可膨胀石墨项目建设方案

1、目录一、市场分析3二、项目概述4三、项目提出的理由4四、研究结论5五、主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、项目工程设计总体要求7七、社会经济发展目标9八、优势分析（S）11九、保障措施12十、防范措施14十一、项目建设期原辅材料供应情况18十二、人力资源配置18劳动定员一览表18十三、项目总投资19总投资及构成一览表19十四、资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十五、经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十六、项目盈利能力分析25项目投资现金流量表27十七、财务生存能力分析28十八、偿债能力分析28借款还

2、本付息计划表30十九、经济评价结论30二十、项目风险分析风险分析32二十一、项目总结32一、市场分析可膨胀石墨是一种重要的无机非金属材料，它具有超导、储氢、催化化学反应及耐酸碱、耐髙温、抗拉、抗压、抗辐射、弯曲弹性好等优良性能，广泛用以替代易致癌的石棉类密封材料。可膨胀石墨是1841年德国科学家Shafautl在将石墨浸入浓硫酸和浓硝酸中时首先发现的，但直到1963年美国联合碳化物公司首先申请了可膨胀石墨制备密封材料的专利，并于1968年开始工业生产膨胀石墨密封材料后才获得了真正的应用。当前，欧美、日本等发达国家和地区对可膨胀石墨的生产技术已趋于成熟，并逐渐向环保低耗能的方向发展。近年来，我国

3、可膨胀石墨行业通过技术引进、独资或合资研发等途径，技术水平不断提髙，产品种类有所增加，产品质量得到改善。但是，与美国等发达国家相比，我国可膨胀石墨行业整体技术水平还较低，低硫型、无硫型、低温可膨胀石墨等高质量产品的供给量较少。2016年，中国进口可膨胀石墨4810吨，约占中国可膨胀石墨消费量的15%。不过，随着中国技术的进步，国产可膨胀石墨产品质量不断提高，进口可膨胀石墨数量呈减少的态势。2016年8月发布的建材工业“十三五发展指导意见中提出,重点发展以石墨、高岭土、膨润土、硅藻土等非金属矿物的精加工、深加工制品，在进一步创新提升装备水平、实现装备大型化的同时，提升非金属矿物的加工质量，按不同

4、的功能与用途，瞄准新的应用领域，提高产品的价值和附加值，并向规模化发展。未来，随着传统应用领域产业结构不断优化升级，以及我国大力发展节能环保、新能源、髙端装备制造、新材料等战略新兴产业，可膨胀石墨行业的消费将不断增加，加之新兴领域的拓展，技术的进步,我国可膨胀石墨行业将不断发展，发展前景广阔。当前，我国可膨胀石墨行业市场集中度较髙，前三大企业的市场份额占比为40.0%。未来，在广阔的市场前景下，将不断有企业进入可膨胀石墨行业，我国可膨胀石墨市场集中度有望进一步下降。二、项目概述1、项目名称：可膨胀石墨项目2、承办单位名称：xx投资管理公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（待定）5、项目

5、联系人：彭xx三、项目提出的理由总的来看，“十三五时期，我省发展仍处于大有可为的重要战略机遇期没有改变，经济发展总体向好的基本面没有改变，正处于动力转换、结构优化的关键阶段。必须准确把握我省发展所处的历史方位，既要紧紧抓住和用好战略机遇期，坚定信心、乘势而上，推动经济总量、发展质量再上一个大台阶，又要充分认识新常态也是非常期,把握新常态趋势性特征，坚定信心、改革创新、顽强奋斗，妥善应对转型困难和风险挑战，努力开创中原崛起河南振兴富民强省新局面。四、研究结论本项目生产线设备技术先进，即提髙了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材

6、料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。五、主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积m250667.00约76.00亩1.1总建筑面积m293677.921.2基底面积m231920.211.3投资强度万元/亩319.602总投资万元30152.252.1建设投资万元24759.042.1.1工程费用万元21911.842.1.2其他费用万元2095.732.1.3预备费万元751.472.2建设期利息万元319.622.3流动资金万元5073.593资金筹措万元

