激光电视项目融资计划书【模板范文】

1、泓域咨询/激光电视项目融资计划书激光电视项目融资计划书xx投资管理公司报告说明根据谨慎财务估算，项目总投资4300.81万元，其中：建设投资3300.17万元，占项目总投资的76.73%；建设期利息72.24万元，占项目总投资的1.68%；流动资金928.40万元，占项目总投资的21.59%。项目正常运营每年营业收入9200.00万元，综合总成本费用6933.41万元，净利润1661.87万元，财务内部收益率29.50%，财务净现值3547.38万元，全部投资回收期5.25年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。激光光源成本高，我国89%的家用激光显示为激光电视。

2、家用的激光投影可以分为激光电视和激光智能投影。对于消费级产品，激光器价格昂贵，且需要配备抗光屏使用（根据中关村，100寸的抗光屏价格达到3000-8000元）。因此，激光显示更适合单价更高的激光电视。根据今年4月1日工信部的定义，激光电视是指采用激光投影显示技术，配备专用投影幕，可显示广播电视节目或互联网电视节目的显示设备。根据洛图科技，2021H113.1万台激光投影销量中有11.6万台是激光电视，占整体家用激光投影销量的89%。技术历经长时间打磨，激光电视进入发展快车道。上世纪90年代起，中科院已开始初步探索激光显示技术，2014年海信推出100寸显示产品并定义激光电视的基本形态，激光电视

3、开始真正走向消费级市场，后期众多企业开始参与激光电视的生产制造，该品类进入高速成长阶段。根据奥维云和洛图科技，2016-2021年我国激光电视销量从2.18万台增长至28万台，CAGR达67%。而2016-2020年彩电年化销量降低3%，激光电视是彩电领域增长最快的细分赛道。对于海外，激光电视的普及仍在起步阶段，销量较小，但随着激光电视企业的出海及激光电视性能提升、成本下降，海外可能成为激光电视增速较快的市场。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。目录第一章 项目概述9一、 项目名称及投资人9二、 项目建设背景

4、9三、 结论分析9主要经济指标一览表11第二章 项目承办单位基本情况14一、 公司基本信息14二、 公司简介14三、 公司竞争优势15四、 公司主要财务数据17公司合并资产负债表主要数据17公司合并利润表主要数据17五、 核心人员介绍17六、 经营宗旨19七、 公司发展规划19第三章 行业发展分析25一、 荧光激光技术降本路径清晰，有望进一步降低光源成本。25二、 核心零件技术突破有效降本，提升激光电视销量28第四章 背景及必要性32一、 激光电视：核心技术突破驱动成本大幅下降，带动全球快速放量32二、 行业整体情况分析33三、 预计3年内全球销量高速增长，有望实现68%的CAGR34四、 突

5、出产业链供应链强化要素协同支撑36第五章 发展规划分析38一、 公司发展规划38二、 保障措施42第六章 运营模式分析45一、 公司经营宗旨45二、 公司的目标、主要职责45三、 各部门职责及权限46四、 财务会计制度49第七章 法人治理53一、 股东权利及义务53二、 董事55三、 高级管理人员60四、 监事63第八章 SWOT分析65一、 优势分析（S）65二、 劣势分析（W）67三、 机会分析（O）67四、 威胁分析（T）69第九章 创新发展77一、 企业技术研发分析77二、 项目技术工艺分析79三、 质量管理81四、 创新发展总结82第十章 项目进度计划83一、 项目进度安排83项目实

6、施进度计划一览表83二、 项目实施保障措施84第十一章 建筑工程技术方案85一、 项目工程设计总体要求85二、 建设方案85三、 建筑工程建设指标86建筑工程投资一览表86第十二章 项目风险防范分析88一、 项目风险分析88二、 公司竞争劣势95第十三章 建设规模与产品方案96一、 建设规模及主要建设内容96二、 产品规划方案及生产纲领96产品规划方案一览表96第十四章 投资方案98一、 投资估算的依据和说明98二、 建设投资估算99建设投资估算表101三、 建设期利息101建设期利息估算表101四、 流动资金103流动资金估算表103五、 总投资104总投资及构成一览表104六、 资金筹措与

7、投资计划105项目投资计划与资金筹措一览表105第十五章 经济效益及财务分析107一、 经济评价财务测算107营业收入、税金及附加和增值税估算表107综合总成本费用估算表108固定资产折旧费估算表109无形资产和其他资产摊销估算表110利润及利润分配表112二、 项目盈利能力分析112项目投资现金流量表114三、 偿债能力分析115借款还本付息计划表116第十六章 项目总结分析118第十七章 附表附件119营业收入、税金及附加和增值税估算表119综合总成本费用估算表119固定资产折旧费估算表120无形资产和其他资产摊销估算表121利润及利润分配表122项目投资现金流量表123借款还本付息计划表

