论述我国中小企业融资的困境与对策

1、大学锦江学院（设计）论述我国中小企业融资的困境与对策专业：会计学学生 杨洋指导邓玲成立以来，中小企业以迅猛的势头迅速发展起来，为我国发展做【摘 要】出了巨大的贡献，成为我国市场中必不可少的一部分，同时也制约着我国市场的发展。但是在中小企业发展的过程中，因为种种，它做出的贡献都会大于它所获得的金融支援，二者并不相符。融资难问题始终限制着我国中小企业的成长。本文对目前我国中小企业融资的和现状以及如何解决这一问题进行了全面的分析 。并且充分结合了我国的国情，将其与国外经验相结合，提出了适合我国国情的解决方案。中小企业的发展一直都是我国发展中的一股优量，但是我国中小企业在发展过程中受到融资阻碍的问题也

2、很突出，这也是制约中小企业发展的主要。随着的发展，出现了担保融资这种新兴的融资，并且为我国中小企业的发展做出了无可替代的贡献。然而，随着中小企业扩大规模的发展需求，融资却成为了中小企业发展中最难迈过的一道坎，筹资经常会使中小企业错过市场上给出的优良机会，并且成为阻碍我国中小企业发展的最主要因素。形成我国中小企业融资的因素有很多，包括金融行业的惜贷，中善等等。本文从我国中小企业筹资困小企业本身的不足，民间体系与融资对策的难着手，并对实际数据进行参考，分析中小企业在发展过程中筹资的的，再借鉴其他对其中小企业筹资问题的处理方案，参考我国及国外中小企业融资的经典案列，归纳出几点我国国情的中小企业融资难

3、的处理建议。【】筹资中小企业解决方案大学锦江学院（设计）【Abstract】since the newestablished, small and medium enterprises in the rapidmomentum of rapid development, has made the tremendous contribution for the economicdevelopment of our country, has become an essential part of our market economy, but alsorestricts the developme

4、nt of market economy. But in the process of the development ofSMEs, because of various reasons, its contribution will be greater than the financial support, the two is not consistent. The difficult problem of financing always restrict the growth of SMEs in china. This paper analyzed the current fina

5、ncing difficulties of small and medium-sized enterprises of our country cause and situation and how to solve this problem are analyzed. And combining with China's national conditions, combined with foreign experience, put forward thesolution for the situation of our country. The development of s

6、mall and medium-sized enterpriseshave been's economic development is a superior force, but the small and medium-sizedenterprises in the development process by the financing obstacle problem is very outstanding also, this is the main reason restricting the development of smes. With the developmen

7、t of economy, the financing of the new means of financing, and has made irreplaceable contributions to the development of small and medium-sized enterprises of our country. However, with theexpansion of the scale of the development needs of SMEs, financing difficulties has become abarrier in the dev

8、elopment of SMEs is the most difficult type of good opportufinancingdifficulties of small and medium-sized enterprises will often miss the market are given, andbecome the main factor to hinder the development of small and medium-sized enterprises of ourcountry. There are many factors in the formatio

9、n of the financing difficulties of SMEs,including the financial industry credit, SMEs lack of itself, the folk economy and financing strategy is not perfect and so on. This article from our country small and medium-sized enterprise financing difficult to proceed, and reference to the actual survey d

10、ata, analysis of the causes of small and medium-sized enterprises in the development process of the financing difficulties, and the experience of other countries for the financing difficulty of small enterprisesprocessing scheme problems, reference of financing to small and medium enterprisesand for

11、eign classic case, summed up the suggestion treatment of financing difficultyaccording to the situation of our country small and medium-sized enterprise.points【keywords】 The difficulty of financingIof fundsThe solutionSmall and medium-sized enterprisesA shortageDiscusses our country small and medium

12、-sized enterprise financing difficulties and countermeasures大学锦江学院（设计）目录绪论1第一章中小企业融资的理论2第一节中小企业的界定2第二节 中小企业在一、中小企业推动着我国发展中的作用2.的持续发展，是增长的重点2二、中小企业在制度创新中发挥着作用3三、中小企业是新就业机会的重要提供者，维持着的稳定3四、中小企业是技术创新的生力军3五、中小企业对于市场的活跃起着的作用4贡献4六、中小企业为出口做出了第三节我国中小企业融资特点4一、企业融资的定义4二、我国中小企业融资的方式及特点5第二章我国中小企业融资难的表现及成因6第一节我国中

