公司财务综合测试题

1、公司财务?期末复习题 2附答案第一局部 名词解释：每题 3 分，共 12 分1、公司：2、公司金融：3、利率互换：4、有效率的资本市场：5、市场风险：6、年金：7、资本本钱：8、时机本钱：9、资本结构：10、内部报酬率法：11、回收期法：12、认股权证：13、可转换债券：14、现金流量：15、公司收购：16、公司重组：17、资金时间价值：18、普通年金：19、货币调换：20、复利：21、边际资本本钱 ：22、非市场风险：23、商业信用隐含利息本钱：24、期权：25、可转换债券：26、资本预算 ：27、净现值法第二局部 选择题每题 2 分，共 30分一、单项选择题 从每题的四个备选答案中， 选出

2、一个正确的答案，并将正确答案的字母标 号填入括号内1、公司金融的核心问题是 A A. 公司价值的创造B. 资金的来源C. 资金的运用D. 股利决策2、某人持有一张票面金额 20万元的商业票据， 3 个月后到期，银行的贴现率为 10%，向银 行贴现时，银行需扣除贴现利息为 C A. 60000 元B. 6000 元C. 5000 元D. 2000 元3、以下各项中，具有法人地位的企业组织形式是C A. 个体企业B. 合伙企业C. 公司D. 三者都是4、公司经营的主要目标是 D A. 最大限度的盈利B. 提高劳动生产率C. 解决就业问题D. 股东财富最大化5、在有效率市场的分类中，认为价格中不仅包

3、含了过去价格的信息，而且包含了全部其他 有关的公开信息，但不包括全部原本分析家们对企业和经济所做的分析，这种市场类型 是 B A. 弱式有效率市场B. 半强式有效率市场C. 强式有效率市场D. 以上三者都是6、当复利频率为 1 时 C A. 实际利率超过名义利率B. 实际利率低于名义利率C. 实际利率与名义利率相等D. 产生最大的实际利率和未来值7、某银行贷款给一公司 50 000元，利率为 9%，期限为 5 年，要求每年年末等额还款包 括本金和利息 ，那么该公司每年需要支付 A A. 12854 元B. 4500 元C. 22500 元D. 8355 元8、某公司准备建立一项永久性奖金，用于

4、奖励有突出奉献的科技人员和员工，每年方案颁发 100000 元奖金，假设利率为 6%，该奖学金的本金应为D 元。A. 6 000 000B. 1 000 000C. 106 000D. 1 666 6679、我们国家把 B 看做是无风险利率。A. 国库卷利率B. 国有银行短期利率C. 长期政府债券利率D. 短期政府债券利率10、被评为两个 B 以下的垃圾债券意味着 A A. 高风险，高收益B. 低风险，低收益C. 低风险，高收益D. 不能用于公司购并11、内部报酬率就是投资工程的D A. 最高报酬率B. 最低报酬率C. 平均报酬率D. 预期报酬率12、由收购方专门设立一家直接收购公司， 再以该

5、公司名义向银行借款， 发行债券向公开市 场借款，在占收购资金总额 85%-90% 的借贷资本的支持下完成的收购，称为B A. 公开收购B. 杠杆收购C. 善意收购D. 战略收购13、投资银行不同与商业银行，它主要是B A. 向公司直接发放贷款B. 帮助公司从别处筹集资金C. 吸收储蓄存款D. 出售长、短期债券14、复利的频率越快，同一期间的未来值A A. 越大B. 越小C. 不变D. 就没有意义15、普通年金是指支付按通常做法发生在每期D A. 期初B. 期中C. 年初D. 期末16、五年中每年年底存入银行 1000 元，存款利率 10%，求第五年末年金终值为多少 C A. 5500 元B.

6、5000 元C. 6105 元D. 3791 元17、投资时机本钱的上下与投资风险的大小A A. 无关B. 成正比C. 成反比D. 不断转换18、公司不但用长期资金融通永久性资产， 还融通一局部波动性资产， 这属于短期的 C 融资原那么。A. 中庸型B. 积极型C. 稳健型D. 激进型19、以下哪种表述是不正确的B A. 时机本钱是指将资产安排于某种用途时所放弃的最正确替代用途上的报酬；B. 漂浮本钱投资决策之后，会对投资决策产生影响；C. 在现金流量估算中应充分考虑外部效果；D. 税收将直接影响投资工程的现金流量；20、?中华人民共和国公司法?规定：有限责任公司由B 个以上、 50 个以下股