8、124建设投资估算表125建设投资估算表125建设期利息估算表126固定资产投资估算表127流动资金估算表128总投资及构成一览表129项目投资计划与资金筹措一览表130第一章 项目概述一、 项目名称及投资人（一）项目名称激光电视项目（二）项目投资人xx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。二、 项目建设背景综合价格、产品优势以及定位，激光电视对标客厅液晶电视。激光电视性能与液晶电视相近，部分性能更优。同时激光电视的主机较重、不易携带，而且屏幕固定在墙上，一般摆放在客厅作为家庭娱乐中心。因此激光电视和大屏液晶电视主要是相互替代的关系。相对于液晶电视，激光电视存在以

9、下优势。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约10.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xx台激光电视的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4300.81万元，其中：建设投资3300.17万元，占项目总投资的76.73%；建设期利息72.24万元，占项目总投资的1.68%；流动资金928.40万元，占项目总投资的21.59%。（五）资金筹措项目总投资4300.81万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资

10、本金）2826.39万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额1474.42万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：9200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：6933.41万元。3、项目达产年净利润（NP）：1661.87万元。4、财务内部收益率（FIRR）：29.50%。5、全部投资回收期（Pt）：5.25年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：2767.06万元（产值）。（七）社会效益本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，

11、保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。本项目实施后，可满足国内市场需求，增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展，为社会提供更多的就业机会。另外，由于本项目环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响。因此，本项目建设具有良好的社会效益。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积6667.00约10.00亩1.1总建筑面积9775.791.2基底面积3866.861.3投资强度万元/亩313.452总投资万元4300.812.1建设投资万元3300.172.1.1工程费用万元2

12、837.332.1.2其他费用万元385.642.1.3预备费万元77.202.2建设期利息万元72.242.3流动资金万元928.403资金筹措万元4300.813.1自筹资金万元2826.393.2银行贷款万元1474.424营业收入万元9200.00正常运营年份5总成本费用万元6933.41""6利润总额万元2215.83""7净利润万元1661.87""8所得税万元553.96""9增值税万元423.02""10税金及附加万元50.76""11纳税总额万元1027.7

13、4""12工业增加值万元3388.49""13盈亏平衡点万元2767.06产值14回收期年5.2515内部收益率29.50%所得税后16财务净现值万元3547.38所得税后第二章 项目承办单位基本情况一、 公司基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：任xx3、注册资本：1110万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2010-3-107、营业期限：2010-3-10至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事激光电视相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；

14、依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 公司简介公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。三、 公司竞争优势（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根

15、据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造

16、“智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻

17、的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。四、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额1640.631312.501230.47负债总额596.61477.29447.46股东权益合计1044.02835.22783.01公司合并利润

18、表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入4526.563621.253394.92营业利润1102.90882.32827.18利润总额971.60777.28728.70净利润728.70568.39524.66归属于母公司所有者的净利润728.70568.39524.66五、 核心人员介绍1、任xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。2、廖xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。3、石xx，1957年出

19、生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、韩xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。5、孙xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。6、邱

20、xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。7、贺xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。8、谢xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年

21、3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。六、 经营宗旨运用现代科学管理方法，保证公司在市场竞争中获得成功，使全体股东获得满意的投资回报并为国家和本地区的经济繁荣作出贡献。七、 公司发展规划（一）公司未来发展战略公司秉承“不断超越、追求完美、诚信为本、创新为魂”的经营理念，贯彻“安全、现代、可靠、稳定”的核心价值观，为客户提供高性能、高品质、高技术含量的产品和服务，致力于发展成为行业内领先的供应商。未来公司将通过持续的研发投入和市场营销网络的建设进一步巩固公司在相关领域的领先地位，扩大市场份额；另一方面公司将紧密契合市场需求和技术发展方向进一步拓展公司产品类

22、别，加大研发推广力度，进一步提升公司综合实力以及市场地位。（二）扩产计划经过多年的发展，公司在相关领域领域积累了丰富的生产经验和技术优势，随着公司业务规模逐年增长，产能瓶颈日益显现。因此，产能提升计划是实现公司整体发展战略的重要环节。公司将以全球行业持续发展及逐渐向中国转移为依托，提高公司生产能力和生产效率，满足不断增长的客户需求，巩固并扩大公司在行业中的竞争优势，提高市场占有率和公司影响力。在产品拓展方面，公司计划在扩宽现有产品应用领域的同时，不断丰富产品类型，持续提升产品质量和附加值，保持公司产品在行业中的竞争地位。（三）技术研发计划公司未来将继续加大技术开发和自主创新力度，在现有技术研发

