企业财务分析报告

1、企业年度财务分析报告单位：演示单位报告期间：20XX年目录-、财务状况总体评述1.企业财务能力综合评价2.行业标杆单位对比分析二、财务报表分析（一）资产负债表分析1资产状况及资产变动分析2.流动资产结构变动分析3.非流动资产结构变动分析4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析1.利润总额增长及构成情况2.成本费用分析3.收入质量分析（三）现金流量表分析1.现金流量项目结构与变动分析3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率分析3.收入、成本、禾U润的协调分析（二）成长性分析1.资产增长稳定性分析3.利润增长稳定性分析（三）现金流量指标分析2.现金流入

2、流出结构对比分析2.成本费用对盈利能力的影响分析4.从投入产出角度分析盈利能力2.资本保值增值能力分析4.现金流成长能力分析2.现金收益比率1.现金偿债比率（四）偿债能力分析2.长期偿债能力分析2.存货、应收账款使用效率分析4应收账款和应付账款周转协调性分析2.营运资金需求变化分析4.企业经营的动态协调性分析1.短期偿债能力分析（五）经营效率分析1资产使用效率分析3.营运周期分析（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析3.现金收支协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA）分析（三）财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述20XX年，演示单位累计实现营业收入231

3、,659.69万元，去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比增加32.07% ;实现利润总额 7,644.27万元，较去年同期增加21.16% ;实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11%。（一）企业财务能力综合评价：【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。【盈利能力】盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润 增长点。【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步 提高偿债能力的必要。【现金

4、能力】在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了 解发生现金不足的具体原因。【运营能力】运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台 阶，给股东更大回报。【成长能力】成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改进。分项能力得分 L ff业乎均得分实际值行业标准值综合能力得分|标识一、盈利能力得分25.79净资产收益率19.149.919.00总资产利润率营业毛利率5.506.904.7919.7418.886.00主营业务比率二、偿债能力得分5.905.

5、146.0014.86现金流动负债比率资产负债率7.8477.8428.741.6458.976.00速动比率 已获利息倍数58.1444.004.007.919.833.22三、现金能力得分 销售现金比率11.550.040.112.27经营现金净流量增长率470.1762.806.001.525.311.43资产现金回收率四、运营能力得分6.0816.461.856.61总资产周转率 应付账款周转率1.461.573.702.817.451.51应收账款周转率 存货周转率3.574.44398.310.0413.021.36五、成长能力得分 营业增长率10.9332.0720.535.00

6、净利润增长率 固定资产投资扩张率21.1124.54113.840.937.455.00六、财务综合得分69.73（二）行业标杆单位对比分析项目本期实际标杆单位差异额差异率营业收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33V-91.16%净利润6,370.2172,030.01-65,659.80V -91.16%资产规模158,514.99885,182.27-726,667.28辛-82.09%经营现金净流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%净资产收益率19.1433.87-14.73V -43.49%流动资产周转率1.834.3

7、5-2.52V -57.87%资产负债率77.8463.7114.13¥ 22.18%营业增长率32.0755.48-23.41V -42.20%1、财务报表分析（一）资产负债表分析项目增减额标识增减率20XX年20XX 年流动资产129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流动资产29,928.0035,412.715,484.7118.33%资产总计159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流动负债127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流动负债481.9566.31-415.63-86.24%负

8、债合计128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者权益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.资产状况及资产变动分析项目同期结构比本期结构比增减率20XX 年20XX 年流动资产129,580.18123,102.2881.24%77.66%0 -5.00%非流动资产29,928.0035,412.7118.76%22.34%仓 18.33%资产总计159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%20XX年，演示单位总资产达到 158,514.99万元，比上年同期减少 993.19万元，减少0.62%;

9、其中流动资产达 到123,102.28万元，占资产总量的 77.66%，同期比减少5.00%，非流动资产达到 35,412.71万元，占资产总量的 22.34%，同期比增加 18.33%。下图是资产结构与其资金来源结构的对比：资产总颇158,514.99100%1 11庾动贺严123,102 2877疣动负债123,527T7 甜忆錯构性费产箱构性负债刼（kF年劄0歼o.erir II卷币盗金JE忖款项应收票1E存检应收账款 其他顷目画炊票驚預付議顶XtoJS目L0L0 4 . _ I _ _13-0%应收账款2.流动资产结构变动分析项目同期结构比本期结构比增减率20XX 年20XX 年货币资

