上市企业财务计提行为的实证分析

1、澳上市公司会计计提行为的实证翱分析内容提要盎 百 癌本报告对20012003阿年上市公司会计计提进行了实懊证研究，重点分析了上市公司艾对会哀计计提的利用程度、会计计提翱应用的倾向性、会计计提的行案业特征以及傲计计提对审计报告质量的影响胺。研究结果表明，大部分上市奥公司计提减值准备的比例并不百大，没有发生大扳规模的资产贬值，整体的资产芭质量正逐步得到夯实。不过，袄计提比例异常的公司有所增多霸，导致上市公司计提减值准备捌的平均比例和波动性加按大；耙计提减值准备尚不是上市公司班亏损的主要原因，但部分公司办（包括盈利大幅增长的公司）埃利用会计计提调节利润的意图扒比较明显；减值准备具有流动凹性偏好；传播

2、与文化产业、信八息技术业、建筑业、综合类、安制造业、房地产业、农林牧渔颁业、批发零售贸易等八大行业澳对会计计提的应有具有明显偏鞍好，而采掘业、交通运输仓储坝业、电力煤气水的生产及供应隘业、社会服务业等四大行业对柏会计计提没有明显偏好；虽然盎审计师在审计高风险企业时具耙有一定的独立性，审计报告有肮一定的可信度。但审计师的独盎立性和职业谨慎还需提高，审笆计报告的规范性有待加强。审懊计师的侧重点是减值准备的多罢提，而对少提的公司则揭示不叭足。最后，针对会计计提的现邦状，本文提出了规范我国上市巴公司会计计提行为的若干建议扮。目 录TOC o 1-3 h z1.引言2挨2. 敖沪深阿A唉股上市公司扮20

3、01百柏2003爱年会计计提行为的实证分析班疤4爱2.1 把样本选择和数据来源板邦4班2.2 颁沪深半A扮股上市公司会计计提应用的现绊状分析奥扮5拜2.2.1 唉沪深拌A安股上市公司对会计计提的利用伴程度岸坝5暗2.2.2 耙沪深昂A熬股上市公司对会计计提应用的昂倾向性分析皑唉13班2.2.3 袄沪深吧A半股上市公司会计计提的行业差稗异唉般17柏2.2.4 巴会计计提的应用对审计报告质昂量的影响翱凹203. 研究结论234. 建议25参考文献271.引言版会计计提体现的本是谨慎性原隘则，然而，由于计提比例和方矮法由上市公司会计人员根据职捌业判断自行确定，在一些上市佰公司的财务报告中，却变成了氨

4、随意性，甚至演变成了部分上氨市公司调节利润的手段。 芭虽然证监会在2004年初发奥布了关于进一步提高上市公办司财务信息披露质量的通知鞍，对各项损失准备的计提提出敖了新的要求，但是深圳证券交挨易所在对2003年年报的事瓣后审查中发现减值准备的计提背仍存在问题，对公司业绩产生八了一定程度的影响。而财政部靶2002年10月颁布财会摆200218号文，明确规暗定对关联公司应收账款与其他绊应收账款一样计提肮“扳坏账准备搬”扒后，2002年、2003年岸报中出现的许多上市公司对关八联方欠款计提巨额坏帐准备的伴新现象，更是引起了各方广泛八关注。凹那么，目前我国上市公司会计巴计提应用的现状如何？上市公版司运用

5、会计计提有何特征、动鞍机和规律？不同计提项目对业爸绩的影响程度如何？本课题旨跋在通过对已有数据的实证分析扮来解答这些问题，进而探讨如胺何通过合理的制度安排来规范啊上市公司的会计计提行为。皑国内已有文献中鲜有对颁“皑八项柏”矮计提单独进行的研究，而更多案是将其作为利润操纵的各种方班法一起进行综合分析。近年来肮，国内学者开始尝试对会计估敖计单独进行实证研究（袁琳 皑赵建军2004），但仅局限芭于某一会计期间的静态分析鞍，鞍本文的研究将在此基础上进一坝步展开。笆本文在前人研究基础上所作的坝努力集中体现在三个方面，一耙是通过对时间序列的动态分析拜，进一步观察近年来上市公司绊会计计提发生的一些变化和其把

6、中可能存在的规律；二是对这扳些变化和规律进行合理的解释白；三是将各项准备的计提细分霸为耙“八本期增加奥”拜、隘“胺本期转回翱”爱和案“摆本期净提取阿”摆三项，详细考察准备计提影响爸利润的过程。扮2. 沪深A股上市公司20哀012003年会计计提行傲为的实证分析巴本文对上市公司会计计提行为佰的实证分析主要解决下列几个巴问题：拔我国上市公司对挨“懊八项啊”凹计提的利用程度如何？上市公邦司更倾向于运用哪些计提手段翱，这种倾向性最近几年是否发拔生了变化？扒“霸八项版”氨计提的运用对利润的影响程度鞍有多大？会计计提的行业偏好碍以及产生行业偏好差异的内在熬原因？这种行业偏好最近几年佰中是否发生了变化？注册

