实用技术分析工具书-国际金融版ppt课件

1、The Naturals Law- Key to Market Behavior實用技術分析工具書編撰：游穎鴻任職於保德信元富投信警語：本資料一切內容僅供學術研討运用，並不代表任何投資機構之立場、亦不得作為任何金融商品推介、或證券、外匯投資買賣之依據。非經原作者赞同，嚴禁轉製、轉載。.精華集解讀K線 一根K線代表了開盤價、收盤價、日內最高價、日內最低價均線 移動平均線，代表的是過去一段時間內的買家平均本钱以量為師 量是人氣指標，量增價揚、量縮價跌KD指標 20以下黃金交叉是買進時機、80以上死亡交叉是賣出時機費波納希數列 1,1,2,3,5,8,13,21,34,一切技術分析的數學基礎黃金分割

2、 0.618與0.382用在甘氏角、百分比拉回很有用波浪理論 Rule與Guideline會幫助您研判目前行情位置、下一波走向趨勢線 價格走勢軌道可預測漲跌區間與方向，直到突破构成新的軌道甘氏角 2/8,3/8,5/8,8/8,13/8更具意義的趨勢線百分比拉回 遇到回檔修正而下方沒有趨勢線支撐時，用來預測滿足點頭肩型態 頭肩頂或頭肩底构成後，可以算出修正反彈滿足點.解讀K線是紅K線或者是黑K線，由收盤價減開盤價能否為正來決定，而非收盤價減前日收盤價比如2003.9.19五台股收盤上漲7.1點，但屬於黑K線，因為當天開盤在5790點前一日收盤價僅5750點而收盤價卻只需5757點，雖比前一天上

3、漲，但當天是開高走低的，代表平均而言今天進場買股票的人都是輸家。.K線實例- 2002.11.152003.3.15期間的台股日線圖.均線5日均線或6日均線又稱為週線，代表的是過去一週內買家的平均本钱，在強勢的多頭市場，往往沿著5日均線為支撐持續上攻。20日均線或24日均線又稱為月線，代表的是過去一個月內買家的平均本钱，在多頭市場下，當標的物連續漲勢受阻後、回檔修正，往往來到月線就會有支撐而反彈，所以多頭市場下的月線往往是買點。60日均線或72日均線又稱為季線，往往是連續漲勢受阻後、回檔修正的最後一道防線，假设不幸又跌破季線，往往就會由多頭轉為空頭。Data Source：Bloomberg,

4、 2003.9.24 PM 13:00.以量為師 林哲民, 西元2002年元月號量先價行、有量就有價、量是價的先行指標。成交量對大盤指數來說：成交值是市場人氣指標。股價是股票的自然分量，沒有人來承接的話，本来持有機會本钱不斷添加，會有自然壓力拋棄等待，股價就會下跌。好比一架飛機要在空中維持一定高度需求不斷燃燒油料，而想要飛得更高就需求燃燒更多的油料，但假想象要下跌的話：什麼都不用做。在股市的油料就是資金動能。成交量缺乏顯示人氣缺乏，缺乏資金動能，不會有大行情。大盤指數上漲時，成交值放大是自然現象。 例：68元的台積電股票成交100張，則成交值為680萬；當台積電股價漲到100元的時候，同樣想買

5、100張，卻需求1000萬。假设價格上漲，成交值萎縮，則為量價背離， 表示市場認同這個價格的人少，由少數人來推昇一個沒有被普遍認同的過高股價：後市通常將下跌！唯獨因漲停鎖住，很多買單沒有成交，則量縮才會是好事。價漲量增、價跌量縮。通常成交量溫和放大時股價會溫和上揚，而爆出巨量時往往也是股價的高點；成交量萎縮時往往股價會下跌，跌到最低量的時候，往往也是最低價的買點。.量價背離實例 2001.42002.8期間的台股日線圖台灣加權股價指數在2001年12月至2002年4月出現標準的量價背離.結果台股從6484點一路跌到3845點，慘跌40%.量縮漲停實例 2003年1月份千興(2025.TW)的飆

6、漲對個股來說，除非是漲停鎖住一堆買單買不到，那麼量縮才會是好事.RSI、KD、MACD、OBV指標價的技術指標：RSIRelative Strength Indicator 當RSI值高於80表示超買、低於20表示超賣；有分6日短均線和12日長均線。短均線穿過長均線交叉往上稱為黃金交叉，交叉往下稱為死亡交叉。當RSI6與RSI12兩個值在20以下黃金交叉時為買進的時機、在80以上死亡交叉時為賣出的時機。KD隨機指標Stochastic K值是短均線、D值是長均線，同樣要在20以下黃金交叉、或80以上的死亡交叉，才有參考價值。MACDMoving Average Convergence Dive

