第八章资产负债管理策略ppt课件

1、第八章 资产负债管理战略经过本章教学，使学生掌握商业银行资产负债管理实际的开展演化，了解商业银行资产负债管理的目的及战略，了解融资缺口模型的运用及继续期缺口模型的运用。第一节 资产负债管理实际和战略的开展第二节 融资缺口模型及运用第三节 继续期缺口模型及运用资产负债管理：广义的：指商业银行按一定的战略进展资金配置，来实现银行流动性、平安性和盈利性的目的组合。它既不单纯站在资金运用角度，也不单纯站在资金来源角度，而是思索银行整体资金的配置形状，以实现银行的运营目的。狭义的：在利率动摇的环境中，经过战略性改动利率敏感资金的配置情况，来实现银行的目的净利息差额，或经过调整总体资产和负债的继续期，来维

2、持银行正的净值。3第一节 商业银行运营管理实际 第一节 商业银行运营管理实际商业贷款理论可转换理论预期收入理论存款理论销售理论购买理论商业银行资产管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论商业银行资产负债实际的演进 一商业性贷款实际1、主要观念：商业性贷款实际以为，商业银行的资产业务应集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为而能自动清偿的贷款。其理由是银行的存款多数都是活期存款客户能随存随取，存款的流动性要求高。银行为了保证本人有足够的清偿力，防止发生流动性风险和挤兑风险，因此强调商业银行不易发放长期贷款和消费者贷款，也不能将资金投放于政府债券、公司债券和股票。2、优点：该实际为坚持银行资产的流动性

3、和平安性找到了根据，是银行不会盲目的投放资金，从而防止了风险，是银行贷款可以顺应商品买卖的需求。3、缺陷：第一、这种实际没有思索到经济开展对银行信贷的需求，使银行业务被限制在一个狭小的范围内，使银行的本身开展遭到限制。第二、该实际未能正确认识到银行存款余额的相对稳定性及贷款清偿的其他保证条件。第三、固守这种实际还能够助长经济动摇。二资产转移实际1、主要观念：该实际以为，坚持银行资产流动性的最好方法是购买在市场上可以随时变现的资产，这种资产应具备信誉高、期限短、流动性强、易于出卖等条件。银行可将其资金投放于购买国库券，其目的在于使银行的部分资产坚持高度的流动性，用于满足客户的提现需求。可将剩余资

4、金用于高收益的中、长期贷款，而不用将业务限制在短期商业性贷款上。 2、优点：转移实际为商业银行运营管理找到了坚持流动性的新方法，使银行不用迫于流动性的压力，可以拓展更为有利的贷款业务，添加银行的收益。3、缺陷：它最大的缺陷在于证券能否及时变现要取决于市场。另外，过分强调坚持流动性的必要性，限制了对高盈利资产的持有。三预期收入实际这种实际以为，银行贷款并不能自动清偿。银行在评价贷款质量时，应留意借款人的经济归还才干，而归还才干的大小，要取决于借款人在未来的预期收入。根据这一实际，银行的资产业务添加了，因此它为银行业务的拓展找到了实际根据促使银行家对坚持流动性有了更新、更全面地认识，银行在贷款归还

5、有保证的前提下，可以自动地安排好银行资金的期限构造。另外，它还促使银行加强参与企业运营活动的认识。 二、资产管理方法1.资金分配方法资金分配方法提出的时间也在20世纪40年代，它根据资产管理实际的思想，提出商业银行应如何安排资金组合的运作战略。其主要内容是：商业银行在把现有资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相顺应。那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长期、收益高的资产上；反之，周转率较高的不稳定性存款那么主要分配到短期的、流动性高的资产工程上。活期存款储蓄存款定期存款借款债券股本一级贮藏二级贮藏各类贷款长期证券固定资产2.线性规划法资金分配