7、东共同出资组成。A. 1B. 2C. 5D. 1021、在 C 有效率市场中，市场价格始终保持为“公正的价格，即给所有投资者以 均等时机的价格。A. 弱式B. 半强式C. 强式D. 公开式22、货币市场买卖证券的期限在C A. 三个月以内B. 半年以下C. 一年以下D. 三年以下23、某企业将一张票据向银行贴现，票据金额为10 万元为到期现值 ，三个月后到期，银行贴现率为年率 12%，向银行贴现时，企业可得现金 B 元。A. 10 万B. 9.7 万C. 9.4 万D. 8.8 万24、利率互换的前提是D A. 交易双方企业规模相当B. 交易双方资产规模相当C. 交易双方负债结构相同D. 交易

8、双方在利率上有利25、假设我们现在投资 10 000 元，在利率为 10%的情况下， 5 年后的投资收入为 C A. 5000 元B. 1000 元C. 16 105 元D. 10 000 元26、FVIFA是表示 A A. 年金的终值系数B. 年金的现值系数C. 复利的现值系数D. 复利的终值系数27、某公司发行优先股 1000 万股，每股面值 1元，年股利率为 10%，按每股 3 元发行，发 行费率为 2% ，那么优先本钱为C A. 0.7%B. 30.6%C. 3.4%D. 6.09%28、 某企业的B系数为15%，市场无风险利率为 6%,市场组合的的预期收益率为14%，那么 该股票的预

9、期收益率为 D A. 8%B. 9%C. 12%D. 18%29、 某公司购入一批材料，销货单位提供的信用条件是“2/10，n/30。如果该公司不准备取得现金折扣,在第 30 天按时付款,其放弃现金折扣的本钱最接近于B A. 18%B. 36%C. 37%D. 73%30、 在评估替代工程时,应采用A A. 净现值法B. 内部报酬率法C. 利率率指标法D. 回收期法31、在 B 兼并下被兼并企业仍作为法人实体继续运行。A. 购置式B. 控股式C. 承当债务式D. 吸收股份式32、 按证券是否为首度发行,证券市场可分为D A. 有形资产市场和金融资产市场B. 货币市场和资本市场C. 世界市场和地

10、区市场D. 初级市场和次级市场33、 如果一笔资金的现值与终值相等,那么B A. 折现率一定很高B. 不存在通货膨胀C. 折现率一定为零D. 以上都不对34、如果你希望 1 0年后银行里有 100000元存款,假设年复利为 10%,那么,现在你每年 必须存入 D 元A. 16274B. 10000C. 38554D. 6275是求永久年金现值的计算公式。35、以下公式中，(A/ AA. VoiB. V。二 A(1 in)nC.-A(1 in)nD.Vo36、 某企业从银行借入一笔资金，年利率为15%，每年结息一次，企业所得税率为40% ,那么该笔借款本钱为B A. 6%B. 9%C. 125D

11、. 15%37、 在商业信用条件为“ 2/10，n/20时，如果企业不取得现金折扣，在第20天付清货款，那么其时机本钱为D A. 18%B. 36%C. 37%D. 72%38、 用回收期法评估投资工程时，如果回收期A标准年限，说明该工程可行。A. 少于B. 大于C. 等于D. 高于39、公司为在廉价购置原材料或资产的时机来临时把握时机而持有现金的动机是A A. 投机动机B. 谨慎动机C. 补偿动机D. 交易动机40、均衡现金和有价证券的鲍默尔模型中，未考虑到的因素有C A. 平均现金余额B. 持有现金的时机本钱C. 现金流的季节性、周期性变化D. 证券买卖的固定交易本钱41、 假设一种长期债

12、券无期限每年利息为60元，在8%的期望收益率下，你最高愿付 多少钱购置此债券？A、480 元B、743 元C、1000 元D、750 元42、 财务风险的大小取决于公司的A、负债规模B、资产规模C、生产规模D、销售额二是以下43、公司进行短期融资管理的原因一是满足公司流动资产所需的资金来源， A躲避利率风险B增加库存C增强公司实力D解决临时资金需要44、净现金流就是A现金流入量B现金流出量C 现金流入量与现金流出量之和D 现金流入量与现金流出量之差45、 ?中华人民共和国公司法?规定：有限责任公司由2个以上D 股东共同出资组成：A、20B、30C、40D、5046、货币市场买卖的证券期限在B

13、A、三年以下B、一年以下C、半年以下D、三个月以内47、 金融市场按交易凭证期限的长短，可分为C A、有形资产市场和金融资产市场B、现货市场和期货市场C、资本市场和货币市场D、世界性市场和全国性市场48、复利未来值的计算公式为C A、Cn 二 C。1 inB、C0(1 in)Cn =C0 (1i)(1 i)n49、当复利频率为1时 A、实际利率超过名义利率B、实际利率低于名义利率C、实际利率与名义利率相等D、产生最大的实际利率和未来值50、n期先付年金的终值公式为A A、vn =A FVIFAj 1+iB、 =A 卩VIFAi1 iC、Vn = A FVIFAj，井-AD、Vn = A PVI