7、30152.253.1自筹资金万元17106.473.2银行贷款万元13045.784营业收入万元57500.00正常运营年份5总成本费用万元49242.61”ft6利润总额万元8019.95”7净利润万元6014.96IF8所得税万元2004.99”ft9增值税万元1978.74”10税金及附加万元237.44IFU11纳税总额万元4221.17IFU12工业增加值万元15513.8013盈亏平衡点万元26143.12产值14回收期年6.5915内部收益率13.51%所得税后16财务净现值万元3314.97所得税后六、项目工程设计总体要求（一）建筑工程采用的设计标准1、建筑设计防火规范2、建

8、筑抗震设计规范3、建筑抗震设防分类标准4、工业建筑防腐蚀设计规范5、工业企业噪声控制设计规范6、建筑内部装修设计防火规范7、建筑地面设计规范8、厂房建筑模数协调标准9、钢结构设计规范（二）建筑防火防爆规范本项目在建筑防火设计中从防止火灾发生和安全疏散两方面考虑一是防火。所有建筑均采用一、二级耐火等级，室内装修均采用不燃或难燃材料，使火灾不易发生，即使发生也不易迅速蔓延，同时建筑内均设置了消火栓。防火分区面积满足建筑设计防火规范要求。二是疏散。建筑的平面布局、建筑物间距、道路宽度等均应满足防火疏散的要求，便于人员疏散。建筑物的平面布置、空间尺寸、结构选型及构造处理根据工艺生产特征、操作条件、设备

9、安装、维修、安全等要求，进行防火、防爆、抗震、防噪声、防尘、保温节能、隔热等的设计。满足当地规划部门的要求，并执行工程所在地区的建筑标准。（三）主要车间建筑设计在满足生产使用要求的前提下，本着“实用、经济条件下注意美观的原则，确定合理的建筑结构方案，立面造型简洁大方、统一协调。认真贯彻执行“适用、安全、经济”方针。因地制宜，精心设计,力求作到技术先进、经济合理、节约建设资金和劳动力，同时，采用节能环保的新结构、新材料和新技术。（四）本项目采用的结构设计标准1、建筑抗震设计规范2、构筑物抗震设计规范3、建筑地基基础设计规范4、混凝土结构设计规范5、钢结构设计规范6、砌体结构设计规范7、建筑地基处

10、理技术规范8、设置钢筋混凝土构造柱多层砖房抗震技术规程9、钢结构高强度螺栓连接的设计、施工及验收规程（五）结构选型1、该项目拟选项目选址所在地区基本地震烈度为7度。根据现行建筑抗震设计规范的规定，本项目按当地基本地震烈度执行9度抗震设防。2、根据项目建设的自身特点及项目建设地规划建设管理部门对该区域建筑结构的要求，确定本项目生产车间采用钢结构，釆用柱下独立基础。3、建筑结构的设计使用年限为50年，安全等级为二级。七、社会经济发展目标经济保持中高速增长。经济增长的平衡性、包容性和可持续性进一步提高，实现投资有效益、产品有市场、企业有利润、员工有收入、政府有税收。经济年均增速保持在7.5%以上，人

11、均地区生产总值接近1万美元，固定资产投资年均增长10%以上。创新驱动能力显著提升。大众创业万众创新的生动局面基本形成，创业创新在全社会蔚然成风，各方面人才队伍基本适合经济社会发展需要，科技创新能力明显增强，科技成果转化率大幅提高。R&D经费投入强度达到2%以上，科技进步贡献率达到55%。产业转型升级取得重大进展。现代产业体系基本建立，三次产业协调发展，产业技术装备水平和竞争力明显提髙。服务业占地区生产总值的比重达到50%左右，非公经济比重达到50%以上。生态环境持续改善。能源、土地、水资源综合利用水平不断提升，国家西部生态安全屏障的地位和作用更加凸显，蓝天绿水青山的生态名片更加靓丽，人居环境质

12、量在全国排名靠前。全区森林覆盖率达到15.8%,地级城市空气质量优良天数比例达到78%以上，万元GDP能耗、碳排放和主要污染物排放总量控制在国家下达的指标以内。改革开放取得重大突破。重点领域和关键环节改革取得实质性突破，推动科学发展的新体制基本建立，发展环境进一步优化。内陆开放型经济试验区建设取得重大进展，中国一阿拉伯国家博览会影响力大幅提升，对外经贸合作和人文交流更加广泛深入，进出口总额和外商直接投资年均增长25%O人民生活质量全面提升。全区确保2020年现行标准下农村_实现脱贫、贫困县全部摘帽。社会保障、基本公共服务走在西部前列。累计新增就业36万人，就业更加充分更有质量。城镇和农村常住居

