财务报表勾稽关系核对常用

1、财务报表勾稽关系核对（可以直接使用，可编辑 优质资料，欢迎下载）财务报表的勾稽关系财务报表会计琴式利润表收入览刑二莎利润I利科分配裘期末来分配利涓工期和来介配利润¥«润亠股利分配所冇咅权益的变动 期木用”普权益二期初所冇港杈益+净利涓十当期入脱利分ie 竇产爬债表期末资产二期耒負碱十期我盘若权醴惘站氐1）会汁报表之间的钩稱关系关于这个问题，我得说一下，报表是为了了解企业而服务的，做为企业的 一个外部关系人，我们应该从哪几个方面来了解企业呢。 至少从三个方面，大家 注意，我说的是至少，而不是只是。从哪三个方面呢？ 一个是企业财务状况，二 是企业的经营成果，三是企业的现金流量。

2、说白一点，就是，一是要搞清楚我目 前有多少钱和欠人家多少钱，二是要搞清楚我这一段时间是赚了是赔了， 如是赚 了，赚多少，如果是赔了，赔多少，三是要搞清楚这一段时间从我手头上经手了 多少实实在在的票子，收了多少票子，支出去了多少票子。我们就要搞清楚这三 个方面的问题，为了让我们搞清楚这三个方面的问题，企业给我们准备了三张报 表，一张是资产负债表，这是为了让我们搞清楚第一个问题，另一张是利润表或 损益表，这是为了让我们搞清楚第二个问题，第三张是现金流量表，这是为了让 我们搞清楚第三个问题。因此，我们最常见的就这三张报表。基本搞明白企业给我们准备了哪几张报表之后，我们来看一看，这三张表是 个什么关系

3、。为什么要搞明白这个问题呢，我打个比较简单的比方，比如，你想 让一个人告诉你一些事情，你首先要搞明白，他是不是对你撒谎，如果搞明白呢， 第一，你要看他说的话，是不是前后矛盾，能不能自圆其说，这主要从形式上来 考查，第二，你得对他说的话进行深入分析，了解具体事实，再去问一问其他人 对这个事情的看法，然后和他说的话做一个对比，看看有什么问题，等等，总之, 要从内容上来考查。也就是说，要从两个方面去考查，即从形式上和内容上去考 查，才要对这件事情有真正的了解。在这里，我们只是先从形式上来考查，至于 如何从内容上来考查会计报表，我们在以后的时间里，和大家来讲。那如何从形 式上来考查呢，也就是说，会计是

4、企业经济活动的语言，会计报表是会计人员来做的，如何来考查这些 狡诈”的会计人员是不是说了假话呢，首先要搞清楚，这 几张报表之间有什么关系，这些关系是不是正确的反映在这些会计报表上了。这些关系在会计上叫 勾稽关系”，当然，一般情况下，企业放到我们面前的会计报 表，这些关系都是正确的，那是企业在私下里核对了很多次才拿出来的，所以， 一般没有什么问题，作为一个公司的会计人员，如果这个勾稽关系”没搞正确，那真正有点太对不起观众了。谈了这些报表的 勾稽关系”，主要有两种，一种是 表内的 勾稽关系”，另一种是表间 勾稽关系”，第一种很简单，就是表内各项目 之间的加加减减，看一看加减得对不对，汇总是否有误等

5、；第二种较复杂一点， 就是，一张报有的某一项或几项，与另一张报表的某一项或几项，有一个确定的 关系，可以通过一定的公式来验证。先让我们来看一看表内的 勾稽关系”吧。先看一看资产负债表，这张报表主要是告诉我们，在出报表的那一时刻，这个公 司资产负债情况如何，是穷还是富，穷的话，穷到什么地步，富得话，富得是不 是流油。所以，这张报表，关键一点是看是什么时候出的， 时点对这张报表的影 响很大，因为，昨天穷，不一定今天就穷，今天富，不一定明天也一定也会福， 三十年河东，四十年河西，没有一个人会在一辈子总是一个状况，对吧。在这张 报表时，最重要的一个 勾稽关系”就是资产等于负债加上权益。如何理解呢，就

6、是，我现在拥有的一切，不外乎来源于两个方面，一个是本来就是自己的，另一 个就是借来的，自己有的，再加上借来的，当然就是我现在拥有的一切。在会计上，目前我拥有的一切，就叫资产，而借来的钱，就是负债，自己的，就叫权 益。这就是资产负债表最重要的内部 勾稽关系”。再看一看利润表或损益表，这张报表主要是告诉我们，在一段时间里，这个公司 损益情况如何，就是说，在一段时间里，是赚了还是赔了，如是赚了，赚多少， 如果是赔了，赔多少。所以，这张报表关键一点，就是看这段时间有多长，一般 是一个月，一个季度或一年的时间。在这张表里，最重要的一个 勾稽关系”就是 收入减去成本费用，等于利润，这个关系就太简单，就不用