23、资源的基础上完善技术中心功能，规范技术研究和产品开发流程，引进先进的设计、测试等软硬件设备，提高公司技术成果转化能力和产品开发效率，提升公司新产品开发能力和技术竞争实力，为公司的持续稳定发展提供源源不断的技术动力。公司将本着中长期规划和近期目标相结合、前瞻性技术研究和产品应用开发相结合的原则，以研发中心为平台，以市场为导向，进行技术开发和产品创新，健全和完善技术创新机制，从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力，努力实现公司新技术、新产品、新工艺的持续开发。（四）技术研发计划公司将以新建研发中心为契机，在对现有产品的技术和工艺进行持续改进、提高公司的研发设计能力、满足客户对产品差异化

24、需求的同时，顺应行业技术发展，不断研发新工艺、新技术，不断提升产品自动化程度，在充分满足下游领域对产品质量要求不断提高的同时，强化公司自主创新能力，巩固公司技术的行业先进地位，强化公司的综合竞争实力。积极实施知识产权保护自主创新、自主知识产权和自主品牌是公司今后持续发展的关键。自主知识产权是自主创新的保障，公司未来三年将重点关注专利的保护，依靠自主创新技术和自主知识产权，提高盈利水平。公司计划在未来三年内大量引进或培养技术研发、技术管理等专业人才，以培养技术骨干为重点建设内容，建立一支高、中、初级专业技术人才合理搭配的人才队伍，满足公司快速发展对人才的需要。公司将采用各种形式吸引优秀的科技人员

25、。包括：提高技术人才的待遇；通过与高校、科研机构联合，实行对口培训等形式，强化技术人员知识更新；积极拓宽人才引进渠道，实行就地取才、内部挖掘和面向社会广揽人才相结合。确保公司产品的高技术含量，充分满足客户的需求，使公司在激烈的市场竞争中立于不败之地。公司将加强与高等院校、研发机构的合作与交流，整合产、学、研资源优势，通过自主研发与合作开发并举的方式，持续提升公司技术研发水平，提升公司对重大项目的攻克能力，提高自身研发技术水平，进一步强化公司在行业内的影响力。（五）市场开发规划公司根据自身技术特点与销售经验，制定了如下市场开发规划：首先，公司将以现有客户为基础，在努力提升产品质量的同时，以客户需

26、求为导向，在各个方面深入了解客户需求，以求充分满足客户的差异化需求，从而不断增加现有客户订单；其次，公司将在稳定与现有客户合作关系的同时，凭借公司成熟的业务能力及优质的产品质量逐步向新的客户群体拓展，挖掘新的销售市场；最后，公司将不断完善营销网络建设，提升公司售后服务能力，从而提升公司整体服务水平，实现整体业务的协同及平衡发展。（六）人才发展规划人才是公司发展的核心资源，为了实现公司总体战略目标，公司将健全人力资源管理体系，制定科学的人力资源开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥人才潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。公司将立足于未来发展需要，进一步加快人才引进

27、。通过专业化的人力资源服务和评估机制，满足公司的发展需要。一方面，公司将根据不同部门职能，有针对性的招聘专业化人才：管理方面，公司将建立规范化的内部控制体系，根据需要招聘行业内专业的管理人才，提升公司整体管理水平；技术方面，公司将引进行业内优秀人才，提升公司的技术创新能力，增加公司核心技术储备，并加速成果转化，确保公司技术水平的领先地位。另一方面，公司将建立人才梯队，以培养管理和技术骨干为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，形成高、中、初级人才的塔式人才结构，为公司的长远发展储备力量。培训是企业人力资源整合的重要途径，未来公司将强化现有培训体系的建设，建立和完善培训制度，针对不同岗位的员工

28、制定科学的培训计划，并根据公司的发展要求及员工的发展意愿，制定员工的职业生涯规划。公司将采用内部交流课程、外聘专家授课及先进企业考察等多种培训方式提高员工技能。人才培训的强化将大幅提升员工的整体素质，使员工队伍进一步适应公司的快速发展步伐。公司将制定具有市场竞争力的薪酬结构，制定和实施有利于人才成长和潜力挖掘的激励政策。根据员工的服务年限及贡献，逐步提高员工待遇，激发员工的创造性和主动性，为员工提供广阔的发展空间，全力打造团结协作、拼搏进取、敬业爱岗、开拓创新的员工队伍，从而有效提高公司凝聚力和市场竞争力。第三章 行业发展分析一、 荧光激光技术降本路径清晰，有望进一步降低光源成本。光源的关键上

