结构和资本结构两方面分析，并对两者适应程度做出评价。1、资产结构分析从静态方面看，南方航空的流动资产比重达78.02%，非流动资产比重达 21.98%。流动资产的特点是变现能力强，资产风险小，所以流动资产比重较大时，企业资产的流动性强且风 险小。根据南方航空的资产结构，可以认为南方航空资产的流动性较强，资产风险较小。从动态方面看，南方航空2021-2021年的流动资产比重并没有上升，流动资产和非流动资产保持了一个稳定的结构比，说明了南方航空的资产结

32、构比较稳定。资产结构的具体分析评价：固流比例分析年份流动资产比重固定资产比重固流比例2021 年74.0225.98%35/1002021 年78.02%21.98%28/100与2021年比较可知，2021年公司的固流比例有所下降，则可反映企业稍微向缓和型的固 流结构转变，企业的生产能力会有所降低，但其资产风险会有一定的降低。经营资产与非经营资产结构分析表项目2021 年2021 年期末(%)期初(%)变动情况(%经营资产：货币资金2,215,812,460.401,553,899,535.6527.69%25.88%1.81%预付款项357,089,867.91103,667,048.37

33、4.46%1.73%2.74%固定资产1,196,176,706.65995,369,514.6814.95%16.58%-1.63%在建工程26,005,677.6823,101,817.680.33%0.38%-0.06%无形资产240,226,821.62246,281,735.213.00%4.10%-1.10%存货1,050,674,093.84710,435,353.4213.13%11.83%1.30%经营资产合计5,085,985,628.13,632,755,005.063.56%60.50%3.06%非经营资产：应收票据1,562,503,246.83692,170,463

34、.2119.53%11.53%8.00%应收账款905,872,836.471,338,652,782.1611.32%22.29%-10.97%应收利息应收股利其他应收款13,559,014.9527,007,829.080.17%0.45%-0.28%可供岀售金融资产312,816.00312,816.000.00%0.01%-0.01%持有至到期投资长期股权投资109,347,118.51144,060,027.631.37%2.40%-1.03%投资性房地产长期待摊费用63,595,950.3536,389,609.850.79%0.61%0.19%递延所得税资产123,064,955

35、.62114,184,444.061.54%1.90%-0.36%非经营资产合计2,778,255,938.732,352,777,971.9934.72%39.19%-4.46%资产总计8,001,576,321.326,004,327,705.73100.00%100.00%0.00%由表可知，南方航空 2021年度的经营资产和非经营资产绝对额均有所提高，总体来说, 公司的经营资产有了 3.06%的升高，表明公司的实际经营能力是上升的。2、资本结构的分析评价从静态方面看，南方航空权益比重达到 43.88%,负债比重达到56.12%，资本结构权益与 负债比重为78.19%,资产负债率较高，财

36、务风险相对较大。 这样的财务结构是否合适， 还需结 合企业盈利能力和经营风险评价。从动态方面看，南方航空权益比重下降4.65%，负债比重上升4.65%，表明南方航空的资本结构还是比较稳定。负债结构的内部评价：负债期限结构分析评价项目金额结构本年上年本年上年差异流动负债4,463,022,717.943,075,911,106.4955.78%51.23%4.55%非流动负债27,711,321.5814,924,377.420.35%0.25%0.10%负债合计4,490,734,039.523,090,835,483.9156.12%51.48%4.65%通过负债期限结构的评价，可知南方航空

37、公司的筹资政策2021年与2021年相比并没有过大的变化，流动性负债都达到50%上，而非流动负债的比例不足0.5%。因此企业采用这样的筹资政策可以大大降低筹资成本，但是由于流动负债对企业资产的流动性较高，所以面 临巨大的财务风险。股东权益结构的具体分析评价：股东权益结构变动情况分析表项目金额结构(%)本年上年本年上年差异实收资本632,487,764.00547,655,760.007.90%9.12%-1.22%资本公积1,099,965,927.101,181,301,233.9713.75%19.67%-5.93%投入资本合计1,732,453,691.11,728,956,994.02

38、1.65%28.79%-7.15%盈余公积212,889,613.44188,199,322.552.66%3.13%-0.47%未分配利润1,112,075,620.21629,848,832.9713.90%10.49%3.41%内部形成权益资金合计1,324,965,233.65818,048,155.5216.56%13.62%2.94%外币报表折算差额-937,948.99-0.01%-0.01%归属于母公司所有者权益合计3,056,480,975.762,547,005,149.4938.20%42.42%-4.22%少数股东权益454,361,306.045.68%5.68%所有

39、者权益合计3,510,842,281.802,913,492,221.8243.88%48.52%-4.65%通过对股东权益结构变动情况分析表的评价，从静态方面分析，归属于母公司所有者权益合计是南方航空股东权益的最主要的来源。从动态方面分析可知，2021年度南方航空的资本公积减少，由下表可知，资本公积的减少主要是由同一控制合并前净资产的减少，本年减 少同一控制合并前净资产830,962,252.35 元。项目期初数本期增加本期减少期末数股本溢价309,340,395.28749,626,945.481,058,967,340.76原制度资本公积转入39,179,385.0039,179,385

