商业银行第七章资产负债管理策略ppt课件

1、第七章 商业银行资产负债管理战略一、资产负债管理实际和战略的开展二、融资缺口模型方法及运用 三、继续期缺口模型方法及运用商业贷款实际资产可转换实际预期收入实际资产管理思想：强调资产流动性负债管理思想：强调负债管理以保证流动性需求资产负债综合管理思想：从资产负债平衡来协调银行三性购买资金净利息正差额正的资本净值一、资产负债管实际和战略的开展一资产管理思想 1.资产管理实际沿革 商业银行可以自动安排本人的资金运用，合理安排资产构造，经过资产业务获得尽量高的利润，并保证资产的流动性和平安性。银行管理关键在资产管理，在既定负债所决议的资产规模前提下，实现资产构造的最优化。 20世纪60年代以前，商业银

2、行资金供应相对富余。 商业银行管理的中心是维护流动性，将资金配置的重心放在资产负债表的资产方面。 商业贷款实际商业性贷款实际可以追溯到18世纪英国商业银行所遵照确实定资金分配方向的实际。商业性贷款实际产生的历史背景： 英国的产业革命刚刚开场，大机器工业尚未出现，所需资金多数属于商业周转性的流动资金。 商业银行管理处于较低的程度，中央银行还没有产生，没有作为最后贷款人的银行。流动性风险是商业银行经常面临的主要风险。商业性贷款实际的内容 商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此商业银行在分配资金时应着重思索坚持高度的流动性。以活期存款发放，基于商业行为的短期自偿性贷款贷款随商品周转、产销

3、过程完成，从销售收入中得到归还强调短期贷款一定要以真实买卖为根底，用真实商业票据作抵押。确定了现代银行运营实际的重要原那么商业性贷款实际的缺陷： 它忽略了活期存款的余额有相对稳定的一面，使银行将资金太多地集中在盈利性较低的短期流动资金贷款上。 以真实票据为抵押的商业贷款的自偿性是相对的，在经济衰退时期，票据违约景象也相当普遍，从而票据的资产程度大打折扣。资产可转换性实际 产生背景 商业银行逐渐将资金部分购买政府债券。 该实际被以为是由美国的莫尔顿于1918年在上发表的商业银行及资本构成一文中提出的。该实际的主要内容可概括为：流动性要求依然是商业银行须特别强调的，但银行在资金运用中可持有具有可转

4、换性的资产.在该实际的影响下，商业银行资产组合中的票据贴现和短期公债比重迅速添加。奉献：银行家对流动性认识上的突破，扩展了资产范围，添加了资产运营弹性局限：可转换资产的变现才干受市场需求条件的制约，一旦市场低迷，资产的转换就能够困难。预期收入实际 该实际为美国金融学家于1949年在一书中提出。 产生的背景二战以后，鼓励消费的经济政策使得消费品市场对消费企业的设备更新提出要求。在商业银行的贷款中，中长期贷款增长很快，而且中长期贷款本息回收的前景很好。 根本思想是： 商业银行的流动性形状从根本上来讲取决于贷款的按期还本付息，这与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排亲密相关。 贷款期限并非一个

5、绝对的控制要素，只需贷款的归还是有保证的，银行按照贷款各种期限合理组合，使资金回流呈现可控制的规律性，同样可保证银行的流动性。预期收入实际并不否认商业性贷款实际和资产可转换性实际的科学部分，但却极大地丰富了如何判别银行资产组合中流动性和盈利性关系的思想方式，强调了借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要规范之一。奉献：深化了银行家对贷款清偿的认识，资产运用向中长期开展，盈利才干有所加强局限：借款人预期收入受市场影响会出现偏向，难以把握。超货币供应实际 产生于20世纪六七十年代。该实际以为，以为只需银行可以利用信贷方式提供货币的传统观念曾经不符合实践，银行资产应该超出单纯提供信贷货币的界限，