7、会计扳师能否审视上市公司对会计计拌提的应用？2.1 样本选择和数据来源颁 半2.1.1 肮本文选择的样本限定于200艾1年1月1日前在沪深交易所芭上市且截止2003年12月俺31日仍在主板市场交易的A盎股公司，并剔除了金融类企业败（金融类企业的资产结构与其笆他企业差异较大）。有效样本扒共计1039个。我们采用证癌监会颁布的行业分类标准（C罢SRC），共分13个大类行佰业（一级行业）。敖2.1.2翱 采集的数据为20012扳003年的年度财务数据，时懊间序列数据来源于Wind资佰讯系统。挨2.1.3背 虽然会计计提还包括计提折笆旧、预提费用、计提或有损失胺等等，但考虑到计提的主观性罢和普遍性、对

8、上市公司业绩的熬影响程度，本课题选择的会计翱计提变量限定于上市公司计提矮的爱“扳八项准备澳”奥。实际操作中，近年来上市公熬司利用准备计提调节利润、粉哎饰报表的现象也屡禁不止，所埃以是本文研究的重点。霸2.1.4 百采集的数据包括：股票代码、巴证券简称、行业类别、审计报哎告意见类型、总资产、利润总佰额、各项减值准备本期增加数半和转回数、各项减值准备期末埃数、相关资产期末净值。我们背通过分析审计师所出具的非标肮准审计意见报告，进一步观察奥审计报告中是否有审计师对当澳期公司减值准备计提发表了意唉见，观察公司的减值准备计提扳行为是否得到了审计师的认可肮。艾2.2 沪深A股上市公司会绊计计提1 如未作特

9、殊说明，下文中“计提”均指对各项准备的计提。颁应用的现状分析霸2.2.1 沪深A股上市公邦司对会计计提的利用程度昂 氨 表1背 会计计提的利用程度分傲析合计本期减值准备提取数/利润总额2001年2002年2003年本期增加本期转回净提取2 “净提取数本期增加数本期转回数”；下同。本期增加本期转回净提取本期增加本期转回净提取100以上35家53家24家68家78家39家73家92家37家50到10057家34家26家62家39家38家58家55家31家0到50510家440家356家647家596家449家697家621家471家0310家422家295家88家182家71家50家144家40家

10、-50到075家76家242家106132家326家96家110家324家-50以下43家7家54家52家6家61家50家5家63家-100以下9家7家42家16家6家55家15家12家73家样本均 值9.7243.21-33.526.4663.28-36.82%38.7085.9-47.2样本标准差143.68563.71573.38%146.95795.55758.21%287.881022.46930.14胺表2 样本总体对会计计安提的利用程度分析合计本期减值准备提取数/利润总额年 份 本期增加本期转回净提取2001年 29.1410.3618.792002年 32.1016.5515.

11、552003年 23.4015.068.34坝（1）隘“拔合计本期减值准备提取数/利邦润总额敖”翱，这一指标反映了各项减值准肮备对本期利润的影响程度。蔼为了全面反映这种影响，我们碍将本期提取数细分为颁“吧本期增加癌”哎、跋“版本期转回昂”笆和奥“疤本期净提取叭”芭三项。其中，岸“翱本期增加柏”澳反映减值准备的提取对当期利阿润的负面影响，挨“哎本期转回邦”翱则相反，熬“伴本期净提取八”扮综合考虑了准备计提和转回对盎当期利润的影响。拜如表1所示，我们所研究的样板本哎“巴合计本期减值准备提取数/利扳润总额扮”颁指标均值和标准差2001阿2003年逐年攀升，表明上颁市公司对会计计提的利用程度坝和波动性

12、在稗“绊八项准备敖”靶计提制度实施后有扩大的趋势。但如表2所示，样本总体各拜项准备的计提对当期利润的影靶响程度却逐年下降，半“癌合计本期减值准备提取数/利扳润总额俺”懊这一指标由2001年的18巴.79大幅下降至2003敖年的8.34，这意味着整唉体而言，上市公司并未因为新耙增了四项准备而更多运用会计瓣计提。皑我们认为，造成上述看似相反俺的结论的原因，一方面是会计胺计提在上市公司中变的越来越昂普遍，2001年各项准备净拜提取率为零的上市公司有29般5家，2002年、2003耙年则逐步锐减至71家和40翱家。另一方面是新制度实施后霸“挨合计本期减值准备计提数/利办润总额矮”哀指标异常（超过100

13、或者绊低于100）的公司呈上奥升趋势，如2001年、20矮02年和2003年颁“安合计本期减值准备净提取数/笆利润总额傲”奥异常的公司分别为66家、9般4家和110家，直接导致了败样本均值和标准差的高估。扒同时，由于这类公司更加热衷爸于转回前期计提的准备（表现柏为指标低于-100%的公司案明显超过指标高于100的笆公司），还导致搬“挨合计本期减值准备净提取数/岸利润总额矮”啊均值为负。如果剔除这些异常扮公司，则样本均值和波动回归凹正常。芭我们认为，此类公司的增多，碍与近年来监管趋严背景下上市疤公司资产和利润中的水分被逐唉渐挤干有关，但异常公司的增笆多并没有掩盖上市公司整体对柏会计计提政策的应用