13、小企业融资难的表现6一、中小企业的融资成本相对较高6二、市场对中小企业的.6三、内源融资不足6四、中小企业通过金融机构.6第二节我国中小企业融资难的成因7一、中小企业自身因素7二、中小企业融资的外部因素8第三章 国外中小企业融资困境的经验借鉴9第一节 国外中小企业解决融资的典型案例9一、意大利9二、德国10三、美国10第二节国外经验对我国中小企业的启示11立专门的中小企业金融机构11二、鼓励中小企业私募融资11三、创建并完善中小企业资金扶持政策体系12四、以国情选择中小企业的扶持重点12五、构建中小企业信用担保体系12I大学锦江学院（设计）第四章第一节我国中小企业融资难问题的对策建议12我国中

14、小企业自身的改进12一、树立品牌意识，提高中小企业竞争力12二、加强中小企业内部管理强度，提高中小企业信用等级13三、完善中小企业的内部财务制度13第二节提高金融机构对中小企业融资的支持力度13第三节 加强部门对中小企业融资的制度监管14结论15参考文献16致谢17I大学锦江学院（设计）绪 论在我国的发展的过程中，中小企业对我国的支柱作用越来越突出，它缓解着我国的就业，促进着我国的发展，同时也促使我国的市场繁荣。据有关资料总数的 99%，提供的总税收的 51%，显示：目前我国城镇就业岗位占的中小企业数量超过 1000 万家，占我国企业提供的就业岗位的 75%，并且所提供的税收也占由此可见，中小

15、企业对我国的发展有着的重要，同时也一定程度上保证着我的现状也越来越严重，甚至成为了制国的稳定。随着中小企业的不断发展，融资约我国中小企业发展的一个瓶颈因素。中小企业融资不仅是我国的主要的问题，还是中也是世界上存在的一个普遍现象，对于发达来说，中小企业融资小企业自身存在的不足因素，比如缺乏创新能力，管理相对不够严谨或者是缺乏相应的竞争能力。还有就是作为稀缺，资金周转不够灵活，与大企业相比，对资金的需求相对较小，所以，对于资金持有者来说，融资给中小企业比融资给大企业所需的成本更高，这也是造成中小企业融资的一个主要。与这些发达相比，我国的中小企业融资不仅上述问题，还着一些缺乏金融原则的融资规定以及滞

16、后所带来的一系列问题。所以，对于解决，我国还有很长的一段路要走，需要从我国政府，我国金融机构，以及中小企业本身来着手，各个击破来逐步解决这一问题。我国学者对中小企业问题给予了极大的关注，在评价和引进国外融资理论的基础上，从不同角度进行了中小企业融资理论的探讨，但直到 21 世纪初，我国理论界对中小企业的讨论才初具规模，理论框架越来越明显，内容也越来越充实。我国关于解决中小企业融资难问题的研究：1：建立多元化的中小企业融资服务体系 2：间接扶持 3：降低中小企业融资成本。的直接参与和发达来都在努力建立健全中小企业。1953 年正式实施了用来保护中用来扶持中小企业的发展。如小企业的小企业法，并相继

17、制定了 50 多部专项1964 年美国实施机会均等定了美国中小企业管理局（SBA）要向试图经营中小企业或者正在经营中小企业的个人提供融资担保或小额。1975 年颁布公平信贷机会法规定要把所有企业一视同仁，不能对中小企业有政策。1977 年颁布社区在投资法来对社区的资金进行，用来支持中小企业的融资。1992 年颁布小企业股权投资促进法，规定美国中小企业管理局可以为中小企业提供担保，支持公开长期债券。1993 年颁布信贷担保法案，降低了得资金来源。的借款风险，从而使中小企业更容易从获- 0 -大学锦江学院（设计）第一章中小企业融资的理论第一节 中小企业的界定“中小企业”称谓的出现最早是在第二次工业

18、完成以后。19 世纪界上建立的发展，起了现代商业体系和大工业体系。大公司，大企业在促进着的并且占据着主导地位，于此同时，出现了中小企业的概念，中小企业的概念与大企业是相对的，大企业规模大，资金足，中小企业相对应的则是规模较小，较少，的规模也相对较小。同时，中小企业也是一个动态的概念，中小企业和大企业之间是可以经过时间的推移不断转换的，也就是指中小企业可以发展成为大企业，当然大企业也可能没落成为中小企业，这都是动态变化的。中小企业的界定通常有两种方式为定性界定与定量界定。定性界定所涉及的指标主要有：所处行业地位，企业的组织形式以及融资方式。定量界定涉及的指标主要有：资产总值，实收界定通常采取两种