14、FAi+A51、如果你在6年前以每股20元购进100股某种股票，现在以每股30元售出，那么，你投资的年收益率为A、25%B、8. 33%C、150%D、7%52、保险公司同意在今后20年每年末支付48000元给你，年金的回报率为9%, 那么现在你最多愿付给保险公司 D A、429000元B、438144元C、408672元D、438168元53、 甲银行贷款给乙公司10000元，利率为11%，期限为5年期，要求每年末等 额还款包括本金和利息，那么乙公司每年需要支付C A、2000元B、3100 元C、2700元D、1100元54、某人借了一笔20000元的贷款，年利率为6%，必须在每年末等额归

15、还贷款，10年还清，那么他将支付B 元的利息。A、7173. 90B、2717. 39C、12000D、2592455、你现在购置一辆价值25000元的汽车，并在随后50个月里付清车款，如果月利率为1%，那么财务费用为D 元。A、637. 82B、12500C、574. 25D、689156、某人希望 20 年后银行帐户有 200000 元，如果年复利为 11%，那么他每年必 须存入 B 元。A、25116B、3115C、10000D、349257、一优先股每年股利为 60 元，利息率为 8%，这些股利收入的现值是 D A、4.8 元B、55.2 元C、600 元D、750 元58、每年年末存

16、款 5000 元，求第六年年末的价值总额，应用 C 计算。A、复利终值系数B、复利现值系数C、年金终值系数D、年金现值系数59、以下资本本钱最低的是 A A、长期借款B、债券C、优先股D、普通股60、 利率上升会使股票、债券等有价证券价格A、上升B、下降C、先 升后降D、不受影响61、以下资本本钱最低的是 A E、长期借款F、债券G、优先股H、普通股62、利率上升会使股票、债券等有价证券价格 B E、上升F、下降G、先升后降H、不受影响63、当债券发行价格与债券面额一致时 A A、负债利率等同于债券票面利率B、负债利率大于债券票面利率C、负债利率小于债券票面利率D、负债利率和债券票面利率没有关

17、系64、甲公司发行面值 1000 元、年股利率为 10%的优先股，净发行价格为 923.08 元，优先股资本本钱为 C A、11.9%B、13%C、10.83%D、97%65、某公司已发行的长期债券利率为 12%，债券分析师估计的该公司普通股风险溢价为 3%，那么该公司的普通股本钱或必要收益率为 B A、9%B、15%C、16%D、12%66、每股收益变动率与营业利润变动率之比，表示B 。A、营业杠杆度B、财务杠杆度C、综合杠杆度D、边际资本本钱67、 如果公司负债筹资为零时，那么财务杠杆度为A A、1B、0C、无穷大D、无意义68、投资者对企业进行投资时， 要承当的风险中不可以通过分散化投资

18、策略而降 低的风险是 A A、市场风险B、非市场风险C、经营风险D、财务风险69、以无风险利率表示投资的时机本钱，以风险报酬率表示投资风险补偿。公司 资本本钱就当表示为 A、无风险利率 +风险报酬率B、无风险利率 +银行利率C、投资风险补偿D、无风险利率 +短期国债利率 +投资风险补偿70、 按我国法律规定，公司必须将税后利润作必要的费用扣除后，按C 提取资本公积金。A 20%B 15%C 10%D 5%71、某企业从银行借入 10 万元，名义利率为 12%，但银行要求必须保存 20%作为补偿余额，那么对该企业来说，实际负担的利率为。A 9.6%B 12%C 14.4%D 15%72、银行发放

19、贷款时， 往往要求借款人保存贷款额中的 10%20%作为补偿性余 额留存到银行。这种做法的目的主要是 A A 有利于银行B 有利于企业C 对双方都有利D 对双方都不利73、 在商业信用条件为“ 2/10, n/30时，如果企业不取得现金折扣，在第 30 天付清货款，那么其时机本钱为 D A 42.64%B 73.63%C 64.55%D 36.73%74、某公司最近购入一批材料，销售单位提供的信用条件是“ 3/10, n/60。如果 该公司不准备取得现金折扣，在第 60 天按时付款，其放弃现金折扣的本钱最接 近于 B A 0B 22.27%C 42.27%D 10%75、某公司不公开向社会公众

20、，而是向特定的投资者发行股票的募集方式称 B A 公募B 私募C 自销D 承销二、多项选择题 在以下各题的备选答案中， 有两个或两个以上是正确的， 请将正确答案的 字母标号填在括号内，多项选择和漏选均不得分1、 公司相对于其他企业形式的局限性有BCE A. 专门性太强B. 双重赋税C. 很难筹到大笔资金D. 容易产生内部人控制E. 保密性不强2、公司金融管理的内容主要包括 BCE A. 利率决策B. 融资决策C. 资产决策D. 投资决策E. 股利决策3、 评估替代工程时，净现值法和内部报酬率在以下CD 情况中有时会得出相反的 结论。A. 净现值小于零B. 回收期少于标准年限C. 初始现金流量不

