逆向选择与道德风险ppt课件

1、 1 逆向选择逆向选择卖主的预期售价：卖主的预期售价：2000美圆美圆 1000美圆美圆买主的预期支付：买主的预期支付：2400美圆美圆 1200美圆美圆买主情愿支付的价钱：买主情愿支付的价钱： 1/21200+1/22400=1800美圆美圆 2 品德风险品德风险一、不确定性与信息一、不确定性与信息二、期望成效实际二、期望成效实际三、风险偏好实际三、风险偏好实际四、逆向选择模型四、逆向选择模型五、信号传送模型五、信号传送模型六、信息甄别模型六、信息甄别模型一、不确定性与信息一、不确定性与信息不确定性不确定性 经济行为者在事先不能准确知道本人某种决策的结果，或者说，只需经济经济行为者在事先不能

2、准确知道本人某种决策的结果，或者说，只需经济行为者的一种决策的能够结果不止一个，就会产生不确定性。行为者的一种决策的能够结果不止一个，就会产生不确定性。完全信息与不完全信息完全信息与不完全信息完全信息完全信息 ：市场参与者对于某种经济环境形状的全部：市场参与者对于某种经济环境形状的全部 知识知识不完全信息：市场参与者对于某种经济环境形状的部分不完全信息：市场参与者对于某种经济环境形状的部分 知识知识 假设事件假设事件m1， m2， m3的集合为的集合为m，这些事件相应的概率为，这些事件相应的概率为p1， p2， p3的集合为的集合为p。 厂商关于的厂商关于的 m的信息可以划分为四种：的信息可以

3、划分为四种：1厂商不了解厂商不了解 p；2同同1，但厂商懂得可以经过对有关资料的估计得到，但厂商懂得可以经过对有关资料的估计得到p；3厂商了解厂商了解p；4同同3，但，但p的每项元素或是的每项元素或是0，或是，或是1。3、4称为完全信息，其中称为完全信息，其中4是经济活动确实定性；是经济活动确实定性；1、2称为不完全信息。称为不完全信息。一、不确定性与信息一、不确定性与信息二、期望成效实际二、期望成效实际 经济行为主体在不确定条件下能够得到的各种结果的成效的加权平均数。经济行为主体在不确定条件下能够得到的各种结果的成效的加权平均数。1211()()22EUU WU W1122()().()nn

4、EUpU Wp U Wp U W期望成效期望成效期望值的成效期望值的成效二、期望成效实际二、期望成效实际121122EWWW1122.nnEWpWp Wp W1122().nnU EWU pWp Wp W三、风险偏好实际三、风险偏好实际两种工资支付方案：两种工资支付方案：方案一：抛硬币定工资，正面向上支付方案一：抛硬币定工资，正面向上支付W1，反面向上支付，反面向上支付W2。方案二：支付固定工资方案二：支付固定工资W0 = pW1 +(1-p)W2风险喜好者的成效函数风险喜好者的成效函数pW1 +(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1 +(1-p)W2 pU(W1 )

5、 + (1-p) U(W2 ) 风险逃避者的成效函数风险逃避者的成效函数pW1 +(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1 +(1-p)W2 pU(W1 ) + (1-p) U(W2 ) 风险中立者的成效函数风险中立者的成效函数pW1 +(1-p)W2W2W1U(W)WOU(W1)U(W2)U pW1 +(1-p)W2 pU(W1 ) + (1-p) U(W2 ) 四、逆向选择模型四、逆向选择模型 1、市场有两类买卖者：第一类买卖者每个人拥有一辆汽车，决议能否卖掉；第二类、市场有两类买卖者：第一类买卖者每个人拥有一辆汽车，决议能否卖掉；第二类买卖者没有汽车，决议能否购买

6、汽车。买卖者没有汽车，决议能否购买汽车。 2、买卖双方对同一辆汽车的评价不同，假定卖者评价为、买卖双方对同一辆汽车的评价不同，假定卖者评价为q时，那么买者评价为时，那么买者评价为3/2q。 3、二手车质量从好到差服从、二手车质量从好到差服从0，2均匀分布，且信息不对称，只需卖方知道本人均匀分布，且信息不对称，只需卖方知道本人车的质量。车的质量。模型的假设条件模型的假设条件第一类买卖者卖车的条件第一类买卖者卖车的条件1UMqnn=0或或11yMpn111()Uypnqnyn qp0qpqp即即第二类买卖者买车的条件第二类买卖者买车的条件23/2UMqnn=0或或12yMpn3/2 ( )0E q

7、p即即2()(3/2)()(3/2)E UE MqnE MEqn3/2( )MnE q222()()3/2( )3/2 ( )E UypnnE qynE qp3/2 ( )pE q逆向选择的构成逆向选择的构成3/2 ( )pE qqp22 20011 1( )122 2E qxdxx3/2p 市场上汽车质量从市场上汽车质量从0，2上均匀分布上均匀分布转化为转化为0，3/2上的均匀分布上的均匀分布五、信号传送模型五、信号传送模型 1、劳动力市场有两类人，消费才干可分为高低两个档次。、劳动力市场有两类人，消费才干可分为高低两个档次。 2、消费才干强意味着做什么事情都轻松。、消费才干强意味着做什么事

8、情都轻松。 3、雇主根据消费才干支付工资，向高者支付、雇主根据消费才干支付工资，向高者支付2，向低者支付，向低者支付1。 4、信息不对称，雇主不能察看劳动者的才干，只能凭仗可信的信号来识别劳动、信息不对称，雇主不能察看劳动者的才干，只能凭仗可信的信号来识别劳动者的才干。者的才干。模型的假设条件模型的假设条件劳动者传送信号的本钱劳动者传送信号的本钱( )C ee0k1( )C eke文凭的信号作用文凭的信号作用2*101 02*keke 对于高才干者对于高才干者对于低才干者对于低才干者1*1/ekC,w21O11/ke*eC(e)=eC(e)=ke六、信息甄别模型六、信息甄别模型 1、保险市场有两类投保人，高风险和低风险。出事故概率分别为、保险市场有两类投保人，高风险和低风险。出事故概率分别为q和和r，于是，于是0rq1。 2、两类人都有财富、两类人都有财富w，发惹事故都会损失，发惹事故都会损失L。保费为。保费为P，自赔为，自赔为D 。 3、信息不对称，保险公司不知道某个详细的投保人是高风险还是低风险。、信息不对称，保险公司不知道某个详细的投保人是高风险还是低风险。模型的假设条件模型的假设条件投保人的成效投保人的成效( , )()(1) ()EU D Pru wPDr u wP( , )()(1) ()EU D Pqu wPDq u wP高风险投保人高风险投保人低