外汇市场基础管理知识学习资料

1、外汇与外汇市场外汇与外汇市场外汇必须具备以下三个基本特性外汇的种类外汇的种类根据外汇的来源和用途分类根据对货币兑换是否施加限制来分类根据外汇交易的交割期限分类根据外汇与国家和国际收支状况的关系分类汇率的基本概念汇率的基本概念汇率:又称汇价,指一国货币与另一国货的价格,或者说是两国货币间的比价,通常用两种货币间的兑换比例来表示.如:USD/JPY=101.40表示1美元等于101.40日元.在这里美元称为单位货币,日元称为记价货币.在外汇市场上汇率是以5位数字来显示的如:欧元/美元 EUR/USD 1.5670 美元/日元 USD/JPY 101.49 英镑/美元 GBP/USD 1.9989

2、美元/瑞郎 USD/CHF 101.52汇率的最小变化单位为1点子,即最后一位数的一个数字变化称为一个汇价基点,简称汇价点.如:欧元与美元从EUR/USD=1.5670变为EUR/USD=1.5679称欧元对美元上升了9点.美元兑日元从USD1=JPY101.49变为USD1=JPY100.82就是称为美元兑日元下跌了67点,按国际管理通常用3个英文字母表示货币名称. 汇率的标价方法汇率的分类汇率的分类从银行买卖外汇的角度分类买入价和卖出价都是从银行买卖外汇的角度出发的买卖差价一般为1%-5%.作为银行买卖外汇收益。在直接标价法下，外币折合本币数量较少的买价，外币折合本币数量较多的是买价。例如

3、：USD1=JPY101（买价）101.2（卖价）GBP1=USD2.0250（买价）2.0255（卖价）按买卖外汇的对象分类按银行买卖外汇交割期分类大洋洲5:00-15:00亚洲8：00-16：30欧洲16：00-23：00北美洲21：00-次日5：00全球外汇市场开收市时间表全球外汇市场开收市时间表长期影响汇率的因素利率政策利率政策最有效的货币政策最有效的货币政策9495969798992000010203040506AbChgUSDBilln-55-45-35-25-15-55-60-50-40-30-20-10010United States, Current A ccount, Ba

4、lance, Total, Cvalue, A bs Chg(Period), 42006-3-31 -16.7750 (Billn) 美国美国GDP与美元指数与美元指数Monthly Q=USD Line, aUSUNR/A Line1982-3-12 - 2007-4-16 (BEI)Professional Source: S1=EcoWin S2=Bureau of Labor Statistics Source: S1=EcoWin S2=Bureau of Labor Statistics 8384858687888990919293949596979899 2000 010203

5、04050607Price85951051151251351451558090100110120130140150Cvalue%4.44.85.25.66.46.87.27.68.48.89.29.610.446810Q=USD, Close(Last Trade), Line2006-9-30 85.05aUSUNR/A, Cvalue, Line, (S1)2006-8-31 4.7000Monthly Q=USD Line, aUSCONCF Line1976-6-30 - 2007-5-30 (BEI)Professional Source: S1=Ecow in AB S2=Univ

6、ersity of Michigan Source: S1=Ecow in AB S2=University of Michigan 78808284868890929496982000020406Price8488929610410811211612412813213614414815215680100120140CvalueIDX5154576366697275788184879396991021051086090Q=USD, Close(Last Trade), Line2006-9-30 85.06aUSCONCF, Cvalue, Line, (S1)2006-8-31 82.000

7、刺激该国货币汇率上扬。Monthly Q=USD Line, aUSGPCE/CA Per Chg(Period), 121983-2-10 - 2007-4-8 (BEI)Professional 84858687888990919293949596979899 2000 01020304050607Price85951051151251351451558090100110120130140150%Chg456789111213141516171810Q=USD, Close(Last Trade), Line2006-9-30 85.04aUSGPCE/CA, Cvalue, Per Ch

8、g(Period), 12, (2000=100)2006-6-30 11.111Monthly Q=USD Line, aUSHNSALEU Per Chg(Period), 121977-7-3 - 2007-5-27 (BEI)Professional 78808284868890929496982000020406Price85951051151251351451558090100110120130140150% ChgUnt-50-40-30-20-10102030405060700Q=USD, Close(Last Trade), Line2006-9-30 85.63aUSHNS