21、一致D. 现金流量的时间不一致E. 工程内部报酬率大于资本本钱4、公司内部的资金来源主要表现为BDE A. 银行存款利息B. 公益金C. 短期融资D. 资本公积金E. 未分配盈余5、初始现金流量包括ABE A. 流动资产投资B. 固定资产投资C. 营业现金收入D. 营业现金支出E. 其他投资费用6、通常进行有价证券投资，需要具体研究以下问题ABCDE A. 违约风险B. 利率风险C. 通货膨胀风险D. 流动性风险E. 有价证券的报酬率7、短期融资的特点有ABC A. 融资速度快B. 相对本钱低C. 借款人风险高D. 相对本钱高E. 借款人风险低8、证券交易的方式主要有ABDE A. 现货交易B

22、. 期货交易C. 场外交易D. 信用交易E. 期权交易9、现金通常被称为“非盈利性资产 。因此，公司持有现金的动机有 BCDE A. 避税动机B. 投机动机C. 谨慎动机D. 交易动机E. 补偿动机10、根据公司短期资金需求的特征，在短期融资管理的原那么上，可以有以下几种类型 BCD A. 渐进型B. 稳健型C. 中庸型D. 积极型E. 激进型11、公司现金预算的编制方法主要有BE A. 现金流量法B. 现金收支法C. 销售目标法D. 本钱核算法E. 调整净收益法12、从并购涉及的行业角度来划分，可分为ABC A. 横向并购B. 纵向并购C. 混合并购D. 公开并购E. 敌意并购13、以下属于

23、货币市场的有ABC A. 短期证券市场B. 票据市场C. 短期信贷市场D. 证券发行市场E. 证券流通市场14、当一个投资工程的净现值大于零，那么说明ACDEA. 该工程可行B. 该工程不可行C. 该工程在赚取必要的投资报酬后还有一定剩余D. 该工程的内部报酬率大于预估的贴现率或资本本钱E. 该工程未来现金流量之和大于初始投资额的现值15、债券通常包括以下几个根本要素ABCDE A. 利率B. 面值C. 价格D. 到期日E. 付息次数ABE )16、经济订货量模型是建立在以下假设条件的根底上的A. 销售可准确预测B. 销售在全年均衡分布C. 订货价格固定D. 订货本钱固定E. 订货按期收到17

24、、在西方国家的公司法中，兼并分成CE A. 控制合并B. 强制合并C. 吸收合并D. 监管合并E设立合并18、资本本钱主要由 CE 组成。A. 经营风险B. 市场风险C. 风险补偿D. 财务风险E. 时机本钱19、评估替代工程时，净现值法和内部报酬率法有时会得出相反的结论，这主要发生在 AB 时。A. 初始现金流量不一致B. 现金流量的时间不一致C. 回收期少于标准年限D. 工程的内部报酬率大于资本本钱E. 净现值小于零20、在确定最优订货批量时，以下 ABCDE 表述是正确的。A. 随着订货量增加，持有本钱和订货本钱呈反方向变化B. 最优订货批量是存货总本钱最低的订货量C. 持有本钱与每次订

25、货量成正比D. 订货本钱与每次订货量成反比E. 在经济订货量这一点上，持有本钱等于订货本钱21、企业的三种组织形式是A、国有企业B、个体企业C、合伙企业D、公司22、公司一般有以下组织形式 A、集团公司B、无限责任公司C、有限责任公司D、股份23、某人持有一张票面金额为 20 万元的商业票据， 6 个月后到期，银行贴现率 为 9% ，向银行贴现时，银行需扣除贴现利息多少元 ？贴现人可得现金 多少元 BC ？A、2000 元B、9000 元C、191000 元D、198000 元24、有效率市场理论有以下几种形式 ACD A、弱式B、半弱式C、半强式D、强式25、投资银行承办发行债券的形式有 B

26、CD A、承销B、包销C、投标D、赞助推销26、复利的计算可以是A、一年一次B、半年一次C、一季一次 D 、 一月一次27、杠杆效益可以分解为 BD A、税收杠杆效益B、财务杠杆效益C、信贷杠杆效益D、营业杠杆效益28、企业进行短期融资的主要工具有 ABCD A、商业信用B、银行短期贷款C、商业本票D、有担保的短期融资29、以下哪些表述符合股票的含义： ACD A、股票是有价证书B、股票是债务债权证书C、股票是所有者权益证书D、股票是股份发给股东的30、股票发行的种类有： AC A、公募B、承销C、私募D、包销31、我国的股份公司中，目前不允许流通的是： CD A、普通股B 、优先股C、国家股

