2022年证券从业资格考试《证券投资顾问》模拟试题（二）及答案解析

1、2022年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（二）及答案解析（总分：120,考试时间:180分钟）1、单项选择题I .以下属于遗产规划内容的有（）。I.确定遗产继承人和继承份额II .为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持III .将遗产转移成本降低到最低水平IV .确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式（1分）Al.IllBl.Ill.IVCll.Ill.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】除I、II、川、IV四项外，遗产规划的内容还包括：最大限度地为所有者的继承人（受益人）保存遗产；确定遗产的清算人；为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务。2 .某投资者拥有一个三

2、种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元.投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（r）分别为16%、20%和13%,其对该因素的敏感度（b）分别为0.9、3.1、1.9,若投资者按照下列数据修改投资组合，能提高预期收益率的组合是（I.0.1;0.083;-0.183II.0.2;0.3;-0.5川.0.1;0.07;07IV.0.3;0.4;-0.7（1分）Al.IllBl.II.IllCll.Ill.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】三种股票市值比重分别为w1、w2和w3。根据套利组合的条件有：3 .决定客户选择理财组合方

3、式的因素包括（）。I.投资渠道偏好II.知识结构III.生活方式IV.个人性格（1分）All.IllBill.IVCll.Ill.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个人性格等等。4 .债券类证券产品的特征不包括（）。（1分）A偿还性B无期性C安全性D流通性【正确答案】B【答案解析】债券类证券产品具有如下特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性。5 .下列关于杜邦财务分析体系的说法中，正确的有（）。I .杜邦分析体系重点揭示企业获利能力及前因后果II .资产净利率是影响权益净利率的最重

4、要的指标，具有很强的综合性III .权益乘数反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度IV .资产负债率高，权益乘数就大，财务风险就越小（1分）Al.II.IllBill.IVCl.IVDll.Ill【正确答案】A【答案解析】本题中前三项均正确，对于IV项，公司资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。6 .下列不属于现金流动性分析指标的是（）。（1分）A现金到期负债比B现金流动负债比C现金债务总额比D现金股利保障倍数【正确答案】D【答案解析】现金流

5、动性分析指标包括现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比。7 .下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（）。I.是指没有预计到的损失II .代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失III .预期损失率=预期损失/资产风险敞口IV .代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失（1分）Al.IllBl.IVCH.IllDill.IV【正确答案】B【答案解析】工项，预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失；IV项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。8.下列关于完全竞争型市场的说法中，正确的有（）。I.生产者众多II.产品同质无差别川.企业是价格

6、的制定者IV.生产者可以自由进入或退出市场（1分）Al.II.IllBl.II.川.IVCl.II.IVDill.IV【正确答案】C【答案解析】完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。I、II、IV项属于其特征。9 .下列关于切线分析的说法正确的是（）。（1分）A切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线B切线的作用主要是起支撑作用C常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、K线等D切线的画法只有一种【正确答案】A【答案解析】切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线，之后再根据这些直线的情况对股票价格的未来趋势

7、进行推测，为投资操作提供参考。10 .最低标准的失业保障月数是个月，能维持个月的失业保障较为妥当。（）（1分）B3;6C1;6D3；5【正确答案】B【答案解析】最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。11 .按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。I.业务推广II.协议签订III.服务提供IV.客户回访（1分）Al.II.IllBl.II.川.IVCII.Ill.IVDll.Ill【正确答案】B【答案解析】根据证券投资顾问业务暂行规定第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订

8、、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。12 .下列关于教育分类说法正确的是（）。I.子女教育规划II.继续教育规划III.在职培训计划IV.职业教育规划（1分）Al.IVBl.IllCll.IVDill.IV【正确答案】A【答案解析】职业教育规划，职业教育是针对自身的职业晋升和个人发展而进行专业和技术方面的继续教育；子女教育，子女教育规划是家庭教育规划的核心，通常由基本教育与素质教育组成，基本教育的成本则包括基础教育与高等教育的学费等常规费用；素质教育的成本则包括兴趣技能培训班、课外辅导班等一

9、些校外课堂的费用。13 .下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有（）。I.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线II .每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇III .不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同IV .无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高（1分）Al.IllBl.II.IllCl.II.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】C【答案解析】无差异曲线都具有如下六个特点：（1）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线，（2）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇，（3）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