7、多解释了。我们再看一看现金流量表，这张报表主要是告诉我们，在一段时间里，这个公司 收进了多少现金，付出去了多少现金，还余下多少现金在银行里。这张报表的关 键也是要看这段时间有多长了，这一点同利益表或损益表一样。在这张表里，最 重要的一个 勾稽关系”就是流入的现金减去流出的现金，等于余下的现金，这个 关系也十分简单，就不用多解释了。讲到这里，大家可能觉得， 会计报表真是太简单了， 这些关系真是小学生都东西。 是的，这是从大的层面上来说，是很简单的，因为必尽是表内的关系，大多数是 一些加加减减， 然后汇总， 只要明白各个项目内的加减关系， 同时计算没有什么 问题，一般不会出什么错。但也不要小看这些

8、表内 “勾稽关系 ”，特别是资产负债 表里的那个 “勾稽关系 ”，就是资产等于负债加权益，这个是会计的一个核心原理 之一，很多会计平衡的概念，都是从这个等式引申出来的，正可谓，最简单的逻 辑，涵含着最复杂的道理。所以说，不要小看看拟简单而平淡的东西，其实，细 细琢磨起来，会得出很多更深层次的道理来。好了，在了解了表内关系之后，我们再来看一看这些表的表间 “勾稽关系 ”吧。我们先来看一看资产负债表同损益表（或利润表）之间的 “勾稽关系 ”。资产负债表同损益表的表间关系主要是资产负债表中未分配利润的期末数减去 期初数，应该等于损益表的未分配利润项 ，因为， 资产负债表是一个时点报表， 而损益表是一

9、个时期报表 ，两个不同时点之间就是一段时期， 这两个时点的上未 分配利润的差额，应该等于这段时期内未分配利润的增量。那可能有人要问了， 为什么单单拿未分配利润来比较呢，不拿其他的来比较呢？首先简单解释一下， 什么叫未分配利润， 未分配利润就是企业支付成本费用， 取 得收入，然后交了税金，付完利息后，将余下的利润分给股东之后，最后余下的 钱，企业的所有活动产生的经济效果 ，到最后，都要体现到未分配利润下来，做 个最后的了结， 而其他的项目之间的关系， 主要表现在表内的关系上， 而不是通 过表间关系现体现的。再来看一看 资产负债表同现金流量表之间的 “勾稽关系 ”。资产负债表同现金流量 表之间的关

10、系， 主要是资产负债表的现金， 银行存款及其他货币资金等项目的期 末数减去期初数，应该等于现金流量表最后的现金及现金等价物净流量,资产负债表是一个时点报表， 现金流量表是一个时期报表 ，表间关系的原理同上。 想进 一步解释一下的就是，什么叫现金及现金等价物， 这个概念对于现金流量表来说， 是非常重要的。现金大家都明白，就是实实在在的票子和放在银行里的银行存款， 是广义上的现金， 而现金等价物是个什么概念呢？顾名思义， 就是可以把这些东 西当成现金来看待的， 那企业里， 哪些东西可以被当作现金来看呢？主要包括短 期投资，以及可以马上变现的长期投资等， 那为什么这些东西可以当作现金来看 呢？主要是

11、因为他们可以随时的变成现金， 可以马上在交易市场上卖了，换回现 金，这个同现金没有太大的差异，除了可以从交易市场上换回现金外， 几乎还可 以直接做为支付手段，支付给客户，因此，在现实运作中，可以将这些东西，看 成与现金一样的，在会计上，就叫现金等价物。至于损益表与现金流量表 之间的关系，要通过很多的运算才可以说明，比较复杂。 要注意的是，这两张报表，有他们的相同之处，也有他们的不同之处。所谓相同 之处就是，他们都是时期报表，就是反映一段时期内的一些活动情况， 一个是反 映一段时期内的利润情况，一个是反映一段时期内的现金流量情况； 所谓不同之 处就是，编制的基础不同，在会计上，对经济活动，有两种

12、不同的处理方法，一种叫收付实现制，就是真正收到钱，才叫收入，在会计上才确定收入，真正支付 钱时，才叫支出，在会计上才确定为成本费用，而无论这笔钱是不是应该由收付 的当时期间负担，这个可能好理解一点，再来一个不好理解的，就是另一种处理 方法，叫权责发生制，什么意思呢，与收付实现制正好对着来，就是在会计上确 定收入和成本费用时，不是看是不是真正收到或支出的钱， 而是看这些收入和支 出是不是 应该”由当期负担，不由当期负担的，就不确定，而是等到应该负担的 期间再确认。还真是有点让人不好理解，难怪有人说学会计和律师的这帮人， 都 是狡猾狡猾的”。财务报表之间的勾稽关系财务报表之间的勾稽关系做财务工作经

13、常要在没有账簿的情况下编制财务报表， 没账也不能瞎编， 要注意以下几 个问题。1、资产负债表中期末 “未分配利润 ” =损益表中“净利润” +资产负债 表中“未分配利润 "的年初数 .2、资产负债表中 期末“应交税费 ”=应交增值税（按损益表计算本期应交增值税 ） + 应交城建税教育附加 （ 按损益表计算本期应交各项税费） +应交所得税（按损益表计算本期 应交所得税 ） 。这几项还必须与现金流量表中支付的各项税费项目相等。这其中按损益表计 算各项目计算方法如下： 本（上）应交增值税本期金额 =本（上）损益表中的“营业收入” x 17% 本（上）期进 货X 17%; 本（上）期营业收入

