审计专业相关知识精讲班第9讲课件讲义

1、      审计专业相关知识精讲班第9讲讲义金融风险管理三、金融风险管理金融风险是经济风险的一种，而且有其特殊性。它是指金融机构在经营过程中，由于决策失误、客观情况或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。实践证明：防范、控制和化解金融风险，维护金融秩序，需要多方面共同协调努力，而中央银行的有效监管和金融机构完善的内部控制更是至关重要的。项目内容   宏观管理（1）主体：国际组织、政府或国家权力机构。（2）目标：从整体上保持世界和各国金融环境的稳定性。（3）作用方面：保持金融市场的稳定性，增强人们对金融体系的信心，从而降

2、低金融风险；维护和促进有序、高效的金融秩序，促进各市场参与者合规、稳健经营，保障各投资者的利益。（4）手段：建立市场运行的法规体系；制定恰当的经济政策；对市场进行监控和约束；建立市场的保护机制。  微观管理（1）主体：经济主体。（2）目标：风险管理控制目标，将风险消除或控制在一定程度内；损失控制目标，将损失控制在一定范围内。（3）手段：建立决策、执行、监督等相互制衡管理体制，做到权责明确，各负其责，相互制约，保证决策的科学性；制定内部运行制度，并严格执行有关的制度，规范操作行为；采取保证约束措施，如签订合同等；运用科学手段来缩小或转嫁风险。管理体制由七部分组成：见教材第44

3、页。管理程序（1）金融风险的识别和分析（2）金融风险管理策略的选择和管理方案的设计（3）金融风险管理方案的实施与监控（4）金融风险的评估与总结。【示例】1金融风险宏观管理的主要目标是(    )。A从整体上保持世界和各国金融环境的稳定性B从整体上保持世界各国国有银行金融环境的稳定性C从整体上保持一国务经济主体金融环境的稳定性D从整体上保持一国各商业银行金融环境的稳定性【解析】A第三节  财政政策与货币政策的搭配 一、财政政策与货币政策的功能差异财政政策和货币政策都是以货币形态的经济总量加以测度的，二者都有总量政策的鲜明特征。此其共性面。两种类政

4、策的差异见下表。项目内容1实施主体不同（1）财政政策：政府。（2）货币政策：中央银行。 2传导过程差异（1）财政政策：通过扩大财政支出或调整税率等手段直接作用于企业和居民，进而对国民经济的运行产生影响。（2）货币政策：通过对中介指标（如利率、货币供应量、超额准备金、基础货币、汇率等）的调控，最终实现既定的货币政策目标。3政策手段不同（1）财政政策：税收、预算、补贴、公债等。（2）货币政策：公开市场业务、调整法定准备金率、再贴现政策等。 4政策时滞不同（1）财政政策的认识时滞同货币政策的认识时滞大致是相同的。（2）财政政策的决策时滞一般要比货币政策的决策时滞长。（3）财政政策

5、的行动时滞一般要比货币政策的决策时滞长。（4）财政政策的外部时滞比货币政策时滞要短一些。5对利率影响不同（1）扩张性财政政策趋向于提高利率。（2）扩张性的货币政策趋于降低利率。 备注（1）政策时滞可分为内部时滞（包括认识时滞，决策时滞和行动时滞）和外部时滞。（2）就“相机抉择”的财政政策部分而言的，如果是经由“自动稳定器”实施的财政政策，其内部时滞为零。【示例】1财政政策和货币政策的差异主要体现在（  ）。/2007年中级试题A宏观经济目标不同        B传导机制不同C政策手段不同 

6、60;          D政策时滞不同    E对利率变化的影响不同【答案】BCDE2中央银行为实现既定的货币政策目标可调控的中介指标有（  ）/2005年中级试题A利率    B通货膨胀率    C超额准备金D就业率    E基础货币【答案】ACE   财政政策与货币政策的协调与配合二、财政政策与货币政策的协调与配合 宏观经

7、济平衡包括对内平衡和对外平衡。对内平衡的核心要求是充分就业和物价稳定；对外平衡的核心要求是实现国家收支的平衡。在政府的宏观经济政策当中，总需求通常被视为影响宏观经济平衡的基本变量，这一变量主要受财政政策和货币政策的调节。财政政策和货币政策配合，通常是指政府将财政政策同货币政策按某种形式搭配组合起来，以调节总需求，最终实现宏观经济的内外平衡。项目内容概念符号S政策=扩张性财政政策和货币政策=“松”的政策 J政策=紧缩性财政政策和货币政策=“紧”的政策 Z政策=均衡财政政策和货币政策=“中性”的政策双紧政策（1）含义：J政策同时紧缩，意味财政增收减支形成盈或减少赤字，银行收紧银

8、根，缩小信贷规模以减少货币供应量。 （2）效果：社会总需求受到强烈抑制，经济发展速度受到影响。 （3）适用条件：需求膨胀，物价迅速上升；瓶颈产业对经济起严重制约作用；经济秩序混乱。双松政策（1）含义：S政策同时扩张，意味着财政减收增支形成赤字或减少盈余，银行放松银根，扩大信贷规模，增加流通中的货币供应量。其实施结果表现为社会总需求快速增长，并以此推动经济发展。 （2）效果：在短期内增加社会需求，见效迅速。如长时期采用，则可能诱发较严重的通货膨胀。 （3）适用条件：大部分企业开工不足，设备闲置；劳动力就业不足；大量资源有待开发；市场疲软。松紧搭配政策（1）