10、金7,592.317,158.705.86%5.82%0-5.71%应收票据51,696.1948,594.5739.90%39.47%匕-6.00%应收账款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%预付款项11,882.2410,426.499.17%8.47%0-12.25%存货44,079.6739,660.5234.02%32.22%U-10.03%其他项目749.351,318.620.58%1.07%仓 75.97%流动资产129,580.18123,102.28100.00% 100.00%0 -5.00%20XX年，演示单位流动资产规模达到123,

11、102.28万元，同比减少 6,477.90万元，同比减少 5.00%。其中货币资金同比减少5.71%，应收账款同比增加17.40%，存货同比减少 10.03%。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为32.07%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3非流动资产结构变动分析项目同期结构比本期结构比增减率20XX 年20XX年长期投资项目4,515.104,668.9115.09%13.18%合 3.41%固定资产在建工程无形资产及其他 非流动资产22,924.9528,549.6376.60%

12、1,213.251,335.001,274.70859.1729,928.0035,412.714.05%4.26%100.00%80.62% tr 24.54%3.77%10.03%2.43%-32.60%100.00%18.33%3(1,1)002(1,000 j£,oao10,000 FnOOO固定竇产无菲资产及其仙赞产长期投盗项目固磊产20XX年，演示单位非流动资产达到35,412.71万元，同期比增加 5,484.71万元，同期比增加18.33%。长期投资项目达到4,668.91万元，同比增加 3.41% ;固定资产 28,549.63万元，同比增加 24.54% ;在建工

13、程达到 1,335.00万元，同期比增加10.03% ;无形资产及其他项目达到859.17万元，同比减少 32.60%。4.负债及所有者权益变动分析项目同期结构比本期结构比增减率20XX 年20XX 年流动负债127,578.36123,327.5479.98%77.80% O -3.33%非流动负债481.9566.310.30%0.04%O -86.24%所有者权益31,447.8835,121.1419.72%22.16%'L? 11.68%负债和所有者权益匚159,508.19158,514.99100.00%100.00%O -0.62%20XX年，演示单位负债和权益总额达到

14、158,514.99万元，同期比减少 0.62%;其中负债达到 123,393.86万元，同期比减少3.64%，所有者权益 35,121.14万元，同期比增长 11.68%。资产负债率为 77.84%，同期比减少 2.44个百分点，产权比率为 3.51，同期比减少0.56。从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为77.80%，非流动负债比重为0.04%，所有者权益的比重为22.16%。企业负债的变化中，流动负债减少3.33%，长期负债减少 86.24%。（二）利润表分析项目增减额标识增减率20XX年20XX 年营业收入175,411.19231,659.6956,248.5032

15、.07%营业成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%营业税金及附加574.20655.2681.0614.12%销售费用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理费用5,093.287,239.582,146.3042.14%财务费用-478.171,106.031,584.20331.31%营业利润6,280.867,886.031,605.1725.56%利润总额6,309.437,644.271,334.84o21.16%净利润5,259.806,370.211,110.4121.11%1.利润总额增长及构成分析6/00f,50

16、O -20XX年，演示单位累计实现营业收入总额231,659.69万元，较同期增加 32.07% ;实现净利润6,370.21万元,较同期增加21.11%。从净利润的形成过程来看：营业利润为7,886.03万元，较同期增加 25.56% ;禾9润总额为7,644.27万元，较同期增加 21.16%。SpOOOI 2005年I 20(W 増减军-0.32项目增减额增减率20XX 年20XX 年营业收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%成本费用总额169,405.57223,843.7754,438.2032.13%营业成本144,365.62185,936.0

17、441,570.4228.80%营业税金及附加574.20655.2681.0614.12%销售费用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理费用5,093.287,239.582,146.3042.14%财务费用-478.171,106.031,584.20331.31%2.成本费用分析/f-11f 1* 1 f | J 1|if；Vii1l>11 _120XX年，演示单位发生成本费用累计 223,843.77万元，同期比增加32.13 %，其中营业成本185,936.04万元，占成本费用总额的 83.07 %;销售费用为28,906.86万元，占成本费用总

18、额的12.91 %;管理费用为7,239.58万元，占成本费用总额的3.23 %;财务费用为1,106.03万 元，占成本费用总额的0.49 %。公司营业收入较去年同期增加 32.07 %，成本费用总额较去年同期增加 32.13 %。其中营 业成本同期增加28.80 %，销售费用较同期增加45.62 %，管理费用较同期增加42.14 %，财务费 用较同期增加331.31 %。变化幅度最大的是财务费用。3.收入质量分析项目增减额增减率20XX 年20XX年营业收入175,411.19231,659.6956,248.50 32.07%应收账款13,580.4115,943.382,362.96仓

