拍拍贷的模式分析.docx

1、拍拍贷的模式分析一、出借人自担风险模式（-）代表平台：拍拍贷（-）平台运作模式：拍拍贷的运作模式属于典型的线上P2P借贷模式，借款人发布借款信 息，多个出借人根闾昔款人提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出，网站仅充当交 易平台。（三）平台收益来源：网站收益主要以成交效劳费为主，效劳费为成交金额的2%-4% ,其他 费用为充值手续费和提现手续费。（四）平台审核方式：拍拍贷审核方式根本以线上审核为主，对用户提交的书面资料的扫描件 或电子影像文件进展形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性审 查。（五）不良贷款处理：A、方式一：根据预期的天数，网站采取不同的措施，比方逾期9

2、0天后，拍拍贷将所有资 料,包括用户曝光信息。根据不同地区不同用户的情况，借出人可以进展法律诉讼程序或者 找催收公司进展催收。拍拍贷将配合借出人提供法律咨询支持。B、方式二：平台专项拨款建立"风险备用金,用于偿付投资人的投资损失，以实现100% 本金保障。但需满足以下条件：1、投标50个列表，100%本金保障。2、投标列表需满足:每笔借款的成功借出金额小于5000元且小于列表借入金额的1/33、当列表坏账总金额大于收益总金额时，3个工作日内赔付差额。4、有效期为2014年7月4日至2015年1月3日。（六）逾期率:2013年为1.52%。（七）研究结论1、拍拍贷模式是最直接的P2P模

3、式，不参与借款交易，只提供网络交易平台；2、借款利率由双方根据资金市场竞合决定，拍拍贷设定最高的法定借款利率；3、拍拍贷根据借款人提供的各项信息进展线上审查,并不保证信息的其实性，只是比照各 项资料，存在较大的风险；4、借款无抵押、无担保，借出人面临着较大的信用风险；5、如果出现逾期或不良，拍拍贷整体原那么是不承当本金和利息的补偿，完全由借出人自己承当；总体来看，拍拍贷适合于小额贷款，借出人承当的信用风险特别高，一旦出现逾期或者不良,只有依靠自身追款或承当损失，拍拍贷不承当任何责任。无抵押无担保模式典型代表：拍拍贷运作模式：国内较典型，采用竞标方式实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市

4、 场决定，一般在15%上下。网站仅充当交易平台。审核方式：对借款人提交的书面资料的扫描件进展形式上审查，并根据提交的书面材料对其 申报的信息的一致性进展审查。保障方式:根据逾期的天数，采取不同的措施，如逾期90天后,将所有资料，包括借款人 曝光信息。出借人可以进展法律诉讼程序或者找催收公司进展催收。优势：1）竞标方式使得借款人和出借人有较大的交易自由。2规定借款人按月还本付 息。还款压力小，风险也小。3信用审核引入社会化因素。缺陷：虽然有黑名单公开曝光,但并不赔偿出借人的经济损失，对于逾期不还的情况，拍拍 贷只退还出借人手续费，所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承当。作为国内最早的P2P公

5、司，拍拍贷一直坚持着借款人和投资人两方全部来自线上的轻资产 模式。1、拍拍贷网站界面很土很山寨，不像是互联网公司出来的”具备互联网思维"的人做出来 的产品。2、拍拍贷的人均投资金额和平均每标金额都很彳氐，从网上实际情况来看，每笔投资金额在 数百元到数干元，如果平均每人投资金额139万的统计没错，那么拍拍贷的鼓励分散投资 的一系列措施还是起到了一定效果。拍拍贷更是普惠金融的代表。3、由于是借款人全部来自于线上,因此拍拍贷上面借款人有些"淘宝化，显得比拟"山 寨称谓和头像等儿至少笔者是不放心把钱投给拍拍贷平台上的借款人的。4、既然是纯线上模式,那么借款人更容易遭到疑心

6、，在这样的情形下,拍拍贷对借款人信 息的披露竟然不是很完备。5、拍拍贷可以基于自己投资的金额在平台上借款,定程度上增加了流动性，但是没有二 手债权交易平台。6、拍拍贷纯线上风控模式对大数据处理技术要求非常高,基于目前可获得的信息，难度还 是很大的。7、如果央行准许P2P录入个人征信系统，那么对拍拍贷这类纯线上模式P2P将是重大利 好。数据模式200。多个维度，工作、生活、消费、消费习惯、民众情绪指数、网站的顾客评 论、求职网站等风控：大数据减少人工?21世纪？：拍拍贷2.0版的风控模型的工作原理是什么?张俊：这套模型用以评估用户当前的信用状态，将给每个借款人打出当前状态的信用分，信 用分会预测