29、游材料降本。蓝光LD和蓝色LED均使用GaN（氮化镓）等材料体系。我国的蓝色LED产业多年来投入大量资本，发达产业链完备，成本较低，为蓝光LD的产业化奠定良好的产业基础。另外，稀土荧光材料是我国的优势产业，荧光轮器件是光峰科技生产制造的产品，成本自主可控。半导体行业的摩尔定律驱动激光器降本增亮。摩尔定律是指集成电路上可容纳的晶体管数量每18个月将增加一倍，其性能也会翻一番。半导体激光器的发光核心为半导体激光芯片，也遵循摩尔定律，意味着半导体激光器的亮度每8年增长10倍，其生产成本每5年降低90%。参考长华光芯招股书，在摩尔定律和竞争加剧的背景下，2018-2020年公司的半导体激光芯片价格已下

30、降55%-61%，而该品类毛利率与售价并无明显相关性。预计随着摩尔定律，未来半导体激光器性能将不断提升且成本不断下降。同时，半导体激光芯片可以使用半导体制造工艺实现大规模量产，降低成本。光路设计也是降本的核心，通过优化光路设计，能够提高光效减少激光器的使用，实现降本。我国激光行业领导者光峰科技的ALPD®4.0技术已成熟发展，正在同步研发第五代和第六代技术，第五代原理样机已成功开发，进入产品开发环节。通过供应链的规模效应降本。2021-2022年市场内峰米和当贝的投影厂商推出两款激光短焦智能投影和三款长焦激光智能投影，与传统的LED形成差异化竞争的格局，打开其他智能投影厂商和消费者对

31、激光的想象，加速各个厂商对激光投影的跟进。激光智能投影产业的生态正在逐步完善，供应链规模不断做大，规模效应有望更加明显，促进成本进一步降低。投影显示芯片类型主要有DLP、3LCD以及LCoS三种，我国有61%投影设备使用美国TI的DLP方案，有39%使用3LCD，其中3LCD主要是爱普生、索尼自家投影产品使用。而LCoS技术一直由日本索尼和JVC掌握，仅供自家企业使用。我国的LCoS技术取得突破，正在走向成熟。通过不断创新研发，我国慧新辰已具备LCoS的研发设计、封装测试到光学模组的全流程能力。2019年底慧新辰成功研发出第一颗国产540P的LCoS芯片，2020年点亮720P芯片，2021年

32、已完成1080P的研发，4K项目也正在推进。前两者已达到量产的水平，目前慧新辰已具备月产8万片的生产能力。2021年下半年德利普发布首款使用慧新辰LCoS芯片的投影仪优利可T1，分辨率为720P（2019年我国19%的智能投影分辨率为720P）。根据德利普，同规格参数下，使用慧新辰LCoS芯片的成本与原来将低50%以上。根据IDC，2020H1LCoS的市占率仅0.11%，随着我国LCoS芯片性能和良率的提升，进一步攻坚其中的关键材料和工艺，有望缓解我国光处理芯片被“卡脖子”的现象，极大地降低核心器件成本。镜头占整体成本的5%，基本依赖日企，联合光电已量产出超短焦镜头。镜头是由几个透镜组组成，

33、不同投影产品所用的镜头及内部透镜也有较大区别。激光电视所用的是超短焦镜头，根据联合光电披露的专利结构图，从DMD器件到投射面所需要的10个透镜的20个表面中，有30%需要使用非球面。而智能投影常见的长焦镜头仅有7%的表面使用非球面。非球面所使用的加工车床和检测仪器精密程度高、价格昂贵，非球面透镜制造成本高于球面透镜。由多个非球面镜头组成的超短焦镜头光学设计和量产难度大，因而我国超过80%的超短焦镜头主要从日本理光、日东等海外企业进口。随着国内近几年对镜头的研发，国产中小口径非球玻璃透镜的性能和可靠性已满足使用要求，联合光电、中强光电、扬明光电等已可提供中小口径的非球面玻璃透镜。其中，联合光电也

