商业银行学复习题

1、商业银行学复习题一、选择题1、组建证券投资组合时，涉及到（）。A决定投资目标和可投资资金的数量B确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例C对投资过程所确定的金融 资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D投资组合的修正和业绩评估2、用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性？（）。A历史资料 B媒体信息 C实地访查 D网上信息3、证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（）。A无效市场 B弱式有效市场 C半强式有效市场 D强式有效市场4、基本分析的优点有：（）。A能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B同市场接近，考虑问题比较直接C预测的 精度

2、较高D获得利益的周期短5、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：（）。A越大 B越小 C不变 D不确定6、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是：（）。A到期收益率等于票面利率 B到期收益率大于票面利率C到 期收益率小于票面利率 D无法比较7、下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：（）。A各种债券的名义支付金额都是确定的 B各种债券的实际支付金额都是确定的C市场利率是可以精确地预测出来 D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来8、银行在个人住房贷款的贷款风险主要包括（ ）A、信用风险 B、抵押品贬值风险 C、提前偿付风险 D、利率下降风险9、住房贷款的证券化设立过程

3、中，需要参与的服务机构有（ ）A、信用评级机构 B、受托机构 C、登记机构 D、银行间交易机构10、个人综合消费贷款的审批机构一般可以是（ ）A、银行网点柜员 B、银行分行个人授信处或类似机构C、银行总行个人授信处或类似机构 D、银行分行金融业务部11、我国现阶段，以下机构能够为个人办理贷款的机构有（ ）A、小额贷款公司 B、消费者金融公司 C、典当行 D、证券公司12、以下信用卡组织发行的信用卡能够在全球使用的有哪一些（ ）A、Visa international B、MasterCard International C、China Unionpay D、Europay13、以下个人贷款一般

4、不需要担保或者抵押物的是（ ）A、信用卡透支贷款 B、个人助学贷款 C、个人购房贷款 D、个人汽车贷款14、个人贷款授信过程中以及授信完成之后银行所面对的主要风险有（ ）A、道德风险 B、逆向选择 C、利率风险 D、信用风险15、下面几种银行的资产负债管理思想中，属于从资产方做出建议的思想是（ ）A、真实票据理论 B、资产转移理论 C、预期收入理论 D、持续期管理理论16、盈利能力监管指标不包括（ ）。A、资本金收益率 B、净利息收入率 C、不良贷款率 D、资产收益率17、下列（ ）越高表明商业银行的流动性风险越高。A、现金头寸指标 B、核心存款比例C、流动资产与总资产的比率 D、易变负债与总

5、资产的比率18、银行治理结构和制衡机制，对于健全公司治理和防范声誉风险都是至关重要的。然而，对于银行以及银行的责任人来说，最 终的保护方式是向所有员工逐步地灌输一种恪守高度的公平和道德行为准则的精神；让银行上下都明确一点：不可因某项交易 、销售、贷款、客户和盈利机会而牺牲银行的（ D ）。A、安全 B、利益 C、市场 D、声誉19、根据我国银监会制定的商业银行风险监管核心指标，其中信贷资产实际计提准备不包括（ C ）。A、一般准备 B、专项准备 C、超额准备 D、特种准备20、存款理论的最主要特征是它的（ ）。A、流动性 B、稳健性 C、扩张性 D、冒险性21、商业银行风险管理模式的演变过程是

6、（ ）。A、负债风险管理模式阶段->资产风险管理模式阶段->资产负债风险管理模式阶段->全面风险管理模式阶段B、资产风险管理模式阶段->全面风险管理模式阶段->资产负债风险管理模式阶段->负债风险管理模式阶段C、负债风险管理模式阶段->资产风险管理模式阶段->全面风险管理模式阶段->资产负债风险管理模式阶段D、资产风险管理模式阶段->负债风险管理模式阶段->资产负债风险管理模式阶段->全面风险管理模式阶段21、下列关于风险的说法，正确的是（ ）。A、违约风险仅针对个人而言，不针对企业B、结算风险指交易双方在结算过程中，一方

