金融学复习要点MYH

1、价值尺度： 货币衡量和表现其他一切商品价值大小的功能流通手段： 货币在商品流通中充当商品交换的媒介的职能，其作用是实现商品的价 值。支付手段： 货币以信用方式买卖商品、借贷行为或单方面货币转让时发挥的功能。信用货币： 是以信用活动为基础产生的， 凭借信用关系流通， 能够发挥货币功能的信用工具。 电子货币： 以电磁信号为载体的货币。货币制度币制 ,一个国家以法律形式确定该国的货币流通结构、体系和组织形式.简述货币的职能。1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币简要分析我国的货币层次以及控制重点。M0=现金流通量；M1 = M0+各种活期存款；M2 = M1+各种定期存款M1

2、是狭义货币， M2 是广义货币； M1 与 M2 之差是准货币。我国以 M1 为控制重点什么是格雷欣法则？它有什么启示？金银复本位制下 ,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通,必然出现实际价值较高的货币（良币）被贮藏、融化或输出国外,实际价值较低的货币（劣币）充斥市场现象.启示：一国同一时期不适宜由 2 种币材作货币材料 .特里芬难题的含义？如何解决？ 美元供给太少会发生国际清偿不足的问题，影响国际经济的正常发展；美元供给太多 就会发生难以兑换黄金的风险，从而动摇信心引发货币危机。“布雷顿森林体系” 为国际金汇兑本位制，美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩，固定汇率制。货币形态的演变（实

3、物、代用、信用） 实物货币：贝币金属货币 代用货币（纸币）银行券，国库券 信用货币：辅币、现钞、银行存款、电子货币货币的本质一般等价物货币制度及其演变（1 ）银本位制（2）金银复本位制 （平行本位制 ；双本位制 ；跛行本位制 ）3）金本位制 （ 金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。4）不兑现的信用货币制度（管理纸币本位制）本位币的特点 本位货币是国家法律规定的标准货币，具有法定的无限支付能力，称无限法偿 本位币的标准计量单位，称为货币单位信用 以偿还和付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关系。 商业信用企业之间以赊销商品或预付贷款等方式相互提供的与商品交易直接联系的信用形式。 银行信用指

4、银行以及其他金融机构以货币形式通过存款、贷款业务提供的信用。 消费信用由工商企业或金融机构向消费者提供的、用以满足其消费需求的信用形式。汇票本票支票 基准利率：整个金融市场上起基础（决定性）作用的利率，通常指银行同业拆借利率，利息：利息是投资人让渡资本使用权而索要的补偿， 包括对机会成本的补偿和对风险的补偿 两部分。国库券市政债券普通股优先股流动性偏好名义利率实际利率信用的含义、特征、主要形式（商业、银行、政府、个人） 暂时性：债权人在一定时期内将一定数量的实物或货币使用权暂时让渡给债务人。 偿还性：实物与货币的暂时让渡是以偿还为先决条件的。收益性：归还时有一定的增值或附加额。 风险性：债务人

5、能否到期偿还本金和按期支付利息是不确定的。短期金融工具：票据，国库券中长期：公司债券和政府债券金融衍生工具：期货，远期马克思的利率决定论：平均利息率高不过平均利润率；低不能等于零。简述“流动性偏好”利率理论的基本观点和主要内容基本观点：利率由货币的供给与需求数量决定，货币需求由人们对货币的流动性偏好决定， 货币供给由货币当局决定。主要内容：流动性偏好强，愿意持有货币，当货币需求大于货币供给，利率上升；反之，利 率下降。L= L1(Y)+ L2(i)交易动机、预防动机形成的交易需求L1与收入Y成正比，投机动机形成的投机需求L2与利率成反比简述可贷资金利率理论的基本观点和主要内容及局限性。利率由可

6、贷资金的供给与需求共同决定，供给来源：储蓄流量、货币供给增加量，需求来自：投资流量、货币需求增加量。局限：利率不稳定，商品市场和货币市场未同时达到均衡，没有考虑国民收入对利率的影响S( r)+ Ms =I (r)+ Md ( r)简述IS-LM的利率理论的基本观点和主要内容，并以图示描述。货币市场和产品市场同时达到均衡，即同时达到投资(I)=储蓄(S),货币需求(L)=货币供给(M)时，国民收入与利率决定模型。IS:产品市场 I=S 时，Y=C(Y)+I(i)+GLM :货币市场 L=M 时，M/P=L(Y)+L(i)IS不变时，LM右移,Y增加，i降低，LM左移，Y减少，i上升 LM不变时。

