投资预测与分析

1、八、投资预测与分析1、资金来源、股本结构与规模公司注册资本为30万元。股本结构和规模如下表表1:股本结构和规模、股本来源股本规模、风险投资战略伙伴技术入股员工集资金额（力兀）15510比例50%16.7%33.3%本结构中，风险投资方面，我们打算引入23家风险投资共同入15万元，占总股本的50%,以利于筹资，化解风险，并为以后扩大规模做准备；发行内部员工股进行集资10万元，占总股本的33.3%;另外，引入湛江市两家大型旅行社作为战略伙伴，入股总额为5万元，占总股本的16.7%,以便迅速建立市场通路，降低经营风险。、其他资金来源公司初期需要外借资金50万元（金融机构一年期借款，利率5.31%,以

2、2012年为准；政府担保贷款10万元）；政府创业资助0.5万元，用作流动资金。同时考虑到合理的负债比例，公司的资产负债比为2、资金运用表2:资金云运用表项目金额（元）质量保证金100000房屋租赁80000办公设备26402初期员工工资250000开拓市场费用50000其他费用(3300+150+10000=13450)20000可周转资金2733983、投资回报分析主要假设：（1）、公司顺利筹建，与其他如饭店、酒店等服务产业建立良好合作关系，为顾客提供优质服务；（2）、公司初期宣传工作出色，得到良好回应；（3）、公司选址在湛江创业孵化基地，湛江是一个得天独厚的旅游胜地，为本公司开展本地旅游项

3、目提供了良机，而且在政策上享受诸多创业优惠；（4）、公司的主要服务对象是老人，在逐渐呈老年化的中国，而且专门为老人提供服务的旅行社缺乏，所以益家老年旅行社发展前景可观。根据本公司现实各项基础、能力、潜力和业务发展的各项计划以及投资项目可行性，经过分析研究采用正确计算方法，本着求实、稳健的原则，并遵循我国现行法律、法规和制度，在各主要方面与财政部颁布的企业会计制度和修订过的企业会计准则相一致。投资现金流量表：表3:投资现金流量表单位：元年份项目初期第一年第二年第三年第四年第五年固定资产投资26000技术投资50000流动资金273398营业收入-变动成本-主营业务税金及附加-固定成本54275税

4、前利润-税收0税后利润+折旧+无形资产摊销净现金流量净现金流量现值注：假设建设期（初期）为六个月，经营年度为一个完整的会计年度投资净现值：NPV=2（CI-CO）t/（1+Ic）t式中：t为计算年份数，（CI-CO）t为第t年的净现金流量，Ic为折现率则根据上面公式本公司NVP=银行短期借款（1年期）利率为5.31%。考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，i取10%（下同），此时，NPV=_远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。投资回收期：通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为一年零八个月，投资方案可行。根据：回收期=（累计净现金流量现

5、值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值=_<pc,故项目可行。投资回报：根据未来几年的经营状况分析，公司能够在未来几年中保持较高的利润增长率，拟从净利润中提取合理比例的现金作为股东的投资回报。九、财务分析1、主要财务假设 .该财务分析只针对本公司的经济活动进行分析 .旅行社持续经营 .会计分期假设 .货币计量假设 .根据本公司现实基础、能力、潜力和业务发展的各项计划以及投资项目可行性，经过分析研究采用正确计算方法，本着求实、稳健的原则，并遵循我国现行法律、法规和制度，在各主要方面与财政部颁布的企业会计制度和修订过的企业会计准则相一致。1、销

6、售预测表4:销售预测表年份项目"-第一年第二年第三年第四年第五年路线一销售数量（人次）报价（元）3050单位成本（元）2800路线二销售数量（人次）报价（元）1000单位成本（元）900路线三销售数量（人次）报价（元）690单位成本（元）580路线四销售数量（人次）报价（元）1050单位成本（元）930路线五销售数量（人次）报价（元）540单位成本（元）450收入合计（元）成本合计（元）2、成本费用表项目年份初期第一年第二年第三年第四年第五年营业成本营业费用管理费用财务费用3、利润表表6:利润表单位：兀项目年份第一年第二年第三年第四年第五年一、营业收入（亏损以“一”号表示减：营业成本

7、营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失二、营业利润（亏损以“一”号填列）力口：投资收益（亏损以“一”号填列营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以“一”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“一”号填列）注：1、资本金利润率是指旅行社利润总额与资本金总额的比率，用于衡量投资者投入旅行社资本金的获利能力，利润率越高，资本金获利水平越高，其计算公式为：资本金利润率=（净利润总额/资本金总额）x100%则根据公式，益家老年旅行社的资本利润率为：第一年：第二年：第三年：第四年：第五年：2、成本费用利润率反映旅行社在营业过程中为取得利润而消耗的成本费用情况

8、，运用它，能够比较客观地评价旅行社的获利能力、对成本费用的控制能力和经营管理水平。成本费用利润率越高说明付出代价越小，获利能力越强。其计算公式如下：成本费用利润率二（净利?闰总额/成本费用总额）X100%则益家老年旅行社的成本费用利润率为：第一年：第二年：第三年：第四年：第五年：3、营业利润率是指旅行社净利润总额与营业收入净额之间的比率，用来衡量旅行社的盈利水平，表明在一定时期内旅行社每100元的营业净收入能够产生的利润，利率越高，旅行社通过扩大销售额来获得利润的能力越强。其计算公式为：营业利润率=（净利润总额/营业收入净额）x100%则益家老年旅行社的营业利润率为：第一年：第二年：第三年：第

9、四年：第五年：3、现金流量预测表表7:现金流量预测表单位：元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金收到其他与经营活动有关的现金支付给职工的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金投资活动现金流入小计购建固定资产所支付的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收权益性投资所收到的现金借款所收到的现金筹资活动现金流入小计收到其他与筹资活动有关的现金偿还借款所支付的现金分配股利、利润或偿还利息支付的现金支付其他与筹资活动