7、支付了合同资金但另一方发生违约的风险C、信用风险具有明显的系统性风险特征D、与市场风险相比，信用风险的观察数据多，且容易获得22、下列关于操作风险的说法，不正确的是（ ）。A、操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面B、操作风险具有非营利性，它并不能为商业银行带来盈利C、对操作风险的管理策略是在管理成本一定的情况下尽可能降低操作风险D、操作风险具有相对独立性，不会引发市场风险和信用风险23、银行经营在利率敏感性缺口管理中有利率敏感资产与利率敏感负债两个概念，其比值是（ ），其绝对值之差是（ ）A、利率敏感比率 B、持续期 C、资金缺口 D、存贷比率24、一家银行的股东权益在利率上升的时候

8、增加，那么这家银行的资金缺口为（ ）A、正缺口 B、负缺口 C、无缺口 D、无法判断25、在利率波动的过程中，银行应该对持续期的缺口进行管理，假定银行预期未来的利率上升，那么该银行对持续期的值进行管理应该向哪个方向调整方能使得银行减少损失或者获得收益（A）A、减少 B、增加 C、不变 D、无法断定26、在不考虑银行的当期损益以及资金匹配的限制下，银行减少持续期缺口的方法可以有（ ）A、买入利率期权 B、卖出利率期权 C、收回贷款变成现金 D、进行大额融资27、如果一个商业银行的总资产为100亿，总负债为80亿，其中的利率敏感性资产为60亿，利率敏感性负债为50亿，该商业银行利率敏感性的表外业务

9、头寸为20亿，那么该商业银行的利率敏感性缺口为：（ ）A、20亿 B、10亿 C、30亿 D、40亿28、已知某商业银行的总资产为100亿，总负债为80亿，资产加权平均久期为5.5，负债加权平均久期为4，那么该商业银行的久期缺口等于：（ ） A、1.5 B、1.5 C、2.3 D、3.5二、判断题1、在我国，个人可以向银行申请信用卡，信用卡是给予个人借款使用的，个人不能在信用卡里面存取现金。（ ）2、消费者使用信用卡时可以不设置信用卡密码，而直接消费。( 对 )3、个人购买房产时可以向房屋所在地银行提出贷款申请，如果贷款逾期不偿还银行可以拍卖该处房产，所得款项银行可以全部拥有。（ ）4、发放个

10、人住房贷款一般期限较长，并且风险较高，所以一般贷款的利率比同期公司贷款利率高。（ ）5、银行发放住房抵押贷款，将住房抵押贷款证券化后，则这些贷款就不会反应在银行的资产负债表上。（ ）6、在我国小额贷款公司股东不能超过50人，注册资本不能低于5000万元。（ ）7、个人为经营需要可以向银行借入贷款，个人经营贷款不会设定具体用途，借款人只要能够到期偿还贷款，可以将贷款用于自己合意的用途。（ ）8、汽车抵押贷款是以汽车为抵押物的贷款，银行不能对车辆所有人进行连带追偿。（ ）9、汽车贷款模式中的间客模式的优点是购车人能够自由的在多家汽车经销商之间进行比较。（ ）10、个人综合消费贷款是我国还未有全面发

11、展起来的一种贷款类型，银行为了安全要求使得消费贷款的借款人的年龄不能超过六十岁。（ ）11、资产负债外管理理论的兴起否定了资产负债综合管理理论。（ ）12、当银行预测利率将会上升时，应当建立一个负的资金缺口，即负债大于资产。（ ）13、银行资金缺口的绝对值越大，银行承担的利率风险也就越大。（ ）14、资产转移理论认为，银行流动性强弱取决于资产的迅速变现能力。（ ）15、我国商业银行进行资产负债管理的具体管理方法是资产负债比例管理。（ ）16、资金分配法进行资金分配时，认为资金周转速度快，法定存款准备金率要求高的，资金的稳定性较差，这类资金分配给流动性较强的资产项目。（ ） 17、通常来讲，持有