14、=本（上）期损益表中的“营业收入”金额 本（上）进货金额二本（上）期资产负债表中“存货”期末金额+本（上） 期损益表中“营业成本”金额本（上）期资产负债表中“存货”期初金额 本（上）期应交城建税教育附加=本（上）期损益表中的“营业税金及附加” 本（上）期应交所得税=本（上）期损益表中的“所得税”金额 本（上）期应交城建税教育附加 =本（上）期应交增值税（7或5% +3% ） 若是小规模纳税人则以上都不考虑，可以用以下公式： 应交增值税 =损益表中“营业收入 "x3%,（ 报表中的营业收入是不含税价 ）. 应交城建税教育附加 =应交增值税（损益表中“营业收入” X 3%）X（ 7或5%

15、+3%） 应交所得税 =损益表中的“所得税”金额3、现金流量表中的 “现金及现金等价物净额” =资产负责表中 “货币资金”期末金额期初金额4、 现金流量表中“ 销售商品、提供劳务收到的现金”=损益表中“主营业务收入”+“其他业务收入 "+按损益表中 （ “主营业务收入 "+“其他业务收入”）计算的应交税金 （应交增值 税-销项税额 （参照前面计算方法得来 ） +资产负债表中（“应收账款”期初数“应收 账款” 期末数） +（“应收票据” 期初数 “应收票据 " 期末数） +（“预收账款 "期末数 “预 收账款”期初数 ） 当期计提的“坏账准备”。5、 现金

16、流量表中“购买商品、接受劳务支付的现金”=损益表中“主营业务成本 "+“其他 支出支出” +资产负债表中“存货”期末价值 “存货”期初价值 ） +应交税金 （应交增值税 -进项税额（参照前面计算方法得来 ） + （ “应付账款”期初数 “应付账款”期末数）+（“应付票据”期初数“应付票据”期末数）+（“预付账款”期末数“预付账款”期初数 ）6、现金流量表中“支付给职工及为职工支付的现金”=资产负债表中“ 应付工资”期末数 -期初数 +“应付福利费”期末数期初数 （ 现在统一在“应付职工薪酬”中核算）+本期为职工支付的工资和福利总额。（包含在销售费用，管理费用里面）7、现金流量表中“支

17、付的各项税费 （ 不包括耕地占用税及退回的增值税所得税 ）” =损益表中 “所得税” +“主营业务税金及附加 " +“应交税金 （应交增值税已交税金） （本 期损益表中营业收入计算的各项税费）”8、现金流量表中“支付的其他与经营活动有关的现金”=剔除各项因素后的费用： 损益表中 “管理费用 +销售费用 + 营业外收入营业外支出” 资 产负债表中“累计折旧”增加额（期末数斯初数）（也就是计入各项费用的折旧 , 这部分 是没有在本期支付现金的）”费用中的工资 （ 已在“为职工支付的现金”中反映） .9、现金流量表中“收回或支付投资所收到或支付的现金”= 资产负债表中 “短期投资”初和各项

18、长期投资科目的变动数。10、现金流量表中“分得股利 , 债券利息所收到的现金” = 损益表中“投资收益”本期发生 额资产负债表中“应收股利 " 期末数期初数“应收利息”期末数期初数。11 、现金流量表中“处置或购置固定资产、无形资产及其它资产收到或支付的现金”= 资产负债表中“固定资产” +“在建工程” +“无形资产”等其他科目变动额（增加了计入收到 的现金流量中 , 减少了计入支付的现金流量中）。其他大部分项目都可以根据资产负债表中各会计科目金额的变动情况计算出来的， 当然 前提是你必须把基本的会计报表编制方法学会了。一、表内关系 . 在财务报表中，有些勾稽关系是精确的，即各个项目

19、之间可以构成等式。如：资产=负债 +所有者权益；收入 -费用 =利润。相对于表间关系而言 , 表内关系是简单的。二、资产负债表与利润表间勾稽关系 .1、根据资产负债表中 短期投资、 长期投资， 复核、 匡算利润表中 “投资收益” 的合理性 。 如关注是否存在资产负债表中没有投资项目而利润表中却列有投资收益， 以及投资收益大大 超过投资项目的本金等异常情况 .2、根据资产负债表中 固定资产、累计折旧金额，复核、匡算利润表中“管理费用 - 折旧 费” 的合理性。结合生产设备的增减情况和开工率、能耗消耗， 分析主营业务收入的变动 是否存在产能和能源消耗支撑 。3、利润及利润分配表中“ 未分配利润”