9、ALEU, Cvalue, Per Chg(Period), 122006-7-31 -22.2222位于50以下水平时，往往预示着整体经济正处于一个收缩状态。ISM指数由美国供应管理协会每月月初1、2、3日公布，公布时间为北京时间23点00分.86供应管理学会指数 时间为北京时间23点。n由商务部 每月月中或靠向月底公布，公布时间为北京时间23点。资本流动数据在市场预期利率可能升高情况下，对一国货币是利多，反之如果产能利用率在90%以下，且持续下降，表示设备闲置过多，经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下，对该国货币是利空。市场一般最为重视美国的产能利用数据。92财政赤字反之，若财政

10、赤字缩小，表示该国经济良好，该国货币会上扬。 在美国，财政部一般在每月的第17个政府工作日会公布上个月联邦政府预算执行情况。美国政府一向以财政赤字而闻名，前总统克林顿时代赤字转为赢余，但小布什上台后，适逢经济衰退，又对外连续用兵，导致再次出现高额赤字。重要。n在7、80年代，经常帐赤字曾经对外汇市场有着较大的影响，目前这种影响力已经有所消退，但对于美国，经常帐赤字仍然对美元有着较大的影响力。项的总和。片面转移，指现金或实物的捐赠、救济、一国的对外援助及对国际机构经费的分摊。Monthly Q=USD Line, aUSCPIXFE Abs Chg(Period), 121977-7-8 - 2

11、007-5-22 (BEI)Professional 78808284868890929496982000020406Price8488929610410811211612412813213614414815215680100120140AbChgIDX2.42.83.23.64.44.85.25.66.46.87.27.68.48.89.22468Q=USD, Close(Last Trade), Line2006-9-30 85.06aUSCPIXFE, Cvalue, Abs Chg(Period), 12, (1982=100)2006-7-31 5.4000Monthly Q=USD

12、 Line, aUSPPIFXFE/ A Abs Chg(Period), 121977-7-8 - 2007-5-22 (BEI)Professional 78808284868890929496982000020406Price8488929610410811211612412813213614414815215680100120140AbChgIDX-.5.51.52.53.54.55.56.57.58.5-10123456789Q=USD, Close(Last Trade), Line2006-9-30 85.06aUSPPIFXFE/A, Cvalue, Abs Chg(Perio

13、d), 12, (1982=100)2006-7-31 2.0000经济未来状况的重要预期工具。所以，利率升降有两个主要作用：首先给予人们一个对未来经济状况的预期信号，其次利率变化对经济运行的实际效果。通过这两个作用，形成人们对该种货币的信用判断。经济信息进行分析，并对当前和未来的经济形势作出评估，随即决定采用什么方式来配合经济的增长或延缓经济的下滑，包括利率水平的决定。月一次，询问德国公司对当前以及未来6个月德国商业状况的看法。作为欧元区最大的经济体，德国GDP占欧元区GDP的近1/4。因此，德国IFO调查对欧元区整体经济健康有重要意义。数据向好预示德国经济前景乐观，意味着消费者支出增长以及

14、经济扩张；相反，如果IFO数据低可能暗示经济放缓。该指标以100作为分水岭，数据离100越远表明力度越大。调查有两个重要分项指标现况指数和商业预期指数。n根据历史显示，日本政府每季公布的企业短观报告数据极具代表性，能准确的预测日本未来的经济走势，因此与股市和日元汇率波动有相当的联动性。n个月的统计结果先行指标指数的组成部分及其在指数构成中的权重如下：（1） 生产及制造业工人平均每周工作量1.0140（2） 制造业工人的失业率 1.0141（3） 消费品和原料的新订单 0.973（4） 59500家大公司普通股股票价格 1.149（5） 库存的实际变化 0.986（6） M2的货币供应量 0.9

