企业财务管理咨询ppt课件

1、第三章 企业财务管理咨询第一节 企业财务管理概述一、财务管理目的 股东财富最大化二、财务管理的对象 现金及其流转三、财务管理的职能 财务决策、财务方案和财务控制.四、财务管理与绩效 量化考核目的体系和分解目的体系的有效工具是杜邦分析 此种分析从评价企业绩效最具综合性和代表性的目的净资产收益率出发，层层分解至企业最根本的消费要素的运用本钱与费用的工程和企业风险，从而满足运营者经过财务分析记性绩效考核的需求，在运营目的发生异动时能即使查明缘由并加以修正。五、中国企业财务管理中出现的主要问题一财务管理与会计机构职能混同，财务管理的效率和作用还未发扬出来。.二 财务信息只满足对外报表的需求，难以满足企

2、业内部运营决策的需求。三预算编制、本钱管理和费用控制任务不到位四营运资金管理不善五财务监控不力，财务信息失真严重.第二节 企业财务管理诊断概述一、财务管理诊断的内容 资金及其流转二、财务管理诊断的规范一与同类企业比较 企业经济效益评价目的体系 国有资本金绩效评价规那么 国有资本金绩效评价操作细那么二与企业本身的历史情况比较三与企业的战略目的及预算比较.三、公司财务管理诊断的方法和程序一进展财务管理诊断应留意的问题1、诊断之前需求进展企业的战略分析 财务战略 是指公司在一定时期内，根据客观经济开展情况和公司开展战略对财务活动的开展目的、方向和道路，从从体上作出的一种客观而科学的概括和描画。 战略

3、类型A、扩张型财务战略 高负债、高收益、少分配.B、稳健型财务战略 适度负债、中收益、适度分配C、防御型财务战略 尽能够减少现金流出和添加现金流入、节约本钱、精简机构2、财务管理诊断必需运用财务分析这种工具。 分析资产负债表、利润表、现金流量表3、财务管理诊断还需求用到访谈调查等手段 了解财务管理措施有哪些、详细流程有哪些，从而从根源上查清财务管理措施的不完善之处。.二财务管理诊断程序1、资料搜集2、访谈与调查3、计算与分析4、综合分析与诊断.第三节 企业财务报表分析一、粉饰会计报表的动机、方法及识别技巧一粉饰会计报表的主要动机1、蒙骗投资者，从资本市场圈钱2、蒙骗债务人，获取银行及商业信誉3

4、、蒙骗财税部门，减少纳税4、蒙骗主管部门，获取荣誉二粉饰会计报表的主要方法1、虚盈实亏 提早确认收入，推迟结转本钱；多报收入，少报费用等方法作大利润.2、虚亏实盈 推迟确认收入，提早结转本钱；多报费用，少报收入等方法作小利润。3、人为调理本钱和费用4、高估资产5、低估负债三辨仔细假会计报表的途径1、关注注册会计师的审计意见 无保管意见的会计报表可信度高，保管意见的会计报表可信度低，否认意见和回绝表表示见的会计报表那么没有多少可信度。.2、关注会计报表之间的勾稽关系 假设勾稽关系不符或出现艰苦差别，就应该检查能否存在技术性过失或舞弊性过失。3、关注财务目的的分析4、关注非财务目的的分析5、关注企

5、业的暂时公告二、企业财务报表构造分析一资产负债表构造的分析 经过资产负债表构造的分析，可以了解到以下信息1、企业拥有财务资源的数量和规模.2、企业资产的流动性3、长期资本适宜率 通常比率应低于100%4、资本构造5、企业财务弹性二利润表构造分析 经过利润表构造分析，可以了解到以下信息1、企业的获利才干、盈利空间和管理业绩2、企业利润的主要来源3、判别企业的运营方向和性质.三现金流量表构造分析 结合企业现金流量情况分析框架进展分析三、企业财务报表分析一纵向比较二横向比较四、企业财务比率分析一企业盈利才干分析1、销售毛利率2、销售利润率营业利润率.3、销售净利润率营业净利率4、总资产收益率总资产报

6、酬率 总资产收益率 = 销售利润率 X 资产周转率5、净资产收益率净资产报酬率 / 股东权益收益率 净资产收益率= 销售净利率 X 资产周转率 X 权数乘数6、资本保值增值率二企业偿债才干短期偿债才干 1、流动比率. 流动资产与流动负债的比率 合理流动比率 2 ：12、速动比率 流动资产出去存货后与流动负债的比率 合理流动比率 1 ：13、现金比率 货币资金与流动负债的比率 合理流动比率 1 ：2长期偿债才干1、资产负债率. 资产负债率不仅反映企业的长期偿债才干，而且也反映了企业进取的精神：资产负债率过低，阐明企业比较保守，对出路自信心缺乏，不敢或不擅长负债运营；资产负债率过高，那么阐明企业的