27、D、法人股32、租赁最重要的几种类型是： BCD A、售前租赁B、售后租回C、经营租赁D、融资租赁33、与投资决策有关的现金流量一般由 ABD 构成 A 初始现金流量B 营业现金流量C 售后现金流量D 终结现金流量34、完整的资本预算过程包括 ABCD A 寻找增长时机B 预测投资工程的现金流C 分析评估投资工程D 控制审计投资工程的执行情况35、持有现金的本钱主要由 BD 构成A 流动本钱B 固定本钱C 变动本钱D 持有现金资源的时机本钱36、信用政策一般由 ABCD 等要素构成：A 信用期限B 信用标准C 回收策略D 现金折扣37、存货本钱通常由以下几局部构成 ABD A 同持有存货有关的

28、本钱B 同订购存货有关的本钱C 同销售存货有关的本钱D 同缺少存货有关的本钱38、我国?关于企业兼并的暂行规定?中，将并购分为A 购置式B 承当债务式C 吸收股份式D 控股式第三局部：简答论述题一、简答题每题 4 分，共 8 分1、利率与贴现率的区别是什么？2、简要答复短期融资的特点和原那么：3、什么是普通年金和先付年金，两者的区别是什么？4、什么是净现值，净现值法的取舍标准是什么？5、可转换债券的特点是什么？净现值法的优缺点是什么？7、独立工程与替代工程在现金流量估算上有何不同？8、什么是公司重组？公司重组与公司并购的关系怎样？9、内部报酬率法的特点。10、公司金融管理的主要内容。11、简述

29、营业杠杆和财务杠杆的含义。12、发行认股权证和可转换债券各有什么意义？13、完整的资本预算过程包括哪些内容？14、有价证券投资的原那么有哪些？15、公司并购的意义：16、横向并购及其缺陷：二、论述题 10 分1、什么是公司资本本钱？影响资本本钱的主要因素有哪些？2、什么是有效率的资本市场？你认为有效率的资本市场能给予我们什么启示？3、为什么以现金流量而不是以会计利润来评价投资工程？4、什么是认股权证？认股权证有什么特征？5、试述研究资本本钱，对公司财务的意义。6、试述可转换债券与认股权证的主要不同点7、试比拟净现值法与内部报酬率的异同。第四局部 计算题 40 分1、假设你的孩子 10 年后要上

30、大学，大学 4 年间每年需要 20000 元。那么，从现在开始的10 年内，你每年需要存入多少钱才能保证将来孩子的学习费用，假定年利率为8%。2、某公司需用一设备，设备的购入价为500,000 元，可用 4 年。如果租赁，那么每年年初需付租金 120,000 元，除此之外，购置与租赁的其它情况相同。设利率为10%。请说明购置与租赁何者为优？3、 某公司的无风险债券收益率为10%，债券市场平均收益率为14%，公司股票的B系数为1.4，如果下一年的预期红利是 2.8 元，红利期望增长率为 6%，并恒为常数，那么该公 司的股票应已何种价格出售？4、某项投资初始为 15000元，在第一年末现金流入 5

31、000元，第二年末现金流入 5000元，第三年末现金流入也是 5000 元，试计算该项投资的报酬率，如果资金本钱为7%，该项投资的收益现值有多少？5、 某公司每年销售某种产品4000 件，每次订货费用为 $50，每单位存货的每年平均持有成 本为 0.1/件，假设每次订购到收货的时间为 2 周，那么经济订货量是多少？假设全年为 52周， 确定存货的再订货点 .6、假设某人向银行贷款 50 万元，银行要求在以后的 20 年中，每年年末等额还款 4 万元，请 问这笔贷款的利息率是多少？7、某公司有一投资工程，需资金 5000 万元，拟通过以下方式筹资：发行债券 800 万元，本钱为 1 2% ；长期

32、借款 1200万元，本钱 11%，普通股 1900万元，本钱为 16%，保存盈 余 1100 万元， 本钱为 1 5.5% 。试计算该工程的加权平均资本本钱。假设该投资工程的投资收益预计为 720 万元，问，该筹资方案是否可行？8、有两个投资方案，每年税后净现金流资料如下:年税后净现金流量ABt=0(50000)(50000)t=11000018000t=21200016000t=31400014000t=41600012000t=52000010000假定资本本钱是10%，试计算A、B两个工程的净现值；如果是替代工程，应选择哪一个 工程。9、 假设以8%的利率借得100000元，投资于一个工