7、LM 曲线较平坦 IS 曲线较陡峭财政政策效果好， LM 曲线较陡峭 IS 曲线较平坦货币政策效 果好 简要分析影响市场利率的因素 .平均利润率：基本因素 借贷资金的供求关系 预期通货膨胀率 中央银行货币政策 国际收支状况 宏观经济形势银行成本、银行经管理水平等利息率及其分类（利率形成方式）利息率，即利率 （收益率 ），是资本的价格，一定时期内利息额与借贷资金之比，利率=利息 /本金按利率形成方式：市场利率、官定（方）利率 按所处地位：基准利率、一般利率、差别利率 按是否调整（管理方式） ：固定利率、浮动利率 按利率与通货膨胀的关系（性质） ：名义利率、实际利率利率对经济活动的影响 （功能）储

8、蓄消费投资重要作用 :宏观 ，调节社会总供求；微观 ，促进企业加强经济核算，引导人们储蓄、投资等。对消费和储蓄的影响： 收入一定，消费和储蓄此消彼长。利率上升，消费的机会成本上升， 储蓄收益上升，消费减少储蓄增加。对投资 ：利率反映投资者的融资成本，利率上升， 收益下降。 利率变动与投资需求变动成反 方向。对通货膨胀 ：利率过低， 过度刺激投资， 投资大于储蓄， 社会总需求大于总供给， 物价上升。 反之，提高利率会抑制通货膨胀。 Y=C+I+G对金融机构： 利率的变动会促使银行等金融机构调整其资产负债结构， 中央银行利用利率影 响信贷量和流向。对外经济活动 ：上调利率将抑制投资，国民收入减少，

9、边际进口倾向下降，反之亦然；资本 国际流动，上调利率，吸引更多的套利交易者，反之亦然。金融市场 :以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。回购协议 证券的卖方在出售证券时向买方承诺在指定日期以约定价格再购回证券的协议。 逆回购 ：先购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。货币市场 :投资期限在一年以内的短期市场资本市场 ： 投资期限在一年以上的长期市场离岸金融市场 交易发生在非居民之间，交易的货币一般为外币，又称为境外市场 在岸市场 交易发生在本国居民与非居民之间，交易货币可以是本币，也可是外币。 欧洲货币市场 ： 指在某种货币的发行国国境外的银行存贷的该种货币的交易场所

10、，是离岸 市场的核心投资基金市场 集中投资者的零散资金，交由投资专家投资于股票、债券及其它金融工具， 所获收益由投资者按出资比例分享的一种集合投资方式的交易场所 同业拆借： 金融机构（除中央银行外）之间互相借贷短期资金初级市场 通过发行新的金融工具融通资金的市场，储蓄向投资转化的关键 次级市场 已发行的金融工具再次进行转手买卖的交易市场欧洲美元 存于国外的美元存款离岸金融市场有哪些特点？ 不受所在国管制，自由，贷款利率低等金融市场的概念、分类、功能（直接融资、间接融资）金融市场 :以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 分类 ：投资期限 分：货币市场（ 1年以内的短期） 、资本市

11、场（ 1 年以上的长期） 融资方式分 ：直接金融市场、间接金融市场交易层次 分：一级市场、二级市场、保险交易对象 分：资金市场（本国货币） 、外汇市场、黄金市场、证券市场（债券和股票） 市场；交易方式 分：现货市场与期货市场交易场所 分：场内市场、场外市场（交易所 ） 功能资本积累功能资源配置功能调节经济功能 反映经济功能资金重新分配过程中 分散或转移风险国际金融市场的分类：国际外汇市场 国际货币市场（欧洲货币市场） 、国际资本市场（银团贷款、欧洲债券） 离岸金融、在岸金融市场货币市场工具种类（回购协议、同业拆借）间（直）接标价法 同业拆借市场商业票据市场国库券市场 回购市场CDs市场资本市场