19、界定相结合的界定方法。与雇佣人数。在欧美各国，对中小企业的我国对中小企业做出了明确的界定，是指资产总额，销售额，职工人数三项指标在规定标准以下的公司企业。行业不同对中小企业认定的标准也不相同。根据中小企业标准暂行规定以及中民中小企业促进法的规定：中小型工业企业须符合以下条件：资产总额 40000 万以下，或者年销售额 30000 万以下，或者职工人数 2000 人以下。而零售业界定的标准是年销售额 15000 万元以下。了解中小企业的界定与其定义，有助于更好的理解中小企业融资难的以便于更好的解决这一问题1。第二节 中小企业在一、中小企业推动着我国中小企业在不断促进着我国的一支主力军，在我国发展

20、中的作用的持续发展，是的发展，不断 中扮演着不可替代的增长的重点着我国的现状，它是我国。中小企业在我国种类多，分布广，在各个地方各个区域都带动着的发展，中小企业大多分布在城镇乡镇等地区，随着中小企业的发展，也能带动这些相对偏远地区的中小企业发挥其专业经营与生产特点，为与之发展，从而缩小城乡差距。同时，的有合作大企业带来了许多的好处，增加了企业的性，降低了投资风险，并且很大程度上的节约了成本。在成立的增长的这五十多年来，中小企业在我国一直都占据着很大的比重，并且作为促进我国主要力量存在着。中小企业分布的面积广数量多，分布在我国的各个产业中，并且是我国增长的首要力量，对促进我国增长起到了有效的补充

21、和辅助的作用。中小企业在现代体制中是最灵活的对其反应最灵敏的一种体制，这也是其在增长中占据着不可替代的位置的一个重要。根据来各国发展的轨迹，可- 1 -大学锦江学院（设计）以若影若现的发现这样一个不成文的规律：哪个对中小企业的发展有高度的重视并且使其得到发展，哪个发展的后劲就比较足并且增长的速度也比较快。所以，我们应该高度重视中小企业发展这一问题。二、中小企业在制度创新中发挥着作用与完善，在其不断探索的过程中，由于中小企业的市场体制在不断的进行着成本相对较低，所以可以先对中小企业进行，让其扮演“先锋”和“试验田”的，对新制度率先进行尝试，利用其结果对大规模的提供经验。同时，在大规模的过程中，中

22、小企业可以很好的吸纳从国有大企业走出来的精英员工，提供的就业机会，从而减少。另一方面，随着中小企业的数量越来越多，竞争也越来越大，但是与此同时，中小企业在这种条件下也更能够培养出优秀与企业家。这种宝贵的与企业家精神，的发展具有极其重要的作用。因为国有企业与机构和传统的的企业家相对机制与制度的关系，所以与中小企业相比，培养出足够质量与数量一些，更难以形成企业家精神的氛围。因此，中小企业对制度创新发挥着不可替代的重要。三、中小企业是新就业机会的重要提供者，维持着的稳定就业问题一直都是一个稳定和发展的一个重要因素，而中小企业为各国提供了许多的就业机会，因此，世界各国都非常重视中小企业的发展。中小企业

23、最大的一个特点就是经营形式相对灵活、竞争相对激烈、投资相对较少、开业所需时间相对较短，并且分布的面积也更广，对员工的劳动技能要求相对较低，且劳动密集型产业分布得，所以中小企业能创造的就业机会，吸纳的闲散劳动力。在大多数中小企业中存在一种“自我雇佣”的劳动形式，并且据美国中小企业管理局与美国查介绍，在美国，平均每 10 个人之间就有一个中小企业，所以中小企业大大降低了调安置闲散劳动力的，这也大大提高了的就业力，为稳定做出了很大的贡献。中小企业为提供就业机会一般有两种方式，一是在企业原有的规模上进行扩大，这种叫做“内部扩大”，二是新的中小企业的建立，这种叫做“外部扩大”。在中小企业发展过程中，目前

24、我国的就业机会还有一定的潜力，比些职位需要劳动者但是却无人应职的现象还比较多，并且也有很多潜在的市场还没有被开发出来，特别是高新技术产业，比如产业，它就更适合经营形式相对灵活，规模相对较小的中小企业。这些都是我国潜在的就业机会，等待着我们的开发。随着全球的推进以及的不断时时刻刻都在扩散和现代知识与科技的不断发展，信息的获取更加方便，快速，发生着变化，而中小企业与知识存在着协调性，所以中小企业更易于创造或更新新的就业机会。综上所述，中小企业是增加就业的基本场所，是稳定量。四、中小企业是技术创新的生力军秩序的重要力- 2 -大学锦江学院（设计）中小企业的发展也推动着技术创新的进步，是推动科技创新、