13、民人均可支配收入年均分别增长8%和9%,收入差距缩小。人民群众喝上干净的水、吃上放心的食品、呼吸清新的空气，幸福指数明显提高。社会文明程度明显提高。中国梦和社会主义核心价值观更加深入人心，精神文明和物质文明建设协调推进，人民思想道德素质、科学文化素质、健康素质全面提升，全社会法治意识、诚信意识不断增强，法治政府基本建成，各方面制度更加健全，社会治理体系更加完善，民族团结、宗教和顺、社会安定的局面进一步巩固发展。八、优势分析（S）（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优

14、势。此外，公司当前主要生产线为使用自有技术开发而成。（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较髙的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提髙公司

15、的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。九、保障措施（一）发挥社会组织作用引导行业协会自主运行、有序竞争、优化发展。鼓励行业协会商会参与制定相关规划、公共政策、行业标准和行业数据统计等事务。健全综合监管体系，建立准入和退出机制，依法依规对行业协会加强培育发展、监督管理和执法检查。（二）优化创新金融环境落实国务院关于促进创业投资持续健康发展的

16、若干意见，做大新兴产业创投基金规模，强化对初创期、成长期髙技术产业的融资支持。健全多层次资本市场，支持全国中小企业股权转让系统、机构间私募产品报价与服务系统建设发展，推动区域性股权市场建设。（三）加强组织领导加强沟通，密切配合，深入基层，加强指导和监督检查，掌握规划实施情况，及时协调处理存在的问题；各地区要加强组织领导，制定保障规划实施的方案，及时解决规划实施中的新情况和新问题，确保规划的实施，持续推进规划实施。（四）完善法规政策积极探索产业现代化法规政策的管理办法和具体措施，出台发展产业相关政策，解决不同部门管辖范围交叉的问题，逐项落实各项工作，从而合力高效的推进产业发展。（五）加强培训宣传

17、鼓励高等院校开展相关研究，加强国际交流学习与沟通合作，提高专业技术和管理人员的专业素质。注重宣传引导，建立区域宣传示范基地，采取主题宣传周、电视、报纸、网络、手机客户端等多种方式，开展产业相关知识的普及宣传，营造良好的产业发展氛围。（六）健全服务体系健全完善公共信息化、社会融资担保、企业诚信管理等服务体系,建立健全互联互通的民营经济公共服务平台网络，为民营企业提供具有全面、高效、优质的信息服务。推进民营企业征信体系建设，融合金融、税务、海关、市场监管、建设、环保、安监、公安等相关部门的信息资源，建立市场主体信用信息档案，把有违规行为的市场主体列入“黑名单”，形成完善的失信惩罚和守信激励机制。十

18、、防范措施1、防自然灾害措施（1）建筑物室内地坪高于室外地坪，防止暴雨积水浸入室内，雨水排水管网按当地暴雨公式设计。（2）厂区场址标高设计考虑不低于该地区历年最高洪水水位。（3）防雷击、接地保护：本工程高于15米以上的建筑物（构筑物）均设有避雷针或避雷带，其接地冲击电阻小于10Q；建筑防雷设计符合国标GB50087建筑物防雷设计等规程要求。（4）正常非带电设备金属外壳、构架等均可靠接地。接地电阻不大于4Q,管道防静电接地电阻不大于10Q;插座选用带保护接地的安全插座。（5）防地震：本工程所在地的地震基本烈度为6度，新建房屋按地震基本烈度6度设防。（6）防暑、防冻措施：控制室、操作室、计算机室内

19、设置空调机组降温，在冬季，地面以上的各种管道、水池等处设计防冻保温层。地下管道埋藏深度应大于当地冻土深度（65厘米）。2、电气安全保障措施（1）生产过程中大量动力设备需要使用电力作为能源，一旦漏电,就有可能造成员工触电，发生伤亡事故。为减少停电带来的不安全因素，本项目采用两路电源供电，同时，还设有保安电源。（2）各种电气设备的非带电金属外壳，如控制屏、髙、低压开关柜、变压器等，设置可靠的接地、接零，防止发生人员触电事故；有爆炸危险的气体管道等，其防静电接地电阻小于4Q。（3）重要场所如主控室、变压器室等，除正常设置220V照明灯外，同时还装备事故照明灯。携带式照明灯具的电压不得超过36V,在金