10、，（4）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同，（5）无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高，（6）无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。14.市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）。I.全部的外汇风险II.全部的商品风险III.交易账户中的股票风险IV.交易账户中的利率风险（1分）Al.IIBl.Ill.IVCII.Ill.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】商业银行资本充足率管理办法规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。15 .基金管理人试图将指数化管理方

11、式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）。（1分）A加强指数法B市值法C分层法D混合指数法【正确答案】A【答案解析】基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。16 .确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（）。I.股价在这个区域停留时间的长短II .股价在这个区域伴随着的成交量大小III .这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近IV .市场因素影响的大小（1分）Al.II.IllBl.II.IVCll.Ill.IVD

12、I.II.Ill.IV【正确答案】A【答案解析】一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：股价在这个区域停留时间的长短：股价在这个区域伴随的成交量大小；这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；否则就越小。17 .根据时间长短可以将客户证券投资目标分为（）。I.短期目标II.中期目标川.中长期目标IV.长期目标（1分）Al.II.川Bl.II.IV【正确答案】B【答案解析】按照时间的长短可以将证券投资目标分为短期目标、中期目标和长期目标。18 .常用的评估流动性风险的方法包括（）

13、。I.缺口分析法II.现金流分析法III.久期分析法IV.流动性比率/指标法（1分）Al.IIBII.IllCl.Ill.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：流动性比率/指标法；流动性缺口分析法；现金流分析法；久期分析法。19 .在半强式有效市场的假设下，下列说法正确的有（）。I.研究公司的财务报表无法获得超额报酬II .使用内幕信息无法获得超额报酬III .以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助IV .基于公开资料的基础分析能够获得超额报酬（1分）Al.Il

14、lBl.II.IllCll.IVDI.II.IV【正确答案】A【答案解析】如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。20.根据家庭生命周期理论，适合处于家庭成长期的投资者的理财策略有（）。I .保持资产的流动性，投资部分期货型基金II .适当投资债券型基金III .拒绝合理使用银行信贷工具IV .适当投资股票等高成长性产品（1分）Al.IllBl.II.IllCll.IVDI.II.IV【正确答案】D【答案解析】在家

15、庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求。成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。21 .（）不是一个具体的险种，而是一种承保方式。A人寿保险B健康保险C财产保险D团体保险【正确答案】D【答案解析】团体保险不是一个具体的险种，而是一种承保方式。22 .大多数动态资产配置策略一般具有的共同特征包括（）。I.一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程II.资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观态度的驱使，属于以价值为导向的调整过程川.资产配置规则能够客观地揣度出哪一种资产

16、类别以及失去市场的注意力，并引导投资者进入了不受人关注的过程IV.资产配置一般遵循回归均衡的原则（1分）Al.IVBl.IICI.II.Ill.IVDll.Ill.IV【正确答案】C【答案解析】动态资产配置是指根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整。从而增加投资组合价值的积极战略。大多数动态资产配置一般具有以下共同特征:一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程；资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使，因此属于以价值为导向调整的过程：资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别；资产配置一般遵循“回归

17、均衡”的原则.这是动态资产配置中的主要利润机制。23 .下列各项中，正确的是（）。（1分）A失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出B意外或灾害承受能力=（可变现资产+保险理赔金+现有负债）/基本费用C意外或灾害承受能力=（可变现资产+现有负债）/基本费用D失业保障月数=不可变现资产/月固定支出【正确答案】A【答案解析】失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出；意外或灾害承受能力=（可变现资产+保险理赔金-现有负债）/基本费用。因此，选项A正确，其他三项错误。24 .下列关于缺口分析法的说法中，正确的有（）。I.只要不存在流动性缺口，就不存在流动性风险II .流动性缺口就是

18、融资性缺口III .缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额IV .通过判断流动性缺口，可以判断金融机构不同时段内流动性是否充足（1分）Al.II.川Bl.II.IV【正确答案】C【答案解析】缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，即流动性缺口，以判断金融机构在不同时段内的流动性是否充足。25.关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。I.根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用II .短期RSI大于长期RSI,应属空头市场III .在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入