19、 17.40%营业利润6,280.867,886.031,605.17仓 25.56%经营活动现金净流量1,696.289,671.677,975.38合 470.17%20XX年，演示单位累计营业收入同比增加32.07%，同时应收账款同比增加17.40%。营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本费用上升。收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。（三）现金流量表分析项目增减额增减率20XX 年20XX年经营现金净流量1,696.289,671.677,975.38#470.17%投资现金净流量-6,933.13-8,453.42-1,520.290-21.93%筹资现金

20、净流量-3,389.84-1,595.551,794.29仓 52.93%现金净增加额-8,626.68-433.618,193.06仓 94.97%1.现金净流量变动趋势分析200520Q6ET 博聲穿養善現金洋直量喪竇現金浄題投赛理金譯诗變现全浄炳加舉20XX年，演示单位现金及现金等价物净减少 433.61万元，同期比增加94.97 %，其中经 营活动现金净增加9,671.67万元，同比增加470.17 %;投资活动现金净减少8,453.42万元，同 比减少21.93 %;筹资活动现金净减少1,595.55万元，同比增加52.93 %。2.现金流入流出结构对比分析项目增减额增减率20XX

21、年20XX 年经营活动现金流入124,405.11158,304.5133,899.40仓 27.25%经营活动现金流出122,708.83148,632.8525,924.02021.13%投资活动现金流入4.15309.09304.94Li 7,342.86%投资活动现金流出6,937.288,762.511,825.23仓 26.31%筹资活动现金流入78.376,408.686,330.31LI" 8,077.14%筹资活动现金流出3,468.228,004.234,536.02合 130.79%经营活动现金3S入95.9% X*,枪贏囂菇91全人0-2B,期旌垢蔚韻会入3.

22、M20XX年，演示单位实现现金总流入 165,022.29万元，其中经营活动产生的现金流入 158,304.51万元，占总现 金流入的比例为 95.93% ;实现现金总流出 165,399.60万元，其中经营活动产生的现金流出148,632.85万元，占总现金流出的比例为 89.86%。3.现金流量质量分析经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需求，应注意投资合理 性。三、财务分项分析（一）盈利能力分析1. 以销售收入为基础的利润率指标分析项目20XX年20XX年20XX年20XX年营业毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%营业利润率5.16

23、%3.84%3.58%3.40%营业净利率4.20%3.33%3.00%2.75%4葺业毛剧宰莒业利飼率 背址铮利聿tr汕as年対ns年TOOJ 年截止到报告期末，演示单位的营业毛利率为19.74%，营业利润率为 3.40%，营业净利率为 2.75%。企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。2. 成本费用对获利能力的影响分析<1>成本费用与利润总额的配比分析0.00150.0Q0 4：0.04£100,0000.040WOO0.0驚2DQ3 年2C0W20匱年创06年 利稠总讓 底

24、布费用总31 成木费用利睡项目20XX年20XX年20XX 年20XX年利润总额4,421.264,935.686,309.437,644.27成本费用总额83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本费用利润率5.28%4.05%3.72%)3.42%演示单位本期成本费用利润率为3.42%，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期增长1,334.84万元，增长率为21.16% ;本期成本费用合计数为223,843.77万元，上年同期数为 169,405.57万元，同比增长54,438.20万元，增长率为 32.13%。<2>成本费用结构

25、分析项目20XX 年20XX年20XX 年20XX年营业成本/成本费用83.12%84.81%85.22%83.07%营业税金/成本费用0.57%0.48%0.34%0.29%销售费用/成本费用14.17%12.51%11.72%12.91%管理费用/成本费用2.66%2.75%3.01%3.23%财务费用/成本费用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%从绝对金额来看，占成本费用构成比率最大的是营业成本，占总成本费用的83.07%，所以控制成本费用应从营业成本着手。与去年同期相比，营业成本增长额为41,570.42万元，增长率为28.80%。3.收入、成本、利润增长的协调性分析项目20

26、XX年20XX年20XX 年20XX 年营业收入增长率6.91%43.39%38.49%32.07%营业成本增长率8.22%48.66%39.52%) 28.80%营业利润增长率11.84%6.68%29.26%25.56%0.40.30.2Q.1演示单位本期营业成本增长率为28.8% ,营业收入增长率为32.07%，营业利润增长率为25.56%，营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调性增强，营业收入增长大于 营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加强。营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。4.以资产/股东权

