企业财务分析报告书范文.docx

1、企业年度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2011年一、财务状况总体评述1.企业财务能力综合评价2.行业标杆单位比照分析二、财务报表分析（一）资产负债表分析资产状况及资产变动分析2,流动资产构造变动分析3权益变动分析1非流动资产构造变动分析（二）利润表分析利润总额增长及构成情况4.负债及所有者2.本钱费用分收入质量分析三）现金流量表分析 现金流量工程构造与变动分析31比照分析31的影响分析3.收入、本钱、利润的协调分析现金流量质量分析三、财务分项分析 以销售收入为根底的利润率分析析盈利能力（二）成长性分析1.资产增长稳定性分析 增值能力分析3.利润增长稳定性分析 长能力分析（三）现金流量指标

2、分析1.现金偿债比率收益比率（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析能力分析2.现金流入流出构造一）盈利能力分析2.本钱费用对盈利能力4.从投入产出角度分2.资本保值4.现金流成2.现金2.长期偿债投资现金净流量-6,933.13-8,453.42-1,520.298-21.93%筹资现金净流量-3,389.84-1,595.551,794.29企 2.93%现金净增加额-8,626.68-433.618,193.06合94.97%现金净流量变动趋势分析投资现金净流量现金净坷经营现金净穗投资现金净流量2006年，演示单位现金及现金等价物净减少433.61万元，同期比增加94.97%,其中经 营活

3、动现金净增加9,671.67万元，同比增加470.17%；投资活动现金净减少8453.42万元， 同比减少21.93%；筹资活动现金净减少1,595.55万元，同比增加52.93%。1. 现金流入流出构造比照分析项目增减额增减率2005 年2006 年经营活动现金流入124,405.11158,304.5133,899.40027.25%经营活动现金流出122,708.83148,632.8525,924.02Si.13%投资活动现金流入4.15309.09304.94会7,342.86%投资活动现金流出6,937.288,762.511,825.23介 26.31%筹资活动现金流入78.37

4、6,408.686,330.31<>8,077.14%筹资活动现金流出3,468.228,004.234,536.02介 130.79%2006年，演示单位实现现金总流入165, 022. 29万元，其中经营活动产 生的现金流入158, 304.51万元，占总现金流入的比例为95.93%；实现现金总 流出165, 399. 60万元，其中经营活动产生的现金流出148, 632. 85万元，占总现 金流出的比例为89. 86%。2. 现金流量质量分析经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在归还债务的同时 继续满足投资需求，应注意投资合理性。三、财务分项分析一）盈利能力分析以销

5、售收入为根底的利润率指标分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年营业毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%营业利润率5.16%3.84%3.58%3.40%营业净利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到报告期末，演示单位的营业毛利率为19.74%,营业利润率为 3.40%,营业净利率为2. 75%。企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支 出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。1. 本钱费用对获利能力的影响分析。本钱费用与利润总额的配比分析项 目2003 年2(X)4 年2005 年2006 年利润

6、总额4,421.264,935.686,309.437,644.27本钱费用总额83,744.19122,010.50223,843.77本钱费用利润率 5.28%4.05%3.72%3.42%演示单位本期本钱费用利润率为3. 42%,影响本钱费用利润率变动的因 素是利润总额比去年同期增长1,334. 84万元，增长率为21. 16%；本期本钱费 用合计数为223, 843. 77万元，上年同期数为169, 405. 57万元，同比增长 54, 438. 20万元，增长率为32. 13%。2本钱费用构造分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年营业本钱/本钱费用83.12%84.