15、32（7） 流动资产总额的变化 0.9（8） 敏感性物价的变化 0.892（9） 成套设备的合同及订单 0.9460（10）新颁发的私人住宅建筑许可证 1.054（11）净经济主体的组成 0.973（12）销售不畅公司的比例 1.081 n当前对外汇市场影响最大的当属美国的领先指数，由美国商务部公布，时间大体在每月的最后一个工作日。其他国家比如日本、瑞士、加拿大、德国等也会公布领先指数，德国的ZEW经济景气指数和IFO经济景气指数也包含一定领先指数的意味。领先.同步.滞后指标n消费者物价n成屋销售n每月公布的非农就业报告对美元影响力最大，一直未变，美国经济2007年到2008年一直降温，就业市

16、场由于对整体经济有广泛影响，受到所有交易商和分析师的密切关注。n关注排名当然重要，但是我们也要注意到横向比较时波动幅度的逐年下降，2004年非农数据公布后日平均波幅接近200点，2007年跌至98点，出现这种情况是有原因的，信贷危机和对衰退的担忧令市场对风险偏好极其敏感，数据短暂影响后走势很快重新由风险偏好决定。n保证金(MARGIN)以保证合同的履行和交易损失时的担保，相当于交易额的2.55， 客户履约后退还，如有亏损从保证金内相应扣除。n牛皮市：行情波幅狭小n交易清淡：交易量小，波幅不大n多头回补：市场原走沽市，后改走揸市(揸入市或揸平仓) n单日转向：本来走沽(揸)市，但下午又往揸(沽)

17、市走，且超过开盘价、值.n,纪商可将客户的期货部位结束,即俗称的断头. K线分析线分析 K线是根据价格走势中形成的四个价位：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。 收盘价高于开盘价时，开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红（白）色绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 收盘价低于开盘价时，开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑（绿）色绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围为： 小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%

18、； 中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%； 大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。线越长，越不利于股价下跌。单个K线介绍上影阳线 价格在探底过程中，如突然出现上影阳线，随着价格的逐步攀高，并最终以阳线报收，显示多方攻击时上方抛压沉重，但是跌势已经不大。如果在高价位区域出现上影阳线，则表明抛压沉重，有可能是见顶信号。单个K线介绍光头阳线 光头阳线若出现在低价区域，预示一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。单个K线介绍下影阴线、下影十字星、T形线 这三种线型中的任何一种出现在低价位区时都说明下档承接力较强，有反弹的可能。 如果出现在高价区，则表明多空双方的争夺激

19、烈，有见顶的可能。单个K线介绍上影阴线、倒T形线 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，有反转下跌的可能。 如果出现在中价位区的上升途中，经过多空交换以后，后市仍有上升空间。上吊线该出现在上冲之后表明之前的市场运动已经结束。 下影线较长，而实体较小，其实体可能为白色或黑色， 则既可能是看涨的也可能是看跌的，具体情况由其在趋势中所处的位置来决定。锤子线预示行锤子线预示行情反转情反转看跌吞没形态市场原来正向着更高的价位趋升，但是当前的一个白色实体被后一个黑色实体吞没，就构成了顶部反转的信号。吞没形态预示行情反吞没形态预示行情反转转 乌云盖顶形态一般出现在上升趋势之后，有时也可能

20、出现在水平调整区间的顶部。 在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体，第二天的开盘价超过了第一天的最高价，但是收盘价却收在接近当日的最低价的水平，并且收盘价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部。 第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深（超过前一天白色实体的50%），则该形态构成顶部反转的可能性就越大。如果黑色实体的收盘价没有向下穿过前一天白色蜡烛线的中点，则还须有进一步的看跌信号验证。乌云盖顶形态预乌云盖顶形态预示行情反转示行情反转启明星形态中，一根长长的黑色实体之后是一根小小的实体，第三天是一根阳线，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内。 当第一条阴线出现时，市场正处于下降趋