27、益为基础的获利能力分析总资产报酬率净资产收益率20XX 年4.54%4.42%4.43%5.50%16.41%16.63%17.87%总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况，演示单位本期总资产报酬率为5.50%，去年同期总资产报酬率为4.43%，禾U润总额及利息支出影响该比率增加2.22%,总资产的变动使该比率减少1.15%。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资 本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较，演示单位本期净资产收益率为19.14%，与去年同期相比，净利润的增长率为21.11%，所

28、有者权益增长率为11.68%。（二）成长性分析1.资产增长情况分析项 目20XX年20XX年20XX年20XX年总资产增长率3.21%16.03%53.95%-0.62%流动资产增长率0.00%12.12%50.47%-5.00%固定资产增长率7.58%61.19%93.68%24.54%資产总计瓷动琏产 匸非克动赛产400.000,000300,000,000iod,uoo,oo«固定责产冇克 应收账讓截止到报告期末，演示单位总资产增长率达到-0.62%。从增减率上来看，流动资产变动较大。流动资产增长率为-5.00%，从流动资产结构上看，其中货币资金比例为5.82%，应收账款比例为

29、 12.95%,存货所占比例为32.22%。固定资产增长率为 24.54%。2.资本保值增值能力分析<1>所有者权益的增长稳定性分析20XX 年20XX 年20XX 年20XX年资本积累率6.05%17.80%14.68%11.68%实收资本增长率0.00%0.00%0.00%0.00%资本公积增长率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公积增长率6.38%6.19%34.25%27.15%未分配利润增长率140.38%370.98%-2.15%-7.66%实收资弗増氏辜 A赛本公駅増侶 臺余会积増长車 T未分配利祠増长率演示单位本期所有者权益为35,121.14万元，期初

30、所有者权益为31,447.88万元，增长率为11.68%。从所有者，盈余公积变化最大。<2>所有者权益的结构分析项目实收资本/股东权益资本公积/股东权益 盈余公积/股东权益 未分配利润/股东权益20XX年20XX 年20XX 年28.83%24.48%21.34%22.63%19.21%17.89%44.48%40.10%46.94%4.05%16.21%13.83%20XX 年19.11%53.44% 实责本J股末枚益 资本公観姦抚誉 聽余公秣丿矗东祝養未讯鬧阖r矗东权盍从所有者权益构成来看，实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润分别占所有者权益的19.11%、16.01%、5

31、3.44%、11.44%。3. 盈利能力增长情况分析项目20XX年20XX年20XX 年20XX 年营业利润增长率11.84%6.68%29.26%25.56%利润总额增长率9.32%11.64%27.83%) 21.16%净利润增长率8.80%13.63%24.76%21.11%截止到报告期末，演示单位净利润增长率为21.11%，利润总额增长率为 21.16%，营业利润增长率为25.56%。营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负面影响，需说明的是营业外收支 不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长，说明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利 润总额的协调

32、性变差。4. 现金流成长能力分析<1>现金流量增长稳定性分析项目项目20XX 年20XX 年20XX 年20XX 年20XX年20XX年20XX 年20XX 年经营现金7.49%22.10%8.90%27.25%经营现金10.67%33.36%9.08%21.13%投资现金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%投资现金12.54%36.87%27.92%26.31%筹资现金-100.00%0.00%0.00% 8,077.14%筹资现金118.36%6.62% 60.47%130.79%总现金3.20%18.80%8.97%32.56%总现金11.99%

33、32.91%10.86%24.25%现金流出増长率趋势分析现金流入増长率趋势分析金 1按壶現金踌费現金至曹現金£投费現金箱责現金T总現金20CJ年2001 沏硬年劄06年现金流入增长分析：本期现金净流入165,022.29万元，去年同期现金净流入为124,487.64万元，同比增长32.56%。从增长速度来 看，变动幅度最大的是筹资活动现金流入。现金流出增长分析：本期现金净流出165,399.60万元，去年同期现金净流出为133,114.33万元，同比增长24.25%。从增长速度来 看，变动幅度最大的是筹资活动现金流出。<2>现金流量结构变动趋势分析项目20XX 年20X

34、X年20XX 年20XX 年经营现金/总现金97.29%100.00%99.93% 95.93%投资现金/总现金2.71%0.00%0.00%0.19%筹资现金/总现金0.00%0.00%0.06% 3.88%项目20XX年20XX年20XX年 20XX年经营现金/总现金93.37%93.68%92.18% 89.86%投资现金/总现金4.39%4.52%5.21%5.30%筹资现金/总现金2.24%1.80%2.61% 4.84%0.12U.OS0.040.027.84%。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为8.74 倍。2.现金收益比率现金债务总额比反映经