6、法只是提供了一种资金管理的思想战略，但银行在运用中需求一种可供操作的方法。线性规划法就是一种较为有效的方法，他被银行用来处理一些变量受约束时，线性函数值如何获得最优的问题。线型规划模型的运用步骤：1建立模型目的函数。2选择模型中的变量。主要思索决策和预测这两类变量。决策变量是银行可以控制的变量，如资产和负债工程；与策变量是银行不能进展控制的工程，如利率、现金流量、存款和贷款的种类等。3确定约束条件。4求出线型规划模型的解。三、负债管理思想一根本内容商行资产按既定的目的增长，主要经过调整资产负债表负债的工程，经过在货币市场上的自动性负债，或“购买资金来实现银行三性原那么的最正确组合。其中心是把坚

7、持银行流动性运营的重点，由资产方转移到负债方，以自动积极的负债管理作为实现资产流动性、盈利性平衡的主要工具二产生大背景20世纪60年代银行负债管理思想源于利率控制下的金融创新。利率控制导致金融脱媒，分流银行资金来源，使银行面临资金来源的宏大压力，不得不在存款之外寻求新的资金来源方式，即自动在货币市场购买资金。三个代表实际：银行券实际、存款实际和购买实际。三评价积极作用： 降低了流动性资产贮藏程度，提高了资产的盈利才干；银行在资金管理上更富进取精神，摆脱了被动负债的制约。实际缺陷：一旦筹措不到资金，风险添加；负债本钱过高，不能实现盈利性目的。因此，负债管理不利于银行的稳健运营。收益资产目的增长购

8、买资金一级预备二级预备贷款收益性投资固定资产活期存款储蓄存款普通性定期存款资本账户负债管理战略提取存款购买资金四、资产负债综合管理思想一产生的背景负债管理思想使得商业银行不断创新出众多新的金融工具和买卖方式，以显性或隐性的方式提高资金价钱，利率限制实践上被冲破了。20世纪80年代，西方各国先后取消或放松了利率控制，银行界出现了金融自在化浪潮，种类繁多的浮动利率负债和浮动利率资产纷纷涌现。商业银行在自动负债的同时，也面临新的风险利率风险。商业银行开场把资金管理的目的转向如何如经过协调负债与资产的关系来坚持净利息正差额和控制正的自有资本净值，其管理思想就是资产负债结合管理。二资产负债管理思想的内容

9、商业银行在融资方案和决策中，自动地利用对利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置形状，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。在利率动摇下，利率会从两个方面给银行带来风险：第一，利率敏感性资产与利率敏感性负债的缺口形状，它会使利率在上升或下降时影响银行净利息差额或利润；第二，利率动摇引起固定利率资产和固定利率负债的市值变化，从而影响到按市值计算的银行自有资本净值。浮动利率资产浮动利率资产固定利率资产固定利率负债浮动利率负债浮动利率负债固定利率资产固定利率负债利率敏感资金正缺口利率敏感资金负缺口资金缺口和利率风险资产方：有1500亿利率敏感型资产；其他的6500亿是固定利率资产。在负债方，有3

10、500亿元的利率敏感型负债；其他有4500亿的固定利率负债。如今假定，原来敏感型资产和固定利率资产的年利率都为5%；敏感型负债和固定利率负债的利率都为4%，即有一个百分点的利差。假设如今敏感型资产和负债的利率都上升了2个百分点，那么，对该银行的收益有什么的影响呢？ 敏感型资产和负债的利率都下降了2个百分点，从原来的5%下降到了3%，对该银行盈利的影响 ：当银行的利率敏感型资产多于利率敏感型负债时，市场利率的上升会添加银行的利润；反之，那么会减少银行的利润。当银行的利率敏感型资产少于利率敏感生负债时，利率的上升会减少银行的利润；反之，利率的下降那么会相对地添加银行的利润。 结论： 1953年-1