12、工具种类股票市场长期债券市场（公司债券和长期政府债券市场 ）10年以上信用评级：对有价证券的质量进行评价和分类。债券在发行前，尤其是在公开发行的情况下,都需要进行信用评级。BBB级以上称投资级债券，以下称非投资级债券，或称为垃圾债券初级市场为筹资：二级市场为流动性私募：发行人直接向特定的投资者销售证券，又称定向募集发行公募：指发行人在市场上公开面向广大投资者推销证券外汇市场：满足种种外汇兑换需求进行各种货币交易的场所。金融机构：金融领域中一切从事经营活动的机构。简述金融机构的功能功能降低交易成本：1规模经济；2分散风险；3.专门技术。减少信息不对称：1. 逆向选择：一种由信息不对称造成的在交易

13、之前发生的问题；2. 道德风险：一种由信息不对称造成的在交易之后发生的问题。 分担风险管理能力：功能：支付中介功能、融资中介功能、信息生产功能、代理一监督功能、风险管理功能试述我国目前的金融机构体系的构成。以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体， 多种金融机构并存， 分工协作的金融机构体系。具体构成：中央银行；政策性银行；国有独资商业银行；其他商业银行；投资银行；农村和 城市信用合作社；其他非银行金融机构；保险公司；在华外资金融机构等。分业经营：金融机构须分门别类各有专司混业经营：银行可经营全部金融业务单一银行制：不（能）设立分支结构总分行制：允许除总行以外的本地或外地设若干分支机构中间

14、业务 银行不需动用资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业 务。也称无风险业务。表外业务 不列入资产负债表，且不影响银行资产负债总量，但能改变当期损益，从而提高银行资产报酬率的业务。法定准备金超额准备金资产管理 银行力图寻找高回报率的贷款和证券，尽可能减少风险，持有流动性资产保持足 够的流动性。准备金 银行为保持日常的提款要求而保留的流动性最高的资产，包括在中央银行的存款和库存现金负债管理 商业银行的资产负债管理和流动性管理，通过加强资产管理来实施，也可通过在货币市场上主动性负债，即通过"购买”资金来实施，或出售可转让存单贷款五级分类法不良债权（贷款）指没按期收回的

15、贷款1694年成立的英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。简述商业银行的职能作用与组织制度职能充当信用中介、充当支付中介、信用创造、信息中介、金融服务组织制度 单元制（单一银行制）：不（能）设立分支结构，美国 总分支行制：允许除总行以外的本地或外地设若干分支机构，大多数国家 银行持股公司制（集团银行制）：某银行集团成立股权公司，再控制或收购两家以上的若 干银行，花旗银行为银行持股公司 连锁银行制（联合制）：同一人或集团控制两家或以上的银行商业银行业务的主要内容负债业务资产业务中间业务和表外业务资本充足率=资本总额/加权风险资产总额X 100% > 8%;核心资本比率4% ;核心资产不能低

16、于经风险调整后资产总额的8。4，总资本不能低于经风险调整后资产总额的分业经营的商业银行，证券投资的目的是增加收益和资产的流动性，投资对象是政府及所 属机构的证券。 而混业经营经营的商业银行，购买股票目的是加强银行资本与产业资本的结合。商业银行经营的三原则 流动性原则 安全性原则 盈利性原则 银行如何防范信息不对称带来的风险？筛选和监控与客户的长期关系抵押和补偿余额信用配给（控制系分工型与全能型的商业银行 按经营模式商业银行分为职能分工型和全能型银行。 职能分工型 ，法律限定金融机构须分门别类各有专司，即分业经营、分业监管模式 统性风险，安全） 全能型 ：法律没有明确规定，银行可经营全部金融业务

17、，即混业经营、混业监管模式 效率）。商业银行的负债业务与资产业务种类负债业务存款、非存款、自有资金（权益资本） 、存款种类创新资产业务现金、证券投资、贷款资产负债管理理论发展 西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理商业贷款理论（真实票据论）7可转换理论T预期收入理论负债管理资产负债综合管理资产负债表内表外统一管理四个阶段。“利率套期” ：指利率敏感型资产过多和另外一家利率敏感型负债较多的银行相互“套换” 降低双方的利率风险。存款保险制度含义、作用、问题（信息不对称） 、含义 :存款保险制度是一种对存款人利益提供保护， 以稳定金融体系的 制度安排 ，能有效地抑制了 银行挤兑和由此带来的恐慌基本

