炒股实战经验大全（第二章股票技术分析知识出版）

1、炒股实战经验大全目 录第二章 股票技术分析知识 第一节 看懂K线图2。1。1 K线 212 K线图分类 第二节 大盘和个股分时图基础知识 221 分时图的基础知识 222 大盘分时走势图 223 个股分时走势图 224 分时走势图中经常出现的名词及含意 第三节 股票常用技术指标 231 MACD技术指标详解（趋势型） 232 DMI技术指标详解（趋势型） 233 CCI技术指标详解（超买超卖型） 234 KDJ技术指标详解（随机型） 235 RSI技术指标详解（相对强弱型） 236 WR技术指标详解（威廉指标） 237 OBV技术指标详解（成交量型） 238 BOLL指标应用详解（路径型） 2

2、39 SAR技术指标详解（停损型）第二章 股票技术分析第一节 看懂K线图1。1 K线K线图由开盘价、收盘价、最高价和最低价组成。（见图2-1，其中“黑色”在实际是“洋兰色”）图2-1上面两种图叫作实体红K线和实体黑K线，实体红K线意味买力强劲，市场有强烈的做多欲望，此时可持股待涨。实体黑K线则代表市场完全进入恐惧状态，如果是从高位拉出这么一根黑K线，则一定要卖出，这往往意味着行情接下来往下走。一、带上 HYPERLINK :/wenwen.soso /z/Search.e?sp=S%E4%B8%8B%E5%BD%B1%E7%BA%BF&ch=w.search.yjjlink&cid=w.sea

3、rch.yjjlink t _blank 下影线红K线（见图2-2）这种带有上影线和下影线的红K线，代表着多方 HYPERLINK :/wenwen.soso /z/Search.e?sp=S%E7%95%A5%E8%83%9C%E4%B8%80%E7%AD%B9&ch=w.search.yjjlink&cid=w.search.yjjlink t _blank 略胜一筹，从K线实体的收盘价距离最高价这一段是该股的阻力区，次日在这一价格区间一定要留意，如果你是短线客，在次日未能突破这一区域，加上量能萎缩，则应出局。图2-2二、带上下影线黑K线-整理线（见图2-3）这种带有长上下影的黑K线说明此

4、时暂不宜进场，等拉回整理完毕出现买点时再介入，或是日后出现带量突破该 K 线的最高点时可进场。图2-3三、这种带上影线的红K线（图2-4）多头在攻击时在收盘价以上的地方收阻，次日若能放量则攻下并覆盖今之的上影，若不能放量，则向上的方向不够确定，应当整理几日再选择方向。图2-4四、带下影线的红K线，称为光头阳（见图2-5）这种K线若出现在支撑位，可以重仓出击，90%情况下，代表调整结束，方向向上。如果出现的高价区，这里所说的高价区是高得离谱的价位，则不要盲目追进，有可能是庄家拉高，骗技术派进场接货。图2-5五、带上影线- K 线（见图2-6）出现在高档：股价拉回机会较大，暂时观望。出现在低档：多

5、属清洗浮额的阶段，日后若遇突 破高点则可逢低介入，若突破后又逢跌破底 点则应出脱持股。图2-6六、变盘线+线-星线（见图2-7）97%E6%98%9F&ch=w.search.yjjlink&cid=w.search.yjjlink t _blank 十字星线无论出现在高点还是低点，都意味着市场将转势，即往相反的方向运行。图2-7212 K线图分类一、根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。 周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以

6、推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。 二、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。三、值得注意的“均线系统”。在“蜡烛图”上，还覆盖着几条不同颜色的曲线，就是均线，有5日均线（就是每天以以往5日的收盘价的平均值画一个点，这些点的连线）有10日均线，20，30，60，120，250日均线，还可以自己定日期，比如14日，25日.。长期均线的拐弯，常常被认为是转势。因为，在几天里股价可以“做出来”，可以骗过人们的眼睛，但是

7、长期的均线是不容易做的，因此，长期均线的趋势经常是大盘的趋势。如30日以上的均线某一天停止了原来的方向，就值得大家注意。股价上穿或下穿重要的均线，也值得大家注意。第二节 如何看大盘和个股分时图基础知识221 分时图的基础知识均价：均价是现在这个时刻买卖股票的平均价格。它的计算公式为：均价（分时成交的量成交价）/总成交股数一、白线和黄线白线是上证指数走势图，黄线是不含加权的上证领先指数走势图。因上证指数是以各上市公司的总股本为加权计算出来的，故盘子大的股票较能左右上证指数的走势，如马钢、石化等。而黄线表示的是不含加权的上证指数，各股票的权数都相等，所以价格变动较大的股票对黄线的影响要大一些。这样