19、的信号IV .当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号（1分）Al.II.IllBl.II.IVCl.Ill.IVDll.Ill.IV【正确答案】C【答案解析】短期RSI大于长期RSI,应属多头市场；短期RSI小于长期RSI则属空头市场。26.基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。I.宏观经济形势II.行业特征III.地区特征IV,上市公司的基本财务数据Al.II.IllBl.II.IVCl.Ill.IVDll.Ill.IV【正确答案】B【答案解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决

20、策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。27 .假定年利率为10%,每半年计息一次，则有效年利率为（）。（1分）A11%B10%C5%D10.25%【正确答案】D【答案解析】无28 .反映信用风险水平的两个维度有（）。I.客户信用评级II.客户财务状况评级III.客户现金流量评级IV.客户债项评级（1分）Al.IllBl.IVCHI.IVDI.II【正确答案】B【答案解析】客户信用评级和债项评级是反映信用风险水平的两个维度，客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对某笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。2

21、9 .三角形整理形态包括（）。I.对称三角形II.等边三角形III.上升三角形IV.下降三角形（1分）Al.II.IVBl.Ill.IVCII.Ill.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】B【答案解析】三角形整理形态主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。30 .利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品，主要包括（）。I.远期利率协议II.利率期货III.利率期权IV.金融互换（1分）Al.II.Ill.IVBl.II.IllDI.Ill.IV【正确答案】B【答案解析】利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权

22、、利率互换以及上述合约的混合交易合约。31 .某公司在未来每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%,采用零增长模型计算，则该公司股票的内在价值为（）元。（1分）A20B40C50D200【正确答案】C【答案解析】采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息/必要收益率=5+10%=50（元）。32 .考虑单因素套利定价模型，资产组合A的B值为1.0,期望收益率为16%,资产组合B的0值为0.8,期望收益率为12%,假设无风险收益率为6%o如果进行套利，那么投资者将同时（）。I .持有空头AII .持有空头BIII .持有多头AIV .持有多头BAl.IVBII.Illcm.i

23、vDI.II【正确答案】B【答案解析】卖空组合B,同时买入资产组合A和无风险资产组成的资产组合C,使得C33 .家庭教育理财规划的核心是（）。（1分）A职业教育规划B专业教育规划C后续教育规划D子女教育规划【正确答案】D【答案解析】子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育与素质教育组成。34 .证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业审慎地对（）发表评论意见。（1分）A特定的分级基金B特定的指数期货合约C某上市公司D宏观经济、行业状况、证券市场变动情况【正确答案】D【答案解析】根据证券投资顾问业务暂行规定第三十一条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组

24、织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。35 .下列关于客户的理财价值观的说法，正确的是（）。I .理财价值观决定了理财目标，影响理财行为II .在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的III .客户的理财目标是动态调整的IV .客户的理财行为是动态调整的（1分）Al.II.IVBl.Ill.IVCII.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺

25、序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。36 .指数型消极投资策略的核心思想是（1分）A相信市场是有效的B相信市场是强有效的C相信市场是弱有效的D将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合【正确答案】A【答案解析】指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的。37 .关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是（）。I.有效边界是可行域的上边界部分II.对于无限区域可行域没有有效边界III.有效边界是可行域的外部边界IV.对于有效区域可行域，其可

26、行域就是有效边界（1分）Al.IIBII.IVCI.II.IVDll.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为“有效边界”。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。A国家政策因素B公司自身运行状况因素C科技进步与行业成长周期因素D自然因素【正确答案】D【答案解析】行业轮动的驱动因素有：（1）国家政策因素。（2）公司自身运行状况因素。（3）科技进步与行业成长周期因素。（4）投资者理念变化。39.下列关于0系数含义的说法中，正确的有（）。I.B系数绝对值越大，表明证券或组

27、合对市场指数的敏感性越弱II.B系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关川.B系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关IV.B系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强（1分）Al.IllBl.II.Illcm.ivDI.II.Ill.IV【正确答案】c【答案解析】证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，0系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。B系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。I.收益性II.偿还性III.风险性IV.安全性（1分）Al.IVBl.IllCII.IVDll.Ill【正确答案】

28、C【答案解析】股票类证券产品的基本特征：收益性；风险性；流动性：永久性;参与性。2、组合单选择题41 .按照时间的长短进行分类，投资顾问可以把客户的投资目标分为（）。I.短期目标II.中期目标III.长期目标IV.期望实现的理财目标（1分）Al.II.IllBl.II.IVcm.ivDI.II.Ill.IV【正确答案】A【答案解析】按照时间的长短进行分类，客户投资需求目标可以划分为短期目标、中期目标和长期目标。42 .对客户初级信息收集的方法一般是（）。A税务机关公布B交谈和数据调查表相结合C从相关部门获取D平时收集【正确答案】B【答案解析】初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户个人和财