7、81%85.22%83.07%营业税金/本钱费用0.57%0.48%0.34%0.29%销售费用/本钱费用14.17%12.51%11.72%12.91%管理费用/本钱费用2.66%2.75%3.01%3.23%财务费用/本钱费用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%从绝对金额来看，占本钱费用构成比率最大的是营业本钱，占总本钱费 用的83.07%,所以控制本钱费用应从营业本钱着手。与去年同期相比，营业本 钱增长额为41, 570. 42万元，增长率为28. 80%。2. 收入、本钱、利润增长的协调性分析2003 年2004 年2005 年2006 年营业收入增长率6.91%43.39%

8、38.49%32.07%营业本钱增长率8.22%48.66%39.52%28.80%营业利润增长率11.84%6.68%29.26%25.56%演示单位本期营业本钱增K率为28. 8%,营业收入增火率为32. 07%,营 业利润增长率为25. 56%,营业本钱的增长小于营业收入的增长说明企业投入产 出效率有所提高，营业收入与营业本钱的协调性增强，营业收入增长大于营业利 润的增长，说明本钱费用控制环节有待加强。营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业 成长性较好。4 .以资产/股东权益为根底的获利能力分析TrS曰2003 年2004 年2005 年2006 年J贝曰总资产报

9、酬率4.54%4.42%4.43%5.50%净资产收益率16.41%16.63%17.87%19.14%总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能 力和投入产出状况，演示单位木期总资产报酬率为5. 50%,去年同期总资产报 酬率为4. 43%,利润总额及利息支出影响该比率增加2.22%，总资产的变动使 该比率减少1. 15%。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性 与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用丁不同行业间的 比拟，演示单位本期净资产收益率为19.14%,与去年同期相比，净利润的增长 率为21. 11%,所有者权益增长率

10、为11.68%。二成长性分析资产增长情况分析总资产增长率313.21%16.03%53.95%-0.62%流动资产增长率0.00%12.12%50.47%-5.00%固定资产增长率7.58%61.19%93.68%24.54%项目资产总计流动资产 非流动资产1,600,000,000400,000,0001,400,000,0001,200,000,000300,000,0001,000,000,000800,000,000200,000,000600,000,000400,000,000100,000,000200,000,00020(M20心2006年截止到报告期末，演示单位总资产增长率到

11、达-0. 62%o从增减率上来看, 流动资产变动较大。流动资产增长率为-5. 00%,从流动资产构造上看，其中货币资金比例为 5.82%,应收账款比例为12. 95%,存货所占比例为32. 22%。固定资产增长率为24. 54%<>资本保值增值能力分析<1>所有者权益的增长稳定性分析2003 年2004 年2005 年2006 年顼 口资本积累率6.05%17.80%14.68%11.68%实收资本增长率0.00%0.00%0.00%0.00%资本公积增长率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公积增长率6.38%6.19%34.25%27.15%未分配利润增长

12、率140.38%370.98%-2.15%-7.66%演示单位木期所有者权益为35, 121. 14万元，期初所有者权益为 31,447.88万元，增长率为11.68%。从所有者权益各组成工程的相对增长比率 看，盈余公积变化最大。<2>所有者权益的构造分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年实收资本/股东权益28.83%24.48%21.34%19.11%资本公积/股东权益22.63%19.21%17.89%16.01%盈余公积/股东权益44.48%40.10%46.94%53.44%未分配利润/股东权益4.05%16.21%13.83%11.44%从所有者权益构成

13、来看，实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润 分别占所有者权益的 19.11%、16.01%、53.44%、11.44%。3 .盈利能力增长情况分析项 目2003 年2004 年2005 年2006 年营业利润增长率11.84%6.68%29.26%25.56%利润总额增长率9.32%11.64%27.83%21.16%净利润增长率8.80%13.63%24.76%21.11%截止到报告期末，演示单位净利润增长率为21. 11%,利润总额增长率 为21. 16%,营业利润增长率为25. 56%。营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负面 影响，需说明的是营业外收支不属

14、于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利 润的增长，说明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。3. 现金流成长能力分析<1>现金流量增长稳定性分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年经营现 金7.49%22.10%8.90%27.25%投资现 金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%筹资现 金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%总现金3.20%18.80%8.97%32.56%项目2003 年72006 年经营现金10.67%33.36%9.08%21.13%投资现金12.54%36.87%27.92