7、rgence 多頭時是正的，空頭時是負的，能表現出過去一段時間的多空趨勢，但對未來走勢的預測才干不如KD指標。量的技術指標：均量- 量是人氣指標，當均量在上揚，表示人氣在增溫，有利後市。 OBV- 把價格上漲時的量用加的、價格下跌時的量用減的，一段時間的累計 值就代表多空雙方的累積戰果。當價格堕入盤整區間後，假设OBV先行突破盤整，則價格也可預料將朝著OBV突破的方向去突破。.RSI、KD、MACD實例 過去半年的台股日線圖RSI 要在20以下超跌區短期(9日)均線與長期均線(14日)交叉往上俗稱黃金交叉時才有反彈向上的參考性；在80以上超漲區短均線穿過長均線俗稱死亡交叉才有向下修正的參考性。

8、在2080之間的交叉，參考性缺乏；在50的中性區交叉更不需求參考。 KD 要在20以下黃金交叉、或80以上的死亡交叉，才有參考價值。 MACD 對未來走勢預測才干較差，不如RSI和KD實用。 RSI指標搭配威廉指標、或KD指標搭配成交量變化，都是很好的預測工具。.費波納希數列 Leonardo Fibonacci, 西元1225年1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144,.任何一數字等於前兩個數字的和。任何一個數字與其下一個數字的比值接近 0.618。任何一個數字與其下下一個數字的比值接近 0.382。0.618的倒數就是1.618 1 / 0.618

9、 = 1.618(0.618)2 = 1 0.618 (0.618)3 = 1 (0.618)2 (0.618)4 = 1 (0.618)3 .依此類推(1.618)2 = 1 + 1.618 (1.618)3 = 1 + (1.618)2 (1.618)4 = 1 + (1.618)3 .依此類推自然界現象：向日葵花頭種子陈列构成89條曲線，其中55條同方向， 34條另一方向；鋼琴用每組13鍵以充分表現八音，其中8白鍵、5黑鍵。黃金分割.黃金分割 Johannes Kepler, 西元16世紀0.6180.3820.6180.3820.6180.382左圖：黃金分割肚臍將上下半身黃金分割、上

10、帝的右手左下：黃金螺旋形漩渦、鸚鵡螺、海馬、螺旋星系、颶風下圖：黃金矩型希臘雅典萬神殿、十字架、桌面、窗子11.618.波浪理論 , 西元1978年出版, 源自艾略特圖一：八波段完好的循環圖二：細分後的完好循環 每一波浪都可以再細分為八個波段的次級波. 依此類推，所以构成大循環波、中型波、小型波、細波、微波、次微波.等等好幾個不同層級的波浪。無論是只分2波段的大循環波、或分為8波段的中型波、或者細分為144波段的小型波.這些數字都是費波納希數列中的數字！.波浪理論的Rule與GuidelineRule定律-不可違背的 (1)第2波的低點絕不低於第1波的起點。 (2)第4波的低點絕不低於第1波的

11、高點、 且絕不會重疊。 (3)第3波絕不會是最短的一波、而且通 常是最長的一波。Guideline準則-幫助您断定走勢 (1)Extension擴延- 最常發生在第三波，其次是第五波。 (2)Truncation失敗- 第5波沒能超過第3波的高點，通常出現在特別強勁的第3波之後，又稱為 未完成的第五波。 (3)Alternation交替- 不會如出一轍，假设第3波擴延，那麼第5波就不會擴延；假设第二波只是微 幅修正波，那第四波就會是劇烈修正波 交替的應用相當廣泛。 (4)Equality均等-1,3,5波其中兩波往往有同樣走勢，比如其中一波有擴延， 則另外沒有擴延的兩波就會長得幾乎一樣或成0.

12、618黃金比例關係。.波浪理論應用實例 英鎊匯率過去兩年走勢圖出處：游穎鴻20030419歐元英鎊走勢分析.doc圖五英鎊過去兩年走勢圖，提供了擴延失敗交替均等最好實例。.波浪理論應用實例 印尼雅加達指數的波浪出處：游穎鴻20030504印尼股市分析.doc圖二在2003.5.4胜利断定印尼雅加達指數的波浪型態，並掌握到主升段行情。.波浪理論應用實例 歐元過去兩年走勢圖出處：游穎鴻20030510歐元英鎊走勢分析.doc圖二在2003.5.10以波浪型態胜利預測歐元的第三波行情結束、與第四波回檔修正。.波浪理論應用實例 費城黃金白銀指數的波浪出處：游穎鴻20031005黃金基金分析.doc圖一

13、從費城黃金白銀指數過去六個月的走勢圖，可以看到完美的波浪型態。.波浪理論應用實例 印度孟買指數六個月走勢出處：游穎鴻20031005印度俄羅斯股市分析.doc圖一以波浪理論胜利預測了印度孟買指數的第四波拉回修正、以及第五波多頭行情。.波浪理論應用實例 日經225指數六個月走勢出處：游穎鴻20030920日經225日本小型股分析.doc圖一從日經225指數過去六個月的走勢圖，也可以看到完美的波浪型態。.波浪理論應用實例 NBI指數過去兩年走勢圖出處：游穎鴻20030928那斯達克與生化指數分析.doc圖四從NBINASDAQ生化科技指數過去2年的的走勢圖，可以看到完美的波浪型態。.波浪理論應用實