7、财务风险较大，一旦资产负债率超越100%，阐明企业资不抵债，有濒临破产倒闭的危险。 普通企业的资产负债率等于或小于50% 上市公司资产负债小于70%2、利息保证倍数已获利息倍数 此数值普通要大于13、其他要思索的事项 长期租赁、担保责任、或有工程等.三营运才干分析1、总资产周转率2、流动资产周转率 流动资产周转 次数 / 天数3、应收账款周转率 应收账款周转 次数 / 天数4、存货周转率 存货周转 次数 / 天数五、企业财务综合分析法一杜邦分析法.从杜邦分析法体系图得出以下结论：1、要提高权益资本净利润率，就要提高资产净利润率和权益乘数2、要提高资产的盈利才干，不仅要提高销售利润率，而且要提高

8、资产的营运才干3、要提高销售利润率，关键是要提高企业的销售收入，降低本钱、费用、支出，经过税收谋划合理避税4、要提高总资产周转率，就要减少资产的占用5、要提高权益乘数，应合理负债，充分发扬财务杠杆的作用二综合系数分析法.二综合系数分析法三企业效绩评价法1、效绩考核属于人力资源管理领域 1效绩考核普通可以分为三个层次 公司层次 考核的主体为董事会投资者部门层次 考核的的主体为企业的高层管理层 员工层次 考核的主体为中层经理2杜邦分析量化考核目的体系和分解目的体系的有效工具.第四节 企业损益管理与现金收支管理一、销售收入管理咨询一销售量的预测咨询1、判别分析法 定性分析法，主要是经过一些具有丰富知

9、识阅历的企业运营管理人员、有销售阅历的任务人员或者有关专家对时常未来变化进展分析，以判别企业在一定时期内某刹那品的销售趋势。 包括：意见聚集法、专家判别法 此法本钱较低2、调查分析法 . 经过对某种商品在市场上的供需情况和消费者的消费取向的调查来预测本企业产品的销售趋势。 此法本钱较高3、时间系列分析法趋势分析法 根据历史资料，用一定的方法预测未来的销售变化趋势。包括：简单平均法、挪动加权平均法、指数平滑法和季节预测法。 此法适用于产品销售比较稳定，销售变化有规律的企业。4、回归分析法因果分析法5、本量利分析法6、市场占有率分析法 .二产品价钱的合理确定 单位产品的售价=产品单位变动本钱 +单

10、位平均固定本钱 +单位产品税金及其他费用 +单位产品目的利润三销售政策 现金销售和信誉销售的选择三、税金咨询一如何经过选择会计政策来管理所得税金1、存货计价方法的选择. 如：产品市价继续上涨时,公司可以采取后进先出法进展计价，这样可以添加本期销售本钱以及减少本期利润，从而到达减少本期税金支出的目的。2、固定资产折旧方式的选择 如：双倍余额递减法和年限总额法可以使得企业推迟交纳一部分税金，相当于是暂时得到一笔无息贷款。3、坏账预备计提方式的选择 如：企业假设选择备抵法，可以添加企业当期的抵口工程，将一部分应纳所得税延期交纳，也相当于是暂时得到一笔无息贷款。.4、长期投资计价方式的选择 如：本钱法

11、较于权益法来说当没有实践收到现金股利时是不会确认投资收益的，即不需求在被投资放实现利润的当年确认相关的投资收益，那么在该年少了一部分税基，从而获得了时间价值。二如何管理增值税金1、利用纳税规模进展管理 小规模纳税人与普通纳税人之间的选择2、利用销售折扣和折让 一方面可以促使顾客多购买货物，另外还能折后金额计税，减少税负。 .3、改动销售性质 所发生的混合运营一致交纳营业税的情况要比一致交纳增值税的情况的要负担的税金少得多。4、利用固定资产的免税的特征 税法规定：单位和个体运营者销售本人运用过的摩托车、游艇，应征消费税的汽车以外的属于货物的固定资产暂免征收增值税。三、利润咨询一如何指定目的利润1