15、%26.31%筹资现金118.36%6.62% 60.47%130.79%总现金11.99%32.91%10.86%24.25%现金流入增长率趋势分析现金流入增长率趋势分析现金流出增长率趋势分析现金流入增长分析：本期现金净流入165, 022. 29万元，去年同期现金净流入为124, 487. 64 万元，同比增长32. 56%。从增长速度来看，变动幅度最大的是筹资活动现金流 入。现金流出增长分析：本期现金净流出165, 399. 60万元，去年同期现金净流出为133, 114.33万元，同比增长24.25%。从增长速度来看，变动 幅度最大的是筹资活动现金流出。<2>现金流量构造变

16、动趋势分析项目项目2003年2004 年2(X)5 年2006年2003 年2004年2005 年2(X)6 年经营现金/总现 金97.29%1OO.(X)%99.93%95.93%经营现金/总现 金93.37%93.68%92.18%89.86%投资现金/总现 金2.71%0.00%0.00%0.19%投资现金/总现 金4.39%4.52%5.21%5.30%筹资现金/总现 金0.00%0.00%0.06%3.88%筹资现金/总现 金2.24%1.80%2.61%4.84%现金流入结构趋势分析现金流出结构趋势分析 经营现金/总现金 投资现金虐 经营现金/总现金 投资现金虐现金匚二I筹资现金/

17、总现金匚二1筹资现金,，总现金现金流入构造分析：本期经营现金流入、投资现金流入、筹资现金流入分别占总现金流入的95.93%、0.19%、3.88%。现金流出构造分析：本期经营现金流出、投资现金流出、筹资现金流出分别占总现金流出的89.86%、5.30%、4.84%。三现金流指标分析现金偿债比率项 目2003 年2004 年2005 年2006 年现金流动负债比13.94%2.28%1.33%7.84%现金债务总额比13.93%2.28%1.32%7.84%现金利息保障倍数-21.46-2.59-3.558.74在现金流动性方面：现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金 流量归还短期债务的能

18、力的指标。该指标越大，归还短期债务能力越强，演示单 位本期现金流动负债比为7. 84%。现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务 利息的保障，假设该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新 债还旧债的能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为7. 84%。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保 障倍数为8. 74倍。1. 现金收益比率俑曰2003 年2004 年2(X)5 年2(X)6 年以1曰销售现金比率10.41%1.37%0.97%4.17%资产现金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余现金保障倍数2.480.410.

19、321.52在获取现金能力方面：销售现金比率反映每1元销售得到的净现金， 其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为4. 17%。全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报 告期末，全部资产现金回收率为6. 08%。盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进展 评价，对企业的实际收益能力进展再次修正。在收付实现制根底上，充分反映出 企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，演示单位盈余现金 保障倍数为1.52倍。四偿债能力分析.短期偿债能力分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年流动比率116.38%113.08

20、%101.57%99.82%速动比率94.47%78.20%57.12%58.14%现金比率33.43%21.30%5.95%5.80%截止到报告期末，演示单位流动比率为99.82%,速动比率为58. 14%,现 金比率为5. 80%,由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金归还债务， 现金比率指标能充分表达企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当 期流动负债的归还，直观反映企业归还流动负债的实际能力。五）经营效率分析2.存货、4.应2.营运资金需求变4.企业经营2.存货、4.应2.营运资金需求变4.企业经营1.资产使用效率分析应收账款使用效率分析3.营运周期分析收账款和应付账款周转协

21、调性分析（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析化分析3.现金收支协调性分析的动态协调性分析四、综合评价分析一）杜邦分析（二）经济增加值EVA）分析（三）财务预 警-Z计分模型一、财务状况总体评述2006年，演示单位累计实现营业收入231, 659. 69万元，去年同期实现营 业收入175,411. 19万元，同比增加32.07%；实现利润总额7, 644. 27万元,较 去年同期增加21.16%；实现净利润6, 370.21万元，较同期增加21.11%。一企业财务能力综合评价：【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施 以进一步提高财务综合能力的必