35、营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为7.84%。在现金流动性方面：现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该 指标越大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为(M年20贴年20跖年D.14-現金盍动负债比，現全傅务总震比销售现金比率资产现金回收率 盈余现金保障倍数20XX年20XX年10.41%1.37%10.46%1.80%1.29%2.480.410.3220XX 年4.17%6.08%1.52在获取现金能力方面：销售现金

36、比率反映每1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为 4.17%。全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为 6.08%。盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进 行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末， 演示单位盈余现金保障倍数为1.52倍。（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析项目20XX 年20XX 年20XX年20XX年流动比率116.38%113.08%101.57%99.82%速动比率94.4

37、7%78.20%57.12%58.14%现金比率33.43%21.30%5.95%5.80%20年，在流动资产中相对比例下降。沏01年卸（M年2C0f 年20師年工006年77.84%资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为截止到报告期末，演示单位流动比率为99.82%，速动比率为58.14%，现金比率为 5.80%，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程同期比企业流动比率下降而速动比率上升，流动资产短期变现能力有所增强，存货管理取得明显成效盍动也率x速动比平fil令比率IjfJr2.长期偿债能力

38、分析度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力竇产负僮辜 产祝比辜轲*一十1i项目20XX 年20XX 年20XX 年20XX年资产负债率73.93%73.53%80.28%)77.84%产权比率283.62%277.85%407.21%)351.34%已获利息倍数-9.32-6.36-12.197.91已茨利息倍型已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了对偿还到期债务的保障程度，是衡量长期偿债能 力的重要标志，本期该指标为 7.91倍。与上年同期相比，资产负债率下降，长期偿债能力增强，但利用负债的财务杠杆效应减弱。在防范债务风险 前提下，可适当扩大负债规模。（

39、五）经营效率分析1.资产使用效率分析项目20XX年20XX年20XX年20XX年总资产周转率1.001.311.331.46流动资产周转率1.151.551.631.83固定资产周转率12.4713.2110.099.00从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资 产周转率为1.83,非流动资产周转率为7.09,流动资产的周转慢于非流动资产的周转。2.存货/应收账款使用效率分析20XX 年20XX 年20XX年项目161.59118.84111.45

40、100.8720XX 年应收账款周转天数存货周转天数营业周期天数63.2244.3773.6181.07224.81163.20185.06181.93营业周期天型200150-1002。临年2004200fr2006 建收蠢哉周转刼 存贯周砖天费等于存货周转天数加上应收账款周转天营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数,数。截止到报告期末，演示单位营业周期为181.93天，其中：应收账款周转天数为100.87天，存货周转天数为81.07 天。4.应收账款和应付账款的协调性分析项 目20XX年20XX年20XX年20XX年应收账款周转率2.233.033.233.57应付账款周

41、转率1.752.272.872.81FT二二-二一二年年初匹年2OB6年I 演示单位本期应收账款周转率为3.57,应付账款周转率为 2.81。从应收应付账款的增长速度来看，应收账款增长率为17.4%，应付账款增长率为-2.11%，应收账款增长率大于应付账款增长率，说明应收账款增长过快， 企业运用应收账款进行短线融资的能力减弱；从应收应付账款的结构来看，本年应收/应付比率为24.98%,上年应收/应付比率为20.83%，说明应收应付账款的结构正趋恶化，应收应付账款的协调性变差。（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且

42、数额要 能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需 求，企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。项目20XX年20XX年20XX 年20XX 年结构性资产12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71结构性负债23,304.0527,459.3331,929.8335,187.45营运资本10,811.039,964.112,001.82-225.26券料性资产结荊性负债艺运贾本从长期投资和融资情况来看，20XX年，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为 - 225.26万元。企业部分结构性长期资产的资金需求也通过短

43、期流动负债来满足，长期投融资活动 起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。2.营运资金需求变化分析营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生产经营活动对资金的需求情 况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，则生产经营活动资金充足，经营协调性 较好。-10,000-20,000-30,000-40,0003.现金收支的协调性分析企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力，是企业结构性资金、生是否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付能力。呻o *現金支傩力£0,00040,000300130,00010,COO02003 年企业的现金支付能力为29,055.47万元，上年同期为31,877.56万元，同比减少 2,822.09万元。短期内企业的现.企业经营的动态协调情况分析2DIM年加眄年刑年项目20XX 年20XX 年20XX 年20XX年营运资本10,811.039,964.112,001.82-225.26营运资金需求-47,1