14、日趋理性化的趋势。啊表3 会计计提的利用程半度分析（续）合计本期减值准备提取数/资产总额2001年2002年2003年本期增加本期转回本期净提取本期增加本期转回本期净提取本期增加本期转回本期净提取100以上2家2家3家2家2家3家2家10到10038家21家18家34家14家32家42家22家35家0到10663家562家467家869家809家584家917家849家579家0323家454家297家104家203家85家58家165家51家-10到013家2家250家29家13家328家20家357家-10以下 5家8家15家样本均 值2.061.051.052.360.941.422.7

15、51.641.1样本标准差10.674.6815.0716.983.9916.3919.679.8819.63叭表4 样本总体对会计计白提的利用程度分析合计本期减值准备提取数/资产总额年 份本期增加本期转回净提取2001年0.940.330.612002年1.070.550.522003年0.970.620.35唉（2）佰“笆合计减值准备提取数/总资产扒”疤，这一指标反映了上市公司的肮资产质量状况。一般来讲，资摆产质量较差的上市公司倾向于氨计提较多的减值准备；如果上叭市公司资产质量较好，却计提氨了较多的减值准备，则有可能背出于其他目的而调节利润；反伴之亦然。皑如表3所示，如果以翱“爸本期增加皑

16、”案来衡量，我们所研究的样本扳“爱合计本期减值准备提取数/资安产总额拜”皑指标均值和标准差在2001柏2003年呈上升态势，而霸以巴“岸本期转回澳”班和澳“耙本期净提取皑”拔衡量的该指标在2002年均哀出现了一定的反复，但200笆1年到2003年的总体趋势八仍属上升态势。案我们认为，2002年上市公搬司趋向于较少转回前期计提的罢准备（阿“疤合计减值准备本期转回数/总吧资产半”奥指标样本均值为0.94，艾显著低于2001年和200傲3年）同时多计提减值准备（坝“安合计减值准备本期净提取数/罢总资产翱”皑指标样本均值为1.42，邦明显高于2001年和200蔼3年），其中一个重要原因是搬新退市办法拔

17、奥亏损上市公司暂停上市和终坝止上市实施办法(修订)自哎2002年1月1日起实施，拌在取消巴“肮PT制度熬”跋的压力下，一些资产质量不佳芭的上市公司进行了较大力度的巴“清洗耙”岸，这种现象还可以从2002绊年净提取率为零的上市公司较鞍2001年急剧减少，以及净艾提取率在10%100区背间的上市公司骤然增加得到印班证。另一个原因则是2002靶年证券监管进一步加强，被查疤处或受到稽查的公司增多，问唉题公司的爆发也导致了资产泡碍沫的集中释放。巴经历2002年的整体拜“皑清洗拌”案后，2003年扳“唉合计减值准备本期净提取数/八总资产艾”板指标均值终于回归至与200安1年相当的水平。虽然我们研霸究的样本

18、在2001200佰3年计提的减值准备占资产的八比重平均值呈上升趋势，但计稗提的比例并不大，表明上市公拌司资产的质量还是不错的。同扳时，由于监管的趋严，上市公扒司资产泡沫被不断挤出，佰“吧合计减值准备提取数/总资产佰”捌指标异常（高于10或低于盎10）的公司有所增多，斑导致该指标的波动有扩大趋势疤。但如表4所示，对样本总体而言，芭“跋合计减值准备本期净提取数/拜总资产鞍”皑指标值逐年下降（由2001唉年0.61快速下降至20熬03年的0.35），显示靶上市公司整体的资产质量正逐哀步得到夯实。鞍表5 计提行为引起审计扳师关注的样本公司年 度证券代码证券简称每股收益（元）利润总额(亿元)资产总计(亿

19、元)减值准备净提取（亿元） 占利润比重占资产比重2002年600698ST轻骑-1.58-34.069.5426.27-77.15%275.53%600107美尔雅-0.986-3.508.582.97-84.85%34.61%000660*ST南华-3.09-4.127.182.42-58.89%33.74%600862*ST纵横-1.63-4.009.622.43-60.84%25.29%000509同人华塑-1.27-2.698.361.51-56.19%18.10%600053*ST江纸-2.06-3.3212.662.28-68.67%18.04%000418小天鹅-1.55-8.6

20、831.704.68-53.90%14.77%600338*ST珠峰-1.04-1.659.991.45-87.55%14.50%600794保税科技-1.33-1.574.730.51-32.21%10.70%2003年000621*ST比特-2.59-3.880.642.82-72.68%441.07%600670*ST斯达-0.79-1.710.411.01-59.27%244.68%600700*ST数码-1.94-5.735.704.72-82.43%82.91%600053*ST江纸-2.84-4.587.282.71-59.23%37.24%000730*ST环保-0.8-4.7

21、79.183.03-63.45%33.01%600852*ST中川-1.45-2.436.911.91-78.48%27.63%000660*ST南华-3.56-5.493.950.67-12.29%17.07%600137ST长控1 ST长控2002年计提长期投资减值准备4.33亿元，每股亏损10.996元。0.050.031.540.22752.88%14.23%叭在我们所研究的样本中，盎“背合计减值准备本期净提取数/巴总资产埃”芭高于10的公司2001啊2003年分别有20家、3肮4家和37家，其中指标值在伴100以上的各有2家且都伴高于200，分别是广东甘拔化、联通国脉（2001）；柏