21、势中，空方仍占上风； 随后一天的较小的实体，意味着空方已经失去了将市场进一步压低的能量； 第三天市场走出一根坚挺的阳线，说明多方已经夺取了统治权。启明星出启明星出现预示行现预示行情反转情反转黄昏星是启明星的顶部对等形态，是看跌的。黄昏线形态由三根K线组成： 在前两根K线中，第一根为长长的白色实体； 后一根为星线，星线的出现是顶部形态的第一个征兆。 第三根蜡烛线具有黑色的实体，它向下扎入第一天的白色实体内部，证实了顶部过程的发生，完成黄昏星形态。 在在上升趋势中出现了一根十字线称为十字启明星。 在下降的趋势中出现了一根十字线，称为十字黄昏星。 十字星的出现构成了潜在的警告信号，表明当前的市场趋势

22、已经易于发生变化了。在这根十字线之后的K线应当构成趋势反转的验证信号。十字黄昏星十字黄昏星出现预示行出现预示行情反转情反转幅上升的。底部红三兵底部红三兵底部红三兵底部红三兵 在低价区连续出现五在低价区连续出现五根或五根以上的小阳根或五根以上的小阳线，说明买盘强劲，线，说明买盘强劲，底部已经基本形成，底部已经基本形成，后市上涨的可能性极后市上涨的可能性极大。大。下档五条阳线下档五条阳线在行情持续上涨的过程在行情持续上涨的过程中，大阳线后出现了三根中，大阳线后出现了三根小阴线，表明市场进入暂小阴线，表明市场进入暂时的休整阶段，这是蓄势时的休整阶段，这是蓄势待发的先兆。待发的先兆。随后又是一根阳线拔

23、起，随后又是一根阳线拔起，市场重新回到上升趋势中。市场重新回到上升趋势中。上升三法上升三法上升三上升三法法当行情呈现出阴线和阳当行情呈现出阴线和阳线相互交错并拉出五阴线相互交错并拉出五阴线后，又出现一条长长线后，又出现一条长长的阴线，如果第二天开的阴线，如果第二天开高盘便可能是反弹的开高盘便可能是反弹的开始。始。五条阴线后一条大阴线五条阴线后一条大阴线 三只乌鸦由三根阴线相连，且每天的收盘价均低于上一日的收盘价。 当价格连续大涨后，出现三条连续下跌的阴线，表明多方已经能量不足，卖盘力量强劲，应果断了结多头头寸。三只乌鸦三只乌鸦 当价格上升到相当高的价位后，出现了五条连续的阴线（类似三只乌鸦）下

24、破低点，是卖出的信号。高档五阴线高档五阴线头左肩右肩颈 线突破点 价格经过长期上升后，多头获利回吐，出现整理下跌，由此形成“左肩”。 新一轮行情上升，价格超越左肩顶部，随后价格呈现整理下跌，跌回至左肩底点附近，这称为“头”。 第三次上升，价格的最高点低于头部的最高点，大多仅涨至左肩顶点附近即告下落，此是为“右肩”。 第三次下跌，穿过由左肩与头部底点及头部与右肩底点间的连线称为颈线，且收盘价在该突破点的3%以下时，头肩顶形态完成。 该形态被跌破后，行情转为下跌趋势，如未经过长时间彻底整理，价格再回升时也难以超过颈线。 头肩顶形成过程头左肩右肩颈 线突破点AB 当第二次上升后回跌，收盘价跌破左肩的

25、顶点价格时（A点），可视为第一个卖出信号。 第三次上升后，可取左肩的顶点画一条穿过头部的颈线的平行线，当右肩达到或接近这条平行线时（B点），可视为第二个卖点。 当价格向下跌破颈线时为第三个卖点且为最强烈的卖出信号（突破点）。较小者为最小下跌幅度。头左肩右肩颈 线突破点头左肩右肩颈 线突破点 价格经过长期下跌后，多头因价位很低而逐渐惜售，之后抢超跌的买单增加，求大于供导致价格反弹，由此形成左肩。 另一个下跌行情价格跌至左肩以下，随后价格再次上升并超过左肩底部，上涨时价格再度放大，并增加至比左肩多的水平，这称为头。 第三次下跌时的低点比头部的低点高，从而形成右肩。 第三次上升时，穿过由左肩和头部及