8、，当上证指数上涨时，如白线在黄线的上方，它说明大盘股的影响较大，盘子大的股票涨幅比盘子小的股票要大；反之，如黄线在白线的上方，就是小盘股的涨幅比大盘股要大。而当上证指数下跌时，如黄线在白线的下方，它表示大盘股的下跌幅度较小而小盘股的股票跌幅较大；反之，如白铁在黄线的下方，它表示大盘股的跌幅比较大。二、红色及绿色柱状线红色柱状线和绿色柱状线分别表示的是股票指数上涨或下跌的强弱度。当红色柱状线长度逐渐往上增长时，表示指数增长的力量逐渐增强，而当红色柱状线的长度逐渐缩短时，表示股票指数增长的力量在渐渐减弱。当绿色柱状线长度逐渐往下增长时，表示指数下跌的力量逐渐增强；而当绿色柱状线的长度逐渐缩短时，表

9、示指数下跌的力量在渐渐减弱。 三、分时走势图分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。走势图坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本。分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图222 大盘分时走势图，日线（见图2-8）图2-8一、白色曲线表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。（大盘）二、黄色曲线大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘

10、指数。（全盘）参考白黄二曲线的相互位置可知：1、当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。2、当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。三、红绿柱线在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。四、黄色柱线在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手（每手等于100股）。 五、委买委卖手数代表即时所有股票买入委托下三档和卖出上三档手

11、数相加的总和。六、委比数值是委买委卖手数之差与之和的比值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力量较强股指上涨的机率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强股指下跌的机率大。 如何看股票走势图223 个股分时走势图，日线（见图2-9）“广宇发展”的分时走势图：图2-9一、白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。二、黄色曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。三、黄色柱线：在黄白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。四、成交明细：在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。224 分时走势图中经常出现的名词及含意一、外盘：外盘又称主动性买盘，即

12、成交价在卖出挂单价的累积成交量，即成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。二、内盘：内盘又称主动性卖盘，即成交价在买入挂单价的累积成交量，即成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。外盘反映买方的意愿，内盘反映卖方的意愿。三、买一，买二，买三：为三种委托买入价格，其中买一为最高申买价格。四、卖一，卖二，卖三：为三种委托卖出价格，其中卖一为最低申卖价格。五、委买手数：是指买一，买二，买三所有委托买入手数相加的总和。 六、委卖手数：是指卖一，卖二

13、，卖三所有委托卖出手数相加的总和。七、委比：委买委卖手数之差与之和的比值。 委比旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。八、量比：是指当天成交总手数与近期成交手数平均的比值，具体公式为：现在总手/（5日平均总手/240）*开盘多少分钟）。量比数值的大小表示近期此时成交量的增减，大于1表示此时刻成交总手数已经放大，小于1表示表示此时刻成交总手数萎缩。九、现手：已经成交的最新一笔买卖的手数。在盘面的右下方为即时的每笔成交明细，红色向上的箭头表示以卖出价成交的每笔手数，绿色箭头表示以

14、买入价成交的每笔手数。十、涨跌幅：当前交易日最新成交价（或收盘价）与前一交易日收盘价相比较所产生的数值，这个数值一般用百分比表示。当日最新成交价比前一交易日收盘价高为正，当日最新成交价比前一交易日收盘价低为负。计算公式：(当前最新成交价（或收盘价）-前一交易日收盘价)前一交易日收盘价100%。注：换手率、市盈率解释及用途，见后分析。第三节 股票常用技术指标231 MACD技术指标详解（趋势型；常用-主要；见图2-10）一、MACD用途：MACD指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。由于MACD指标对价格变

15、动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。二、MACD使用方法：（1）DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场，（2）DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场，（3）DIF向上突破DEA时，可买进，（4）DIF向下突破DEA时，应卖出。图2-10三、MACD指标的使用心得：（1）ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。（2）对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。（3）若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。四、MACD指标的计算公式（略看）：（1）MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正