29、务资料。初级信息的收集方法是交谈与数据调查表相结合。43 .分析证券产品应该运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的（）进行深入分析。I.内在价值II.市场价格III,真实价值IV.价格涨跌趋势（1分）Al.II.IllBl.II.IVCl.Ill.IVDll.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】分析证券产品应该运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。44 .下列属于流动性风险评估方法的有（）。I.流动性比率/指标法II.久期分析法川.缺口分析法IV.事故树法（1分）Al.II.IllCHI.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】A【答

30、案解析】流动性风险评估的方法主要包括流动性比率/指标法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法。45.关于客户信息的收集方法，下列说法正确的是（）。I .客户信息的收集主要包括初级信息的收集II .客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集III .交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段IV .通过数据库可以实现客户全部信息的收集（1分）Al.IllBII.IVCl.IVDill.IV【正确答案】A【答案解析】II项，针对理财规划需要时需要收集客户的基本信息、财务信息和个人兴趣及人生规划和目标。IV项，通过数据库并不能实现客户全部信息的收集。收集客户信息的方法有多种，包括开户资料、调查问卷

31、、面谈沟通和电话沟通四种。46 .影响货币时间价值的主要因素包括（）。I.单利或复利II.通货膨胀率III.收益率IV.投资风险（1分）Al.II.Ill.IVBl.Ill.IVCl.II.IllDll.Ill.IV【正确答案】C【答案解析】货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括：时间：收益率或通货膨胀率：单利与复利。47 .张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（）元。（1分）A7000B15000

32、C21000D40000【正确答案】C【答案解析】紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：（1）流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金。（2）利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=7000、3=21000（元）。48 .下列关于VaR的描述正确的是（I.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失II .风险价值是以概率百分比表示的价值III .如果模型的使用者是经营者自身，

33、则时间间隔取决于其资产组合的特性IV .风险价值并非是指实际发生的最大损失（1分）Al.II.IllBII.Ill.IVCl.Ill.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】C【答案解析】II项，风险价值是以绝对值表示的价值。49 .从理财价值观角度分析，张女士通常将其支出用在提高自身目前的生活水准上，她更加注重眼前的享受，往往赚多少花多少，可以判断张女士属于（）人群。（1分）A后享受型B先享受型C购房型D以子女为中心型【正确答案】B【答案解析】根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。其中，先享受型客户将

34、大部分选择性支出用于现在的消费上，提高目前的生活水准的群体，他们注重眼前的享受，对目前消费效用的要求远大于对未来更佳生活水准的期望。50 .从个人理财生命周期的角度看，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要使用投资工具创造更多财富以要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富属于（卜（1分）A退休期B高原期C稳定期D维持期【正确答案】D【答案解析】维持期（4554岁）是事业发展的黄金时期，收入和财富积累都处在人生的最佳时期，更是财务规划的关键时期。要准备子女的教育费用、父母的赡养费用以及自己的退休养老费用，同时还需要彻底还清各种中长期债务。51 .在估计客户的未来支出时从业人员需要了解不同状

35、况下的客户支出，包揄卜I.常规性支出II.收入最低情况下的支出III.满足客户基本生活的支出IV.客户期望实现的支出水平（1分）Al.IIBl.II,川CIII.IVDI.Ill.IV【正确答案】C【答案解析】在估计客户的未来支出时从业人员需要了解两种不同状态下的客户支出:（1）满足客户基本生活的支出，（2）客户期望实现的支出水平。52 .道氏认为价格的趋势主要分为三种，三种趋势的划分为其后出现的（）打下了基础。（1分）A波浪理论B切线理论CK线理论DM线理论【正确答案】A【答案解析】道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是，成们最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。三种

36、趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。53 .下列（）仅可以在现金流量表，而不是其他账务报表中得到。（1分）A净利润B期末资产余额C期末负债余额D融资活动中产生的现金流【正确答案】D【答案解析】融资活动中产生的现金流是现金流量表的第三项组成部分，反映公司融资活动产生的现金流状况。现金流量表分别反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的总额以及它们相抵后的结果。54 .从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（）。I.资产负债表II.现金流量表III.利润分配表IV.中间业务表（1分）Al.IIBl.II.IllCl.IllDI.II.I