20、属容器内或潮湿外的灯具电压不得超过12V；爆炸危险的工作场所，使用防爆型电气设备。（4）除对所有的电气设备设置防触电接地外，还在高处的建筑物和设备上安装避雷装置。3、机械设备安全（1）所有运转设备的裸露部分，或设备在运转中操作者需要接近的可动零部件，应在适当位置设置防护罩或防护栏。（2）生产装置有较多的操作平台，如防护措施不当，有可能造成跌落，导致员工伤亡。所以，对所有的走廊、平台应设置防护栏，防止操作人员跌落。（3）各种坑、井、池均设防护栏杆，沟设置盖板。所有交叉动作的机械设备均设有安全连锁装置。4、安全供水（1）该项目厂外供水由C镇D村工业区自来水站提供。（2）厂内供水泵房釆用两路独立电源

21、供电，并设有备用泵，备用率为100%o（3）循环冷却水系统设有水压、水温、水位监控和报警装置。5、通风、防尘、防毒（1）生产过程中有很多加热设备，使用蒸汽对物料进行加热，如对加热设备和热管道保温不好，有可能造成员工的烫伤。所以，对加热设备及其热管道进行保温处理，在防止烫伤的同时，节能降耗。还应对高温室釆用机械通风，从室外吸进新鲜空气经过滤后由风机送入室内，吸收室内热量后，自然排放。（2）生产过程中有粉尘产生，这些粉尘一旦被吸入人体，有可能造成员工的结膜、呼吸系统受损。为此，所有可能产生粉尘等有害物质的场所，都要安装吸尘装置，同时，做到增湿降尘，而且要对容易产生粉尘的燃煤进行洒水减尘。锅炉采用微

22、负压操作，防止粉尘泄漏,同时为操作人员配备口罩等劳保用品，确保其粉尘浓度符合TJ3679工业企业设计卫生标准的规定。（3）在容易发生有害气体泄漏的区域应加强通风，并设置有害气体自动报警装置和便携式报警仪，工人操作时应配戴防护面具和氧气呼吸器。对中毒者应迅速离开现场，呼吸新鲜空气，取半卧位休息，严重者送医院治疗。6、噪声控制生产过程中使用了较多的运转设备，如输送物料的机械设备、制造真空的真空泵、空气压缩机、风机等，均有较强的噪声产生，这些设备产生的噪声在5585dBA之间。如对噪声的防范措施不当，有可能造成接触噪声员工的听力下降、神经衰弱。在优先选用噪声低的优质机械产品的同时，对于产生噪音较大的

23、设备尽量配置消声器。在管道配置中避免管道共振长度，使因为震动产生的噪音降到最低。同时,为保障工人的身体健康，避免操作人员长期置身于噪声环境中，该区域的值班室、休息室采取双层门窗等独立设置的隔音效果良好的房间,必要时配置降噪耳塞防护措施。7、厂区绿化为给生产及生活创造良好的环境，设计考虑了绿化投资，在主、辅厂房的四周、道路两侧及成块空地上植树种草，绿化不但可美化环境，而且能够吸有害气体、净化环境、降低噪声、改善小气候、有利于工人的身心健康。十一、项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设

24、的需求。十二、人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx投资管理公司规划,达产年劳动定员432人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位281正常运营年份2技术指导岗位43“3管理工作岗位43“4质量检测岗位65“合计432“十三、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利

25、息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资30152.25万元，其中：建设投资24759.04万元，占项目总投资的82.11%；建设期利息319.62万元，占项目总投资的1.06%；流动资金5073.59万元，占项目总投资的16.83%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资30152.25100.00%1.1建设投资24759.0482.11%1.1.1工程费用21911.8472.67%1.1.1.1建筑工程费12127.8040.22%1.1.1.2设备购置费9301.0430.85%1.1.1.3安装工程费483.001.60%1.1.2工程建设其他费用2095.