16、负差是核心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：今日EMA（12）=2/（12+1）今日收盘价+11/（12+1）昨日EMA（12）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：今日EMA（26）=2/（26+1）今日收盘价+25/（26+1）昨日EMA（26）以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/2

17、7。如果选别的系数，则可照此法办理。DIF=EMA（12）-EMA（26）有了DIF之后，MACD的核心就有了。单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。（2）DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。（3）此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）：BAR=2（DIF-DEA）一般情况下，默认的MACD指标参数就是我们正常使用的最准确的参数。（见图2-11）图2-11232 DM

18、I技术指标详解（趋势型；常用-次要；见图2-12）一、DMI指标概述：DMI指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。二、DMI指标使用方法详解：DMI指标共有+DI、DI、ADX、ADXR四条线（1）行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+DI向上交叉DI，则买进，当+DI向下交叉DI，则卖出。（2）当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立（3）如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都

19、预示行情即将反转。（4）当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。图2-12三、DMI指标使用心得：（1）DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。对DI交叉讯号应尽量避免使用，可改用KD或MACD的交叉来指导买卖。DI的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助ADX辨别方向。（2）指标周期应设长一点，才能发挥效果。（3）经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。（4）如果投资者错过了DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR的时候介入。（5）DMI应设定为7天或

20、14天。（6）在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作。（7）ADX的转折必须在50 以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。如果ADX仅下降至 4060之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。（8）当ADXR低于20 时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。当ADXR介于2025之间时，仅布林线有参考价值。四、DMI指标的计算公式（略看）：（1）先求TR1值，方如下：今天收盘今天最低价今天最高昨天收盘价 三者价差绝对值较大者为TR1今天最低昨天收盘价（2）+DM=今天最高昨天最高价之差（差值0，则记

21、成0）DM=昨天最低今天最低价之差（差值0，则记成0）（3）TR7=7天的TR1总合（4）+DM7=7天的+DM1值总合DM7=7天的DM1值总合（5）+DI7=+DM7/TR7DI7=DM7/TR7（6）DI差=+DI7（DI7）；DI和=+DI7+（DI7）（7）DX=DI差DI和（8）第15天开始计算ADX：ADX=（第14天的ADX*6）+第15天的DX/7注意！每一次计算时，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的总合平均值代替，第16天以后都恢复成以前一天的ADX为计算因子。第21天开始计算ADXR：（第21天的ADX+第15天的ADX）/2从第21天起，每天都可以得到+DI、D

22、I、ADX、ADXR四个值，分别给制成曲线，即构成一幅DMI图表。有些DMI的参数是7天，可以改成14天。233 CCI技术指标详解（超买超卖型；常用-次要；见图2-13）一、CCI指标概述：该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性，正常波动范围在100之间。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，是专门对付极端行情的。在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻加速逃逸！注意！CCI的“天线”是+100，“地线”是100，这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动，但是，大体上不会差异太大。二、使用方法：（1）CCI从+

23、100-100的常态区，由下往上突破+100天线时，为抢进时机。（2）CCI从+100天线之上，由上往下跌天线时，为加速逃逸时机。（3）CCI从+100-100的常态区，由上往下跌破-100地线时，为打落水狗的放空卖出时机。（4）CCI从-100下方，由下往上突破-100地线时，回补买进股票。图2-13三、使用心得：（1）CCI向下跌破-100地线时，在中国股市无法从事“融券放空”的卖出。但如果当CCI波动在常态范围时，你已经参考其他指标的讯号而买进股票的话，此时可以把它当成卖出讯号而抛出持股。（2）CCI从-100地线下方，由下往上突破地线时，在中国股市无法从事“融券回补”的买进，但我们可以

24、把他当成短线买进讯号。四、计算公式（略看）：（1）计算TPTP = (最高价 + 最低价 + 收盘价) / 3 （2）计算MA = 最近N日收盘价的累计和/ N （3）计算MDMD = 最近N日 (MA - 收盘价)累计和 / N （4）N日CCI234 KDJ技术指标详解（随机型；常用-主要；见图2-14）一、KDJ指标概述：KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。二、使用方法：（1）从KD的取值方面考虑

25、，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖了，低于20就应该考虑买入了。（2）KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好。（3）KD指标的背离方面考虑当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股份还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。（4）J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。图2-14三、使