37、ll.IV【正确答案】A【答案解析】从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。55 .下列说法正确的是（）。I .投资的收益等于利息、股息等与资本增值之和II .收益性原则是选择证券产品最基本的要求III .安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失IV .证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但支付的费用较少（1分）All.IVBl.II.IVCll.Ill.IVDI.II.Ill【正确答案】D【答案解析】证券产品选择的基本原则：收益性原则：收益性原则是选择证券产品最基本的要求。一般证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本

38、增值之和。安全性原则：安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失。流动性原则：用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失；证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。56 .一个行业内存在的基本竞争力包括（）。I.供方II.需方III.潜在入侵者IV.替代产品（1分）Al.IIBl.II.Illcm.ivDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内

39、现有竞争者五种基本竞争力量。57 .关于绝对风险承受能力和相对风险承受能力，下列说法正确的是（）。I.绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量II .绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量III .相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量IV .相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量（1分）All.IllBII.IVCl.IllDI.IV【正确答案】D【答案解析】绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量，一般随财富的增加而增加，而相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量，其未必随财富的增加而增加。58.证券

40、的绝对估计值法包括（）。I.市盈率法II.现金流贴现模型III.经济利润估值模型IV.市值回报增长比法（1分）Al.IIBl.IVCII.IllDill.IV【正确答案】C【答案解析】绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括：现金流贴现模型、经济利润估值模型、调整现值模型、资本现金流模型和权益现金流模型。59 .在市场风险的分析中，久期也称为（1分）A持续期B缺口期C风险控制期D检验期【正确答案】A【答案解析】久期也称持续期，是指以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总

41、和除以债券目前的价格得到的数值。60 .下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有（）。I.期权合约II.OTC交易的衍生工具III.期货合约IV.股票期权产品（1分）Al.II.IVBII.Ill.IVCl.II.Ill.IVDI.川.IV【正确答案】D【答案解析】交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。61.客户对财务利益的要求大致有（）这三种。I.要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润II .要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益

42、的最大的增值III .既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值IV .既要求增加长期税后利润，也要求短期资本增值（1分）All.Ill.IVBl.Ill.IVCl.II.IllDI.II.IV【正确答案】C【答案解析】客户对财务利益的要求大致有三种:要求最大限度地节约每年税收成本。增加每年客户可支配的税后利润：要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大的增值；既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值。62 .价值函数中的多重账户同时存在收益与损失的情况下的期望，可以分为（）。I.复合收益II.复合损失III.混合收益IV.混合损失（1分）Al.IllBl.II.川CII.

43、IVDI.II.Ill.IV【答案解析】价值函数中的多重账户同时存在收益与损失的状况下的期望，可以分成四种情况：复合收益、复合损失、混合收益、混合损失。63 .证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定。I.电视II.广播III.报刊IV.网络（1分）Al.IllBl.II.IllCH.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假

44、、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。64 .下列属于完全垄断型市场特点的有（）。I .垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量II .垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的III .产品同种但不同质IV .企业是价格的接受者（1分）Al.II.IllCl.IIDill.IV【正确答案】c【答案解析】完全垄断型市场的特点：（1）市场被独家企业所控制。（2）产品没有或缺少相近的替代品。（3）垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润。（4）垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政

45、府管制的约束。65.下列关于资本市场线经济意义的说法中，正确的有（）。I.无风险利率部分是由时间创造的II .无风险利率部分是对放弃即期消费的补偿III .风险溢价部分与承担的风险的大小成正比IV .风险溢价部分与承担的风险的大小成反比（1分）Al.IllBl.II.IllCll.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】B【答案解析】资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。有效组合的期望收益率由两部分构成：（1）无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。（2）风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。66 .宏观分析中的经济先行指标是

46、指（(1分)A库存量B利率C失业率DGDP【正确答案】B【答案解析】宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。67 .随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断且速度会越来越O()(1分)A增加；慢B增加；快C降低；慢D降低；快【正确答案】A【答案解析】不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率r与有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。68 .某人要想在5年后本利和1000元按单利计息利率为5%的情况下应存入