26、头部和右肩之间顶点连接而形成颈线，当穿越颈线后的收盘价在颈线的3%以上时，头肩底形态完成。 头肩底的形成过程 当第二次下跌后反弹，收盘价超过左肩的底点价格时（A点），可视为第一个买入信号。 第三次下跌后，取左肩的底点画一条穿过头部的颈线的平行线，当右肩跌到或接近这条平行线的水平时（B点），可视为第二个买点。 当价格向上突破颈线时为第三个买点且为最强烈的买入信号（突破点）。 从头部最低点向上画至颈线的竖直线段，然后从突破点向上画与该线段同样长度一段，所能达到的价格，可为预测股价上升的最小幅度（红线）。 从头肩底形态之前波段的顶部至左肩底点的距离，再从右肩底点向上画出同样幅度，也可为预测股价上升的

27、最小幅度。 上述两者取上升幅度较小者为最小上升幅度。双重顶当价格上升到某一水平附近时开始回落，接着价格再次上升且基本在前次的高点附近受阻回落，此时形成双顶（M头）形态。 把每一次短期波动的高点连起来，可画出一条水平阻力线，而每一次短期波动的低点连起来则可以画出一条向右上方倾斜的直线，如此便构成了一个上升的三角形。 短期波动的高点连起来则可以画出一条向右下方倾斜的直线，如此便构成了一个下降的三角形。 对称三角形两边的调整 过A、B、C、D四点，构成了一个三角形，但是在第三次反弹时价格突破了AC点确定的上边，且在没有超过C点价位的时候就开始向下回调，此时应该根据新的顶点E与最初的顶点A重新画三角形

28、的上边AE。（同理可得下边BF） 支撑与压力支撑与压力支撑支撑阻力阻力支撑支撑阻力阻力支撑支撑压力压力阻力支撑支撑阻力n位置是前一顶部（底部），而不是前一底部（顶部）。 趋势线趋势线下降趋势线上升趋势线X线线上升趋势线上升趋势线下降趋势线下降趋势线点与高点、或低点与低点间的连线。原始趋势线原始趋势线中级趋势线中级趋势线次级趋势线次级趋势线短期的技术性回落卖出。短期的技术性回落卖出。123456781，2，3，4买入信号买入信号5，6，7，8卖出信号卖出信号金叉买入金叉买入死叉卖出死叉卖出多条均线粘合的时候，表多条均线粘合的时候，表明多空双方都面临一个选明多空双方都面临一个选择择,行情一般会产生

29、异变。行情一般会产生异变。死叉出现死叉出现当通道开口收窄时，价格将进入盘整期；当通道开口收窄时，价格将进入盘整期；当收窄的开口放大时，预期价格可能出现较大的波动当收窄的开口放大时，预期价格可能出现较大的波动价格运行在中线以上时，为强势区域；价格运行在中线以上时，为强势区域；价格运行在中线以下时，为弱势区域。价格运行在中线以下时，为弱势区域。上下轨显示价格安全运行的最高价和最低价。上下轨显示价格安全运行的最高价和最低价。三条线均可以对价格产生支撑作用，三条线均可以对价格产生支撑作用，中线和下线有时回产生压力中线和下线有时回产生压力价格跌破下线时价格跌破下线时会得到支撑；会得到支撑；价格突破上线时

30、价格突破上线时会遇到压力会遇到压力金叉买入金叉买入死叉卖出死叉卖出行情走出渐次下跌的趋势行情走出渐次下跌的趋势MACD走出渐次上升，背离走出渐次上升，背离得到的数都划在图上，通常线是用实线代表，而线就用虚线代表。K线自上而下穿越线自上而下穿越D线，线，死叉卖出死叉卖出K线自下而上穿越线自下而上穿越D线，线，金叉买入金叉买入交叉在交叉在80以上或以上或20以下，以下，指示性较为准确指示性较为准确机构客户享受银行信用交易，对于美国本土银行，享有500万美元额度SIPC保险再大额度还可以购买商业保险交易平台可多选如：EBS、Reuters、Lava。资金25万美元以上，可以通过顶级外汇银行开户。部分大银行的门槛较高，如巴克莱银行只接受机构开户，德意志银行不接受中国大陆居住地公民开户。可通过以下方式解决1、开立离岸公司。2、开立大银行的主要账户。3、在香港出具一个合法的地址证明。4、足够大的交易量，如500M