22、要。【盈利能力】盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其 是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务构造合理，不存在债务 风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。【现金能力】在现金流量的平安性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面， 投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金缺乏的具体原因。【运营能力】运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显缺乏，公司应当花大力气， 充分开掘潜力，使公司开展再上台阶，给股东更大回报。【成长能力】同期比企业流动比率下降而速动比率上升，流动资产短期变现能力有所 增强，存货管理取

23、得明显成效，在流动资产中相比照例下降。2.长期偿债能力分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年资产负债率73.93%73.53%80.28%77.84%产权比率283.62%277.85%407.21%351.34%己获利息倍数-9.32-12.197.91资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比 率为77. 84%截止到报告期末，产权比率为3.51。己获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了对归还到期债务的保障程度，是衡量长期偿债能力的重要标志，本期该指标为7. 91倍。 与上年同期相比，资产负债率下降，R期偿债能力增强，但利用负债的财 务杠杆

24、效应减弱。在防范债务风险前提下，可适当扩大负债规模。五经营效率分析1 .资产使用效率分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年总资产周转率l.(X)1.311.331.46流动资产周转率1.151.551.631.83固定资产周转率12.4713.2110.099.00从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说 明投入一样资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来 说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为 1.83,非流动资产周转率为7. 09，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。1 .存货/应收账款使用效率分析俑曰

25、2003 年2004 年2005 年2006 年J贝曰应收账款周转率2.233.033.233.57存货周转率5.698.114.894.44截止到报告期末，演示单位存货周转率为4. 44,应收账款周转率为3. 57, 同期比营业收入增加32.07%,存货规模减少，存货管理水平有效提高，为市场 销售提供有效支撑。营业收入同比增幅为32. 07%,高于应收账款的增幅，企业应收账款的 使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。2. 营业周期分析2003 年2004 年2005 年2006 年贝曰应收账款周转天数161.59118.84111.45100.87存货周转夭

26、数63.2244.3773.6181.07营业周期天数224.81163.20185.06181.93营业周期是指从取得存货开场到销售存货并收回现金为止的天数，等于 存货周转天数加上应收账款周转天数。截止到报告期末，演示单位营业周期为181. 93天，其中：应收账款周 转天数为100. 87天，存货周转天数为81.07天。3. 应收账款和应付账款的协调性分析演示单位本期应收账款周转率为3. 57,应付账款周转率为2. 81。从应收 应付账款的增长速度来看，应收账款增长率为17.4%,应付账款增长率为 -2.11%,应收账款增长率大于应付账款增长率，说明应收账款增长过快，企业 运用应收账款进展短

27、线融资的能力减弱；从应收应付账款的构造来看，本年应收 /应付比率为24. 98%,上年应收/应付比率为20. 83%，说明应收应付账款的构 造正趋恶化，应收应付账款的协调性变差。（六）经营协调性分析长期投融资活动协调性分析一般情况下，要求企业的营运资本为正，即构造性负债必须大于构造性资产，并且数额 要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否那么，如果通过企业的流动负债来保证这局部 资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期归还债务的风险。项目2003 年2004 年2005 年2006 年构造性资产12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71构造性负债23,304.

28、0527,459.3331,929.8335,187.45营运资本10,811.039,964.112,001.82-225.26从R期投资和融资情况来看，2006年，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为 -225.26万元。企业局部构造性长期资产的资金需求也通过短期流动负债来满足，长期投融 资活动起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。.营运资金需求变化分析营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额， 反映生产经营活动对资金的需求情况。这局部资金通常由营运资本来保证，营运 资本大于营运资金需求，那么生产经营活动资金充足，经营协调性较好。2006年，演示单位营运资金

29、需求为-29, 280. 73万元，与上年同期 -29, 875. 74万元相比增加595. 01万元。流动负债资金来源大于生产经营资金占 用，并可满足局部构造性资产的资金需求。2 .现金收支的协调性分析企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金 需求的能力，是企业构造性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金 收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付能力。企业的现金支付能力为29, 055. 47万元，上年同期为31,877. 56万元， 同比减少2, 822. 09万元。短期内企业的现金支付能力较好。3. 企业经营的动态协调情况分析项目2003 年2004