12、、目的利润的指定该当表达目的利润指定的合理要求2、目的利润的指定必需搜集指定目的所需的相关信息.3、目的利润的指定可以采用不同的方法制定出适宜于本企业的目的利润1本量利法模型一：边沿奉献 = 销售收入 变动本钱 =售价 单位变动本钱X 销售量 = 单位边沿奉献 X 销售量模型二： 利润 =销售收入 总本钱 =销售收入 固定本钱 变动本钱 =边沿奉献 固定本钱 =单位边沿奉献 X 销售量 固定本钱.目的利润 = 销售收入 X1 变动本钱率 固定本钱总额 = 销售收入 X 边沿奉献率 固定本钱总额2增长比例法目的利润 = 基期利润额 X1 + 利润增长率3资金比例法目的利润 = 企业平均占用资金额

13、 X 资金利润率二如何将目的利润转为实践的控制措施 将目的利润层层分解，延伸到消费、本钱和资金收入支出等方面，并对个消费、运营、辅助管理等部.门进展控制，然后经过分析实践与预算的差别，改并促成目的利润的最终实现。1、产品分类控制 在该及控制下，企业按照产品种类划分成独立的责任中心，由会计部门经过计量和核算提供有关目的利润执行 情况的信息，以使企业管理部门掌握各类商品销售利润的实现情况，并予以相应的控制措施。2、部门控制 在产品内部设立二级责任中心，分别核算部门利润，由管理部门一致管理整个企业目的利润的实现。.3、员工控制 把企业内部每位员工任务的效果用利润方式进展量化，对企业每个岗位、每个人经

14、过工资奖金方式鼓励员工对目的利润的奉献。四、利润分配股利政策的咨询一制定股利政策的原那么1、与公司财务目的达成一致2、保证公司的开展才干3、股价必需合理 股价过高会影响股票的流动性，限制了公司的融资，股价过低会降低投资者的自信心。.4、公司资本构造合理化 转增股本的鼓励政策实践上可以降低资产负债率二如何选择适宜的股利方式1、企业创建初期 需求大量的资本投入，但财务风险高，运营奉贤大，公司那仪获得外部融资，因此要尽量选择保管盈余的鼓励政策，低配股率的股票股利比较适宜。.2、企业处于生长开展时期 公司销售量较大切投资时机多，现金流出较多，仍需求大量资本投入，但此时运营风险较底，外部股权融资已相对容

15、易，公司可以采用较高配股比例的股票股利。3、企业处于开展成熟时期 此时现金比较富余，资本需求不那么紧迫，可采用现金股利报答投资者。三几种常见的股利政策1、固定股利支付率2、剩余股利政策3、稳定增长的股利政策.五、现金咨询一现金的日常控制1、加速收款1集中银行2锁箱系统2、控制支出1“浮游量管理2推迟应付款的支付二最正确现金余额确实定1、现金周转方式. 企业年现金需求总额 现金 最正确现金余额= X 360 周转期现金周转期 = 存货周转期 + 应收账款 应付账款周转期2、存货方式3、要素分析方式最正确现金余额 =上年现金平均占用额 不合理占用额 X 1 +/ 估计销售收入变化的百分比.第五节

16、企业改制、重组与上市一、企业改制、重组的目的 改制：在我国普通指国有企业变为股份制企业 重组：对原企业的资产进展重新组合二、企业改制、重组的方式一整体性重组原整体续存 发起人企业不进展资产调整，原企业整体上市1、优点：1普通不存在资产的剥离，重组程序简单，时间短，效率高、本钱低.2原企业的西产与负债及其他消费要素在改组后不会发生艰苦变动3关联买卖比较少，有利于日后上市公司的信息披露2、缺陷1适用范围小，不适用于较大规模企业集团的改组2不利于企业在改组过程中获取剥离所产生的效益3不利于企业的裁减冗员3、适用范围1新建的企业或企业负担较小的企业2资产相关性大、业务单一的企业3非运营性资产有一定盈利

17、才干.二分解性重组1、“并列分解改组方式 将原企业进展横向“一分为二把优良资产剥离出来，组建新公司。原企业的法人位置不复存在。优点：1可以优化上市主体，提高竞争力2使非上市部分逐渐按照市场经济的规律走向市场缺陷：1进展部门剥离时，会产生协调方面的问题2上市部与非上市部分之间职工的利益会存在差别，容易产生抵触心情。.2、“串联分解改组方式 将原企业进展纵向“一分为二把优良资产剥离出来，构造出一对“母子公司的方式。原企业的法人位置依然存在，且为上市部分的控股公司。 其优缺陷与 “并列分解改组方式类似3、适用范围 适用于大而全性质的大型国有企业三合并性重组“买壳上市改组方式 原企业经过购买或股权买卖获得对另一个企业的控股位置或获得起全部资产，建立新的股份公司优点： 技术上操作简单.缺陷： 资金耗用量大适用范围