25、技术完善的重要力量，中小企业的发展不断的推动着科技创新尽快的转换为生产力，它是一个科技进步的重要载体。因为中小企业有着经营形式比较灵活且效率较高的特点，所以它把新的科学技术转换成现实生产力所需要的资金和时间都相对较少。中小企业是将原有的密集型、劳动密集型转换为技术和知识密集型的产业，所以这也充分的体现了中小企业是技术创新的生力军这一特点。科技创新可以分为 4 个方面：管理创新、工艺创新、服务创新以及创新。中小企业对服务创新这一类别的贡献率达到了 38%，是所有类别了最高的一块；其次就是创新，它的贡献率为 32%；再然后是工业创新，它的贡献率为 17%；最后是管理创新，它的贡献率为 12%，总的

26、来说，中小企业对于技术创新起到了非常重要的作用，它是技术创新的重要力量，是发展的重要增长点。五、中小企业对于市场的活跃起着的作用中小企业经营规模小，种类多，大多从事着与人们生活关的产业。随着我国社会不断的进步，不断的发展，人们对家电，服装等生活用品需求越来越高，要求也越来越多，在这方面，中小企业就具有很好的优势，它更加贴近市场，并且形式灵活，更能适应市场的转变。在环境或环境出现的现象时，中小企业更容易应变而大企的公平的竞争，优化市场竞争环境，业的反应则会相对较慢。中小企业还可以促进市场防止少数大企业市场的心理，同时也能有效的保证市场活力。因为中小企业的成立成本相对较低并且经营方式灵活多变，所以

27、它和大企业相比能更快更好的接受市场信息，及时的采取策略，做出应变，提供市场所需要的并且快速占领市场。在现在的市场中，很多大企业都不愿意涉足于一些“微利多销”、“小批最”、“多品种”以及一些新兴行业和服务行业中，但是中小企业就可以充分利用它自身的优势对这些领域进行占领，从而让整个市场都跟着活跃起来。六、中小企业为出口做出了贡献世界各国的中小企业发展都相当迅速，并且数量也越来越多，它们每年出口的数量与种类也越来越多，活跃着整个国际市场。在一些大宗中，比如玩具、纺织、轻工、五金工具以及手工业品和服装类，大部分都是中小企业在经营。我国的中小企业利用劳动力低廉的优势，在世界范围类进行劳动密集型的出口与生

28、产，大大提高了我国出口创汇的利润，促进了我国的发展，为我国的外汇事业作出了巨大贡献。第三节 我国中小企业融资的特点一、企业融资的定义从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的资金拥有与生产经营的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的和决策，采用一定的方式，从一定的方式向公司的债权人和投资者去筹证公司正常生产需要，经营管理活动需要的行为。企业筹金，组织资金的供应，以保金都会遵循一定的原则- 3 -大学锦江学院（设计）与，通过正确的去进行筹资行为。通常情况下，企业筹资无非有三大，一是企业要还债；二是企业要扩张；三是扩张与还债的混合目的。从广义上讲，融资就是货币的

29、融通，同时融资也被称为金融，是企业通过各种不同的方式到上贷放资金或筹金的行为。在广义范围中融资可以分为间接与直接融资两种。间接融资是企业通过金融媒介，最后人向最后借款人融资的行为。比如企业向融资的行为等。直接融资是指最后借款人不经过任何金融媒介直接向最后人融资的行为，并且资金直接投入消费、投资或生产当中2。二、我国中小企业融资的方式及特点（一）承兑汇票中小企业融资双方为了达成，可向申请签发承兑汇票，经审核同意后，正式受理式实质上是的货款承兑契约，承兑要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。这种方替买方担保，卖方不用担心资金问题，因为到期一定会支付买方担保（二）融资租赁中小企业融资租赁是指出租方根

30、据承租方对租赁物的特定要求，向供货商租赁物，提供给承租方使用，承租方在合同或者契约规定的期限内分期支付的融资方式。但是想要融资租赁必须在企业信誉以及自身的项目条件很好的情况下，因为融资租赁偏向。1于对企业项目的未来现金流量的（三）股权转让股权转让融资是指为了满足企业的资金需求采取对公司部分股权进行转让来获取资金的行为。在股权转让融资方式中还有一个非常重要的是希望吸纳新的合作者，所以在对股权转让的对象选择的时候需要非常的谨慎，因为这对公司未来的发展影响非常（四）抵押不动产。抵押不动产是目前上最常用的一种融资方式。但是中小企业在选取这种融资方式的时候一定要多多关注与此有关的一系列法律，比如城市房地