20、项目与资产负债表“未分配利润 " 项目数据勾稽 关系是否恰当 . 注意利润及利润分配表中， “年初未分配利润 " 项目“本年累计数 " 栏的数额 应等于“未分配利润”项目“上年数”栏的数额 , 应等于资产负债表“未分配利润 "项目的期 初数.三、现金流量表与资产负债表、利润表相关项目的勾稽关系.对于财务报表分析而言， 更为重要的另一种不太精确的勾稽关系， 即报表中的某些项目 之间存在勾稽关系，在某些假设前提和条件下可以构成等式.1、现金流量表中的“ 现金及现金等价物净增加额 " 一般与 资产负债表“货币资金 " 年末数年 初数之差相等

21、 , 前提是企业不存在现金等价物。同理的，现金流量表中的“期初现金及现金 等价物余额”、 “期末现金及现金等价物余额 "就分别等于资产负债表中的 “货币资金 " 的年 初余额、期末余额 .2、利润表中的“营业收入 " 、现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”、资产 负债表中的“应收账款”等项目之间存在勾稽关系； （可以简单估算： 营业收入 应收账 款=销售商品、提供劳务收到的现金，当然，还要考虑应交税费中的有关税金的变动数）销售商品、提供劳务收到现金 （主营业务收入+其他业务收入）x（ 1+17 % ）+预收账款增加额 -应收账款增加额 应收票据增加额3、

22、利润表中的“主营业务成本”、现金流量表中的“购买商品、接受劳务支付的现金”、 资产负债表中的“应付账款 " 等项目之间存在的勾稽关系。购买商品、接受劳务支付现金 （主营业务成本+其他业务成本+存货增加额）X （1+17 %）+ 预付账款增加额 应付账款增加额 -应付票据增加额 .4、报表分析者需要掌握，在何种情况下这些项目之间会构成等式，在何种情况下这些项目之间无法构成等式，在何种情况下这些项目之间的勾稽关系会被破坏。（ 这种破坏，是可以修复的 , 可以根据具体经济业务具体分析） 分析者应该考察报表中这些相关项目之间的关系 , 并从报表及报表附注中发现相关证据，进而形成对分析对象的判

23、断。5、案例来说明何谓基于报表勾稽关系的财务报表分析。 一位股票投资者在阅读上市公司年报中发现了一个有趣的问题。 在某上市公司 2004 年的年 报中，利润表中 2004年主营业务收入为 6。52亿元，现金流量表中 2004 年销售商品、提供 劳务收到的现金为 5。23亿元,收入与现金流相差 1 亿多元;同时在资产负债表中， 公司 2004 年年末的应收票据、应收账款合计只有近 0.14 亿元。这使这位分析者产生了疑惑，近一个 亿的收入为什么在现金流量表与资产负债表中未能体现出来？究竟是该公司的报表存在问 题，还是什么原因？这位分析者注意到了三张表之间的勾稽关系。 他的基本思路是： 对于利润表

24、中所实现的 “主 营业务收入”，企业要么收到现金，则反映于现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的 现金”，要么形成应收款项，反映于资产负债表中的“应收账款”和“应收票据”.但是，正如前面所指出的那样，这种勾稽关系的成立依赖于某些前提条件。导致上述情形 出现的常见原因有以下几类：第一类是企业在确认主营业务收入时，既没有收到现金流, 也没有确认应收账款或应收票据。如，企业在确认主营业务收入时冲减了“应付账款”；企业在确认主营业务收入时冲减 了以前年度的“预收账款 " ；企业在补偿贸易方式下确认主营业务收入时冲减了“长期应付 款”；企业用以货易货方式进行交易， 但不符合非货币性交易的标准

25、 （ 补价高于 25%）等等。 第二类是企业在确认主营业务收入时， 同时确认了应收账款或应收票据 , 但是其后应收账款 或应收票据的余额减少时，企业并非全部收到现金（注意报表中“应收账款" 项目是应收账款余额扣除坏账准备后的应收账款账面价值）。如， 对应收账款计提了坏账准备；企业对应收账款进行债务重组， 对方以非现金资产抵偿债务或者以低于债务面值的现金抵偿债务； 企 业年内发生清产核资， 将债务人所欠债务予以核销； 企业利用应收账款进行对外投资；企业将应收账款出售，售价低于面值；企业将应收票据贴现 , 贴现所获金额低于面值；企业给予 客户现金折扣， 收到货款时折扣部分计入了财务费用；

26、 企业委托代销产品， 按照应支付的代 销手续费，借记“营业费用”，同时冲减了应收账款等等 .第三类是企业合并报表范围发生了变化所致。如，企业在年中将年初纳入合并报表的子公 司出售（或降低持股比例至合并要求之下 ）, 则在年末编制合并利润表时将子公司出售前的利 润表纳入合并范围，但资产负债表没有纳入 , 故此使得勾稽关系不成立。分析者可以通过阅读报表及相关附注证实或证伪上述三类原因的存在。如果没有发现上述 原因及其他特殊原因存在的证据， 那么很有可能是该公司的报表存在问题， 则分析者需要重 点关注该公司的收入确认、应收账款与其他应收款、现金流量的归类等。通过对上述案例的分析，我们可以看到，基于报