30、年2005 年2(X)6 年营运资本10,811.039,964.112,001.82-225.26营运资金需求-47,149.26-39,860.95-29,875.74-29,280.73现金支付能力57,960.2949,825.0631,877.5629,055.47企业正常生产经营可以提供充裕的资金，还能提供局部长期资产投资所 需的资金，应考虑合理有效利用多余资金。、综合评价分析（-） 杜邦分析 杜邦分析法是一种从财务角度评价企业绩效的经典方法，用来评价公司赢利能力 和股东权益回报水平。其根本思想是将企业净资产收益率（ROE）逐级分解为多 项财务比率乘积。投资者可清晰地看到权益资本收

31、益率的决定因素，以及销售净 利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，以解释指标变动的原因 和变动趋势，为采取进一步的改良措施指明方向。以下是净资产收益率的影响因素分析:L项目2006 年2005 年因素分析影响比例净资产收益率（）19.1417.871.27100.0()%销售净利率（）2.753.00-1.48-116.78%总资产周转率（次）1.461.331.52119.64%权益乘数4.784.471.2397.14%2006年，公司净资产收益率为19.14%,上年净资产收益率为17.87%, 增加1.27个百分点。与去年同期相比，销售净利率减少0.25个百分点，总资产 周转

32、率增加0.12次，权益乘数增加0.31o二经济增加值EVA）分析经济增加值（EVA, Economic Value Added）衡量的是公司资本收益和资本 本钱之间的差额，从股东角度重新定义公司的利润，考虑了包括权益资本在内的 所有资本，并旦在计算中尽量消除会计信息对企业真实情况的扭曲。增减额标识增减率2005 年2006 年净利润5,259.806,370.211,110.41仑21.11%少数股东损益104.5088.32-16.18，-15.49%财务费用-478.171,106.031,584.20331.31%所有者权益3L447.8835J21.I43,673.26011.68%少

33、数股东权益0.000.000.000.000.00%负债合计128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%流动负债合计127,578.36123,327.54-4,250.828-3.33%短期借款3,826.884,700.16873.2822.82%一年内到期的非流动负债0.000.000.000.000.00%在建工程1,213.251,335.00121.75I 010.03%EVA值3,363.445,189.431,825.98仑54.29%AEVA926.691,825.988,992,943.680.0()三财务预警Z-Score模型是国外财务失败预警模

34、型。该模型是通过五个变量（五种 财务比率将反映企业偿债能力的指标、获利能力指标和营运能力指标有机联系 起来，综合分析预测企业财务失败或破产的可能性。一般地，Z值越低，企业越 有可能发生破产。项目权数预警标识2006 年2005 年XI营运资金/资产总额(0.0120-0.0020.015QX2留存收益/资产总额0.01400.2010.168X3息税前收益/资产总额0.03300.1820.121X4权益市价/债务总额0.00600.5120.442.X5销传额/资产总额0.99901.4601.099Z值2.3541.844财务预警分析有财务失败可能性|有财务失败可能性企业财务分析报告范文（

35、山东铝业）一、总体评述（一）总体财务绩效水平根据山东铝业及证券交易所公开发布的数据，运用BBA禾银系统和BBA分析方法对其进展综合分析,我们认为山东铝业本期财务状况在行业内处于优秀水平，比去年同期大幅升高。（二）公司分项绩效水平（三）财务指标风险预警提示工程公司评价公司在行业中的水平当期上期当期上期偿债能力分析52.7938.21优秀中等经营效率分析58.1846.81优秀优秀盈利能力分析96.3970.36优秀良好股票投资者获利能力分析49.0952.18良好优秀现金流虽分析84.5564.19极优良好企业开展能力分析65.3833.91中等较低综合分数76.7258.27优秀良好运用BBA