34、量产出0.47对应的超短焦镜头，但与理光相比，性能仍有提升空间。2021年底，联合光电增发募资新增200万套新型投影镜头产能。屏幕占整体成本的15%，能够提升观影亮度，当前国产菲涅尔屏普及程度高。菲涅尔屏幕能够有效吸收环境光增强画面亮度，是激光电视较好的增益屏幕之一，使得投影达到类似液晶电视的显示效果。2014年成都菲斯特成为继日本DNP后的全球第二个掌握超大尺寸菲涅尔光学薄膜的企业。当前菲斯特已拥有50万片光学屏产能基地，稳定为海信、长虹、光峰、极米等主流激光电视企业供货。2021年菲斯特全面启动100万片产能建设，提高屏幕供给。2020年光峰推出全球首款百寸柔性菲涅尔抗光屏，目前已有小规模

35、量产。这种柔性抗光屏量产后能够实现较大的成本降幅，峰米100寸搭配菲涅尔软屏的激光电视价格仅需1.35万元。二、 核心零件技术突破有效降本，提升激光电视销量近年激光电视降价幅度大，但激光电视大规模普及还需要国内对关键技术的突破。激光电视均价从2016年的4.04万降至2021H1的1.5万元/台，年化降幅达24.6%。依托光峰先进荧光激光技术，峰米已推出9999元的激光电视。降价驱动产品销量不断提升。激光电视的销量也从2016年的2.4万台增长至2021年的28万台，低基数销量CAGR高达63%。虽然激光电视优势显著，经过多年的导入期，消费者对激光电视的认知程度较高，但2021H1的1.5万元

36、均价仍制约激光电视普及率进一步大幅提升。对于成熟的液晶技术，性价比之王小米86寸液晶电视的价格已降至不到7千元，激光电视的价格仍然偏高，因此2021年全球和国内液晶电视分别占全部电视比例的95%和92%。激光电视价格偏高的主要原因是国际产业链供应商享有主流成熟技术的垄断地位，降价动力弱，导致激光电视价格下降速度受限于光源、光成像显示芯片等核心零件的限制而进入的瓶颈期。随着消费者教育的深入，激光显示的市场空间增长的动力也从原来的“性能”驱动转向“性能、成本和市场需求”等多元因素驱动。从细分零件看，屏幕、光源、光处理芯片器件和镜头等是激光电视四大关键零件，占激光电视成本的69%，其中激光光源成本占

37、34%、菲涅尔抗光屏占15%、光成像芯片占14%、镜头占5%、其余占31%。随着我国研发进程的加速，我国在上述部分均有不同程度的突破。其中菲涅尔抗光屏、激光光源和镜头的国产化已有较大的进步，光成像芯片研发也正在进行。预计我国在各个零件上能够逐步打破外国的技术封锁，实现持续降本。在光源上，激光光源占整体成本的34%，是推动激光显示产业发展的核心动力，我国激光光源国产化程度相对较高。从1995年开始激光光源历经了从气体到固态再到半导体材质的3次进化，2017年半导体激光光源成为主流。相较于以往激光光源技术，半导体激光器（LD）具有轻巧、可靠性高、寿命长、功耗低等优势。从技术路线上看，半导体激光光源

38、显示技术主要有两条技术路线，包括“RGB三基色”和“激光荧光粉（包括单色/双色/三色激光+荧光）”方案。RGB技术使用红绿蓝三色光的LD，该技术色彩最丰富，但三色的LD带来较高的成本，且存在散斑影响画质的问题，至今仍未实现大规模的市场应用。而荧光激光技术主要由蓝光LD+荧光轮器件组成，红绿激光器使用较少，大大降低成本。得益于成本优势，荧光激光技术的应用范围最广。从成本看，以2018年的米家激光电视为例，激光电视的光源占整体成本（含抗光屏）的34%。假设其内部有四个激光器，激光器成本则占激光光源成本的57%。目前大部分显示用的激光器均有日亚、三菱等外企提供，国产化程度不高，但国产替代已有突破。在

39、激光器上，我国的红蓝LD能够量产（虽性能仍未完全追上海外供应商）。而绿光LD本身发光效率低、制作难度高，我国技术水平目前仍在实验室阶段。在整体光源上，我国的光峰科技首创可商业化的基于蓝色激光的荧光激光显示技术，逐年迭代下我国荧光激光技术处于全球领先水平。我国三基色半导体器件（LD）的研发取得较大进展，红色LD接近实用化水平，三安光电扩展蓝光LD产业线。目前市面上蓝光和绿光LD主要由日亚供应，红光LD主要由日本三菱供应。然而通过持续研发，我国的红光LD已接近实用化水平，深圳瑞波等企业已推出并量产大功率红光LD产品。在蓝光LD上，2021年三安光电已进行3.5W蓝光LD试量产，2021Q4或实现4