27、表勾稽关系的财务报表分析是一种更为注 重对报表结构、 报表各项目间关系理解的财务分析思路， 它更强调从报表来看企业发生的经 济业务，它更注重识别企业财务报表是否存在粉饰和错误。收到或支付的现金 "= 资产负债表中“如何阅读财务报表进行财务会计指标分析。在分析时通常主要应考虑：（1）偿债能力指标， 包括流动比率、 速动比率。 流动比例通常以 2为好， 速动比率通常以 1为好。 但分析时要注意到企业的实际情况。 要注意行业特点（2）反映经营能力，如在企业 效率较高情况下，应收帐款周转率、存货周转率等。周转率越快， 说明经营能力越强。（3）获利能力，如资产负债率、股本净利率、销售利润率、毛

28、利率等。获利能力以高为好。（4）权益比例，分析权益、负债占企业资产的比例。其结果要根据具体情况来确定优劣。 对外披露的财务报告信息主要为公司的三大财务报表： 资产负债表、 利润及利润分配表、 现金流资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带 来经济利益。资产包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。在流动资产分析中，投资者可以把流动资产的项目大致分为四类： 货币性资产，短期投 资类资产，应收帐款、应收票据、其他应收款等 信用资产 ，存货资产 。将上述资产项目的增减 幅度与流动资产总额的增减幅度作出比较分析，从而反映企业流动资产增减幅度的原因。比如：

29、 企业中的货币资产 （ 或短期投资类资产 ）的增长幅度大于流动资产的增长，说明企业应付市场变 化的能力将增强；企业中的信用资产增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业的货款回收 不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作；存货资产的增长幅度大 于流动资产的增长幅度，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货 管理和销售工作。 如果企业中的货币资产 （ 或短期投资类资产 ）的增长幅度大于流动资产的增长， 存货资产的幅度小于 0，流动资产的增长幅度接近其他指标，说明企业的支付能力增强，应付市 场的变化能力增强，企业加快市场回收工作，增加现金回笼，流动资产的结构有

30、很大改善。如果企业当年的资产变化主要是由于固定资产或者长期投资、无形资产、其他资产的变 动而引起，说明企业将资金的重点向固定资产、长期投资、无形资产及其他资产方向转移。 投 资者应该随时注意企业的生产规模、 产品结构的变化， 这种变化不但决定了企业的收益能力和发 展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者进行动态跟踪与研究。企业负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出 该企业。 其特点为：企业必须偿还，在偿还本金时，还要支付一定数量的利息。在财务报表中一 般将其分 为流动负债和长期负债。所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益。 在流动负债的分析

31、中，投资者可以将流动负债简单地划分为 :1、营业环节的流动负债 （ 应付帐款、应付票据、其他应付款、预收款、应付税金、应付工资、 预提费用 ）2、融资环节的流动负债 （ 短期借款、 1 年内到期的长期负债 ）3、收益分配环节的流动负债 （ 应付股利 ） 。如果企业流动负债的比重中营业环节的流动负债的比重比较大，那么表明，企业的资金 来源为营业性质，成本比较低。 在构成中， 如果其他应付帐款、预收款、应付帐款占流动负债 的比重任意一项增幅达 80%以上，说明企业的生产经营业务开展得不理想，欠款增多，资金压力 比较大；如果融资环节的比重上升，那么表明企业的短期融资活动增加，企业的经营业务波动 性提

32、高； 如果收益分配环节的比重上升，企业的收益分配的负担将有所提高。在分析中，投资者还可以将企业的流动负债与长期负债所有者权益的合计数结合起来 进行分析， 判定企业在生产经营中的资金来源是长期还是短期， 来源于内部积累还是来源于外部 筹措，从而揭示企业的相对独立性和稳定性。比如: 流动负债大于 45%，长期负债所有者权益小于 55%，表明生产者经营性负债水平比较高， 日常生产经营活动重要性增强，风险增大；流动负债位于 30% 45%，长期负债所有者权益等于55% 70%，表明企业资金结构位于正常的水平；流动负债小于 30%，长期负债所有者权益大于70%，表明企业资金结构的稳定性很高，独立性较强。

33、资产负债表有些什么内容资产负债表是一张静态报表，反映了该报表截止时间时公司的资金来源及分布状况。对该 表的 基本分析内容包括了解分析公司当时的财务结构、经营能力、盈利水平和偿债能力。a、流动资产，包括货币资金、短期投资、应收帐款、应收票据、坏帐准备、预付货款、其他应收款、存货、待处理流动资产净损失、一年内到期的长期债券和其他流动资产。b、长期投资，一年期以上的投资。c 、固定资产，包括固定资产原值及折旧、净值、固定资产清理、在建工程、待处理固定资产净损失。d、无形及递延资产。e、流动负债，包括短期借款、应 收票据、应收帐款、预收货款、应付福利费、未付股利、未缴 税金、其他未缴及应付、预提费用

34、、一年内到期的长期负债、 其他。f 、长期负债，包括长期借款及其他。g、递延税项及其他。h、股东权益，包括股本、资本公积金、盈余公积金(含公益金)、未分配利润。分析企业的资产负债表， 以正确评价企业的财务状况、 偿债能力， 对于一个理性的或潜在的投资 者而言是极为重要的。首先， 游览一下资产负债表主要内容， 对企业的资产、 负债及股东权益的总额及其内部各项目的 构成和增减变化有一个初步的认识。总资产在一定程度上反映了企业的经营规模， 而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极 大的关系， 当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时， 说明企业的资金实力有了相对的 提高；反之则说明企业规模扩

