华师大金融二专证券市场学第四章证券投资基金

1、第一节第一节 证券投资基金总论证券投资基金总论证券投资基金定义证券投资基金定义债券债券 投资者投资者投资者投资者集合资金集合资金基金托管人基金托管人基金管理人基金管理人股票股票 外汇外汇投资者投资者货币货币投资于投资于委托委托发行基发行基金单位金单位一、证券投资基金定义一、证券投资基金定义一、证券投资基金定义一、证券投资基金定义一、证券投资基金定义一、证券投资基金定义二、证券投资基金当事人二、证券投资基金当事人 投资者投资者基金管理人基金管理人基金托管人基金托管人持有基金份额持有基金份额托管协议托管协议 投资收益投资收益出资、享有收益出资、享有收益、承担风险、承担风险 保管资金保管资金 负责理

2、财负责理财（一）基金份额持有者（一）基金份额持有者 （二）基金托管人（受托人）（二）基金托管人（受托人）1基金托管人资资格申请条请条件2基金托管人的主要职责职责（三）基金管理人（三）基金管理人1、基金管理人的职责、基金管理人的职责 2基金管理人管理人资资格申请条请条件三、证券投资基金性质特点三、证券投资基金性质特点三、证券投资基金性质特点三、证券投资基金性质特点四、证券投资基金的功能四、证券投资基金的功能 第二节第二节 证券投资基金类型证券投资基金类型一、按组织形态划分一、按组织形态划分一、按组织形态划分一、按组织形态划分一、按组织形态划分二、按可否赎回划分二、按可否赎回划分二、按可否赎回划分

3、二、按可否赎回划分二、按可否赎回划分二、按可否赎回划分 封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金交易场所交易场所深、沪证券交易所深、沪证券交易所 基金管理公司或代销机构网点（主要指银基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点）行等网点） 基金存续期限基金存续期限有固定的期限有固定的期限 没有固定期限没有固定期限 基金规模基金规模固定额度，一般不能再增加发行固定额度，一般不能再增加发行 没有规模限制（但有最低的规模限制）没有规模限制（但有最低的规模限制） 赎回限制赎回限制在期限内不能直接赎回基金在期限内不能直接赎回基金,需通过上市需通过上市交易套现交易套现 可以随时提出购买或赎回申请可以随时提

4、出购买或赎回申请 交易方式交易方式上市交易上市交易 基金管理公司或代销机构网点（主要指银基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点）行等网点） 价格决定因素价格决定因素交易价格主要由市场供求关系决定交易价格主要由市场供求关系决定 价格则依据基金的资产净值而定价格则依据基金的资产净值而定 分红方式分红方式现金分红现金分红 现金分红、再投资分红现金分红、再投资分红 费用费用交易手续费：交易手续费： 成交金额的成交金额的2.5 申购费：不超过申购金额的申购费：不超过申购金额的5% 赎回费：不超过赎回金额的赎回费：不超过赎回金额的3% 投资策略投资策略封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，封闭式基金不

5、可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。取得长期经营绩效。 必须保留一部分现金或流动性强的资产，必须保留一部分现金或流动性强的资产，以便应付投资者随时赎回，进行长期以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。随时面临赎回投资会受到一定限制。随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理要求基金管理人具有更高的投资管理水平。水平。 信息披露信息披露基金单位资产净值每周至少公告一次基金单位资产净值每周至少公告一次 单位资产净值每个开放日进行公告。单位资产净值每个开

6、放日进行公告。 三、按投资标的划分三、按投资标的划分三、按投资标的划分三、按投资标的划分四、按投资资金来源及投向划分四、按投资资金来源及投向划分 五、按投资目标风格划分五、按投资目标风格划分五、按投资目标风格划分五、按投资目标风格划分五、按投资目标风格划分五、按投资目标风格划分六、六、根据基金之间的相互关系根据基金之间的相互关系划分划分六、六、根据基金之间的相互关系根据基金之间的相互关系划分划分七、按募集方式划分七、按募集方式划分八、其它类型基金八、其它类型基金 八、其它类型基金八、其它类型基金八、其它类型基金八、其它类型基金八、其它类型基金八、其它类型基金第三节 投资基金收益与风险分析01*100%DPP或投资基金收益与风险分析10()/*