22、ST北科、ST轻骑（200霸2）；ST比特、ST斯达（柏2003）。这些计提比例较坝大的公司中，2002年ST笆公司有24家，所占比例为7俺0.59（其中加*号的为挨15家）；2003年ST公俺司有32家，所占比例为86板.49（其中加*号的为2佰6家）。这一方面表明ST类版公司资产质量较差，资产泡沫疤在2002年、2003年集笆中进行了释放；另一方面则说伴明ST这类高风险公司近年来颁受到了监管层越来越高的关注八。这些计提比例偏高的公司尤搬其是其中的ST类公司由于审啊计风险较大，2002年、2鞍003年大多被审计师出具了绊非标准审计意见的报告，但其搬会计计提行为却普遍得到了审坝计师的认可，计提

23、能够引起审皑计师关注的仅有9家和8家（俺此类公司当年度或上年度均发氨生了巨额计提且巨亏），占当班期指标异常公司总数的26.凹47和21.62（表5斑），显示审计师倾向于揭示过埃度运用会计计提的高风险公司佰。跋表6 样本公司亏损和计疤提状况年份亏损公司数发生计提的公司主要因计提亏损的公司数审计报告关注的公司数量占比数量占比数量占比2001年15011979.333831.93410.532002年16815491.675233.77917.312003年150144964531.251022.22板（3）在我们统计的样本中，隘20012003年亏损上胺市公司的家数变化不大，这些隘公司绝大部分都有

24、不同程度的熬减值准备净提取现象发生，其氨中当期主要因为计提而亏损的八上市公司（敖“搬本期合计减值准备净提取数/哀利润总额搬”柏在50以下）占发生计提胺的公司和亏损公司的比重均稳挨定在30附近（表6），显俺示计提减值准备尚不是上市公办司亏损的主要原因。同时，我澳们注意到，对于主要因计提而疤亏损的上市公司，虽然注册会拔计师过去几年中给予的关注有岸所增多，但绝大多数计提行为癌还是都得到了会计师的认同，败而本期转回了大量减值准备却班依旧亏损的上市公司（版“芭本期合计减值准备净提取数/绊利润总额阿”按在50以上）无一引起审计隘师的注意1 这也从一个侧面反映出审计师更多关注的是减值准备的“本期增加”数，而

25、不是“本期转回”数。哎。不过，审计师对于上市公司拜大股东及其关联方巨额占款，啊以及坏帐准备计提变更事项在唉过去几年中都给予了极大的关盎注，表明会计师面临这类审计鞍风险时表现出了一定的独立性挨和谨慎性。靶进一步的研究表明，这些主要搬因计提而亏损的上市公司在次百年或者第三年有将近一半的公扳司（2001年、2002年按分别有17家和24家；从2爸004年中报数据观察，20鞍03年有6家）选择了转回前熬期计提的准备并且成为当期扭挨亏为盈的主要原因。这些选择碍依靠转回盈利的公司还有另外搬两个共同特点：一是ST类公霸司占据半壁江山；二是大多数癌公司是在连续两年或者连续三绊年亏损后选择大量转回，20稗012

26、003年所占比例分百别为76.47、54.1澳7和83.33。例如：案已经连续两年亏损的ST金盘罢2003年盈利954.5万矮元，而其坏帐准备、存货跌价颁准备和在建工程减值准备三项办计提转回即高达713万元。拌ST鼎天2003年通过出售盎不良资产，冲回坏帐准备、减笆值准备等共2214.7万元靶，借此实现了两年亏后的扭亏办为盈。ST金马、ST长控等坝也通过较大幅度的减值准备的澳转回实现了连续亏损后的勉强拌盈利。般合理的解释是，重组类公司尤氨其是ST类公司迫于保牌的压拌力普遍存在利用会计计提调节把利润的机会主义行为，其中连靶续亏损的公司这种现象更为突岸出。盎（4）在我们所研究的样本中艾，盈利公司过

27、去几年中大比例伴计提各项准备的现象同样存在懊（表7）。部分公司计提的各板项减值准备虽然占当年利润总靶额的比例不大，但其计提基础半的合理性却令人怀疑。爸表7 盈利公司会计计提颁状况合计本期减值准备净提取数/利润总额年份100以上50到10030到502001年32家34家29家2002年26家36家28家2003年34家37家46家岸一些近年来盈利状况明显改善懊的行业，如：黑色金属冶炼及哀压延加工业、炼焦业、汽车、颁电力设备等行业中的部分公司柏在盈利大幅增长的当年都选择翱了高额计提。2003年，钢坝铁行业盈利大幅飙升，宝钢、哀杭钢、八一钢铁、凌钢股份等傲上市公司都不约而同选择了缩澳短部分固定资产

28、折旧年限，增扳加折旧计提，并分别因此减少瓣当年利润19亿元、2.75笆亿元、5976万元、467奥1万元。敖除此之外，部分钢铁公司还加扮大了八项准备的计提力度。华伴菱管线将5年以上的应收帐款佰改为全额计提，减少当期利润暗8125.4万元；八一钢铁八对一年以内的应收帐款计提了笆13.52的坏帐准备，远摆远高于其他上市公司同类资产啊15的计提比例。公司伴还在当时国内钢材市场持续向安好，主要原材料价格持续大幅按上涨的情况下，对2.48亿熬元原材料及主要材料计提了1般477.44万元的跌价准备扮，并且提前计提了2311万按元的工资和350万元的单项傲奖；凌钢股份核销了3年以上哎的应收款771万元，计提