26、736.95%1.1.2.1土地出让金789.372.62%1.1.2.2其他前期费用1306.364.33%1.2.3预备费751.472.49%1.2.3.1基本预备费383.971.27%1.2.3.2涨价预备费367.501.22%1.2建设期利息319.621.06%1.3流动资金5073.5916.83%十四、资金筹措与投资计划本期项目总投资30152.25万元，其中申请银行长期贷款13045.78万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资30152.25100.00%1.1建设投资24759.0482.11%1.2建设期利

27、息319.621.06%1.3流动资金5073.5916.83%2资金筹措30152.25100.00%2.1项目资本金17106.4756.73%2.1.1用于建设投资11713.2638.85%2.1.2用于建设期利息319.621.06%2.1.3用于流动资金5073.5916.83%2.2债务资金13045.7843.27%2.2.1用于建设投资13045.7843.27%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十五、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入57500.00万元；具体测算数据详见一营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营

28、业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元号1营业收入34500.0043125.0046000.0057500.002增值税1069.151410.241523.941978.742.1销项税4485.005606.255980.007475.002.2进项税3415.854196.014456.065496.263税金及附加128.29169.23182.88237.443.1城建税74.8498.72106.68138.513.2教育费附加32.0742.3145.7259.363.3地方教育附加21.3828.2030.4839.57（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条

29、例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税二销项税额-进项税额=1978.74万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用49242.61万元，其中：可变成本42358.19万元,固定成本6884.42万元。达产年项目经营成本4

30、7278.92万元。具体测算数据详见一综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费24004.6930005.8632006.2540007.812工资及福利费2350.382350.382350.382350.383修理费963.60963.60963.60963.604其他费用3957.133957.133957.133957.134.1其他制造费用379.19379.19379.19379.194.2其他管理费用367.13367.13367.13367.134.3其他营业费用3210.813210.813210.8132

31、10.815经营成本31275.8037276.9739277.3647278.926折旧费1308.661308.661308.661308.667摊销费15.7915.7915.7915.798利息支出639.24639.24639.24639.249总成本费用33239.4939240.6641241.0549242.619.1其中：固定成本6884.426884.426884.426884.429.2可变成本26355.0732356.2434356.6342358.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年

32、应纳税金及附加237.44万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额二营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8019.95（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税率=8019.95X25.00%=2004.99（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8019.95万元，缴纳企业所得税2004.99万元，其正常经营年份净利润：净利润二达产年利润总额-企业所得税=8019.95-2004.99=6014.96（万元）。利润及利润分配表单位

33、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入34500.0043125.0046000.0057500.002税金及附加128.29169.23182.88237.443总成本费用33239.4939240.6641241.0549242.614利润总额1132.223715.114576.078019.955应纳所得税额1132.223715.114576.078019.956所得税283.06928.781144.022004.997净利润849.162786.333432.056014.968期初未分配利润0.00764.243195.525964.819可供分配的利润849.

34、163550.576627.5711979.7710法定盈余公积金84.92355.06662.761197.9811可供分配的利润764.243195.525964.8110781.7912未分配利润764.243195.525964.8110781.7913息税前利润2054.525283.136359.3310664.18卜六、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.51%。本期项目投资财务内部收益率13.51%,髙于行业基准内部

35、收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3314.97（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3314.97万元（大于0）,说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是能够接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）二（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,

36、本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.59年。本期项目全部投资回收期6.59年，要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力髙于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0034500.0043125.0046000.0057500.001.1营业收入0.0034500.0043125.0046000.0057500.002现金流出24759.0434448.2438207.2442758.0749292.122.1建设投资24759.040.002.2流动资金30

37、44.15761.043297.831775.762.3经营成本31275.8037276.9739277.3647278.922.4税金及附加128.29169.23182.88237.443所得税前净现金流量24759.0451.764917.763241.938207.884累计所得税前净现金流量24759.0424707.2819789.5216547.59-8339.715调整所得税513.631320.781589.832666.056所得税后净现金流量24759.04-231.303988.982097.916202.897累计所得税后净现金流量24759.0424990.342

38、1001.3618903.4512700.56计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.00%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.51%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic二11%）：11362.40万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic二11%）：3314.97万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.84年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.59年。十七、财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有充足的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；所以，本期项目具备较强的财务盈力能力。十八、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利