35、大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化。 如：企业应收帐款过多占总资产的比重过高， 说明该企业资金被占用的情况较为严重， 而其增长 速度过快， 说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。又如，企业 年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下 仍然有较好的盈利水平， 说明企业产品的获利能力较佳、 经营能力较强， 管理者经营的风险意识 较强。再如， 在企业股东权益中， 如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额， 这

36、预示着企业将有良 好的股利分配政策。 但在此同时， 如果企业没有充足的货币资金作保证， 预计该企业将会选择送 配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。几项主要财务指标的计算及其意义。1、反映企业财务结构是否合理的指标有(1) 净资产比率 =股东权益总额 / 总资产该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性， 它的 倒数即为负债比率。 净资产比率的高低 与企业资金实力成正比，但该比率过高，则说明企业财务结构不尽合理。该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言，该指标的参照标准应有所降低。(2) 固定资产净值率 =固定资产净值 / 固定资产原值该指标反映的是企业固定资产的新旧程

37、度和生产能力，一般该指标应超过75%为好。该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义。(3) 资本化比率 =长期负债 /( 长期负债 +股东股益 ) 该指标主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重， 因而该指标不 宜过高，一般应在 20%以下。2、反映企业偿还债务安全性及偿债能力的指标有:(1) 流动比率 =流动资产 / 流动负债 该指标主要用来反映企业偿还债务的能力。 一般而言， 该指标应保持在 2:1 的水平。 过高的流动 比率是反映企业财务结构不尽合理的一种信息，它有可能是：(1) 企业某些环节的管理较为薄弱，从而导致企业在应收账款或存货等方面有较高的水平；(

38、2) 企业可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模；(3) 股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充分投 入营运；等等。但就总体而言，过高的流动比率主要反映了企业的资金没有得到充分利用，而该 比率过低，贝曲明企业偿债的安全性较弱。(2)速动比率=(流动资产-存货-预付费用-待摊费用)流动负债由于在企业流动资产中包含了一部分变现能力 (流动性) 很弱的存货及待摊或预付费用， 为了进 一步反映企业偿还短期债务的能力， 通常，人们都用这个比率来予以测试， 因此该比率又称为“酸 性试验”。在通常情 况下，该比率应以 1:1 为好，但在实际工作中，该比率(包括流

39、动比率) 的评价标准还须根据行业特点来判定，不能一概而论。3、反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标主要有：每股净资产=股东权益总额/(股本总额X股票面额)该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值，即所代表的净资产价值。 该指标可以用来判断股票市价的合理与否。一般来说，该指标越高，每一股股票所代表的价值就越高，但是这应该与企业的经营业绩相区分， 因为， 每股净资产比重较高可能是由于企业在股票发行时取 得较高的溢价所致。第四，在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。值得注意 的是，由 于上述这些指标是单一的、片面的，因此，就需要你能够以综合、联系的眼光进行

40、分 析和评价，因为反映企业 财务结构指标的高低往往与企业的偿债能力相矛盾。如企业净资产比 率很高， 说明其偿还期债务的安全性较好， 但同时就反映出其财务结构不尽合理。 你的目的不同， 对这些信息的评价亦会有所不同， 如作为一个长期投资者， 所关心的就是企业的财力结构是否健 全合理；相反，如你以债权人的身份出现，他就会非常关心该企业的债务偿还能力。最后还须说明的是， 由于资产负债表仅仅反映的是企业某一方面的财务信息，因此你要对企业有一个全面的认识，还必须结合财务报告中的其它内容进行分析，以得出正确的结论。在分析资产负债表要素时，我们首先注意到资产要素分析，具体包括：(1) 流动资产分析，分析公司

41、的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款 项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。(2) 长期投资分析，分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。 长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。(3) 固定资产分析，这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固 定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期 于未来各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、折耗是否合理将直接影响 到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当期利 润，而多提折旧贝会减少当期利润。有些公司常常就此埋下伏笔。( 4)无形

42、资产分析，主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商 誉、专利权等。对商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合 并时形成的。取得无形资产后，应登记入帐并在规定期限内摊销完毕。其次，要对负债要素进行分析，包括两个方面：(1)流动负债分析，各项流动负债应按实际发生额记帐，分析的关键在于在避免 遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。(2) 长期负债分析，包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负 债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。最后的股东权益分析， 包括股本、资本公积、盈利公积和未分配利润 4 个方面。分析股东权益，主要是了解 东权益中投

43、入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。 看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前 者是反映通知能力的指标，后者是反映营运能力的指标。同时进行必要的推理分析和调整。 表 1 是理想资产负债表 理想资产负债表的百分比结构来自于行业平均水平， 张以百分比表示的简化理想资产负债表。表一 理想资产负债表流动资产 60%负债 40%速动资产 30% 流动负债 30%盘存资产 30% 长期负债 10%固定资产 40% 所有者权益 60%实收资本 20%公积金 30%未分配利润 10%总计 100% 总计 100%(1) 确定负债百分率。以资产总计为