7、从现在开场后3个月内该借款人的信用状态。在此根底上,使用个人的信用分， 结合新发标的信息，打出对于每个标的6个月内逾期率的预测。信用分所使用的信息维度可分为三类：一是，用户的根本信息，如性别、年龄、学历、婚姻 状况等。二是，互联网信息,比方微博、Qzone ,以及登录拍拍贷的各种行为数据等。三 是，用户的历史借款和还款记录。?21世纪？：相比1.0版风控模型，2.0版有哪些进步?张俊：拍拍贷风控的根本思路是，基于一些假设来判断借款人的信用资质,并在不断积累数 据的根底上,逐渐提高假设和模型的准确性。比方我们假设女性比男性的信用程度更高，已 婚的比未婚的信用程度更高，有小孩的比没有小孩的信用程度

8、更高等。通过这些经历，我们逐渐知道哪些假设是靠谱的,哪些假设是不可靠的。然后做分析，找到 影响一个人守信、违约的因子。比方影响一个人的学历权重占百分之多少，婚姻状况占百分 之多少，通过这样的分析，有了模型的内在逻辑,可以进一步进展信用评分。早期风控更多是Case By Case的分析。模型1.0采用了回归方式，设定一些因子，进展定 性和非定性的分析，判断因子的显著性。通过大量交易,我们发现了好样本,坏样本,以及 介于二者之间的样本。模型2.0那么基于此对人群进展了细分，有近十个群体维度。1.0版 更多评估静态因子，2.0版参加大数据形成的影响因子。1.0版有4个子模型，2.0版增加 到18个，

9、对人的判断更准确。?21世纪？:所以这是一个在假设根底上不断优化假设的过程。大数据形成的因子，主要有 哪些？张俊：可以举几个例子来说明。第一，通过拍拍贷自主研发的搜索引擎，对借款人的网络行为轨迹进展捕捉。比方，在女性 论坛上"求包养的行为，系统视为高风险。 第二，鼓励借款人将账号与微博、Qzone等社交网络帐号关联。我们发现，发现粉丝数50 是分界限，50以上和以下会呈现不同的违约率，50以上的违约率可能只有50以下违约率 的1/3。粉丝中大V数量的多寡，每天转发微博条数等，都会呈现不同的特征。第三，投资人登录拍拍贷网站的习惯。我们发现，凌晨两点之后上网的借款人违约率是之前 的两倍多

10、。第四，填写速度。正常借款人填写信息平均耗时3分钟,那些填写时间缺乏1分钟或者超 过5分钟，以及填写过程中不断修改的借款人,违约概率更高。?21世纪？:包括静态的性别、年龄、婚姻,以及来自互联网的上述因素，对单个借款人， 2.0版会评估到多少个类似指标?张俊：平均400个，最多的情况有2000个。?21世纪？ ： 2.0版风控模型会直接给出审贷意见吗?张俊：首先，2.0版风控模型会形成对借款人的信用评分。然后，模型会有一个"同意、 "拒绝"和“无法自动处理，的审核意见。最后,借款金额和利率与信用评分相关。?21世纪？ :2.0版风控模型无法自动处理的借款请求，是否

11、会转入人工审核？这个比例有多 高？张俊：在早期的业务实践中,百分百的借款申请会经过人工审查。2.0版模型能独立完成约70%的借款审查，不再需要人工参与。审贷小组同事内心纠结、处境为难，因为他们努力 工作的目标，是让自己"失业 O?21世纪？ ： 2.0版风控模型拒绝的借款人，人工还会复核吗？张俊：审贷小组不会看。但用户体验小组会定期看，找出其中是否有误判，对模型的进一步 研究提供反应意见。也有用户致电，对借款被驳回提出质疑，这种情况我们会增加人工审核 的环节。?第一财经日报?解密拍拍贷的风控术，7年的数据积累、18个信用评估模型、2000多个风 控维度，看P2P如何玩转大数据。解密拍

12、拍贷风控术锁定消费贷款市场拍拍贷提供的数据显示，目前其网站已有300万注册用户，2013年全年的交易额为 10.5亿元，今年仅上半年该平台的交易额就已到达12亿元。尽管增势迅猛，但作为_家"老 牌平台，拍拍贷的交易量与同业相比依然显得有些"寒酸。在拍拍贷CEO张俊看来，这主要与拍拍贷的市场定位和风控模式相关。"尽管我们设定 的借款额度是3000-50万元，但事实上，绝大多数客群的消费额都在3000到5000元之 间。张俊告诉?第一财经日报?记者，没有选择小微企业贷款这个市场，一是因为该市场竞争 剧烈，包括银行、小贷、担保、典当、大多数P2P等都锁定这个市场，而P2