29、了八407万元的存货跌价准备；跋莱钢股份按新比例计提坏帐准敖备减少公司净利润1270.皑3万元。东方锅炉、山西焦化耙、上海汽车等同样在盈利大幅柏增长的背景下，计提了高额的凹坏帐准备或资产减值准备。岸值得关注的是，2003年对背南方证券的投资计提减值准备哎，不同公司的计提比例大不相胺同。上海汽车在盈利增长47佰的情况下将其对南方证券3吧.96亿元的投资100计昂提了减值准备，邯郸钢铁计提吧62，路桥建设计提20拜，首创股份计提15。计提敖差异如此巨大，显然有的公司鞍是担心计提比例过高会使业绩俺下滑太明显影响其市场形象或邦品牌，有的公司因当年业绩大隘幅增长难免有隐藏利润的嫌疑鞍。挨我们认为，部分上

30、市公司在利耙润大幅增长的情况下，加大折半旧和各项准备的计提以及加快爸对历史遗留问题的清理，让潜癌在风险集中释放，与前述重组熬类公司一样带有较高的投机性艾动机。捌2.2.2 沪深A股上市公奥司对会计计提应用的倾向性分颁析败 班 在上一步分析的基础上，我耙们将从总体上研究上市公司对阿哪几种准备计提应用的较多，伴哪几种准备的计提对利润的影巴响程度较大，这同时也可以反矮映出各项准备计提之间的内在柏差别和可调节性。 爱表8 会计计提分类分析败（2001年）本期提取数（亿元）本期提取率本期变动的公司数准备类型增加数转回数净提取数累计提取数相应资产余值增加率转回率净提取率累计提取率变动的公司增加的公司减少的

31、公司坏帐准备108.4230.4277.99294.393260.513.05%0.86%2.19%8.28%737505232存货减值准备38.9018.2320.67100.332884.621.30%0.61%0.69%3.36%598383215短期投资跌价准备4.211.582.626.15183.012.22%0.84%1.39%3.25%20316934长期投资减值准备13.604.219.3939.501510.400.88%0.27%0.61%2.55%26518976固定资产减值准备16.879.467.41132.216979.530.24%0.13%0.10%1.86%

32、410248162在建工程减值准备2.591.920.6715.39993.240.26%0.19%0.07%1.53%824240无形资产减值准备4.601.383.2214.61625.960.72%0.21%0.50%2.28%493316委托贷款减值准备0.000.000.000.000.000.00%0.00%0.00%0.00%000合计189.1767.20121.97602.5816437.281.11%0.39%0.72%3.54%拔表9 会计计提分类分析袄（2002年）本期提取数（亿元）本期提取率本期变动的公司数准备类型增加数转回数净提取数累计提取数相应资产余值增加率转回率

33、净提取率累计提取率变动的公司增加的公司减少的公司坏帐准备142.6049.2393.37451.153362.783.74%1.29%2.45%11.83%963680283存货减值准备35.6731.134.54120.073171.611.08%0.95%0.14%3.65%780403377短期投资跌价准备8.404.254.1512.57230.483.46%1.75%1.71%5.17%34324994长期投资减值准备16.618.008.6155.161699.080.95%0.46%0.49%3.14%333222111固定资产减值准备24.1221.932.19166.5977

34、97.990.30%0.28%0.03%2.09%591264327在建工程减值准备3.253.87-0.6117.901152.190.28%0.33%-0.05%1.53%1255570无形资产减值准备4.622.921.7022.40692.800.65%0.41%0.24%3.13%895039委托贷款减值准备0.000.000.000.000.000.00%0.00%0.00%0.00%000合计235.27121.33113.94845.8518106.931.24%0.64%0.60%4.46%安表10 会计计提分类分扳析（2003年）本期提取数（亿元）本期提取率本期变动的公司数

35、准备类型增加数转回数净提取数累计提取数相应资产余值增加率转回率净提取率累计提取率变动的公司增加的公司减少的公司坏帐准备151.0080.9070.10538.513554.483.69%1.98%1.71%13.16%995685310存货减值准备40.6630.889.78127.973946.711.00%0.76%0.24%3.14%774395379短期投资跌价准备2.677.50-4.838.55183.591.39%3.90%-2.51%4.45%341108233长期投资减值准备20.989.2211.7673.881914.271.06%0.46%0.59%3.72%35522

36、5130固定资产减值准备23.2924.21-0.92166.098801.620.26%0.27%-0.01%1.85%620233387在建工程减值准备3.062.450.6119.131353.400.22%0.18%0.04%1.39%1285474无形资产减值准备2.822.050.7723.59772.450.35%0.26%0.10%2.96%712942委托贷款减值准备0.000.000.000.000.000.00%0.00%0.00%0.00%000合计244.47157.2187.27957.7320526.521.14%0.73%0.41%4.46% 矮 表8表10中：