44、100%，根据资产负债率，确定负债百分比和所有者权益 百分比。通常认为负债应小于自有资本，这样的企业在经济环境恶化时能保持稳定。但是，过小 的负债率会使企业失去经济繁荣时获取额外利润的机会， 即反映出企业管理当局的经营策略比较 保守。一般而言，自有资本占 60% ，负债占 40% ，是比较理想的，当然这个比率会因不同国家、 不同历史时期和行业而异。 高负债的举债经营， 是高度成长时期企业体质弱的表现， 并非理想状 态，经济稍有不景气，由于利息负担过重，会使企业利润急速下降，因此，很不稳定。我国目前 上市公司的负债率大多在 40%左右，也是好现象，比较理想。(2)确定固定资产占总资产的百分率。一

45、般情况下，固定资产的数额应小于自有资本，占自 有资本的 2/3 为好，这种比例关系，可使企业自有资本中有1/3 用于流动资产，不至于靠拍卖固定资产来偿债。在固定资产占 40%的情况下，当然流动资产要占 60%。(3) 确定流动负债的百分率。 一般认为流动比率以 200%为宜，那么流动资产占 60%的情况下， 流动负债是其一半即占 30%。既然总负债 40%左右，流动负债又占 30%，财长期负债占 10%。(4) 确定所有者权益的内部结构。其基本要求是实收资本应小于各项积累，以积累为投入资 本的两倍相宜。这种比例可以减少分红的压力，使企业有可能重视长远发展，每股净资产达到 3 元左右，可在股市上

46、树立良好的公司形象。因此，实收资本为所有者权益(60%) 的 1/3，即 20%，公积金和未来分配利润为所有者权益的2/3，即 40%。至于公积金和未分配利润之间的比例，并非十分重要，因为未分配利润数字经常变化。公积金与未分配利润结构应为3:1，即公积金占总资产的 30% ，未分配利润占总资产的 10%。(5) 确定流动资产的内部结构。由于速动比率以100%为最佳，因此，速动资产占总资产的比率与流动负债相同，即 30%。余额的盘存资产(主要是存货)占总资产的30%，这符合存货占流动资产的一半的一般情况。怎们看利润表利润表依据 "收入-费用=利润 "来编制，主要反映一定时期内

47、公司的营业收入减去 营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的 成功程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。利润表包括两个方面：一是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利 润或亏损数额，据以分析公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩；另一部分反映公司财务成果的来源，说明公司各种利润来源在利润总额中占的比 例，以及这些来源之间的相互关系。对利润表进行分析，主要从两方面入手： （1）收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以 将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司 资产的增加或负债的减少。

48、记入收入账的包括当期收讫的现金收入，应收票据或应收 款，以实际收到的金额或账面价值入账。（2）费用项目分析：费用是收入和扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系 到公司的盈利。所以分析费用项目时，应首先注意费用饮食的内容是否适当，确认费 用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支出的原则等。其次，要对成本费用结构与变动趋势进行分析，分析各项费用占营业收入百分比， 分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分 析，看看各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司 的发展前景。看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。它主

49、要说明公司的生产经 营状况；利润实现和分配情况；应收帐款和存货周转情况；各项财产物资变动情况； 税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情 况说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。利润及利润分配表又有什么内容 该表是一张动态表，反映了公司在某一时期的经营成果 （ 中期报表反映上半年，年度报表反 映全年 ） 。从公司的主营业务收入和增长率可看出公司自身业务的规模和发展速度。 理想的增长模式应呈阶 梯式增长，这样的公司业务进展稳定，基础扎实。大起大落的公司则不够安全稳定。 这两个表结合起来该如何分析对财务状况的分析不能静态地看一个数据或一张报表的内

50、容， 而应将各种财务数据结合起来综合 分析才能看出问题的实质。投资者尤其应重视以下指标：反映获利能力指标包括：资产收益率=?争利润/总资产平均余额x 100%平均余额=（期初余额+ 期末余额）+2股本收益率=（税后利润-优先股股息）/普通股股本金额X 100%税后利润优先股股息每股盈利 =普通股股本总数销售净利率=税后利润/主营业务收入X 100%注 : 资产收益率是公司资产获利能力的综合反映 , 它的高低直接反映了公司的竞争实力和发展 能力 , 也是决定公司是否应举债经营的重要依据。 股本收益率和每股盈利的高低 , 反映了公司分 配股利的能力 , 也是投资者最为关心的指标。销售净利率反映了主

51、要经营业务获得净利的能力。 反映经营能力的指标包括 :销售成本存货周转率 =存货平均余额销售收入 应收帐款周转率 =应收帐款平均余额销售收入资产周转率 =总资产平均余额 以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低 , 这些指标及公司上期与同行业其 他公司的平均水平相比越高越好。反映偿债能力的指标包括 : 自有资产比率和资产负债比率可用下面公式表示：自有资产比率=资产净值 /资产总额X 100% 资产负债比率=负债额/资产总额X 100% 自有资产比率高，说明公司经营资产中举债的比例低，偿债的安全性较高，反之则结果相反。但 是对股东来说，该比率过高并非是好现象，因为借款利率如果低于资产