18、功能： 维护存款人的利益，维护金融体系的稳定。问题 既使存款保险减低了由于信息不对称而出现的银行挤兑的概率，增强了金融体系的稳定性； 其本身存在的道德风险又加剧了银行体系的风险积累。我国的隐性存款保险制度 四大国有银行为主的银行体系由国家信用做隐性担保。基本框架构想：明确规定存款保险限额； 强制存款保险，防止出现逆向选择； 存款保险机构由政府管理并具有履行职能所需要的职权； 实行事前征收保费方式累积基金；实行差别费率，促进金融机构公平竞争。中央银行 一国负责制定和执行货币政策、控制货币流通与信用活动、实行金融监督与管理 的特殊金融机构。中央银行的独立性 最后贷款人 最后清算人 支付清算系统 简

19、述中央银行的性质与职能。性质（一）特殊的政府机构（二）特殊的金融机构基本职能：发行的银行（拥有货币发行权的银行） 政府的银行（代表国家制定和执行货币政策、管理全国金融活动，为政府服务的银行。 ） 银行的银行（只与银行以及其他非银行金融机构发生业务往来的银行.）调节和控制宏观经济的银行 负债业务货币发行业务 、各项存款业务 、 其他负债业务。资产业务再贴现和再贷款业务 、 证券买卖业务 、 外汇储备资产业务 、中央银行的支付清算业务试述中央银行独立性。中央银行作为国家的货币当局，在制定和执行货币政策过程中的独立自主权。1与政府关系上，一定独立性，独立地制定和实施货币政策，不受政府干预、影响和控制

20、。2、不能不受政府的任何约束，在国家总体经济政策的指导下，相对独立地制定和实施货币 政策。中央银行（相对）独立性的表现独立制定货币政策目标（目标独立）独立选择货币政策工具（手段独立）央行独立性越强，所受政治影响小，通货膨胀率越低。央行独立性与国民经济增长率（弱）负相关 与劳动就业发展不存在相关性。中央银行独立性问题与货币政策有效性（支持和反对独立，结合我国实际）（1）从加入世界贸易组织角度 看，保持央行独立性有助于增强货币政策的控制力，增加对货币政策中介目标的有效性，并提高货币政策工具的效率；同时，加入世贸组织，会加强对货币政策的外在约束；（2）从汇率制度角度看，独立的货币政策、固定汇率和资本

21、自由流动，三者之中只能取其二，不可三者皆得。这在经济上叫做“三元悖论”。保持央行独立性会增加我国货币政策的有效性。在汇率市场化的压力下，进一步提高货币的供给，保证市场的流动性。同时提高汇 率制度的浮动性。（3）从货币替代的角度看， 货币替代现象存在于我国，并明显加剧，需要央行的独立性保 证货币需求的充足。（4）从货币政策传导角度看，央行的独立性，保证能够及时有效的进行宏观经济分析，简化制定和执行货币政策的程序，缩短货币政策时滞， 提高货币政策的有效性。 从中国的实际情况看，如果央行相对独立，则制定和执行货币政策必定更加及时、有效。各种货币需求理论的基本观点和主要贡献。一、马克思的货币需求“货币

22、必要量”=流通量朋浣第段隸淌黔量二黠般舗同名货币的菠通栩二、费雪方程式 现金交易说MV = PTM为一定时期内流通货币的平均数量；V为货币流通速度（周转率）；P为各类商品价格的加权平均数；T为各类商品的交易数量px T为名义总收入或名义 GDP , 三、剑桥方程式Md = kPYy表示实际收入，P表示价格水平，PY表示名义收入,k表示人们持有的现金量占名义收入 的比率，是货币流通速度V的倒数(k =1/V)。四、凯恩斯的货币需求货币最具流动性，货币需求代表人们对流动性的偏好程度M = M1 + M2 = L1(Y) + L2(r) =L(Y , i)L1 = ky L2 = - hr当利率r降