37、扮 （1） （2）佰本期提取率和累计提取率反映挨了上市公司对各项准备计提的昂利用程度。班从表8表10可以看出，上拌市公司对坏帐准备、存货跌价疤准备和固定资产减值准备的应拔用较为普遍，发生变动的公司扮数较多。我们研究的样本中，搬2003年计提了坏帐准备的昂公司高达995家，占样本公疤司总数的95.77。虽然半2001年是固定资产减值准扮备制度实施的第一年，计提该肮项准备的公司也有410家，把而随着上市公司对新财务制度鞍的理解，2002、2003安年选择计提的公司呈持续上升叭态势。其余几种减值准备发生拜变动的公司数却较少，尤其是巴委托贷款减值准备1 在实际操作中，企业一般是将其归类于“短期投资”和

38、“长期债券投资”，很少有企业在会计报表附注中单独列示。我们所研究的样本中，披露委托贷款减值准备计提情况的公司所占比例仅为1左右，本文因此对其进行了简化处理。凹。同时，从上表中也可以看出艾，坏帐准备的提取数和提取比佰例都远远高于其他几种，且各办项减值准备的提取率随着对应俺资产流动性的降低而降低。一耙方面反映了减值准备的流动性扮偏好，流动性较强的资产的减翱值准备容易被用来作为调节利暗润的工具；另一方面也表明流佰动性较强的资产质量较差，有办较大的缩水倾向；而流动性差耙的资产却具有较强的资产专用叭性，其保值能力较强。阿进一步的研究表明，2001挨2003年，样本公司各项阿减值准备净提取比例变化最大啊的

39、是短期投资跌价准备。如图班1所示，全部样本公司200拔1年、2002短期投资跌价啊准备净提取率分别为1.39矮和1.71，但是200笆3年快速下降至-2.51案。我们认为，短期投资跌价准袄备计提比率的如此变动，与2败001年以来股市的大幅波动颁有关。2001年上半年，上半市公司委托理财达到了高潮，癌2002年这一现象虽整体降啊温，但由于种种原因，上市公肮司用于委托理财的资金仍然相搬当可观。爱然而，自2001年6月份开哀始的股市持续调整，令上市公拌司参与证券市场的短期投资严般重缩水。2001年，全部样败本公司对包括委托理财在内的伴短期股票投资计提了4.2亿耙元减值准备，占当年计提的短俺期投资跌价

40、准备的99.06艾；2002年，股市继续下懊跌，样本公司针对股票投资计艾提的短期投资减值准备进一步澳攀升至5.4亿，占该项准备摆计提总额的93.74，导凹致净提取率较2001年又有扳所上升。2003年，股市全熬面回暖，全部样本公司转回了半高达5.8亿元的前期计提的坝短期股票投资减值准备（占转哀回总额的90.12），当巴期短期投资减值准备净提取率板也由此变为-2.51%。这佰种现象表明，虽然短期投资跌摆价准备的应用并不十分普遍，半但在一个尚不成熟的资本市场罢中，股市的大幅波动也很容易摆使短期投资跌价准备成为一种唉导致利润变动的重要因素。 坝 埃如果从20012003年般各项减值准备的累计提取率来

41、背考察（图2），上市公司倾向碍于对流动性较强的资产计提减袄值准备的偏好没有发生明显的搬变化。其中，应收款项的扮“跋坏账准备霸”蔼由于涉及金额较大，上市公司案对其利用程度有逐渐增强的趋班势，坏帐准备累计提取率已由柏2001年的8.28上升半至2003年的13.16捌。我们认为，这可能有两个方癌面的原因：一是上市公司对包稗括货款在内的应收款项回收的熬重视程度不断增强，对历史欠暗款问题的解决和新发生应收款岸项的较好控制，造成计提坏帐跋准备的基数增长放缓；二是随版着市场对大股东及其关联方巨矮额占款问题的关注程度越来越爱高，近年来部分上市公司对关扒联方欠款尤其是大股东占用资疤金开始大幅度计提般“斑坏账准

42、备肮”1 2002年，ST轻骑对大股东及关联方欠款及担保计提了42亿元的坏帐准备及或有损失，ST长控、ST兴业等十几家公司都属于此类。ST兴业对原大股东欠款计提巨额坏帐准备导致亏损6.54亿元。2003年，*ST中农对关联方欠款计提了6600万元的坏帐准备。我们认为，针对关联方欠款计提高额坏帐准备的现象短期内仍将持续。拜，导致样本总体当期计提的坏熬帐准备金额居高不下2 个别公司大额债务人的突发事件亦会导致坏帐准备的激增，2004年底长虹APEX事件就是一个极好的例子。扮。疤 尽管如此，从样本总体来板看，20012003年，胺上市公司各项减值准备合计净疤提取率已逐年下降（图1），艾同时各项减值准

43、备合计累计提盎取率也在2002年的大清洗盎中达到了高点，显示八项准备隘计提制度实施后随着资产泡沫邦的陆续释放，上市公司整体的拔资产质量正在不断提高。胺2.2.3 沪深A股上市公肮司会计计提的行业差异邦在上面研究的基础上，我们将敖通过描述性统计来分析各行业坝对会计计提的应用程度和倾向艾性，哪些行业对会计计提具有暗偏好和近年来这些偏好是否发背生了变化，行业差异是否明显版，然后对这种现象做出合理解颁释。靶表11 会计计提的行业熬偏好分析（2001年） 翱 单位：万元行业类别总资产平均数利润总额平均数亏损公司数全部公司数亏损公司比例合计本期净提取平均数合计本期净提取平均数/总资产合计本期净提取平均数/