52、报酬率，则股东可以因公司“低息举债经营”而获得更多的报酬。当然，自有资产比率过低，公司经营扩张过度，将来 资金周转有可能出现困难，这对股东来说也并非是好事。流动比率可用下面公式表示：流动比率=流动资产/流动负债流动比率用来衡量公司清偿短期负债的能力。流动比率高表示公司的短期偿债能力强，但过高则可能是流动资产过剩，形成资金浪费。一般认为，流动比率为 2:1 较为适当。过低说明偿债能 力不足，过高则说明资金没有有效地利用。速动比率可用下面公式表示：速动比率=速动资产/流动负债速动资产只是流动资产中的一部分，包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快能转变成现金的公司资产。该比率显示公司即期偿债的能力

53、。一般认为1:1 的比率 是较为合适的。每股净资产可用下面公式表示：每股净资产=资产净值/普通股总数每股净资产反映了每股股票所含有的现有价值含量，该指标在对公司进行股本扩张和清算时显得非常重要。对股东来说该指标自然是越高越好。反映市场价值的指标包括 :每股市价市盈率 =每股前一年净盈利 在把握公司经营实绩中 , 应依据财务报表的分析并结合对公司其他方面的了解 , 如技术水平、 人 员素质和重大项目情况等 , 做出综合分析判断。如何看利润及利润分配表 利润及利润分配表就是反映企业盈利的取得情况及其分配情况的最主要、 最集中的会计报表。 利 润表，从第一项“主营业务收入”到“利润总 额”为止，是用

54、来说明企业经过一年的生产经营 以后所取得的经营成果 （即利润）大小及其构成情况； 利润分配表从“利润总额”到最后一项“未 分配利润”为止， 是用来说明企业对所取得的利润的分配情况以及年末留存于可供继续营运的未 分配利润的结余情况。根据利润及利润分配表中的数据， 并结合年度报告中的其它有关资料， 特别是资产负债表中的有 关资料，投资者可以从以下几个方面进行阅读和分析：首先， 从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利润比较， 能够评价企业利润变动情况的好坏。 通过计算利润总额中各组成部分的比重， 能够说 明企业利润是否正常合理。 通常情况下， 企业的主营业务

55、利润应是其利润总额的最主要的组成部 分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出 现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。比如，其他业务利润比重超过主营业务利润比重， 是否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能？而企业的其他业务是否有其发展前 景？再比如， 当企业的投资收益比重很高时， 就需了解企业的投资结构如何？各种投资项目的风 险程度如何？是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的 项目等等。 通过这些分析， 并根据企业历年来的结构变动情况对比， 就能对企业的总体经营成果 作出自己的评价。其次， 通过对企业毛利率的计

56、算， 能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。 毛利率的 计算公式为：（主营业务收入-营业成本）十主营业务收入=毛利十主营业务收入如果企业毛利率比以前提高， 可能说明企业生产经营管理具有一定的成效，同时， 在企业存货周转率未减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则 应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。再次，可通过有关比率指标的计算，来说明企业的盈利能力和投资报酬。常用的指标有：1. 每股收益。这一指标反映企业普通股每股在一年中所赚得的利润。其计算公式为：每股收益=（税后利润-优先股股利）十发行在外的普通股平均股额上列公式中， 根据我国目前上

57、市公司发行股票主要为普通股以及每股面值为 1 元的情况， 可直接 以税后利润除以平均股本总额来计算，此时，这一指标即为“股本净利率”。每股获利额常被用来衡量企业的盈利能力和评估股票投资的风险。如果企业的每股获利额较高， 则说明企业盈利能力较强，从而投资于该企业股票风险相对也就小一些。应该指出，这一指标往往只用于在同一企业不同时期的纵向比较，以反映企业盈利能力的变动， 而很少用于不同企业之间的比较， 因为不同企业由于所采用的会计政策的不同会使这一指标产生 较大的差异。2. 价格一盈利比率， 即所谓的市盈率， 这是一个被用来评价投资报酬与风险的指标， 作为对每股 获利额指标不足的一种弥补。其公式如下：市盈率=普通股每股市价十每股获利额假定某企业普通股每股市价为10元，每股获利额为 0.40元，则其 市盈率=10+ 0.40=25它表示该种股票的市价是每元税后利润的 25倍，其倒数 （即1/25=4%）则表示投资于该种股票的 投资报酬率。将市盈率和每股获利额结合运用， 可对股票未来的市价作出一定的估计。 比如， 通过对企业每年 利润增长30%如果这个估计是比较正确的话，则次年的每股获利额可达0.52元（即0.04 X 130%）,此时，即使市盈率不上升， 未来的股价将为13元（即0.52 X 25倍）,从而投资者就可据此对这种 股票的买卖作出决策。3. 股利发放率。这一指标反映企业