12、期间不支付利息的金融工具，其持续期等于偿还期；分期付息的金融工具，其持续期短于偿还期。（ ）18、决定金融工具利率风险的因素是持续期，金融工具的持续期越长，其现值的利率弹性越大，面临的利率风险越大。（ ）19、当持续期缺口为正值，银行净值随利率上升而上升；当持续期缺口为负值，银行净值随利率上升而下降。（ ）20、美式期权的买方可以在期限以内任何时候要求行使权利,而欧式期权的买方必须等到期权到期日当天才能要求卖方实施承诺,所以一般情况下美式期权的期权费比同样到期日的欧式期权价值要高。（ ）三、 计算题（一）个人住房贷款偿还方式（1）期末一次清偿法。该还款法一般适用与贷款期限为1年或1年以下的个人

13、住房贷款。即借款人需在贷款到期日还清贷款本息。公式是：偿还本息额=本金×（1+利率） 等额本息还款法。借款人每期以相等的金额偿还贷款。公式是：M=L×R×(1+R)n/(1+R)n-1 其中，M为每月还款额，L为贷款本金，R为月利率，n为还款期（月）数。 每月贷款应收利息=上月底贷款额×月利率 每月贷款应收本金=每月等额还款金额-当月贷款应收利息。（2）等额本金还款法。借款人每期需偿还等额本金，同时付清本期应付的贷款利息，每期归还的本金等于贷款总额除以贷款期数。公式是：M=L/n+(L-S)×R。其中S为累计已还本金。L/n为每月偿还的等额本金

14、；(L-S)×R为每月还款利息。 申请人可以根据自身经济能力申请提前还贷。计算举例：假设一客户从银行获得三年期住房贷款金额为100000，年利率为5%。计算：1.到期一次还本付息额；2.按等额本息偿还法计算的每月还款额以及还款总额和利息总额；3.按等额本金偿还法计算的每月还款额以及还款总额和利息总额。解：1.到期一次还本付息额一次性还本付息额=100000×（1+0.05）3 =115762.5其中，本金为100000，利息总额为15762.52.等额本息偿还法计算每月还款额=100000×0.0042×（1+0.0042）36/ （1+0.0042）3

15、6-1=2998.27还本付息总额=2998.27×36=107937.68利息总额为7937.68元第一个月贷款应收利息=100000×0.0042=420第一个月偿还本金=2998.27-420=2578.27第二个月应偿还利息=（100000-2578.25）×0.0042=409.173.等额本金偿还法计算每月偿还本金额=100000/36=2777.78第一个月偿还利息=10000×0.0042=420第一个月偿还本息=2777.78+420=3197.78第二个月偿还利息=（100000-2777.78）×0.0042=408.33

16、第二个月偿还本息=2777.78+408.33=3186.11我国房贷加息举例：若一个人购房的总房款为100万元，首付比例为30%，贷款本金为70万元，分15年还清。以“等额本息还款法”计算如下：以原利率（5.31%）计算，此人每月需还款5649.25元；若以新利率的最高利率水平（6.12%）计算，此人每月需还5952.48元，若以新利率的最优惠利率（5.51%）计算，此人每月应还款5723.3元，分别较之前多付303.23元和74.05元。 （二）个人贷款实际利息计算方法1.提前还款的利息扣除以及违约金的计算：“78规则”78s条款是计算银行在任一时点从按月分期偿付的个人贷款中应得累积利息收

17、入的经验法则。78s条款的名称源自这样一个简单的事实，即数字112之和等于78(即1+2+3+十10+11+12=78)。如果客户在贷款到期前提前还款，由此得到的利息费用回扣的计算要运用78法则。 78法则计算举例：（P180）例如某客户得到一笔12个月分期支付的1年期贷款，9个月后该客户要求提前偿清贷款，银行应该给予该客户的利息回扣率计算如下：（1+2+3）/78=7.69%2.年百分率法这是在借款人每月等额还款的条件下，根据借款人在整个贷款期内实际所能使用的信贷资金额，按年内平均贷款使用额计算的年利率，相当于贷款全部支付时的内部报酬率。举例：(P176)有一位客户借人一笔一年期1000元的