31、产管理法或者担保法等等，避免上当受骗。（五）国际市场开拓资金国际市场开拓资金主要来源于外贸发展基金。国际市场开拓资金主要支持的对象有类投资、研讨与培训会、对新兴市场的开拓、国际市场宣传推介、软件出口企业及各的认证、环境管理体系、质量管理体系以及展览会等。并且主要对面向东南亚、东欧、中东、非洲、拉美等新兴国际市场拓展活动。（六）提供担保这种融资方式主要适用于已经在开立信用证明，但是单据未到，并且进口的货物1我国中小企业的融资方式，百科，- 4 -大学锦江学院（设计）已经被运到相应的港口，又急于对进口货物进行提取的中小企业。这种融资方式的有点在于可以现金流量、减少企业资金的占压、并且可以把握市场先

32、机。但是选取这种融资方式也要注意的是，如果企业已经办理了担保提货的手续，不管收到的单据有没有不符合的地方，企业都必须承兑，不能拒付。第二章我国中小企业融资难的表现及成因第一节我国中小企业融资难的表现一、中小企业的融资成本相对较高企业的融资成本包括筹资费用与利息。在中小企业进行融资时，与大企业相比并没有的利率可以享受，与此同时它们还要承担比大企业筹资高出很多的浮动利息。如果中小企业向进行，一般都要采取担保和抵押的方式，所以中小企业为了寻求抵押或者担保等，还要支付一定的比如抵押资产评估费或者担保费等连带费用，同时审批时候较长并且手续复杂。正是由于这些，迫使许多中小企业为了企业发展不得不选择从民间进

33、行高利借贷。而上述这些都表明中小企业融资成本相对较高，在发展中出于劣势地位3。二、市场对中小企业的中小企业的外源融资方式一般包括债券融资、股票融资以及向借款等。其中，债券融资和股票融资都是直接融资方式，但是在现在的市场中都表明用这两种融资方式进行资金筹集非常并且比例也非常小。对于股票上市，与国有大中型企业相比中小企业很难满足股票上市的要求，并且，国有大中型企业在股票上市时会比中小企业得到的政策的扶持。中小企业通过债券进行筹资也相当，因为中小企业的信用没有国有大企业的信用高，投资者会存在一定的顾虑，缺乏信心，并且由于的影响，也很难批准中小企业行筹资。三、内源融资不足内源融资是指企业不断的将债券。

34、所以，中小企业也很难通过外源融资的方式进的储蓄转变为投资的过程，它主要是由折旧和留存收益组成。内源融资是许多中小企业首选的融资方式，但是它的融资金额与总的融资金额相比并不高，内部资金并不能满足企业的发展，这就是自由资金不足，内源融资匮乏，这也使中小企业不能长期持续的发展下去。目前我国中小企业外援融资比重不足、内源融资比重过高，这也是我国中小企业融资难的一个重要表现。2四、中小企业通过金融机构2郭星溪.中小企业融资困境与对策探讨J.与管理研究，2009（8）：74- 5 -大学锦江学院（设计）一般情况下，中小企业很难从国有商业获取，这是因为中小企业很难在市场中长远发展，它的市场淘汰率与国有大中型

35、企业相比要高出很多，现在也更加注重经营的问题，但是，给中小企业的成本比给国有大企业的成本要高出很多，利益也会低很多，并且也要承担更大的风险，所以中小企业很难从获取资金，这也是中小企业通过金融机构的一个重要。据有关显示，企业的规模越小，向的难度就越大，二者是成反比的关系。据统计，我国只有将近 1.4%的中小企业能够向筹金，中小企业向的总规模也仅占信贷总额的 8%左右。与国有大中型企业相比，中小企业向的拒绝率是其 2 倍到 3 倍，同时利率也会比其高出很多。获得的中小企业的期限一般也较短，大多都是 6至 12的短期贷成本相对偏高，不利于中小企业回报期较长、多的长期项目。3即使是获得中款，长期的中小