26、用心得：（1）股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KD随机指标，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS等指标。但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润。（2）极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形，应该参考VR、ROC指标，观察股价是否超出常态分布的范围，一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买卖功能将失去作用。（3）以D 值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果，一般常

27、态行情，D值大于80时，股价经常向下回跌；D值低于20时，股价容易向上回升。在极端行情中，D值大于90时，股价容易产生瞬间回档；D值低于15时，股价容易产生瞬间反弹。四、计算公式（略看）：（1）产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。其计算公式为：N日RSV=(Ct-Ln)/(Hn-Ln) 100 （2）对RSV进行指数平滑，就得到如下K值：今日K值=2/3昨日K值+1/3今日RSV式中，1/3是平滑因子，是可以人为选择的，不过目前已经约定俗成，固定为1/3了。（3）对K值进行指数平滑，就得到如下D值：今日D值=2/3昨日D值+1/3今日K值式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约

28、定，1/3也已经固定。（4）在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为：J=3D-2K=D+2(D-K) 可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D 与K的差值。此外，有的书中J指标的计算公式为：J=3K-2D235 RSI技术指标详解（相对强弱型；常用-主要；见图2-15）一、RSI指标用途：RSI指标是目前股市技术分析中比较常用的中短线指标。二、RSI指标原理：RSI的基本原理是在一个正常的股市中，多空买卖双方的力道必须得到均衡，股价才能稳定；而RSI是对于固定期间内，股价上涨总幅度平均值占总幅度平均值的比例。三、RSI指标的使用方法：（1）RSI值于0-100之间呈常态分配，当6

29、日RSI值为80以上时，股市呈超买现象，若出现M头为卖出时机;当6日RSI值在20以下时，股市呈超卖现象，若出现W头为买进时机。（2）RSI一般选用6日、12日、24日作为参考基期，基期越长越有趋势性（慢速RSI），基期越短越有敏感性，(快速RSI)。当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机;当快速RSI由上而下跌破慢速RSI时，为卖出时机。图2-15四、RSI指标的超买和超卖一般而言，RSI的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界线。（1）当RSI值超过80时，则表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方力量，双方力量对比悬殊，多方大胜，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或转

30、势，此时，投资者可卖出股票。（2）当RSI值低于20时，则表示市场上卖盘多于买盘，空方力量强于多方力量，空方大举进攻后，市场下跌的幅度过大，已处于超卖状态，股价可能出现反弹或转势，投资者可适量建仓、买入股票。（3）当RSI值处于50左右时，说明市场处于整理状态，投资者可观望。（4）对于超买超卖区的界定，投资者应根据市场的具体情况而定。一般市道中，RSI数值在80以上就可以称为超买区，20以下就可以称为超卖区。但有时在特殊的涨跌行情中，RSI的超卖超买区的划分要视具体情况而定。比如，在牛市中或对于牛股，超买区可定为90以上，而在熊市中或对于熊股，超卖区可定为10以下（对于这点是相对于参数设置小的

31、RSI而言的，如果参数设置大，则RSI很难到达90以上和10以下）。236 WR技术指标详解（威廉指标；常用-次要；见图2-16）一、WR指标用途：该指标表示的涵义是当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。二、使用方法：（1）从WR的绝对取值方面考虑。A、当WR 高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。B、当WR 低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。（2）从WR的曲线形状考虑。A、在WR进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。B、在WR

32、进入低位后，一盘要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。C、WR连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）的信号。图2-16三、使用心得：（1）W%R主要可以辅助RSI，确认强转弱或弱转强是否可靠？RSI向上穿越50阴阳分界时，回头看一看W%R是否也同样向上空越50？如果同步则可靠，如果不同步则应多参考其他指标讯号再作决定。相反的，向下穿越50时，也是同样的道理。注意！比较两者是否同步时，其设定的参数必须是相对的比例，大致上W%R5日、10日、20日对应RSI6日、12日、24日，但是读者可能可以依照自己的测试结果，自行调整其最佳对应比例。（2）W%R进入超买或超卖区时，应立即寻求MACD讯号的支援。当W%R进入超买区时，我们当成一种预警效果，回头看看MACD是否产生DIF向下交叉MACD的卖出讯号？一律以MACD 的讯号为下手卖出的时机。相反的，W%R进入超卖区时，也适用同样的道理。四、计算公式（略看）：n日WMS=(HnCt)/(HnLn) 10