6、要提供多样化的效力，如购买证券、开展投资中介和咨询、委托代理等配套业务，使银行资产运营向深度和广度开展。 现代商业银行全能化、国际化的开展趋势曾经阐明，银行信贷的运营管理该当与银行整体营销和风险管理结合起来，发扬更大的作用。当然，商业银行涉足新的业务领域和盲目扩展的规模也是当前银行风险的一大根源，金融的证券化、国际化、表外化和电子化使金融风险更多地以系统风险的方式出现，对世界经济的影响更为广泛。2.资产管理方法资金总库法首先保证一级贮藏其次保证二级贮藏再次各类贷款最后长期证券资金总库法表示图资金总库法表示图THE POOL OF FUND APPROACH活期存款储蓄存款定期存款短期借款发行债

7、券资本金资金池一级贮藏二级贮藏贷款长期证券固定资产(1)保证充分的一级贮藏:包括库存现金、在央行的存款、同业存款和托收中的现金。以满足法律所要求的贮藏，以及满足银行日常支付和支票清算的需求，也是应付不测提存和不测信贷需求的第一道防线。2保证二级贮藏：包括短期公开市场债券，如国库券、政府机构债券、银行承兑汇票等，以应付近期内的现金需求和其他资金需求。3满足客户的信贷需求。4前三项剩余资产可在金融市场购买长期债券或股票等有价证券以添加盈利。资金分配方法又称 “资金转换法、“资金配置法20世纪40年代提出。根据资产管理实际，提出商业银行应如何安排资金组合的运作战略。其主要内容是： 商业银行在把现有资

8、金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相顺应。那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长期、收益高的资产上；反之，周转率较高的不稳定性存款那么主要分配到短期的、流动性高的资产工程上。资金分配法表示图活期存款储蓄存款定期存款借款债券股本一级贮藏二级贮藏各类贷款长期证券固定资产资金转换法的有利方面： 可以减少银行所掌握的流动预备金的平均数额，相应添加对贷款及投资帐户的资金分配，经过周转速度和流动性把资产和负债有机地联络起来，坚持两者在规模和构造上的一致性，提高银行的盈利才干。资金转换法的弊端： 资金流动住确实定欠准确和合理。 单纯强调负债的流动性，忽视了

9、资产流动性的要求。 片面强调平均流动性要求，没留意边沿流动性要求。 没有提出一个明确的银行目的。线性规划法线性规划法就是一种较为有效的方法，它被银行用来处理一些变量受约束时，线性函数值如何获得最优的问题。线性规划模型的运用步骤：1建立模型目的函数。2选择模型中的变量。主要思索决策和预测这两类变量。决策变量是银行可以控制的变量，如资产和负债工程；预测变量是银行不能进展控制的工程，如利率、现金流量、存款和贷款的种类等。3确定约束条件。4求出线性规划模型的解。例如：一家银行资金总来源为2500万元，这些资金可以用于贷款 ，也可用作二级预备金及短期证券 。设贷款收益率为12%，短期证券收益率为8%。又

10、设银行管理人员确定的流动性规范是总资产中每10个单位资金至少有2个单位的短期证券，即短期证券与总贷款的比例至少要1/4。目的函数和约束 定义最大化 目的函数 总资产负债约束服从约束条件 流动性约束 非负约束 =2000 =500 Z=280AZZ*EB25 贷款X1短期证券x25200D二负债管理思想1.根本内容商行资产按既定的目的增长，主要经过调整资产负债表负债的工程，经过在货币市场上的自动性负债，或“购买资金来实现银行三性原那么的最正确组合。其中心是把坚持银行流动性运营的重点，由资产方转移到负债方，以自动积极的负债管理作为实现资产流动性、盈利性平衡的主要工具。2.产生大背景20世纪60年代

11、银行负债管理思想源于利率控制下的金融创新。利率控制导致金融脱媒，分流银行资金来源，使银行面临资金来源的宏大压力，不得不在存款之外寻求新的资金来源方式，即自动在货币市场购买资金。3.评价积极作用： 降低了流动性资产贮藏程度，提高了资产的盈利才干； 银行在资金管理上更富进取精神，摆脱了被动负债的制约。实际缺陷： 一旦筹措不到资金，风险添加；负债本钱过高，不能实现盈利性目的。因此，负债管理不利于银行的稳健运营。收益资产目的增长购买资金一级预备二级预备贷款收益性投资固定资产活期存款储蓄存款普通性定期存款资本账户负债管理战略提取存款购买资金三资产负债综合管理思想1.产生的背景负债管理思想使得商业银行不断