47、)兀。A950B800C750D700【正确答案】B【答案解析】以单利计算的终值公式为：FV=PVx（1+rxt）。根据题意有:1000=PV（1+5x5%）,得至！:PV=800（7C）o69 .确定有效边界所用的数据包括（）。I.各类资产的投资收益率相关性II.各类资产的风险大小III.各类资产在组合中的权重IV.各类资产的投资收益率（1分）Al.IllBl.II.IVCll.IllDI.II.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是

48、可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。70.下列关于家庭生命周期的说法中，正确的有（I .家庭形成期是从结婚到子女婴儿期II .家庭成长期是从子女幼儿期到子女经济独立川.家庭成熟期的事业发展和收入达到顶峰IV .家庭衰老期的负债特征为房贷余额逐年减少（1分）Al.IllBl.II.IllCll.IVDI.II.Ill.IV【正确答案】B【答案解析】家庭衰老期的负债特征为无大额、长期负债，故选项IV错误。71.家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有（）oI.收入增加而支出稳定，在

49、子女上学前储蓄逐步增加II .支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重III .可积累的资产达到巅峰。要逐步降低投资风险IV .收入达到巅峰，支出相对较低（1分）Al.II.Ill.IVBl.II.IllCl.IIDill.IV【答案解析】家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下:收支，收入以薪酬为主，支出随家庭成员减少而降低；储蓄，收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期；资产，资产达到巅峰，降低投资风险；负债，房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。I、II两项为家庭成长期的财务状况。72 .技术分析的要素包括（）。I.价格II.成交量III

50、.时间IV.空间（1分）Al.II.IllBl.II.IVCl.II.Ill.IVDI.II【正确答案】C【答案解析】证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。73 .下列属于有效边界FT上的切点证券组合工具有的特征的有（）。I .切点证券组合T与投资者的偏好相关II .T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合III .有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组4口IV .切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关（1分）All.IVBill.IVCl.II.IllDll.Ill.IV【正确答案】D【答案解析】|项，由于一种证券

51、或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。74 .在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。I.证券的价位II.个别证券的选排III.投资时机的选择IV.证券的业绩（1分）Al.II.Ill.IVBl.II.IllCll.Ill.IVDll.Ill【正确答案】D【答案解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。75 .下列属于客户

52、现金流量表支出项目的有（）。I.房地产贷款月供支出II.学费、培训费III.医疗费用IV.信用卡透支（1分）Al.Ill.IVBl.II.IllCll.IllDll.Ill.IV【正确答案】B【答案解析】客户现金流量表支出项目主要包括房地产相关的贷款支出、教育支出、日常生活开支、休闲娱乐、商业保险支出、医疗费用支出等。76.经常性收益是投资者（）。I.本金获得保障II.财富得到积累III.定期获得经常性收益IV.风险低（1分）Al.IIBII.Ill.IVCll.IllDI.Ill【正确答案】D【答案解析】经常性收益是指投资者期待本金获得保障且能定期获得一些经常性收益。77 .投资组合管理是指

53、投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现（）的投资目的。（1分）A利润最大化B分散风险、提高效率C财星最大化D无风险【正确答案】B【答案解析】投资组合管理是指投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现分散风险、提高效率的投资目的。78 .下列不属于健康保险的是（）。（1分）A意外伤害保险B疾病保险C收入保障保险D护理保险【正确答案】A【答案解析】健康保险是以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括：疾病保险；医疗保险；收入保障保险；长期护理保险。79 .下列属于证

54、券投资顾问业务基本原则的有（）。I.依法合规II.诚实信用III.公平维护客户利益IV.审慎原则（1分）Al.IllBII.IllCll.IVDI.II.Ill【正确答案】D【答案解析】证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。80 .前景理论从心理行为学出发，将人的决策过程分解为两个阶段，分别是（）。I.编辑阶段II.调查阶段III.评价阶段IV.决策阶段（1分）Al.IllBII.IllCll.IVDill.IV【正确答案】A【答案解析】前景理论从心理行为学出发，将人的决策过程分解为两个阶段，即编辑阶段和评价阶段。81 .资本市场线以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中参数的有（）OI.市场组合的期望收益率II.无风险证券收益率III.市场组合的标准差IV.风险资产之间的协方差（1分）Al.II.IllBII.Ill.IVCl.II