33、程，该工程寿命为15年，假设每年的产 出相等，问每年至少收回多少现金才有利？10、 某企业有一投资工程，需筹集长期资金2000万元，经测算，可向银行借入800万元，发行长期债券200万元，发行普通股800万元，动用留存盈余200万元。各种资金的个 别资金本钱率分别为 6.7%、9.17%、11.26%、11%，那么该企业的加权平均资本本钱为：11、A、B两工程每年税后净现金流如下表:年税后净现金流量ABT=0(70000)(70000)T=11500024000T=21800022000T=32000020000T=42300018000T=52500016000假定资本本钱是 8%,试计算A

34、、B两个工程的净现值和选择最正确投资工程。12、某企业生产使用的某种材料的全年需要量为6000件，每次订货本钱40元，单位材料年平均储存本钱10元，求该企业的最优订货量，假设订货和交割需要 2周的时间，请确定该企业的再订货点。6%，期限为5年，问5年后可5年后又可以得到多少钱？13、张先生购入面值 20000元的复利债券一张，年利息率为 得多少钱？如果每半年付息一次，问实际年利率是多少？14、某企业新上一个投资工程，预计第 3年末将收到 200000元，第五年末将收到400000元，假设现在的银行贴现率为4%，问该投资预计收益的现值是多少？15、某公司发行债券筹资，面值总额为1000万元，15

35、年期，票面利率为14%，发行费率为6%，公司所得税税率为 33%。问：如果以平价发行，债券的发行本钱是多少？如果以溢价 发行，设实际发行价格为1200元，债券的本钱又是多少？16、 某公司有两个互斥的矿产开发工程，它们的开采费用都是 640万元，A工程在一年中开采完毕，产生的现金流量为 800万元，B工程的开采方案在 10年内完成，每年的净现金流 为200万元，问：该公司如果采纳 B工程，每年增加的现金流量是多少？如果选择A工程,那么其内部报酬率为多少？17、某人持有一张票面金额为100万元的商业票据，3个月后到期，银行贴现率 为8%年率，向银行贴现时，银行需扣除贴现利息多少元？贴现人可得现金

36、多 少元？18、如果年利率为10%, 100美元的三年期普通年金的终值是多少？如果是现值 是多少？如果是先付年金那么终值和现值又是多少？19、假设我们现在投入10000元，在利率为10%的情况下，10年后的投资收入是 多少？20、假设某人欲在5年后拥有2858.76元，年报酬率为12%，那么他每年应存入多 少钱？21、假设你的孩子10年后要上大学，大学4年间每年需要10000元。那么，从 现在开始的10年内，你每年需要存入多少钱才能保证将来孩子的学习费用， 假定年利率为10%。22、制定10000元抵押贷款，年利率为10%，三年里等额还款，那么借款的年利 息支出是多少？23、当资产的贝嗒系数B

37、为1.5,市场组合的期望收益率为10%无风险收益率为 6%寸，求该资产的必要收益率为多少？24、某企业平价发行一批债券,票面利率12%筹资费用率2%企业适用34%所得 税率，问债券本钱为多少？25、某公司B系数为2.0,无风险利率9%市场平均收益率12%试计算该公司资 本本钱26、凯达公司权益资本本钱为15%税前债务本钱核算2%公司所得税率40%其 股票以帐面价值发行根据以下资产负债表，计算公司税后平均资本本钱。单位： 万元27、 某公司按面值发行5年期的债券2000万元，票面利率为8%,发行费率为 3%，该公司所得税率为33%，试计算债券本钱。28、某公司供货商提供的信用条款为“ 2/10，

38、N/40但公司决定放弃现金折扣 并延期至交易后第45天付款，问公司放弃现金折扣的本钱是多少？29、计算以下三项投资的净现值和内部报酬率，资本本钱为8%时间0第一年末第二年末投资方案A10000300012000B1000050007000C100001250030、某公司有两个待选投资工程G和H,这两个工程的初始投资额均为1000元， 公司的资本本钱为12%，工程的期望净现金流量分别如下表所示：年份tt=0-.t=1t=2t=3G工程1000500500500H工程10000017001计算这两个工程的净现值NPV2如果它们是相互独立工程，是否都可行？3如果它们是替代工程，应选择哪一个？31、

39、某企业预计每周现金收入为 90万元，每周现金支出为100万元，每次将有 价证券转换成现金的费用为250元，有价证券利率为14%，求最正确现金余额 和每年交易次数。如果该企业规模增加一倍，那么最正确现金余额又是多少？32、A公司目前3000万元的销售额是以“ N/30的信用条件销售的，平均收帐期为48天。为了加速收帐，公司决定向在 10天内付款的客户提供2%的现金折 扣，预计有50%的客户将接受该项折扣，使平均收帐期降至30天。公司在应收帐款上期望的税前收益率即时机本钱为 16%，问：A公司现金折扣的本钱为 多少？由于应收帐款的减少而增加资金所带来的税前收益是多少？A公司是否应提供该项折扣？33