36、企业，的借款资金也很难满足中小企业自身发展的需求。对中小企业的惜贷是中小企业筹资难的一个重要因素。第二节 我国中小企业融资难的成因一、中小企业自身因素（一）中小企业缺乏优质的可以担保或抵押的资产随着市场的金融，金融机构逐步开始以安全性为主的方式代替原有的以扩张为主的管理方式，这一转变对中小企业来说是非常不利的。因为中小企业的经营方式都比较单一，并且投资规模也较小基本以私营企业或者民营企业为主，多分布在小城镇，城乡地区，造成它设备陈旧，技术落后，固定资产也相对较少，也没有相应的可以抵押的土地，以致于几乎处于无物可抵的状态，并且对于中小企业来说很难找到担保公司为其担保，目前在的扶持下虽然成立了一些

37、专门为中小企业服务的担保公司，但是大多数这些公司都要求提供反担保，所以这对中小企业来说也并不是很有成效。这些因素都使得中小企业很难从金融机构获取资金。（二）中小企业大多规模较小，经营管理不规范我国的中小企业大多从经营户发展而来或者属于式公司由家庭经营，造成它管理不够规范，规模相对较小，财务制度不够健全，这种公司形式使它对个人依赖极高，但是它的管理者大多信用观念淡薄，管理素质较差，这些都使得中小企业与通则的条件差距很大。许多中小企业没有把它的财务报表让会计师事务所进行审核，所以它缺乏良好连续的经营以及经审计过的财务报表，使对它的资金运用状况，经营的监管和的难度4。业绩，法人素质以及组织结构都难以

38、准确了解，这些都增加了（三）中小企业的需求与的原则相悖3郭星溪.中小企业融资困境与对策探讨J.与管理研究，2009（8）：74- 6 -大学锦江学院（设计）大部分中小企业对都具有：成本高；项目本身风险大、因素多、不稳定；单项需求量少；频率较高；资金需求急的特点。据中小企业的频率是国有大中型企业本也是国有大中型企业频率的五倍左右，同时对于来说，中小企业的管理成需求与银管理成本的五倍左右，这些都表明了中小企业的行“性、性、安全性”三原则相悖。的外部因素二、中小企业融资（一）中小企业融资方式单一目前我国中小企业融资方式主要是从进行借款，但是由于追求的规模效益，对于商业来说，给中小企业监督费用和经营成

39、本都会上升，难以形成它所要求的规模效益，再加上中小企业自身的种种，导致中小企业很难从获得也是由。我按国股票市场的一直实行严格的总量与计划管理的办法，债券的照产业发展的需求、货币政策、财政政策以及宏观的运行情况来制定的，同时还需通过及人行的审核批准，所以债券的也受到严格的，而对于中小企业来说，根本不可能通过这种方式进行融资。在这种情况下，许多中小企业被迫选择向一些进行高利借贷，这不仅增加了中小企业的借贷成本，还加剧了它们的财务风险以及经营风险，对中小企业的长远发展非常不利。（二）从目前，角度进行分析也开始开始以商业化经营为主，减少借贷风险与追求利益最大化也是它们的经营方针。来源于信贷是我国企业最

40、大的一个融资平台，据，我国企业的融资有 80%，但是总额中有 80%都是贷给了国有大企业，我国中小企业紧获得了很少的一部分。对于商业来说，给中小企业很难形成规模效益，这与它们的商业化经营方针相悖，中小企业规模小，每笔的数额也很小，但是对于来说它每笔的经办环节与的，这就相对应的增加了程序都是一样的比如监督、评估、等程序都是大致一样给中小企业的成本，所以中小企业也是很难从获得的。虽然也陆续出台了很多促进中小企业发展，缓解中小企业融资的一些政策，但是，虽然如此，我国中小企业融资难的问题依然没有的到解决，近几年甚至还出现了（三）的现象，这也说明，中小企业并没有从积极的财政政策中直接受益。政策因素我国目

41、前还缺乏专门为中小企业提供服务的政策制度，规水平还比较低，不够完善，再加上实施力度不够强制。现有的一些法律法，所以在这方面还不能很好的为中小企业提供服务。在金融信贷方面，我国更是缺乏专门的服务部门，法律法规。目前，我国已经出台了一部中小企业促进法，但是这部法律的可操作性不强，只能是空泛的纸上谈兵，所以，也不能从本质上促进中小企业的发展。执行的力度小，环境差，一些地方甚至为了自身利益而纵容甚至辅助中小企业逃债避债，这样大大降低了中小企业的信用度，使中小企业很难再次获得资金，这也是对中小企业- 7 -大学锦江学院（设计）惜贷的一个重要。中小金融机构以及民间金融机构的经营活动受到了政策的过分变得更加