36、财务指标风险预警体系对公司财务报告有关陈述和财务数据进展定量分析后，根据事先设定 的预警区域，我们认为山东铝业当期在清偿能力等方面有财务风险预警提示，具体指标有流动比率（清偿 能力）。（四）财务风险过滤结果提示对公司一切公开披露的财务信息进展分析，提炼出上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征， 并据此建立r整体财务风险过滤模型。利用该模型进展过滤后，我们认为山东铝业当期无整体财务风险特 征。二、财务报表分析（一）资产负债表主要财务数据如下:工程万元）当期数据上期数据增长情况（）公司行业偏离率（）公司行业偏离率（）公司行业偏离率应收帐款5,9845,0311916,1094.314273-

37、6317-79存货40.36518.33312028,32214,31898432814流动资金92,16343.66011184,16433,8861481029-19固定资产201,39451,728289174,65343,4903021519-1总资产293,85798,712198259.21680.2032231323-10流动负债91,01635,050160106,53227,582286-1527-42负债总额102,70650.426104122,81339,197213-1629-45未分配利润59,0895,94589418,1194,32131922638189所有者

38、权益190.89847.159305136,03540.3112374017231.企业自身资产状况及资产变化说明:公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长13.36%。资产的变化中固定资产增长最多，为26,741.03万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品构造的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和开展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议分析者对其变化进展动态跟踪与研究。流动资产中，存货资产的比重最大，占43.80%，信用资产的比重次之，占26.53%。流动资产的增长幅度为9.50%。在流动资产各工程变化中，货币类资

39、产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增K幅度，说明企业应付市场变化的能力将增强。信用类资产的增K幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。1. 企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：从负债与所有者权益占总资产比更看，企业的流动负债比率为30.97%,长期负债和所有者权益的比率为68.94%。说明企业资金构造位于正常的水平。企业负债和所有者权益的变化中，流动

40、负债减少14.56%,长期负债减少28.20%,股东权益增长40.33%。流动负债的下降幅度为14.56%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降 低引起营业环节的流动负债的降低。本期和上期的K期负债占构造性负债的比率分别为5.77%、10.69%,该项数据比去年有所降低，说明企 业的长期负债构造比例有所降低。盈余公枳比重提高，说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。未分 配利润比去年增长了 226.12%,说明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占构造性负债的比至比去 年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比 去年

41、有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金本钱相比照拟低。2. 企业的财务类别状况在行业中的偏离：流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资 产偏离了行业平均水平-29.09%,说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。构造性资产是企 业开展生产经营活动而进展的根底性投资，决定着企业的开展方向和生产规模。企业当年的构造性资产偏 离行业水平-42.37%,我们应当注意企业的产品构造、更新改造情况和其他投资情况。流动负债比重偏离行 业水平12.77%,企业的生产经营活动的重要性和风险要高于行业水平。构造性负债（长期负债和所有者权

42、 益）比重偏离行业水平-8.83%,企业的生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要低 于行业水平。（二）利润及利润分配表主要财务数据和指标如下：工程万元）当期数据上期数据增长情况（）公司行业偏离率()公司行业偏离率()公司行业偏离率主营业务收入265.66560.612338204.82345.7473483032-3主营业务本钱178,06549,995256169,27938,049345531-26营业费用3.9429093336.423830674-3910-48主营业务利润85,42910,35672534,1077,47635615039112其他业务利润6J791

43、943,0877.9142572,978-22-253管理费用25,4403,62560217,7372.987494432122财务费用1,6591,364221,9901,20266-1713-30营业利润60.5674.6521.20215.8712.71448528271210投资收益-298105-383-7579-195-29632-328补贴收入3677-54营业外收支净额-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473利润总额57,8704,6701,13915,8962,75347826470194所得税5.7157216921,5023743

44、0128193188净利润52,2713,8811,24714,5272,33752226066194毛利率(%)32.9717.5215.4617.3516.830.5315.620.6914.93净利率(%)19.686.4013.277.095.111.9812.581.2911.29本钱费用利润率(%)27.688.3619.328.136.391.7419.541.9617.58净收益营运指数1.051.005.071.000.991.254.831.023.811.利润分析(1)利润构成情况本期公司实现利润总额万元。其中，经营性利润万元，占利润总额104.66%；投资收益-297.