40、、某公司向一企业销售一批价值为 5000元的材料，开出的信用条件是“ 3/10, N/60，市场利率为12%。试问企业假设享受这一现金折扣，可少支付多少货款？假设企业放弃这一信用条件是否划算？2002 春?公司财务?期末练兵综合测试题答案及评分标准供参考第一局部：一、名词解释：每题3分，共12分1、公司：公司是依据一国公司法组建、具有法人地位的、以营利为目地的企业组织形式。2、公司金融：是研究公司当前与未来经营行为所需资源的取得与分配。在这里，资源表达 为最一般的形式货币。5、利率互换：由交易双方按商定的条件将双方同一种货币、利率不同的债务，以对各方在 利率有利的根底上的交换。6、有效率的资本

41、市场： 是指有关信息广泛传播而且非常廉价， 并且所有这些信息都已被 证 券价格所吸收。7、市场风险：是指由于经济周期、利率、汇率以及政治、军事等种种非企业因素而使债券 市场价格波动，形成投资人持有的金融资产下跌以及资本损失的风险，一般不能通过分 散化投资而降低或消除。8、年金：是指某一确定的期间里，每期都发生的金额相等的收、付款项。9、资本本钱：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。主要包括支付给股东的股利和支 付给长期债权人的利息。10、时机本钱：是指当公司将资产安排于某种用途时所放弃的其最正确替代用途上的报酬。11、资本结构：是指企业各种长期资金来源的构成和比例关系。10、内部报酬率法：

42、是通过计算使工程的净现值等于零的贴现率来评估投资工程的一种方法。11、回收期法： 是最早使用的投资评估方法， 它是通过计算一个工程所产生的未折现现金流 量足以抵消初始投资额所需要的年限，即用工程回收的速度来衡量投资方案的一种方法。12、 认股权证：是公司发行的、持有者可以'按规定价格购置特定数额股票的权力证书。13、可转换债券：可转换债券是由公司发行的、可以在规定的期限，按规定条件转换成公司 普通股票的债券。14、现金流量：是指与投资决策有关的在未来不同时点所发生的现金流入与流出的数量。32、公司收购：是一家公司购受另一家公司到达控股百分比的股份，从而取得另一家公司 的控制权。33、公

43、司重组：是为了更有效地创新企业制度，从而提高企业运行效率和竞争力，而对企 业之间或单个企业的生产要素进行分拆和整合的优化组合过程。34、资金的时间价值：是指资金在周转使用中，由于时间因素形成的差额价值。35、普通年金：是指发生在各气期末收付的年金，由于这是现实经济生活最常见的收付方 式，故称为普通年金。36、货币调换：是指有互补需要的双方按照协议安排，将不同货币的债务或投资进行互利 的交换。20、复利： 是指计算资金未来指时， 不仅计算本金的利息， 而且还要将经过一定时期本金获 得的利息也参加本金计算利息，逐期滚算，利上加利。21、 边际资本本钱：是指公司新增1 单位资本所需要负担的本钱。22

44、、 非市场风险：也称企业特有风险， 是指企业由于自身经营及融资状况对投资人形成的 风险。23、商业信用隐含利息本钱：我们称放弃折扣本钱为商业信用隐含利息本钱24、期权 ：期权是一种契约，它赋予期权持有者在规定的时期内按规定的价格购置或者出 售某种资产的权利。25、可转换债券 ：可转换债券是由公司发行的、可以在规定的期限，按规定条件转换成公 司普通股票的债券。26、资本预算：是公司对固定投资进行分析、筛选和方案的过程。27、净现值法：是运用投资工程的净现值进行投资评估的根本方法。第二局部 选择题每题 2 分，共 30分 一、单项选择题 20 分1、A2、C3、C 4 、D5、B 6 、C 7、A

45、8、D9、B10、A11 D12 B13 B14 A15 D16 C17 A18 C19 B20 B21 C22 C23 B24 D25 C26 A27 C28 D29 B30 A31 B32 D33 B34 D35 A36 B37 D38 A39 A40 C41、D 42 、A43、A44、D45、D46、B47、C 48 、C49 、C50、A51、D52、D53、C54、B55、D56、B57 、D58、C59、A60、B61、A62、B63、A64、C65、B66、B 67、A 68、 A 69、A70、C71、D72、 A 73、D 74、B75、B二、多项选择题 10 分1、B C