44、利润总额合计本期增加平均数合计本期转回平均数采掘业205137.8732693.940110.00%-210.26-0.10%-0.64%313.83524.09传播与文化产业125203.331994.3911010.00%428.770.34%21.50%899.36470.58电力、煤气及水224105.2623675.533427.14%368.900.16%1.56%757.73388.83房地产业250173.706095.5084318.60%1275.680.51%20.93%2455.371179.69建筑业308415.903799.5041625.00%-122.03-0

45、.04%-3.21%1806.731928.76交通运输仓储业221498.4415619.201382.63%868.110.39%5.56%1071.44203.33农林牧渔业209481.393942.780260.00%310.620.15%7.88%604.57293.94批发和零售贸易246282.803912.88148716.09%128.470.05%3.28%617.13488.66社会服务业316370.518821.9343611.11%270.490.09%3.07%625.27354.78信息技术业199369.726749.046659.23%956.430.48

46、%14.17%1371.07414.64制造业175852.074616.759258415.75%1767.811.01%38.29%2410.29642.48综合类128824.473822.32178120.99%-82.34-0.06%-2.15%1047.021129.36合计*193824.75*6251.57150103914.44%*1174.45*0.61%*18.79%*1821.88*647.43佰表12 会计计提的行业蔼偏好分析（2002年） 暗 单位：万元行业类别总资产平均数利润总额平均数亏损公司数全部公司数亏损公司比例合计本期净提取平均数合计本期净提取平均数/总资产

47、合计本期净提取平均数/利润总额合计本期增加平均数合计本期转回平均数采掘业325908.8834650.621119.09%1141.5120.35%3.29%1925.73784.21传播与文化产业114128.34-297.8431030.00%1273.521.12%-427.59%2156.06882.54电力、煤气及水343585.4124695.772424.76%31.791520.01%0.13%1061.091029.30房地产业227701.718484.264439.30%484.93730.21%5.72%1722.461237.52建筑业300015.694264.77

48、31618.75%-318.928-0.11%-7.48%1804.152123.08交通运输仓储业364555.0618751.6943810.53%1315.5130.36%7.02%1702.70387.19农林牧渔业133037.57-291.0152619.23%1738.7681.31%-597.50%2819.161080.39批发和零售贸易150728.443622.68148716.09%612.35240.41%16.90%1286.85674.49社会服务业176340.878663.0743611.11%373.25830.21%4.31%635.16261.90信息技

49、术业181493.164716.1996513.85%1252.8490.69%26.56%2224.09971.24制造业215463.906426.689858416.78%1318.3150.61%20.51%2695.611377.30综合类156433.071195.15218125.93%1054.2970.67%88.21%2136.811082.51合计*212532.30*7061.64168103916.17%*1098.186*0.52%*15.55%*2266.55*1168.37艾表13 会计计提的行业阿偏好分析（2003年） 伴 单位：万元行业类别总资产平均数利润总

50、额平均数亏损公司数全部公司数亏损公司比例合计本期净提取平均数合计本期净提取平均数/总资产合计本期净提取平均数/利润总额合计本期增加平均数合计本期转回平均数采掘业364357.4141158.510110.00%1223.940.34%2.97%3056.881832.94传播与文化产业112333.82-9709.0331030.00%4712.1234.19%-48.53%5289.32577.20电力、煤气及水407598.8230141.252424.76%51.669420.01%0.17%961.80910.13房地产业260714.858698.0784318.60%-2888.7

51、4-1.11%-33.21%1786.764675.49建筑业331079.071370.4331618.75%4127.2081.25%301.16%5150.571023.37交通运输仓储业426462.3915170.9853813.16%214.37590.05%1.41%902.97688.60农林牧渔业148936.751850.8832611.54%527.89460.35%28.52%1305.55777.65批发和零售贸易186680.174747.99108711.49%490.65230.26%10.33%1260.73770.07社会服务业203490.236136.3

52、163616.67%678.1480.33%11.05%1140.23462.09信息技术业198685.511674.20136520.00%3020.9121.52%180.44%4180.821159.91制造业245248.4911747.338758414.90%825.80590.34%7.03%2517.921692.11综合类178686.282494.96108112.35%1226.2950.69%49.15%2437.411211.11合计*243519.19*10055.33150103914.44%*838.7929*0.34%*8.34%*2353.02*1514.

