第7章 企业盈利能力分析ppt课件

1、第七章 企业盈利才干分析第一节 盈利才干分析的目的与内容第二节 资本运营盈利才干分析第三节 资产运营盈利才干分析第四节 商品运营盈利才干分析第五节 上市公司盈利才干分析.第一节 企业盈利才干分析目的与内容盈利才干分析的内涵与目的盈利才干分析的根底盈利才干分析的内容盈利才干分析目的体系.一、盈利才干的内涵与分析目的盈利才干的内涵 指企业在一定时期内赚取利润的才干，反映企业经济效率的高低，普通用利润与资源投入之间的相对比率来表示.一、盈利才干的内涵与分析目的盈利才干分析目的 利用盈利才干的相关目的反映和衡量企业的运营业绩 经过盈利才干分析发现运营管理中存在的问题.二、盈利才干分析的根底盈利才干与运

2、营方式产品运营方式商品运营方式资产运营方式资本运营方式.二、盈利才干分析的根底运营方式与会计报表产品运营与本钱表商品运营与利润表资产运营与资产负债表、利润表资本运营与资本负债表、利润表、现金流量表.三、盈利才干分析的内容资本运营盈利才干分析资产运营盈利才干分析商品运营盈利才干分析上市公司盈利才干分析.四、盈利才干分析目的体系现代企业根本目的：资本增值现代企业直接目的：经济利润现代企业中心目的：经济效益资本运营中心目的：净资产收益率资产运营中心目的：总资产报酬率商品运营中心目的：销售利润率.资本增值资本增值是现代企业的根本目的资本的含义：货币资本与实物资本资本保全资本保值资本增值.经济利润会计利

3、润 = 收入 - 会计本钱经济利润 = 收入 - 经济本钱 = 收入 - 会计本钱 - 资本本钱 = 会计利润 - 资本本钱 会计利润为零：资本保全 经济利润为零：资本保值 经济利润大于零：资本增值.经济效益经济效益的内涵 产出价值 经济效率= 投入价值 .经济效益经济效益的方式 效率收益=投入价值实践经济效率-基准经济效率 会计利润净资产净资产收益率 经济利润净资产(净资产收益率正常利润率) .第二节 资本运营盈利才干分析资本运营与资产运营的关系分析评价目的净资产收益率影响净资产收益率的要素要素分析与评价 .一、资本运营与资产运营的关系 资本运营是与资本运营型的企业运营方式严密相连的，是指以

4、资本为根底，经过资本流动、收买、重组、参股和控股等活动优化资源配置，从而使企业以一定的资本投入获得尽能够多的资本收益。 资产运营是与资产运营型的企业运营方式严密相连的，其内涵是经过合理配置和运用资产，以一定的资产投入获得尽能够多的收益。.二、评价目的净资产收益率 净利润净资产收益率 100% 平均净资产净资 总资 总资负债 负债总额产收【产报产报利息 】税率益率酬率 酬率 率 资本总额 净资产收益率是反映企业盈利才干的中心目的，评价规范通常可用社会平均利润率、行业平均利润率或资本本钱率.资本运营盈利才干分析案例分析资料分析方法评价.第三节 资产运营盈利才干分析分析目的总资产报酬率影响总资产报酬

5、率的要素要素分析与评价 .一、总资产报酬率的计算与分析 或： 总资产报酬率总资产周转率销售利润率 .一、总资产报酬率的计算与分析.第四节 商品运营盈利才干分析商品运营的内涵商品运营盈利才干的内涵商品运营盈利才干的分析目的收入利润率目的本钱费用利润率目的 .一、商品运营的内涵商品运营与产品运营的内涵 商品运营是与消费运营型的企业运营方式严密相连的，是以市场为导向组织产供销活动，以一定的人力、物力耗费消费与销售尽能够多的社会需求的商品。 产品运营是与单纯消费型的企业运营方式严密相连的，是以国家方案为指点组织产品消费，以一定的人力、物力耗费消费出一定数量的商品。 .一、商品运营的内涵商品运营与产品运