42、狭严格的窄。，导致中小企业很难从这些金融机构获取资金，使它们的融资我国中小企业融资服务的担保体系不够健全，缺乏分担风险的机构与行业。我国中小企业规模较小并且分布多位于城镇乡镇地区，分布分散，而且多以式企业为主，管理人管理素质相对较低，企业的固定资产少，房屋土地等可抵押物不足，但是向申请需要第为其提供担保，介于中小企业自身的一些不足，就需要依赖于健全完善的能为中小企业服务的担保的制度。但是，我国的担保制度才刚刚开始建立，为中小企业服务的担保机构还比较少，同时担保基金的种类和数量也相对较少，不能满足中小企业的发展需要，所以它的及管理方式都还有待与提高。系统和信用评级体系。近年来，我目前为止，我国没

43、有一套完整的中小企业信用国中小企业信用评级体系有了初步的发展，但是相对来说还比较简陋，还需要进一步的完善和健全。目前，我国还没有健全风险、信用评级、信用评估以及信用担保的信用机制，因而对中小企业的信用不能全面的和评估，这也是中小企业融资的活动一个重要，使资金持有着不敢贸然的为中小企业提供。同时，对于中、逃债以及不守信用的行为缺乏有效的及约束机制，这也导致了中小企业的资金需求难以得到满足。（四）缺乏专门为中小企业服务的金融机构目前为止，我国的金融体系还不够完善，大型金融机构虽然较多且力量大，但是难以为中小企业提供，能专门为中小企业提供服务的政策性金融机构还相对缺乏，虽然我国现有的中小型商业有很多

44、，比如城市商业、制商业、等，但是它们都难以为中小企业提供服务，因为它们没有得到政策性融资权，自身问题都难以解决更是无暇顾及中小企业的融资问题。新成立的一些商业，由于项目、服务水平以及资金的有限，也使得它们难以为中小企业融资提供服务。还有一些区域性金融机构，本应该对中小企业的发展提供，但是它们也逐步开始随波逐流，与大型金融机构靠拢，忘记为中小企业提供服务是它们的己任，也不支持中小企业的需求。第三章国外中小企业融资困境的经验借鉴第一节国外中小企业解决融资的典型案例一、意大利中小企业的融资问题一直都是一问题更是雪上加霜，但是意大利题，再加上受到的影响中小企业的融资非常重视中小企业的发展问题，建立了意

45、大利西曼斯- 8 -大学锦江学院（设计）特金融机构，此机构主要是由占有很大一部分，用来支持意大利中小企业的发展，尤其是对外投资的中小企业，该机构由意大利管理，每年意大利都会有20 亿的政策由此机构给中小企业，主要用来重点支持意大利中小企业的对外投资，设备采购以及出口。此外，意大利西曼斯特金融机构为了鼓励国内一些经济实力相对较弱的中小企业走出国内市场打入国外市场，该机构还采取了可对相对弱小的企业进行参股的措施，当然必须小于或等于 25%，以此来降低中小企业的利息，甚至是贴息案例说明了小企业的融资，这样就能有效的降低中小企业的生产成本，提高企业的竞争力。此对中小企业的政策支持所产生的效果是明显的，

46、当然无论在哪个，中都应该引起的高度重视，同时也采取相应的硬措施来支持中小企业。的发展，解决中小企业的融资二、德国德国和意大利一样，中小企业的发展受到了的严重制约，当然，德国也和意大利一样高度重视国内中小企业的发展并采取了一系列措施来支持中小企业的发展，最主要的也是在行，它是德国的两大政策性方面的支持，以此解决中小企业的融资。比如德国复兴银之一，也是德国用来落实金融政策以及支内中小企业发展的一个专门机构。此机构对中小企业发展的支持力度相当大，每年用于给中小企业解决其融资的金额高达约 330 亿欧元。同时，德国也采取了对金融机构的支持方案来间接性的支持中小企业的发展，在德国，复兴获得了担保，免税，

47、不上缴利润等企业提供政策，德国还专门提供了 15 亿的资金通过复兴来对中小支持与。德国复兴每年还代表向中小企业提供 15 亿的经济与支持。德国这种强的对中小企业进行直接的支援，在很大程度上解决了中小企业的资金问题，使中小企业得以有长远的发展。三、美国中小企业融资是每个都的一题，美国也不例外，但是在解决中小企业融资的问题上，美国做的比较全面，值得我国参考借鉴。美国建立了相对完善的中小企业融资体系，比如设立了专门为中小企业服务的机构，建立健全中小企业融资的法律，畅通中小企业的信贷等。，建立信用担保体系以及创新为中小企业服务的金融工具（一）美国来都在努力建立健全中小企业。1953 年正式实施了用来保