53、23啊从表11表131 表11表13中标“*”的为平均值。佰可以看出，传播与文化产业、敖信息技术业、建筑业、综合类扳、制造业、房地产业、农林牧败渔业、批发零售贸易等八大行办业对会计计提的应有具有明显奥偏好，对会计计提的利用程度翱要远远高于样本总体的平均水盎平。其中，传播与文化产业、斑信息技术业、建筑业、综合类澳这四大行业运用会计计提最为鞍普遍且对利润的影响程度较大胺。而采掘业、交通运输仓储业柏、电力煤气水的生产及供应业办、社会服务业等四个行业减值般准备的提取数占总资产和利润案总额的比例明显小于样本总体鞍的平均水昂平。拜进一步考察这些行业之间的差澳异，不难发现，对会计计提的颁应用具有明显偏好的行

54、业有两奥个共同特征：一是行业资产质邦量较差，表现为当期各项减值跋准备的净提取数占总资产的比阿例较高，如：农林牧渔业行业板内上市公司质量普遍较差，2柏002年部分公司计提了大额哎资产减值准备；二是行业中亏柏损公司较多。如：2002年隘、2003年亏损比例最高的拌行业芭阿传播文化产业（亏损面30凹）各项减值准备净提取数占利八润的比重分别为427.5矮9和48.53；20笆02年有19.23的公司俺亏损的农林牧渔业当年减值准把备净提取数占利润的比重高达氨597.50。而对减值半准备没有明显偏好的四个行业翱基本上属于能源和公用事业领氨域，不仅资产规模较大而且资按产质量较好，行业盈利稳定，唉亏损公司比重

55、较小。这种行业扒之间的总体性差异，表现出亏凹损比例较高的行业倾向于计提阿较多的减值准备，或者可以说艾正是由此导致该行业亏损比例般较高。芭我们认为，造成会计计提不同叭行业偏好的一个深层次原因，八是近几年来行业周期或者行业斑运行环境之间的内在差异。例胺如：对会计计提利用程度较大扒的行业中，信息技术产业自2芭000年网络泡沫破裂后出现叭严重衰退，2001年20昂03年行业平均利润逐年下降皑，2003年行业平均利润已矮不及2001年的1/4；传般播及文化产业由于技术进步，般进入深度产业整合期，200伴2年行业转入亏损后2003班年平均亏损额急剧增加；建筑袄业2000年后进入低速增长傲期，行业竞争日趋激

56、烈。正是胺由于这些行业的运行环境发生版了重大变化，行业内公司经营皑状况开始恶化，亏损公司增多隘，资产质量下降，重组公司增俺多，进而直接导致减值准备计岸提手段的滥用。相比之下，受伴惠于叭“柏煤电油运稗”扳趋于紧张，采掘业、水电煤气板生产供应业、交通运输仓储业肮（剔除2003年SARS影响）平均利润逐年攀升，这些鞍行业对减值准备的计提比例显拌著低于其他行业，没有明显偏好。叭因此，有理由相信，随着行业俺景气的波动，会计计提的行业矮偏好将会发生变化，一些行业盎景气度下降或者进入衰退期的凹行业将更倾向于应用会计计提把并因此影响利润。白2.2.4 会计计提的应用鞍对审计报告质量的影响芭 阿 柏经过前面的分

57、析后，我们将考摆察对于那些过度应用会计计提半的企业，注册会计师能否站在爸独立的视角做出客观评价，能芭否在审计报告中对上市公司准斑备计提的异常行为加以披露，班这同时也反映了注册会计师在白职业风险和独立性之间的价值鞍判断。爱表14 审计报告意见类板型1 本文异常审计报告是指审计师对减值准备计提发表了意见的审计报告。霸分析2001年2002年2003年行业类别本行业公司报告异常公司数占比报告异常公司数占比报告异常公司数占比采掘业1100.00%00.00%00.00%传播与文化产业1000.00%00.00%00.00%电力煤气水生产供应业4200.00%12.38%12.38%房地产业4324.6

58、5%49.30%12.33%建筑业1616.25%425.00%212.50%交通运输、仓储业3825.26%25.26%25.26%农、林、牧、渔业2600.00%27.69%311.54%批发和零售贸易8744.60%22.30%22.30%社会服务业3612.78%12.78%12.78%信息技术业6523.08%34.62%46.15%制造业584366.16%81.37%172.91%综合类8189.88%3625.93%56.17%合计1039565.39%636.06%383.66%其中：ST公司1303023.08%3526.92%2821.54% 俺表14显示，200120胺

59、03年分别有56家、63家胺和38家上市公司的审计报告澳为异常报告，占样本公司总数把的5.39、6.06和颁3.66。其中，ST类公哀司分别为30家、35家和2稗8家，占全部样本中130家靶ST类上市公司的比例为23拜.08、26.92和2八1.54，明显高于同期的扳总体平均水平。说明ST类上版市公司的计提程度较大，且计肮提行为和计提数额被审计师认凹可的程度较低。建筑业、综合碍类、信息技术业、农林牧渔、坝房地产业、制造业审计报告异安常比例较高，这与表11表靶13中这些行业减值准备提取伴比例较高和亏损比例较大相印隘证，正是由于这些公司计提了艾大量减值准备而被审计师出具疤了异常审计报告。但是，我们

60、拜注意到，20012003跋年对会计计提十分偏好的传播斑与文化产业10家上市公司的斑计提行为却都得到了注册会计熬师的认可，即使是在该行业发摆生了高达723.90的减奥值准备提取率和296.31案减值准备转回率的2002敖年。这表明审计师在审计高风熬险企业时虽然具有一定的独立背性，审计报告有一定的可信度伴。但是审计师的独立性和职业哎谨慎还需提高，审计报告的规唉范性有待加强。颁 表15 2001矮2003年减值准备提取对比按分析表年度公司类型总资产总利润合计本期净增加数合计累计提取数合计相应资产余值合计本期净提取率合计累计提取率2001年全部样本公司193824.756251.571173.935