40、.0W蓝光LD量产，并预计2022Q1实现1.5W红光LD量产。而绿光LD生产难度高，现处于实验室的阶段，尚未满足商用化需求。我国荧光激光投影技术全球领先，是激光显示技术的主流。“激光荧光粉”方案以我国的光峰科技ALPD®技术为主流，该方案使用三色激光中更高效、价格相对较低的蓝光LD，而红色和绿色光谱则通过荧光材料实现，减少对于成本较高的红绿LD的依赖，从而降低整体激光器的价格。随着技术迭代，新一代荧光激光光源也会加入少量的红绿激光增加色彩丰富度。目前光峰的ALPD®技术已迭代至第五代技术，第四代技术已实现量产。第四代技术的方案使用RGB三色激光，其中以蓝光LD为主，添加少

41、量红绿光LD，在提升色域、亮度及效率的背景下降低成本。根据AVC，2020H1蓝激光+荧光轮的技术方案是家用激光投影的主流，占比82%，三基色全激光仅占18%。第四章 背景及必要性一、 激光电视：核心技术突破驱动成本大幅下降，带动全球快速放量激光光源成本高，我国89%的家用激光显示为激光电视。家用的激光投影可以分为激光电视和激光智能投影。对于消费级产品，激光器价格昂贵，且需要配备抗光屏使用（根据中关村，100寸的抗光屏价格达到3000-8000元）。因此，激光显示更适合单价更高的激光电视。根据今年4月1日工信部的定义，激光电视是指采用激光投影显示技术，配备专用投影幕，可显示广播电视节目或互联网

42、电视节目的显示设备。根据洛图科技，2021H113.1万台激光投影销量中有11.6万台是激光电视，占整体家用激光投影销量的89%。技术历经长时间打磨，激光电视进入发展快车道。上世纪90年代起，中科院已开始初步探索激光显示技术，2014年海信推出100寸显示产品并定义激光电视的基本形态，激光电视开始真正走向消费级市场，后期众多企业开始参与激光电视的生产制造，该品类进入高速成长阶段。根据奥维云和洛图科技，2016-2021年我国激光电视销量从2.18万台增长至28万台，CAGR达67%。而2016-2020年彩电年化销量降低3%，激光电视是彩电领域增长最快的细分赛道。对于海外，激光电视的普及仍在起

43、步阶段，销量较小，但随着激光电视企业的出海及激光电视性能提升、成本下降，海外可能成为激光电视增速较快的市场。二、 行业整体情况分析2021年9月全球激光显示论坛确认激光显示是下一代主流显示之一。从供给上，海外具有先发优势，但我国奋起直追，已从追随者向引领者转变。技术突破下，预计未来3-5年激光产业链国产化程度从45-55%行提高至75%-80%，带动成本和终端零售价的下降，提高激光的C端普业及度。从产品看，C端激光显示产品主要包括存在多年的激光电视和研近期新推的激光智能投影，前者价格高、性能更好、用于替代液晶电究视，2021H1二者销量比例约为9:1。降本对二者产生积极影响。对于激光电视，国产

44、化驱动降本，带动降价放量，2021-2024年全球销量CAGR预计高达68%。与液晶电视对比，激光电视具备高性价大屏、好画质、护眼及易入户优势，但过高的单价制约其普及率大幅提升。而我国在激光电视四大零件研发上均取得不同程度的突破，国产化和规模效应将驱动激光电视降本放量。海信预计2024年的成本较2021年降低40%，我们保守估计零售价将降低26%。降价放量下，2024年海内外市场销量有望增至100和65万台，3年CAGR达68%。对于智能投影，未来激光和LED光源呈现错位竞争的格局，满足用户多元需求共同扩大智能投影市场。投影光源主要包括灯泡、LED和激光。其中LED效果好成本低，88%投影使用

45、，但其亮度稍逊。激光具备高亮优势，弥补LED亮度不足的缺陷，但单色荧光激光技术有着画质偏弱的问题，难以完全替代LED光源。随着激光技术改进，LED和激光的发展将是错位竞争，带动产品向性价比和高端化两方向同步发展，推动行业覆盖更多消费者，带动规模快速成长。根据我们测算，2021年激光出货量仅占智能投影的1.31%，激光“更亮”优势突出，新品频发，低基数下未来激光光源增速有望高于智能投影整体增速。三、 预计3年内全球销量高速增长，有望实现68%的CAGR国内市场：预计2024年激光电视成本降幅有望超40%，降本放量下国内销量或达百万台级别。随着激光显示技术进步、产业链本土化、产业规模化发展，海信视