18、贷款，以每月等额分期偿还，名义利率为10%，利息为100元。这笔贷款的真实利率并不是10。因为，在未来的一年中，除了第一个月外，这位借款人实际使用的贷款并不是1000元，而只是500元。 即100/500=20%3.单一利率法与APR一样，单一利率法也是根据借款人所能够真正使用的贷款的时间长度来调整的。如果一位客户是采取分期偿还贷款的方式，单一利率法首先要定出分期偿还的计划，然后根据这个还款计划来决定应付贷款利息额。 举例：(P177)有一位客户要求一笔单一利率为12的一年期20 00元贷款用于购买家具，如果这笔贷款是到一年期满后一次性偿还，则这笔贷款的应付利息额是：应付利息=20 00

19、15;012×=1240(元)假定采取按季等额分期偿还的办法(即每季偿还500元)，则每季应付贷款利息J是：第一季度：J=2000元×012×14=60元第二季度：J=1500元×012×14=45元第三季度：J=1000元×012×14=30元第四季度：J=500元×012X×4=15元应付利息总额=60元+45元+30元+15元=1 50元应付款项的总额为：第一季度：500元+60元=560元； 第二季度：500元+45元=545元第三季度：500元+30元=530元； 第四季度：500元+15元=5

20、15元应付款项总额：2000元+150元=2150元 4.贴现率法银行要求客户在取得贷款时事先将贷款利息予以扣除，这时候使用的利率就是贴现率。这种计算利率的方法就是贴现率法。在这种方法下，银行在发放贷款时首先要扣除贷款利息，而客户实际收到的是减去利息之后的可使用贷款额度。 举例：(P178)某银行向消费贷款客户提供一笔年利率12的2000元一年期贷款，利息240元(2000元121年)，要求事先从贷款本金中扣除，借款人实际收到的贷款额是1760元。当贷款到期时，客户仍需要向银行支付2000元。这笔贷款实际利率是：贴现贷款率=（应付利息）/（实际受到的贷款额度）=240/1760=0.136=1

21、3.6% 5.补偿存款余额法与商业贷款账户一样，有些银行对消费贷款也要求在客户的存款账户保有一定百分比的贷款。这个保有的余额就是补偿存款余额。此时，借款人实际使用贷款额少于申请贷款的额度，因此，借款人实际承担的贷款利率就会高于银行报价的贷款利率。 举例：(P180)有一笔利率为8的一年期的1000元的消费贷款，银行要求在贷款期内将10的贷款额，即100元存在银行的账户上。这样，借款人实际上只能使用的贷款额是900元(1000元1000元10)。在8的贷款利率下，借款人需要向银行支付的利息是80元。这样，借款人实际承担的贷款利率为： 有补偿余额要求的实际贷款利率=（贷款应付利息额）/（总借款额减

22、去补偿余额要求 =80元/（1000-100）=8.89% （三）商业银行证券投资的收益1.当期收益率当期收益率是指证券票面收益额与证券现行市场价格的比率。其计算公式如下：R=c/P×100%。其中R为当期收益率；c指证券票面收益额；P指证券现行市场价格。 举例：银行以940元的价格购入一张面值1000元、票面收益率为9%的证券。那么该证券当期（现时）收益率则为：90/940×100%=9.33% 当期收益率考虑了证券市场的价格变化，比票面收益率更接近实际。 2.到期收益率到期收益率包括当期收益率与资本收益率之和。到期收益率考虑了票面收益、票面价格、购买价格及到期期限等各种

23、因素。银行持有证券到期的收益率。复利计算公式如下： nP=Ct/(1+YTM)t+B/(1+YTM)n t=1其中，P为证券当前价格；YTM为证券到期收益率；Ct为第t期的收入；B为证券的本金；n为证券距到期所剩的时间。单利计算公式如下： 每期利息+（到期还本-购入价格）/持券期到期收益率= （购入价格+到期还本）/2举例：投资主管正考虑购买一张面值1000元中期国债，息票利率是9%，预计五年到期，如果中期国债的当前价格是900元，则到期收益率按复利计算是：900=90元/(1+YTM)1+90元/(1+YTM)2+90元/(1+YTM)5+1000元/(1+YTM)5解得：YTM=10.74