48、护中小用来扶持中小企业的发展。如 1964企业的小企业法，并相继制定了 50 多部专项年美国实施机会均等定了美国中小企业管理局（SBA）要向试图经营中小企业或者正在经营中小企业的个人提供融资担保或小额。1975 年颁布公平信贷机会定要把所有企业一视同仁，不能对中小企业有政策。1977 年颁布社区在投资法来对社区的资金进行，用来支持中小企业的融资。1992 年颁布小企业股权投资促进法，规定美国中小企业管理局可以为中小企业提供担保，支持公开长期债券。1993- 9 -大学锦江学院（设计）年颁布信贷担保法案，降低了金来源。的借款风险，从而使中小企业更容易从获得资（立中小企业管理局，用于支持中小企业的

49、发展。1953 年，美国国会成立了中小企业管理局（SBA）。有些中小企涉猎高新技术，融资时有一定的风险性，因此有些商业不愿意对此类中小企业，此时，这些中小企业就可以向由中小企业管理局创建的投资公司进行融资，并且以较低的利息进行，也可以和担保公司债券。另外，政府还可以直接对中小企业进行资助。中小企业管理局可以向发展前景良好或者有较强的创新能力的企业进行直接，同时还可以向受到自然灾害危害的中小企业进行直接。最后中小企业管理局还鼓励如科技型中小企业到股票市场进行直接融资，实现飞跃。的二次（三）不断完善中小企业的信用管理体系。各个企业的信用等级直接影响了企业的融资能力，企业的信用等级越高，融资越容易，

50、融资的金额越高，反之则融资越，融资金额越低，美国近年来在不断发展中小企业信用评估的机构，使信用良好的有良好发展前景的企业更容易筹金。其次，美国还在不断创建各种各样的信用担保服务制度，中小企业管理局用担保的方式使中小企业更容易从获得。风险由和中小企业管理局双方共同承担。最高额度可达 200 万，同时为出口生产的企业提供额度的 90%担保，如果是妇女或者少数名族创办的中小企业可获得25 万以下90%的担保额度。金融后，美国更是加大了对中小企业的支持力度。（四）畅通中小企业各个企业更容易从商业的，美国通过的支持以及财政拨款使中小以及从投资公司，另外就是美国在不断加强中小企业直接从的力度，用此方法来支

51、持中小企业的融资促进中小企业发展。第二节 国外经验对我国中小企业的启示立专门的中小企业金融机构目前，我国现有的金融机构由于利益的驱使都是优先考虑为国有大中型企业服务，在满足了国有大中型企业的融资以后再来考虑中小企业的问题，缺乏专门为中小企业服务的金融机构。所以，我国应该建立专门对中小企业提供服务的金融机构，这种小型金融机构对中小企业的对口服务更能满足中小企业的需求，同时也能积累经验，达到互惠互利的效果，促进我国市场 的健康发展5。二、鼓励中小企业私募融资我国中小企业很难从获取融资，迫使它们的筹资道路，这种融资方式对中小企业的发展非常不利，所以，我国应该鼓励中小企业采取私募融资的方式进行资金筹集

52、。私募融资是与公开融资相对应的一种融资方式，是企业私下与债务人或投资进行商谈协商对企业投资的一种形式。它包括私募债务融资和私募股权融资两种方式。私募融资的方式简单迅速，并且融资成本也更低，所以，私募融资很适合中小企业使用。- 10大学锦江学院（设计）三、创建并完善中小企业资金扶持政策体系中小企业规模小、资金不足，发展起来相对，但是中小企业对我国的发展，稳定作出着巨大的贡献，所以应该支持中小企业的发展，建立相应的资金扶持体系。我国应该结合自身国情，再与国外的经验相结合，创建属于我国的对中小企业的资金扶持体系，使资金的利用率达到最大化。四、以国情选择中小企业的扶持重点目前，我国中小企业数量非常多，并且分布分散，大多位于相对偏远的城镇乡镇地区，中小企业的种类也很多，为我国作出了不同的贡献，但是贡献程度也有高有低，在市场中的重要性也各不一样，所以，在能力有限的范围内，应该突出重点支持的企业进行资金扶持。目前，我国应该重点支持三类企业：1，弱势群体创办的企业，这样有利于的和谐稳定，同时关注弱