46、像总裁于芝涛预计到2024年激光电视成本降幅相较于2021年有望超40%。成本降低40%，保守估计终端零售价可降低26%。通过拆分激光电视的价值链分布，激光电视成本占终端零售价的55%，制造商利润占19%，渠道利润占26%。假设制造商利润和渠道利润不变，若成本降低40%，由于光峰帮米家代工生产激光电视，渠道利润相对较高，而当前主要的激光电视企业均为自产自销，因此26%的零售价降幅为保守估计。激光电视均价将有望从2020年的1.5万元降至1.1万元，其中75寸激光电视降本后价格下探至7千元。根据奥维云，2020年我国70和75寸大屏彩电合计均价为8500元左右，激光电视在价格上开始具备与大屏彩电

47、竞争的实力。预计在降本驱动下我国激光电视出货量将从2021年的28万台增至2024年的100万台，2026年的180万台，3年和5年内的CAGR分别达53%和45%。2020年起海信开始扩大激光电视外销的步伐，已覆盖美国、澳洲、德国、法国、迪拜、南非等市场，外销的产品以100寸激光电视和120寸激光影院为主，满足海外用户的高端大屏需求。目前海信的激光电视已入驻迪拜王室、被西班牙足协作为官方礼物赠与参赛球员、被墨西哥和意大利知名媒体报道。海信已赞助2016年欧洲杯、2018年世界杯、2021年欧洲杯，持续性赞助世界顶级体育联赛极大地提升激光电视和海信的海外消费者认知度，2020年海信的海外激光电

48、视销量同比增长288%，2021Q1增幅超过9倍。2022年海信还会赞助卡塔尔世界杯，持续加码体育营销。此外，三星、LG和索尼等国际电视龙头开始在激光电视赛道发力，纷纷推出或给激光电视产品线扩容，说明激光电视在需求端和供应端均走向全球化。激光电视3年内全球销量规模CAGR有望高达68%，我国企业充分享受市场增长红利。当前海外市场同处于起步阶段，参考国内激光电视2016-2019年起步期103%的销量CAGR，考虑到激光电视技术日益成熟且成本下降，我们估计2021-2024年海外销量CAGR可能更高，达110%。综合洛图对于国内市场的预测，我们预计全球激光电视2024年销量有望提高至165万台，

49、2021-2024年CAGR达68%。从渗透率来看，激光电视定位大屏电视，根据Omdia，80寸以上大屏电视占比将从2020年的3%提升至2024年的7%。根据我们测算，激光电视占80寸大屏电视销量比例将从2020年的3%提升至2024年的10%。我国作为全球激光电视的引领者，2020Q4中国激光电视出货量占全球近60%，2020年海信售出全球53%的激光电视，充分享受市场增长红利。同时广阔的海外市场能驱动产业规模效应，进一步降本放量。四、 突出产业链供应链强化要素协同支撑强化金融协同支撑。围绕产业链供应链关键环节，加快金融产品创新，强化金融服务实体经济实效。发放产业链供应链金融贷款80亿元。

50、强化人力资源协同支撑。落实高职、技工院校扩招和职业技能提升三年行动，围绕重点企业和重点项目，深化人教岗一体化技能人才产业化开发。围绕劳动密集型工业和建筑、家政、物流等产业，深化人训岗一体化劳务产业化开发。发展专业化劳务公司50家。强化数字协同支撑。以数字赋能工艺技术和经营管理，加快数字车间、数字工厂建设，新增数字车间10个。围绕市场加快开发智能化整机新产品。推动重大装备、大型数控机床、铁路货车、婴幼儿配方奶粉等重点生产企业，积极参与全省标识解析二级节点建设。持续推动企业上云，加快数据共享和平台功能应用。以数字化推动制造业与科创、人力、金融、商贸流通、运维等服务业深度融合。第五章 发展规划分析一

51、、 公司发展规划（一）公司未来发展战略公司秉承“不断超越、追求完美、诚信为本、创新为魂”的经营理念，贯彻“安全、现代、可靠、稳定”的核心价值观，为客户提供高性能、高品质、高技术含量的产品和服务，致力于发展成为行业内领先的供应商。未来公司将通过持续的研发投入和市场营销网络的建设进一步巩固公司在相关领域的领先地位，扩大市场份额；另一方面公司将紧密契合市场需求和技术发展方向进一步拓展公司产品类别，加大研发推广力度，进一步提升公司综合实力以及市场地位。（二）扩产计划经过多年的发展，公司在相关领域领域积累了丰富的生产经验和技术优势，随着公司业务规模逐年增长，产能瓶颈日益显现。因此，产能提升计划是实现公司