24、%。按单利计算如下： 90+（1000-900）/5=10.53% （1000+900）/23.持有期收益率银行常常并不把证券持有至到期日。由于新增的贷款资金需求或者弥补存款的取回，一些证券必须提前卖出。其复利计算公式表示为： n P=Ct/(1+HPY)t+Ps/(1+HPY)n t=1 其中，HPY为持有期收益率；Ps为出售时的价格；其他字母含义与上式同。持有期收益率的单利计算公式同到期收益率计算公式。 举例：银行投资主管正考虑购买一张面值1000元的中期国债，其息票利率是9%，期限是五年，该中期国债的当前价格是900元。如果银行投资主管在第二年末以950元的价格售出，则该证券持有期收益率

25、计算如下：900=90元/(1+HPY)1+90元/(1+HPY)2+950元/(1+HPY)2HPY=11.51%。 举例：利率的变动影响银行净利息收入某商业银行未来一个月内的资产和负债如下：资产（亿元）负债和权益（亿元）可变利率资产 310固定利率资产 3790可变利率负债 600固定利率负债 3500假设可变利率资产的当前利息收益率是10%，而可变利率负债的对应值为8%。相应地，固定利率资产收益率为11%，固定利率负债的收益率为9%。如果所有利率保持不变，那么银行在未来一个月内的净利息收入是：总利息收入=0.10×310+0.11×3790=447.9总利息成本 =0

26、.08×600+0.09×3500=363净利息收入=447.9-363=84.9 假设本月内可变利率资产与可变利率负债各自的利率均上升2个百分点，分别为12%与10%。在这种情况下，该银行的净利息收入变化如下：总利息收入=0.12×310+0.11×3790=454.1总利息成本 =0.10×600+0.09×3500=375净利息收入=454.1-375=79.1 在一个月内，由于利率上升，该银行的净利息收入由84.9亿元下降到79.1亿元，减少了5.8亿元。（四）利率敏感比率利率敏感比率为利率敏感资产与利率敏感负债之比，用公式表

27、示为：利率敏感比率=利率敏感资产/利率敏感负债当利率敏感资产大于利率敏感负债时，该比率大于1；反之，则小于1。所以，利率敏感比率和利率敏感缺口都反映了银行的利率风险。它们之间的关系是：当利率敏感比率大于1时，资金缺口为正值；利率敏感比率小于1时，资金缺口为负值；当利率敏感比率等于1时，资金缺口为零。案例：单个银行的利率敏感性样本分析 资产与负债项目1周未来30-90天未来91-360天总额利率敏感性资产利率敏感型负债利率敏感型缺口利率敏感型资产与利率敏感型负债之比银行状况17001800-10094.4%负债敏感型310600-29051.7%负债敏感型480150+330320%资产敏感型4

28、1004100假设利率敏感型资产的当前利息收益率是10%，而利率敏感型负债的对应值为8%。相应地，利率不敏感型资产收益率为11%，利率不敏感型负债的收益率为9%。如果所有利率保持不变，那么银行在每期的净利息收入是：1周未来30-90天未来91-360天总利息收入总利息成本净利息收入0.10×1700+0.11×（4100-1700）0.08×1800+0.09×（4100-1800）=830.10×310+0.11×（4100-310）0.08×600+0.09×（4100-600）=84.90.10×4

29、80+0.11×（4100-480）0.08×150+0.09×（4100-150）=78.7假设利率敏感型资产与利率敏感型负债各自的利率均上升2个百分点，分别为12%与10%。银行净利息变化如下计算：市场利率上升后银行净利息的变化：1周未来30-90天未来91-360天总利息收入总利息成本净利息收入0.12×1700+0.11×（4100-1700）0.10×1800+0.09×（4100-1800）=810.12×310+0.11×（4100-310）0.10×600+0.09×（