13、P借贷平台无 论是在资金本钱还是债权开发方面都没有明显优势。“而第二点那么在于,目前绝大多数的小微企业主年龄都超过45岁，并非互联网的主要使 用群体。而作为一家完全依赖线上风控的平台，我们建立的模型对于缺乏互联网行为的这类 借款人并不适用。"张俊称。零壹数据统计显示，2013年，拍拍贷全年54993笔借款中，超过87%的借款在1万 元以下。而到今年,单笔借款数字还在继续下降。据张俊介绍，今年拍拍贷的单笔平均贷款 约为6000元。从风控角度而言，张俊表示，单笔超过50万元的贷款很难用纯线上的手段把控风险。 在实际操作中，平台上数万元的"大额，贷款主要针对网店,基于他们在互联网

14、上的数据评 估风险。在行业规模继续高歌猛进的2014年,拍拍贷却开场考虑下调业务目标。“年初定的是50亿60亿元，后来调整至30亿元。"张俊表示，放慢步调基于两方面原 因：一是征信系统升级后需要调试测试，确保风控模型的有效性；二是调整用户构造，进_ 步"下沉。2000多个风控维度在张俊看来，拍拍贷成立7年，他们做的最重要的一件事就是建立了自己的征信系统。"这个过程是煎熬的，需要投入大量的时间和资金。2010年以前根本没什么业务直到2010 年8月才到达盈亏平衡。据他介绍,经过7年的数据积累和反复修正,拍拍贷已经建立了一套完整的风控流程, 分为三个系统：反欺诈系统、

15、信用评级系统模型和基于信用评级的风险定价模型。"以信用评级为例，拍拍贷建立了 18个非常详细、复杂的模型。根据借款人的根底信息， 平台会选择一个适合的模型对其进展信用评I古。在这个信用风险识别模型中其维度达2000 多个，一个人的参考因子平均有400多个。张俊称。具体来看，张俊告诉本报记者，传统的金融机构在衡量一个人的信用时会包括根底信息、 社会关系、负债情况等七八十个维度，但拍拍贷除此之外会通过自己的搜索引擎技术在互联 网上搜集更多碎片化的信息。张俊举例说明："有的借款人各方面指标都很好，信用评估的结果也很好，但我们发现 他曾经在赌博论坛里发表言论，那么他就可能存在赌博的

16、不良嗜好，对我们而言,这样的借 款人就是高风险。根据?中国P2P借贷效劳行业白皮书?（下称?白皮书?），大数据征信的主要特征在于基于 多样化、大体量的异构数据，对用户的行为习惯进展全方位、综合性的分析，以期得到更加 准确的信用评估结果。?白皮书?显示，目前来看,大数据征信使用的数据涵盖传统的征信数据、消费/财务数 据、身份数据、社交/经营数据,乃至日常活动数据、特定/不特定场景下的行为数据，"一 切数据皆为信用数据。“不断扩大的客群和数据让风险评估模型日益饱满,这是一个动态调整的过程了张俊告诉? 第一财经日报?记者，例如随着微博的兴起，包括粉丝的数量、发布的内容、社交的网络等 都被纳

17、入了风险评估模型中。“我们发现一些有趣的规律，就微博来看，50个粉丝是一个界限，50个粉丝以上的信用程 度比50个粉丝以下的信用程度要高很多。还有就是每天微博的发送量，3条以上和3条以 下的信用度也差异很大。，他举例称。更低的运营本钱在中国，绝大多数的P2P借贷平台都将线下渠道嵌入了平台的运营中，用传统的贷审 方式来弥补大数据征信的缺乏。然而，随着行业竞争的加剧和业务规模的扩大，线下"战线 布局的高本钱也令不少P2P借贷平台叫苦不迭。张俊认为，布局线下除了本钱还有管理问题，而平台的业务规模也直接与线下团队的业 务拓展能力挂钩。"纯线上的优势正在逐渐显现,通过互联网的方式,我

18、们覆盖了全国600 多个县中的400多个。与此同时，在张俊看来,目前大多数的P2P公司通过强调定价能力、多收费以及资金 池的方式，来获取利润。但这种方式随着市场竞争的加剧和监管的发生，都将变得不可持续。 这也是他之前"95%的P2P企业会死掉的判断逻辑来源。张俊分析称，平台的收费能力将从35%逐步下降到20%左右，那么在那个时候，你的 利润公式就会变成：利润二收入(18%20%)-资金本钱(10%12%)-运营本钱(8%10%)< 0 ,这种商业模式是无法持续的。"而拍拍贷定位于平台，投资者的收益本身来自于借款人。投资者的收益公式为：收益=借 款人愿意付出的总本钱(18%20%)-平台收费(4%)-坏账率(1.5%2%) = 12%14.5%。“ 张俊称。他认为，这个过程中,拍拍贷这种商业模式的优势就会显现出来，拍拍贷可以将运营本 钱降低到2%以下，而且随着用户规模的不断扩大，本钱的优势会更加明显。此外，长远来看，依赖大数据不仅可以辨识风险，降彳氐运营本钱，更重要的是可以更准 确