52、整体发展战略的重要环节。公司将以全球行业持续发展及逐渐向中国转移为依托，提高公司生产能力和生产效率，满足不断增长的客户需求，巩固并扩大公司在行业中的竞争优势，提高市场占有率和公司影响力。在产品拓展方面，公司计划在扩宽现有产品应用领域的同时，不断丰富产品类型，持续提升产品质量和附加值，保持公司产品在行业中的竞争地位。（三）技术研发计划公司未来将继续加大技术开发和自主创新力度，在现有技术研发资源的基础上完善技术中心功能，规范技术研究和产品开发流程，引进先进的设计、测试等软硬件设备，提高公司技术成果转化能力和产品开发效率，提升公司新产品开发能力和技术竞争实力，为公司的持续稳定发展提供源源不断的技术动

53、力。公司将本着中长期规划和近期目标相结合、前瞻性技术研究和产品应用开发相结合的原则，以研发中心为平台，以市场为导向，进行技术开发和产品创新，健全和完善技术创新机制，从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力，努力实现公司新技术、新产品、新工艺的持续开发。（四）技术研发计划公司将以新建研发中心为契机，在对现有产品的技术和工艺进行持续改进、提高公司的研发设计能力、满足客户对产品差异化需求的同时，顺应行业技术发展，不断研发新工艺、新技术，不断提升产品自动化程度，在充分满足下游领域对产品质量要求不断提高的同时，强化公司自主创新能力，巩固公司技术的行业先进地位，强化公司的综合竞争实力。积极实施知

54、识产权保护自主创新、自主知识产权和自主品牌是公司今后持续发展的关键。自主知识产权是自主创新的保障，公司未来三年将重点关注专利的保护，依靠自主创新技术和自主知识产权，提高盈利水平。公司计划在未来三年内大量引进或培养技术研发、技术管理等专业人才，以培养技术骨干为重点建设内容，建立一支高、中、初级专业技术人才合理搭配的人才队伍，满足公司快速发展对人才的需要。公司将采用各种形式吸引优秀的科技人员。包括：提高技术人才的待遇；通过与高校、科研机构联合，实行对口培训等形式，强化技术人员知识更新；积极拓宽人才引进渠道，实行就地取才、内部挖掘和面向社会广揽人才相结合。确保公司产品的高技术含量，充分满足客户的需求

55、，使公司在激烈的市场竞争中立于不败之地。公司将加强与高等院校、研发机构的合作与交流，整合产、学、研资源优势，通过自主研发与合作开发并举的方式，持续提升公司技术研发水平，提升公司对重大项目的攻克能力，提高自身研发技术水平，进一步强化公司在行业内的影响力。（五）市场开发规划公司根据自身技术特点与销售经验，制定了如下市场开发规划：首先，公司将以现有客户为基础，在努力提升产品质量的同时，以客户需求为导向，在各个方面深入了解客户需求，以求充分满足客户的差异化需求，从而不断增加现有客户订单；其次，公司将在稳定与现有客户合作关系的同时，凭借公司成熟的业务能力及优质的产品质量逐步向新的客户群体拓展，挖掘新的销

56、售市场；最后，公司将不断完善营销网络建设，提升公司售后服务能力，从而提升公司整体服务水平，实现整体业务的协同及平衡发展。（六）人才发展规划人才是公司发展的核心资源，为了实现公司总体战略目标，公司将健全人力资源管理体系，制定科学的人力资源开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥人才潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。公司将立足于未来发展需要，进一步加快人才引进。通过专业化的人力资源服务和评估机制，满足公司的发展需要。一方面，公司将根据不同部门职能，有针对性的招聘专业化人才：管理方面，公司将建立规范化的内部控制体系，根据需要招聘行业内专业的管理人才，提升公司整体管理水平；技术方面，公司将引进行业内优秀人才，提升公司的技术创新能力，增加公司核心技术储备，并加速成果转化，确保公司技术水平的领先地位。另一方面，公司将建立人才梯队，以培养管理和技术骨干为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，形成高、中、初级人才的塔式人才结构，为公司的长远发展储备力量。培训是企业人力资源整合的重要途径，未来公司将强化现有培训体系的建设，建立和完善培训制度，针对不同岗位的员工制定科学的培训计划，并根据公司的发展要求及员工的发展意愿，制定员工的职业生涯规划。公司将采用内部交流课程、外聘专家授课及先进企业考察等多种培训方式