30、4100-600）=79.10.12×480+0.11×（4100-480）0.10×150+0.09×（4100-150）=85.3通过比较每一时期的利息收入，我们注意到，如果银行是负债敏感型，那么利率上升时期净利息收入减少。如果银行是资产敏感型，那么利率上升，则银行的净利息收入增加。结论：（1）如果一家银行的利率敏感缺口为正值，即属于资产敏感型，那么，利率上升，该银行的净利息收入会增加；利率下降，该银行的净利息收入会减少。（2）如果一家银行的利率敏感缺口为负值，即属于负债敏感型，那么，利率上升，该银行的净利息收入会减少；利率下降，该银行的净利息收入会

31、增加。（3）如果一家银行的利率敏感缺口为零值，则该银行的净利息收入不受利率变化的影响。 利率敏感缺口、比率以及市场利率变化和银行净利息变化之间的关系资金缺口敏感比率 利率变动 利息收入变动 变动幅度 利息支出变动 净利息变动 正值正值负值负值零值零值 >1>1<1<1=1=1 上升下降上升下降上升下降 增加减少增加减少增加减少 >><<= 增加减少增加减少增加减少 增加减少减少增加不变不变 （五）计算单一金融工具（如贷款、证券、存款或非存款借款）持续期1.标准公式 t.Ct/(1+i)t +n.F/(1+i)nl D= P注：D为持续期；t为各现

32、金流发生的时间；Ct为金融工具第t期的现金流或利息；F为金融工具面值（到期日的价值）；n为该金融工具的期限；i为该金融工具的当前到期收益率；P为金融工具的现值。 持续期计算举例：举例1：（P261）一张普通债券，其息票支付每年2次，每次金额为470元，面值为10000，偿还期3年，当前到期收益率为9.4%，求该债券的持续期。解：根据上述公式： t为从1到6，Ct=470，F=P=10000，n=3×2。代入上述公式 t×470/(1+0.047)t+6×10000/(1+0.047)6D= 10000 = 2.68（年）举例2：假定一家银行的贷款发放期是5年，支付

33、给银行的年利息是10%（即每年100美元），贷款的票面价值是1000美元，由于该贷款的当前收益率为10%，所以其当前市场价值也是1000。这笔贷款的久期是多少？用以上公式计算： t×100/(1+0.10)t +5×1000/(1+0.10)5D= 1000 = 4.17（年）由于持续期是金融工具未来现金流的现值与收到现金的期数乘积之和，持续期可列表计算预期现金流期数贷款预期现金流预期现金流现值收到现金的时期预期现金流×t的现值123455100100100100100100090.9182.6475.1368.3062.09620.9212345590.9116

34、5.29225.39273.21310.463104.61持续期=4169.87/1000=4.17（年）2.持续期、利率变化与金融工具价值变化的关系持续期的作用是度量金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度。一项资产或负债的市场价值变动百分比，大致等于其久期乘以这项资产或负债所附利率的相对变化。即P/P=-Di/(1+i)。P=-DPi/(1+i)。P/P代表金融工具市场价值变动百分比， i/(1+i)代表该资产或负债所附利率的相对变化。举例：假设银行持有一种债券，其久期是4年，当前市场价值是1000美元，类似债券的当前市场利率约为10%，不过最近预测显示利率可能会上升到11%。如果该预测最终

35、表明是正确的，试问这种债券市场价值变动的百分比是多少？解：P/P=-4年×0.01/（1+0.10）=-0.0364或者=-3.64%。也就是说该种债券利率上升1%，其市场价值下降约3.64%。或者，P=-4年×1000×0.01/（1+0.10）=36.4，即该债券价值由1000美元下降到963.6美元。由此可见，金融工具的利率风险是直接与其久期成比例的。 请同学们计算：假设银行持有一种债券，其久期是3年，当前市场价值是10000美元，类似债券的当前市场利率约为8%，不过最近预测显示利率可能会上升到10%。如果该预测最终表明是正确的，试问这种债券市场价值变动的百