6、营、资产运营的关系 商品运营与产品运营的关系 产品运营与资产运营的关系 .二、商品运营盈利才干的内涵 商品运营是相对于资产运营和资本运营而言的，商品运营盈利才干不思索企业的筹资和投资问题，只研讨利润与收入或本钱之间的比率关系。 .三、商品运营盈利才干的分析目的收入利润率本钱利润率 .收入利润率目的营业收入利润率营业收入毛利率总收入利润率销售净利润率销售息税前利润率 .本钱利润率目的营业本钱利润率营业费用利润率全部本钱费用利润率 .第五节 上市公司盈利才干分析上市公司盈利才干分析的特点上市公司盈利才干分析的目的.一、上市公司盈利才干分析的特点 由于上市公司本身特点所决议，上市公司的盈利才干除可采

7、用普通企业的盈利才干分析目的外，还可以采用一些特殊目的分析，特别是一些与企业股票价钱或市场价值相关的目的分析.二、上市公司盈利才干分析的目的每股收益普通股权益报酬率 股利发放率价钱与收益比率 托宾Q目的分析.一每股收益分析每股收益的含义 是每股发行在外的普通股所能分摊到的净收益额，是普通股股东进展投资决策的主要根据每股收益的方式 根本每股收益 稀释每股收益.一每股收益分析每股收益计算 净利润优先股股息 每股收益 流通股股数 普通股权益 净利润优先股股息 流通股数 普通股权益 每股账面价值普通股权益报酬率每股收益要素分析.二普通股权益报酬率分析普通股权益报酬率计算 净利润优先股股息 普通股权益报

8、酬率 普通股权益平均额普通股权益报酬率分析.三股利发放率分析股利发放率计算 每股股利 股利发放率 100 每股收益 每股市价 每股股利 100 每股收益 每股市价 价钱与收益比率股利报偿率股利发放率分析.四价钱与收益比分析-市盈率 价钱与收益比率的内涵：是反映普通股的市场价钱与当期每股收益之间的关系的目的，可用来判别企业股票与其他企业股票相比较潜在的价值。.四价钱与收益比分析-市盈率价钱与收益比率的计算 价钱与收益比率每股市价/每股收益.四价钱与收益比分析-市盈率价钱与收益比率分析 延续几期的市盈率可以阐明企业盈利才干的稳定性，一定程度上反映企业的运营才干、盈利才干及潜在的生长才干 反映股票市

9、价能否有吸引力 市盈率并非越高越好.五托宾Q目的分析目的内涵 是公司的市场价值与其重置本钱之比目的计算 .五托宾Q目的分析目的分析 大于1，阐明市场上对该公司的估价程度高于其本身的重置本钱，公司市场价值较高 小于1，阐明市场上对该公司的估价程度低于其本身的重置本钱，公司市场价值较低 .第六节 盈利质量分析盈利质量和盈利才干的关系盈利质量分析目的.一、盈利质量和盈利才干的关系 盈利才干分析以资产负债表和利润表为根底，在权责发生制原那么根底上对企业一定时期内获取利润才干的一种评价方法 盈利质量分析是在盈利才干分析的根底上，以收付实现制为计算根底，以现金流量表数据为根据，经过计算一系列现金流量目的，

10、对盈利才干进一步修复与检验.二、盈利质量分析目的净资产现金回收率全部资产现金回收率盈利现金比率销售获现比率现金分配率每股运营现金流量.二、盈利质量分析目的 可作为净资产收益率的补充，察看净资产收益率的盈利质量.二、盈利质量分析目的 可作为总资产收益率的补充，察看总资产收益率的盈利质量.二、盈利质量分析目的 盈利现金比率又称盈余现金保证倍数，反映公司本期运营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系，计算公式为：.二、盈利质量分析目的 销售获现比率反映企业经过销售获取现金的才干，计算公式为：.二、盈利质量分析目的 现金分配比率反映运营活动获取的现金有多大比例用于现金股利的分配，计算公式为：.二、盈利质量分析目的 每股现金