46、 E 2 B C E 3、C D 4、B D E5、A B E6 A B C D E7 A B C8 A B D E 9 B C D E 10 B C D11 B E12 A B C13 A B C14 A C D E15 A B C D E 16 A B E 17 C E18 C E19 A B20 A B C D E21 、BCD 22、CD23、BC 24、ACD 25 、BCD 26、ABCD 27、BD 28、ABCD29、ACD 30、AC 31、CD 32、BCD 33、ABD 34、ABCD 35、BD 36、 ABCD 37、ABD 38、ABCD 第三局部 简答论述题一、简

47、答题每题 4分，共 8 分1、从本质上讲。 利率与贴现率是相同的， 只是用于计算不同时点资金价值的称谓不同而已。 假设现值，求终值时，所用的利息率称之为利率，假设终值，求现值时，所用的利息率 那么被称为贴现率。2、短期融资的特点主要有：1融资速度快 ；2相对本钱较低； 1 借款人风险较高 短期融资的原那么：1中庸型原那么2积极型原那么3稳健型原那么3、 普通年金是指每期期末有等额的收付款项的年金。 先付年金是指每期期初都有等额收付款项的年金。两者的区别在于年金发生的时间不同， 普通年金的收支发生在期末， 而先付年金的收支发生 在期初。4、 净现值是投资工程的未来现金流入量按资金本钱折成现值与未

48、来现金流出量折成现值的差 额。净现值法的取舍标准是： 独立工程， 净现值为正可取，否那么不可取；替代工程要取净现值最 大的工程。5、1可转换债券授予持有人在未来某个时间成为股东的选择权力。2可转换债券售出后，通常都要随股票拆析而调整转换比例和转换价格。3可转换债券持有人行使权利时，不会增加公司的资金来源，仅仅改变了公司的资本结 构，使负债率下降。4可转换债券持有人行使权利后，债券被公司收回，公司不再拥有低资金本钱的优势。6、优点：1考虑了货币的时间价值； 2反映了投资工程在整个经济年限内的总效益； 3 可根据需要改变贴现率计算净现值，缺点： 1与不考虑时间价值的评估方法相比，不易理解； 2与内

49、部报酬率法相比， 它只 揭示了该投资工程的内部报酬率是否大于资金本钱，但该工程的实际报酬率是多少无法确定。7、 独立工程是公司可以独立采纳或否决的工程，它与其他工程之间不具备替代性或竞争 性，估算现金流量时， 只需估算该工程现金流量总量。 如果独立工程符合最低评估标准， 即可被采纳。 替代工程现金流量估算时， 需要比拟两个或多个替代工程现金流量的区别， 计算增量现金流量。公司在多个投资方案中选择最正确方案。8、公司重组是指公司之间或单个企业的生产要素进行分拆和整合的优化组合过程。公司在完成了对被收购公司的财务上的并购后，必须对其生产力要素如劳动者、劳动资料、劳 动对象、生产管理和科学技术等方面

50、进行协同，也就是讲，并购是公司重组的前提，公 司重组是公司并购后的自然延伸。9、1充分考虑了货币的时间价值，能反映投资工程的真实报酬率； 2 概念易于理解，容易接受；3计算过程比拟复杂，通常需要一次或屡次测算；4当现金流量出现不规那么变动时，工程可能出现一个以上的内部报酬率，其计算结果 难以确定。10、公司金融管理的主要内容是：公司的投资决策、筹资决策和股利决策。此外 营运资金管理和公司并购重组的金融管理、 跨国公司的金融管理等， 都是公司金 融管理的重要内容。11、简述营业杠杆和财务杠杆的含义。 营业杠杆，是指公司固定本钱在全部本钱中所占的比重。在一定的固定本钱下， 公司的销售额越高，公司盈

51、利越大， ；反之，销售额越低，公司盈利越少。 财务杠杆， 就是公司负债经营的做法。 公司负债占资产总额的比重越大， 财务杠 杆越大，反之，负债率越低，财务杠杆越小。12、发行认股权证和可转换债券各有什么意义？ 发行认股权证的意义：1使投资者抓住公司开展时机分享利润；2使筹资者有时机以较低本钱筹到资金；3使筹资者在公司最需要资金的时候容易筹到； 发行可转换债券的意义 1 使筹资者出售较低利率的债券，降低资金本钱； 2 在筹资额一定的情况下，可比发行新股降低股数； 3 筹资容易13、完整的资本预算过程包括哪些内容？1寻找增长时机，制定长期投资战略；2预测投资工程的现金流；3分析评估投资工程4控制审计投资工程的执行情况。14、有价证券投资的原那么有哪些？1平安性、流动性与盈利性原那么2效益和风险最正确组合原那么3分散投资原那么15、公司并购的意义： 要点：1公司并购是一种有效的经济增长机制； 2公司并购是一种消除企业亏损的机制； 3公司并购是