23、低到某一低点后，货币需求就会无限大，没有人愿意持有债券或其他资产，每人 都只愿意持有货币，即“流动性陷阱”。五、弗里德曼的货币需求函数影响货币需求量的三因素：收入或财富变化，恒久性收入(预算约束)机会成本，货币及其他资产的预期收益率(货币、债券、股票的预期收益率、预期物价变动 率)效用(财富持有者的偏好)比较凯恩斯和弗里德曼的货币需求理论。丄注pM = M1 + M2 = L1(Y) + L2(r)(1 )货币需求函数中 Y和r代表的含义不同；(2 )资产的内涵不同(3) 对货币需求函数稳定性的认识不同凯恩斯认为，利率和现期收入波动大，货币需求函数不稳定；弗里德曼则认为持久性收入 波动小，货币

24、需求函数稳定。(4) 价格水平在货币需求中的作用不同(5 )利率在货币需求中的作用不同弗里德曼认为，利率对货币需求的影响极小，凯恩斯重视利率中央银行改变货币供给多种方式，常用公开市场操作，即中央银行向债券交易商、银行或者其他金融机构买卖政府债券，增加或减少货币供给货币供给增加量（派生存款）=（1/r）x Rr表示法定准备金率， R最初注入资金，1/r为存款乘数，是法定准备金率倒数。原始存款：商业银行接受客户的现金存款及从中央银行获得的再贴现或再贷款而形成的存 款。派生存款：由商业银行的贷款等业务衍生出来的存款，是在原始存款基础上扩大的那部分存款基础货币 又称高能货币，或货币基数，指金融体系能以

25、其为基础创造出更多货币的货币。B = C+ R通货C和商业银行的准备金 R构成基础货币是 中央银行的负债，央行通过 公开市场操作 和改变贴现率 来影响基础货币。货币供给的内生性和外生性货币供给的内生性：货币供给量是由经济因素决定的内生变量，具有客观性。主要由经济体系内部的因素决定（如收入、货币需求、利率、价格以及公众和商业银行等微观主体 经济行为等），而不取决于货币当局的政策意愿，货币政策的调节作用有局限性货币供给的外生性： 货币供给量是由政策决定的外生变量，具有主观性，影响经济进程。货币供给的外生性和内生性，既是内生变量，也是外生变量。存款货币在创造量上的限制因素银行存款创造货币倍数的诸多限

26、制：1、法定准备金率r，反比 （倒数）2、 现金漏损率（c）,留在手中（活期存款），倒数3、超额准备率 e，反比4、定期存款准备金rt，反比。（t为定期存款占活期存款的比）K （存款乘数）=1/（r+c+e+rt x t）货币供给的控制机制包括：对基础货币的调控和对乘数的调控货币当局对基础货币有一定的直接调控可能，对货币乘数的调控不可能直接操纵调控工具：公开市场操作、贴现政策、法定准备金率 货币供给量模型MS=货币乘数mx基础货币B , MS=m B1什么是货币乘数？中央银行、银行和公众的行为是如何决定货币乘数的?1 crm cr rr er通货-存款比率cr rr法定准备金率er超额准备金率

27、1 crcr rr er货币乘数和货币供给与法定准备金率、通货-存款比率和超额准备金率反相关。B = C + R1公众，通货比率 k :通货占活期存款比率，取决于公众资产偏好、公众可支配收入水平高 低、用通货购买或以支票购买商品劳务的相对价格变化、预期通货膨胀率等。其他因素不变时，通货比率反方向作用于货币供应量变动。2公众，定期存款占活期存款比率t，取决于公众资产偏好，定期存款比率反向作用于货币供给量变动。定期存款法定准备金率要比活期存款低。3商业银行，超额准备金率e,取决于商业银行经营决策行为，商业银行的超额准备金越多，货币乘数愈小。4央行，活期存款准备金率 rd和定期存款的准备率 rt,取

28、决于中央银行存款准备金政策。货币均衡：货币供给满足货币需求Ms = Md货币非均衡：货币供给超过或者满足不了货币需求，Ms 丰 MdMd > MS,为通货紧缩；Md < MS为通货膨胀.IS-LM模型又称 “希克斯-汉森模型”。1. 什么是货币中性？货币供给量变化只影响一般价格水平，不影响实际产出水平 货币短期不是中性的，长期是中性的。2. 试述通货膨胀的类型及成因。一段时间内商品、服务的物价持续而普遍地上涨现象，或货币价值在一定时期内持续下降, 本质是社会总需求大于社会总供给导致的货币贬值。需求拉动成本推动供求混合推动型直接原因是货币供应量过多。深层原因：需求拉动成本推动混合型以及结构因素预期不当 体制制约