36、分比是多少？3.计算利率变动对金融资产或负债价值变动的公式 资产：PA=-（DA·PA）·i /（1+i）；用文字表述如下：资产价值变动额=-（资产持续期×资产现值×市场利率变动额）/（1+当前市场利率） 负债：PL=-（DL·PL）·i /（1+i）用文字表述如下：负债价值变动额=-（负债持续期×负债现值×市场利率变动额）/（1+当前市场利率）4.持续期缺口的含义和计算持续期缺口是银行资产持续期与负债持续期和负债资产现值比乘积的差额。用公式表示为：DGAP=DA-DL×U注：DGAP为持续期缺口；DA为

37、资产持续期；DL为负债持续期；U为负债资产系数，即总负债/总资产PL/PA。 此公式用文字表述就是：持续期缺口=资产持续期-负债持续期×总负债/总资产。 l 上式中为什么不是DA-DL，为什么DL还要乘上PL/PA呢？答：这是因为，所有银行资产的数额必然大于银行负债的数额，差额是银行的股权资本。要计算持续期缺口，就必须考虑到资产持续期与负债持续期的平衡，为此，需使负债持续期乘上总负债与总资产值比。 持续期缺口的计算举例：（P264）假设某银行是一家新开业的银行，其资产负债表如下表，此时其资产负债价值等于市场价值。该银行拥有两种生利资产：一类是年利率为14%的3年期商业贷款，另一类是年

38、利率为12%的9年期国库券。该银行的负债包括年利率为9%的1年期定期存款，年利率为10%的4年期大额可转让定期存单。资本金占资产总额的8%，其他各项参数见下表： 资产价值亿元利率%持续期年负债和资本价值亿元利率%持续期年现金贷款国库券10070020014122.655.97定期存款大额存单负债总计资本金5204009208091013.492.08总计10003.05总计1000具体计算步骤如下：第一步，计算资产持续期商业贷款持续期=98/（1+0.14）+98×2/（1+0.14）2+98×3/（1+0.14）3+700×3/（1+0.14）3 / 700=2

39、.65（年）国库券持续期=24/1.12+24×2/1.122+24×3/1.12324×8/1.128+24×9/1.129+200×9/1.129/200=5.97（年）总资产持续期=700/1000×2.65+200/1000×5.97=3.05（年） 第二步，计算负债持续期 期存款持续期=46.8/1.09+520/1.09=1（年） 大额可转让定期存单持续期=40/1.1+40×2/1.12+40×3/1.13+40×4/1.14+400×4/1.14 / 400=3.4（年

40、）总负债持续期=520/920×1+400/920×3.49=2.08（年） 第三步，计算持续期缺口持续期缺口=3.05-920/1000×2.08=1.14（年）结论：持续期缺口不为零，在利率变动时，银行总资产和总负债的市场价值变动幅度不一样，从而使银行面临着市场价值因利率变动而变动的风险。如果利率上升，总资产市值减少，总负债市值也减少，但前者减少幅度比后者大，因此，该银行将蒙受净值损失。如果利率下降，总资产市值增加，总负债市值也增加，但前者增加幅度比后者大，因此，该银行净值增加。 某银行的资产负债表（P265）资产价值亿元利率%持续期年负债和资本价值亿元利率%

41、持续期年现金贷款国库券10070020014122.655.97定期存款大额存单负债总计资本金5204009208091013.492.08总计10003.05总计1000具体计算步骤如下：接上例的计算（续）假设该银行签订了所有资产项目合约之后，市场利率上升了1%，其资产负债价值变动计算如下： l 资产价值变动：PA=-（DA·PA）/（1+i）i；即：资产价值变动额=-（资产持续期×资产现值）/（1+市场利率）×市场利率变动额。l 负债价值变动：PL=-（DL·PL）/（1+i）i；即：负债价值变动额=-（负债持续期×负债现值）/（1+市场利

42、率）×市场利率变动额。第一步，计算资产价值变动后的价值商业贷款价值变动额= -（资产持续期×资产现值） ×市场利率变动额/（1+市场利率）= -（2.65×700） ×0.01 /（1+0.14）=-16利率变动后商业贷款的价值=700-16=684（亿元）国库券价值变动额=-（资产持续期×资产现值）/（1+市场利率）×市场利率变动额=-（5.97×200）/（1+0.12）×0.01=-11利率变动后国库券的新价值=200-11=189（亿元）总资产价值=684+189+100=973 第二步，计算负债