14、例 NASDAQ綜合指數的波浪出處：游穎鴻20031005那斯達克與生化指數分析.doc圖四從NASDAQ綜合指數過去2年的的走勢圖，也可以看到完美的波浪型態。.波浪理論應用實例 美國十年公債殖利率走勢出處：游穎鴻20031005美國公債殖利率分析.doc圖三從美國十年期政府公債殖利率走勢，可預知2003年第四季的殖利率反彈走勢。.波浪理論應用實例 俄羅斯莫斯科時報指數出處：游穎鴻20031005印度俄羅斯股市分析.doc圖三以波浪理論胜利預測俄羅斯股市的主升段行情、並且為第四波的拉回修正作預警。.趨勢線價格走勢以波浪方式沿著某個方向前進，隨著過程中有人逢低承接、逢高賣出，產生了趨勢軌道。軌道

15、上緣就是高點和前波高點連線；軌道下緣則為低點連線，當上緣或下緣測試愈多次胜利，這個軌道就愈堅實、愈不容易突破。當趨勢軌道构成之後表示市場認同，則價格逼近趨勢軌道上緣時，就會有賣壓；逼近趨勢軌道下緣時，就會有買盤承接。直到某次來自艰苦音讯影響通常伴隨著極大的成交量突破軌道上緣或跌破下緣時，趨勢才會結束。.趨勢線應用實例 布蘭特原油價格過去五個月走勢出處：游穎鴻20030323黃金與油價走勢分析.doc 圖四當跌破上升趨勢軌道下緣的時候，必有大幅的拉回修正。布蘭特原油價格在 跌破上升趨勢軌道下緣時，短短五個买卖日內就重挫了24%！.趨勢線應用實例 黃金現貨價格過去五個月走勢出處：游穎鴻200302

16、22黃金中期走勢分析.doc當跌破短期上升趨勢軌道後，會在中期上升趨勢線尋求支撐。.趨勢線應用實例 歐元過去兩年走勢圖出處：游穎鴻20030425歐元英鎊走勢分析.doc圖二趨勢線與波浪理論充分解釋了歐元過去兩年的走勢、並用於預測未來。.甘氏角更具意義的趨勢線以費波納希數列為基礎：1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144,.上圖：漲勢趨緩時的甘氏角支撐.甘氏角應用實例 紐西蘭元匯率逐渐轉強的仰角出處：游穎鴻20030310紐澳貨幣走勢分析.doc圖五.百分比拉回 , 費波納希比率分析以黃金分割0.618以及 0.382為基礎。道氏理論大師Robert

17、Rhea(1934)彙整18961932年道瓊工業指數36年共13,115個买卖日的歷史資料，發現有8,143個买卖日是上漲，4,972個买卖日下跌，也就是股市空頭市場進行的時間是多頭市場進行時間的0.611倍非常逼近0.618。运用時機：下方沒有趨勢線支撐的時候。備註：用在空間的拉回價格下跌幅度比時間的拉回費波納希時間數列還要具參考性。.百分比拉回應用實例 黃金現貨價格的拉回出處：游穎鴻20030215黃金與主要匯率預測.doc圖二當價格跌破短期上升趨勢線下緣的時候，可尋求中期上升趨勢線支撐。假设下一道支撐距離太遠、或根本沒有中期趨勢線在下面，則可用百分比拉回。.頭肩頂與頭肩底型態必須同時滿

18、足以下條件才是頭肩頂頭肩底反之亦然-頭肩頂之前需有一段層級相符的 漲勢，也就是漲了不小一段，假设之 前沒有可觀漲幅，就不算是頂。出現像山形的結構，中間最高頭 兩邊較低肩。成交量集中在三個峰，但成交量遞減。右肩比左肩低，右肩成交量也比左肩成 交量低。要找得出頸線，而價格跌破了頸線。修正或反彈滿足點的計算：標準算法：從頸線跌到滿足點的比率，就是從頭部跌到頸線的比率。概略算法：頸線到滿足點的距離，就是頭部到頸線的距離。.頭肩頂應用實例 金價過去四個月的頭肩頂出處：游穎鴻20030323黃金與油價走勢分析.doc圖二黃金現貨價格构成頭肩頂型態後，連過去八個月所构成的堅實中期上升趨勢線 曾經拉回測試五次都有胜利撐住而反彈這次都無法支撐此一回檔修正。.頭肩底應用實例 澳洲元的十年長期頭肩底出處：游穎鴻20030409紐澳貨幣走勢分析.doc圖三澳洲元自2000年以來构成了小層級的頭肩底、自1997年以來构成中級的頭肩底。.頭肩底應用實例 美國十年