45、92万元，占利润总额-0.51%：营业外收支业务净额-2,399.15万元，占利润总额-4.15%。(2)利润增长情况本期公司实现利润总额万元，较上年同期增K 264.05%。其中，营业利润比上年同期增长281.63%,增加利润总额44,696.50万元；投资收益比去年同期降低295.63%,减少投资收益222.62万元;营业外收支净额比去年同期降低2.478.69%,减少营业外收支净额2.5(X).()I万元。2. 收入分析本期公司实现主营业务收入万元。与去年同期相比增长29.70%,说明公司业务规模处于较快 开展阶段，产品与效劳的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大。本期公

46、司主营业务 收入增长率低于行业主营业务收入增长率0.84%，说明公司的收入增长速度略低于行业平均水平，与行业 平均水平相比，本期公司在提高产品与效劳的竞争力，提高市场占有率等方面都存在一定的差距。3. 本钱费用分析(1) 本钱费用构成情况本期公司发生本钱费用共计211,276.60万元。其中，主营业务本钱178,065.07万元，占本钱费用总额84.28%：营业费用万元，占本钱费用总额1.87%：管理费用25,439.56万元，占本钱费用总额12.04%；财务费用1,659.35万元，占本钱费用总额0.79%-(2) 本钱费用增长情况本期公诃本钱费用总额比去年同期增加万元，增长7.32%：主营

47、业务本钱比去年同期增加8,785.69万元，增长5.19%：营业费用比去年同期减少2,480.84万元，降低38.62%：管理费用比去年同期增加7,702.52万元，增长43.43%：财务费用比去年同期减少330.74万元,降低16.62%。4. 利润赠长因素分析本期利润总额比上年同期增加万元。其中，主营业务收入比上年同期增加利润万元,主营业务本钱比上年同期减少利润万元，营业费用比上年同期增加利润2,480.84万元，管理费用比上年同期减少利润万元，财务费用比上年同期增加利润330.74万元，投资收益比上年同期减少利润222.62万元，营业外收支净额比上年同期减少利润2,500.01万元。本期

48、公司利润总额增长率为264.05%,公司在产品与效芳的获利能力和公司整体的本钱费用控制等方而都取得了很大的成绩，提请分析者予以高度重视，因为公司利海1积累的极大提高为公司壮大自身实力，将来迅速开展壮大打下了坚实的根底。本期公司利润总额增长率高于行业利润总额增长率196.89%,说明公司的利润增长速度明显高于行业平均水平，公司自身实力在本期获得极大提高。本期公司在产品与效劳的构造优化、市场开拓以及经营管理等方面都取得了很大的进步。5. 经营成果总体评价(1)产品综合获利能力评价本期公司产品综合毛利率为32.97%,综合净利率为19.68%,本钱费用利润率为27.68%。分别比上年同 期提高了 1

49、5.62%、12.58%、19.54%,平均提高15.91%，说明公司获利能力处于较快开展阶段，本期公司 在产品构造调整和新产品开发方面，以及提高公司经营管理水平方面都取得了相当的进步，公司获利能力 在本期获得较大提高，提请分析者予以高度关注，因为获利能力的较快提高为公司将来创造更大的经济效 益，迅速开展壮大翻开了空间。本期公司产品综合毛利率、综合挣利率、本钱费用利润率比行业平均水平 高出15.46%、13.27%、19.32%,说明公司获利能力高于行业平均水平，公司产品与效劳竞争力较强。(2)收益质量评价净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益营运指数为1.05,比上年同期提高了 4.83%，说明公司收益质虽变化不大，只有经营性收益才是可靠的，可持续的，因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比束。比行业平均水平高5.07%,说明公司收益质量略高于行业平均水平，公司整体的营运风险不高，收益很安康。(3)利润协调性评价成长能力处于行业领先水平，有较乐观的开展前景，但公司管理者仍然 应当对某些薄弱环节加以改良。实际值行业标准值综合能力得分标识一、盈利能力得分25.79 净资产收益率19.149.919.00总资产利润率5.506.904.79营业毛利率19.7418.886.00主营业务