43、价值变动后的价值 期存款价值变动额= -（负债持续期×负债现值）/（1+市场利率）×市场利率变动额=-（1×520）/（1+0.09）×0.01=-5定期存款价值变动后的新价值=520-5=515大额可转让定期存单价值变动额=-（负债持续期×负债现值）/（1+市场利率）×市场利率变动额=-（3.49×400）/（1+0.10）×0.01=-13大额可转让定期存单的新价值=400-13=387负债新价值=515+387=902第三步，计算上例上升引起资产和负债价值变动后的总资本总资本价值=总资产价值-总负债新价值=9

44、73-902=71 由此可见，ABC商业银行的持续期缺口是正值，因为利率上升了1%，导致总资本价值由80亿元缩水到71亿元，减少了9亿元。此时，资本充足率的比率由原来的8%下降到7.3%。5.银行净值变动（包括总资产的现值和总负债的现值）、持续期缺口与利率变动之间的关系公式NW = PA- PL=-DA×i/(1+i) ×PA-DL×i/(1+i) ×PL该公式用文字表示为：银行净值变动量=-资产持续期×利率变化量/（1+原始利率）×总资产-负债持续期×利率变化量/（1+原始利率）×总负债 计算举例：假设银行的资产

45、持续期为3年，负债持续期为2年，总负债为1亿美元，总资产为1.2亿美元，利率起初是10%，后来上涨到12%。问银行净值变化情况？解：银行净值变动量=-3×0.02/（1+0.10）×1.2-2×0.02/（1+0.10）×1=-291万美元。很显然，如果这家银行不能通过规避风险来防止利率上升可能带来的损失，那其净值会大幅减少。 银行净值变动、持续期缺口与利率变动之间的关系表持续期缺口利率变动资产现值变动变动幅度负债现值变动股权市场价值变动正缺口正缺口负缺口负缺口零缺口零缺口上升下降上升下降上升下降减少增加减少增加减少增加>><<=

46、减少增加减少增加减少增加减少增加增加减少不变不变（六）远期利率协议的结算到交割日，交易双方按照结算当日参考利率与协定利率的差额计算应支付利息差额。计算公式是：A=（ir-ic）×P ×D/B /1+ir ×D/B其中，A是交割金额； ir是参考利率；ic是协议利率；P远期利率协议中的本金；D是协议期限；B一年的天数。若LIBOR高于协议利率，则卖方支付利差给买方；若LIBOR低于协议利率，则买方支付差额给卖方。举例：假设某银行计划在3个月后筹集3个月短期资金1000万美元，为避免市场利率上升带来筹资成本增加的损失，该行作为买方参与远期利率协议。设协议利率为8%，协

47、议本金为1000万美元，协议天数为91天，参照利率为LIBOR。到结算日LIBOR为8.10%。则：A=（8.10%-8.00%）×10000000×91/360/（1+8.10%×91/360）=2477.06美元由于LIBOR高于协议利率，则该银行从卖方得到2477.06美元的利差。（七）有首付费的贷款定价举例：银行对某位客户发放一笔100000元的住房贷款，期限为20年、利率为7%、首付费率为2%。这笔贷款的首付费为2000元（=100000×2%），其实际利率为： 100000×7%+2000/20贷款的实际利率=7.24% 100000-2000 （资本充足率的计算见书本P35）四、 简答题1. 商业银行的作用（功能）：（1）信用中介；（2）支付中介；（3）信用创造；（4）金融服务。2. 政府对银行业实施监管的原因。答：（1）为了保护储蓄者的利益；（2）银行是信用货币的创造者；（3）当今世界各国的银行业正在向综合化方向发展，银行业、证券业和保险业综合经营导致商业银行的概念在延伸，同时，世界经济一体化又使得银行国际化进程在加快。3. 政府对银行业监管的内容。答：（1）银行业的准入；（2）银行资本的充足性；（3）银行的清偿能力；（4）