9、形式：紧缩性财政政策和扩张性货币政策；紧缩性货币政策和扩张性财政政策。 （2）松财政、紧货币模式：适用条件；适用手段。 （3）紧财政、松货币模式：适用条件；适用手段。中性政策（1）含义：Z政策是财政收支保持基本平衡，货币供应量与经济增长速度大体一致的配合模式。 （2）效果：社会总供求基本平衡，物价和利率水平稳定，国民经济增长速度适度。 （3）适用条件：经济发展适度，居民收入稳定增长，消费品价格基本稳定，利率水平也大体稳定，市场经济秩序良好。【示例】1当一国同时出现通货膨胀和国际收支赤字时，政府应采用的宏观经济政策有（  ）。/2007年中级试题

10、A扩张性财政政策   B扩张性货币政策  C紧缩性财政政策D紧缩性货币政策   E中性货币政策【答案】CD2根据相机抉择原理，面对宏观经济过热的情况，政府可考虑采用的财政政策有（  ）/2007年初级试题A提高税率      B降低税率C扩大货币供给  D削减财政支出，E扩大财政支出【答案】AD3一般而言，紧缩性财政政策和扩张性货币政策搭配，(    )。A适用于社会投资需求不足、消费需求过旺的情况B适用于投资晶供给不足、消费品供给过剩的情况&#

11、160;   C会通过扩大信贷规模刺激投资D会通过压缩财政支出收缩消费E适宜解决供求之间的结构性矛盾【解析】ACDE第四章  开放经济中的宏观政策分析第一节  汇率与汇率制度一、外汇和汇率制度项目内容  1外汇（1）外汇是以外币表示的用于国际间结算的支付手段。外汇的构成：外国货币，包括纸币、铸币；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权、欧洲货币单位；其他外汇资产。（2）根据可兑换程度的不同，外汇分为自由外汇和 (2)记账外汇(协定外汇)。2汇率（1）即两国货币折算

12、的比率，或者说是以一国货币单位所表示的另一种货币单位的“价格”，因此又称汇价。（2）汇率可以用两种不同的方法来表示：直接标价法和间接标价法。   3汇率制度（1）固定汇率制：规定美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，并与美元建立固定比价；有关国家货币汇率只能在一定幅度内波动，超过规定的上、下限，该国中央银行有义务进行干预，使汇价保持在规定的幅度内。（2）浮动汇率制：各国对汇价波动不加限制，听其随市场供求关系的变化而涨跌，各国中央银行只是根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇价维持在什么样的水平上。（3）联合浮动汇率制：成员国货币之间实行固定汇率，规定相互间汇率波

13、动的幅度不得超过规定的上下限，而对成员国之外的其他货币的汇率则实行自由浮动。（4）盯住汇率制：把本国货币与本国主要贸易伙伴国的货币确定一个固定的比价，随着某一种或几种货币进行浮动。4人民币汇率制度1994年1月1日，人民币官方汇率与外汇调剂价格正式并轨，我国开始实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。企业和个人按规定向银行买卖外汇，银行进入银行间外汇市场进行交易，形成市场汇率。中央银行设定一定的汇率浮动范围，并通过调控市场保持人民币汇率稳定。【示例】1第二次世界大战后，较长时期实行的国际货币制度(即布雷顿森林体系)是（  ）/2007年中级试题A固定汇率制度 

14、B双重汇率制度C浮动汇率制度  D一篮子货币制度【答案】A2布雷顿森林体系是以(    )。A美元为中心的   B欧元为中心的C英镑为中心的    D人民币为中心的【解析】A 二、外汇风险及其管理在国际交往中必须使用外汇，而汇率的变化常给交易人带来损失(或盈利)，这通常被称为外汇风险或汇率风险。外汇风险主要表现为：    1进出口贸易风险。2外汇储备风险。3外债风险。为避免或减轻汇价风险损失，在对外交易中需要采取一些防范措施，例如选择好贸易结算使用的货币，

15、运用远期外汇买卖，等等。第二节  国际收支一、国际收支平衡表(一)国际收支概念狭义的国际收支是指一定时期内外汇收支的总和。广义国际收支是指一国一定时期内与其他国家和地区之间各种经济交易往来的全部记录，而不问其是否具有外汇收支，目前国际货币基金组织即采用这一广义概念。  （二）国际收支平衡表国际收支平衡表是系统记录在一定时期内一国与他国之间所进行的一切经济交易的统计表。国际收支平衡表按复式簿记原理编制，把全部对外经济交易活动划分为借方、贷方和差额三栏，分别反映一定时期内各项对外经济活动的发生额。一个国家的任何交易活动，如果挣了外汇，就记入平衡表的贷方；如果支出外汇，则记人平衡

16、表的借方。由于每笔经济交易同时记人有关项目的借方和贷方，数额相等，因此，国际收支平衡表的借方总额与贷方总额总是相等的。(三)国际收支项目国际收支项目划分为三类，即经常项目、资本项目和平衡项目。项目内容1经常项目（1）含义：反映本国与外国交往中经常发生的项目，也是国际收支中最重要的项目。（2）主项： )贸易收支；服务收支；无偿转让。2资本项目（1）含义：反映一国资本的流出和流入情况。（2）分类：长期资本，如直接投资、证券投资政府和银行的长期借款和企业信贷等。短期资本。3平衡项目（1）含义：当一国经常项目和资本项目收支合计出现差额时，必须运用平衡项目进行调节，弥补差额以取得收支平衡。（2）分类： 国际储备；错误与遗漏。【示例】1我国对某一受灾国进行