11、980年：“统收统支 1981年-1984年：“差额包干 1985年-1997年：“实存实贷 1998年1月1日起，由过去下达指令收方案，改为按年季下达指点性方案，推行资产负债比例管理和风险管理。我国推行商业银行资产负债管理的实际 统收统支:统收是指各级商业银行吸收的存款全部上交总行，存款的运用权归总行；统支是指各项贷款由总行一致核定方案目的，逐级下达，各级行都实行目的管理，未经同意不得突破。 差额包干:在1979年2月的全国分行行长会议上，提出对信贷资金管理方法的改革意见，实行“一致方案，分级管理，存贷挂钩，差额控制的管理方法，并在扩展试点的根底上，于1981年改良为“一致方案，分级管理，存

12、贷挂钩，差额包干的管理方法。 实存实贷:在1984年10月推出了，该方法规定：从1985年开场实行“一致方案，划分资金，实存实贷，相互融通的管理方法。 比例管理:从1998年1月1日开场，实行“方案指点，自求平衡，比例管理，间接调控的信贷资金管理体制。 小字典融资缺口模型是资产负债管理的根本方法之一，银行运用该模型的目的是根据利率动摇趋势的预测，相机调整利率敏感资金的配置构造，以实现利润最大化目的或扩展净利息差额率。第二节 融资缺口模型及运用一、有关融资缺口模型的术语与定义1.利率敏感资金利率敏感资金，也称为浮动利率资金或可变利率资金，是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产

13、或负债。利率敏感资产RSARate-Sensitive Asset利率敏感负债RSLRate-Sensitive Liability利率敏感资产或利率敏感负债的定价根底上可供选择的货币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、可转让大额存单利率等。2.融资缺口融资缺口FGFunding Gap由利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额来表示， 即FG=RSA RSL融资缺口的三种形状：1零缺口。利率敏感性资产等于利率敏感性负债，利率风险处于免疫形状。2正缺口。利率敏感性资产大于利率敏感性负债，处于利率缺口的部分资金在利率上升时获利，在利率下降时受损3负缺口。利率敏感性资产

14、小于利率敏感性负债，处于利率缺口的部分资金在利率上升时受损，在利率下降时获利3.敏感性比率SRSensitive Ratio敏感性比率是融资缺口的另一种表达方式，它是利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的比率关系。SR = RSA / RSL，反映了利率敏感资产负债的相对量的大小 SR=1即零缺口，SR1即正缺口，SR1即负缺口敏感性比率与融资缺口有三种根本的匹配关系：融资缺口为零时，敏感性比率值为1；融资缺口为正数时，敏感性比率值大于1；融资缺口为负数时，敏感性比率值小于1。二、融资缺口模型的运用1.假设银行难以准确预测利率走势，采取零缺口资金配置战略显得更为平安。这种战略对中小银行是适宜的。

15、2.假设银行有才干准确地预测市场利率的动摇趋势，完全可以自动采用利率敏感资金配置组合技术，在不同的阶段运用不同的缺口战略来获取更高的收益率。1当预测利率上升时，银行应自动营造资金配置的正缺口，使利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即敏感性比率大于1，从而使更多的资产按不断上升的利率重新定价，扩展净利查差额率；2当预测利率下降时，银行应自动营造资金配置的负缺口，使利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即敏感性比率小于1，从而使更多的负债按不断下降的利率重新定价，扩展净利查差额率。rt01.00SR0t融资缺口模型的运用第三节 继续期缺口模型及其运用一、继续期的含义继续期，又称久期Duration，固定

16、收入金融工具现金流的加权平均时间，度量了收回一项投资所需时间。调查固定收入的金融工具的实践归还期和利率风险与归还期不同继续期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现金流现值与该金融工具现值的商之和，实践上是加权的现金流现值与未加权的现值之比继续期计算金融工具价钱变动的近似表达式证券的继续期越长，对利率的变动就越敏感，利率风险就越大；因此决议证券利率风险的要素是继续期，而不是归还期限假设面额为1000元的5年期债券，每年按10%付息，假设市场利率为10%，债券价钱为1000元，那么在持有期间不支付利息的金融工具，其有效继续期等于到期期限或归还期限，而对分期付息的金融工具，其继续期总是短于归还期限，反映了现金流量的时间价值二