40、.00公允价值变动损益180,638.60180,638.60股权投资准备1,638,562.741,638,562.74同一控制合并前净资产830,962,252.35830,962,252.35合计1,181,301,233.97749,626,945.48830,962,252.351,099,965,927.103、资产结构与资本结构适应程度的分析评价2021年资产负债表单位：元流动资产6,242,846,274.89流动负债4,463,022,717.94非流动负债27,711,321.58非流动资产1,758,730,046.43所有者权益3,510,842,281.802021年

41、资产负债表单位：元流动资产4,444,627,740.62流动负债3,075,911,106.49非流动负债14,924,377.42非流动资产1,559,699,965.11所有者权益2,913,492,221.82由表可知，从静态方面分析，南方航空2021年度和2021年度的流动资产都是一部分资金需要使用流动负债来满足，而另一部分则需要使用非流动负债来满足，为资产结构与资本 结构适应程度的稳健结构。从动态方面分析，2021年流动负债可满足流动资产需要的比重为71.49%,而另外的28.51%则需要通过非流动负债来满足。而在2021年，流动负债可满足流动资产的比重为69.21%,另外的30.

42、79%的流动资产需要才需要非流动负债来满足。二者相比可 得，南方航空2021年对非流动负债的依赖减弱，这主要是由短期借款的增加所引起的。企业 可以通过调整流动负债和非流动负债的比例，使负债成本达到企业目标标准。并且该种结构 的资产结构和资本结构都具有一定的弹性，特别是当临时性资产需要降低或消失的时候，可 以通过偿还短期债务或者进行短期证券投资来调整，一旦临时性资产需要再产生时，又可以 通过重新举借短期债务或出售短期证券来满足其需要。（三）资产负债表项目分析资产负债表项目分析各资产负债及所有者权益变动较大及重要的相关的科目。I、资产项目1.货币资金项目期末数期初数变动额变动率现金203,697.

43、44373,544.69-169,847.25-0.01%银行存款1,029,789,907.49991,024,648.0438,765,259.452.49%其他货币资金合计1,185,818,855.47562,501,342.92623,317,512.5540.11%货币资金合计2,215,812,460.401,553,899,535.65661,912,924.7542.60%从存量规模及其变动情况看，2021年度南方航空货币资金比2021年度增加661,912,924.75 元，增加比例为42.60 %，变动幅度较大，联系到本年度营业收入增长65.74% ,而应付账款和应付票据

44、分别增长661,026,155.38 和640,597,930.44，同时联系到本年度的企业筹资活动的现金流出减少额为293810370.18，可以判断其货币资金的变动还算是比较合理的；而在货币资金的内部变动中，以其他货币资金合计的变动最为明显，较2021年来说，其比重增长了 40.11%;从比重及其变动情况来看，2021年期末货币资金在总资产中的比重为27.69%,而在2021年末时此比重为 25.88%，变动幅度为增长了1.81%，变动幅度小，结构比较稳定。本期加快了资金周转速度。2.应收账款期末数期初数种类账面余额坏账准备账面余额坏账准备金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)金额比例

45、(%)单项金额 重大的应 收账款648,152,653.8267.84%33,797,775.195.21%1,280,209,825.2277.42%142,364,519.2411.12%单项金额 不重大但 按信用风 险特征组 合后该组 合的风险 较大的应 收账款397,507.960.04%397,507.96100.00%158,298,434.029.57%158,298,199.62100.00%其他不重大应收账款306,861,008.2532.12%15,343,050.415.00%215,156,144.7413.01%14,348,902.966.67%合计955,411

46、,170.03100%49,538,333.565.19%1,653,664,403.98100%315,011,621.8219.05%期末数期初数账面余额账面余额账龄金额比例(%)坏账准备金额比例(%)坏账准备1年以内950,292,650.2899.46%48,457,848.101,407,508,023.0085.11%70,921,005.591-2年4,054,707.350.42%459,833.3130,247,357.501.83%28,609,418.052-3年655,070.190.07%216,440.0440,287,639.162.44%39,878,446.4

47、33-5年289,366.230.03%284,836.1322,905,700.371.39%22,887,067.805年以上119,375.980.01%119,375.98152,715,683.959.23%152,715,683.95合计955,411,170.03100%49,538,333.561,653,664,403.98100%315,011,621.82通过应收账款分析表以及资产负债表可知，南方航空2021年度应收账款余额为955,411,170.03 元，2021年年末应收账款余额为1,653,664,403.98元，本年度应收账款减少金额为698253233.95元

48、。公司加快了资金回笼，应收账款有所下降。由以上表格可知，考 虑应收账款的帐龄，可知应收账款帐龄在1年以内的应收账款比例都是最高，这对于企业及时收回账款，减少坏账损失都是有利的。另外根据会计报表附注，可知南方航空2021年末关联方应收账款占应收账款总金额的4.78%，该比例并不太高。3.应收票据种类期末数期初数银行承兑汇票1,562,503,246.83692,170,463.21本年应收票据比2021年增长125.74%。销售业务增长，应收票据收款额增加。4 预付账款账龄期末数期初数金额比例(%)金额比例(%)1年以内347,859,376.5097.42%103,119,780.8099.47%1-2年9,017,440.062.53%497,676.870.48%2-3年206,251.350.06%11,469.000.01%3-5年36,121.700.03%5年以上6,800.000.0