12、创新出众多新的金融工具和买卖方式，以显性或隐性的方式提高资金价钱，利率限制实践上被冲破了。20世纪80年代，西方各国先后取消或放松了利率控制，银行界出现了金融自在化浪潮，种类繁多的浮动利率负债和浮动利率资产纷纷涌现。商业银行在自动负债的同时，也面临新的风险利率风险。商业银行开场把资金管理的目的转向如何如经过协调负债与资产的关系来坚持净利息正差额和控制正的自有资本净值，其管理思想就是资产负债结合管理。2.资产负债管理思想的内容又称相机抉择资金管理。商业银行在融资方案和决策中，自动地利用对利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置形状，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。在利率动摇下，利率会从

13、两个方面给银行带来风险：第一，利率敏感性资产与利率敏感性负债的缺口形状，它会使利率在上升或下降时影响银行净利息差额或利润；第二，利率动摇引起固定利率资产和固定利率负债的市值变化，从而影响到按市值计算的银行自有资本净值。浮动利率资产浮动利率资产固定利率资产固定利率负债浮动利率负债浮动利率负债固定利率资产固定利率负债利率敏感资金正缺口利率敏感资金负缺口资金缺口和利率风险二、融资缺口模型及运用一有关融资缺口模型的术语与定义1.利率敏感资金利率敏感资金，也称为浮动利率资金或可变利率资金，是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。利率敏感资产或利率敏感负债的定价根底上可供选择的货

14、币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、可转让大额存单利率等。 2.融资缺口1融资缺口衡量2资缺口的三种形状： 零缺口。利率敏感性资产等于利率敏感性负债，利率风险处于免疫形状。 正缺口。利率敏感性资产大于利率敏感性负债，处于利率缺口的部分资金在利率上升时获利，在利率下降时受损。 负缺口。利率敏感性资产小于利率敏感性负债，处于利率缺口的部分资金在利率上升时受损，在利率下降时获利。 3.敏感性比率敏感性比率是融资缺口的另一种表达方式敏感性比率与融资缺口有三种根本的匹配关系：融资缺口为零时，敏感性比率值为1；融资缺口为正数时，敏感性比率值大于1；融资缺口为负数时，敏感性比率

15、值小于1。资金缺口、利率变动与净利息变动之间关系二缺口的管理1.资金缺口管理是银行在对利率进展预测的根底上，调整方案期利率敏感性的资产与负债的对比关系，躲避利率风险或从利率风险中提高利润程度的方法。 2.银行资产负债构造的利率敏感性分析 1预测利率上升时，正利率缺口； 2预测利率下降时，争取负利率缺口。 零缺口战略防御型战略。对于许多小银行，采用零缺口战略是一种比较理想的管理方式。正缺口战略进取型战略。假设银行的研讨部门预测市场利率正在进入上升阶段，正缺口战略就是其正确的选择。负缺口战略进取型战略 。假设预测市场利率会下降，不少银行会选择负缺口战略。 零缺口战略防御型战略。对于许多小银行，采用

16、零缺口战略是一种比较理想的管理方式。正缺口战略进取型战略。假设银行的研讨部门预测市场利率正在进入上升阶段，正缺口战略就是其正确的选择。负缺口战略 进取型战略 。假设预测市场利率会下降，不少银行会选择负缺口战略。 利率动摇周期与资金缺口管理三、继续期缺口模型及运用继续期缺口管理就是经过对银行综合资产和负债继续期缺口调整的方式，来控制和管理在利率动摇中由总体资产负债配置不当给银行带来的风险。继续期反映现金流，归还期是金融工具的生命期；分期付息的金融工具，其继续期短于归还期；非分期付息的金融工具，其继续期等于归还期；继续期与归还期正相关，与现金流量负相关。一继续期的含义继续期，也称久期或存续期，是指

17、固定收入金融工具现金流的加权平均时间，也可以了解为金融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。在计算中，继续期等于金融工具各期现金流发生的时间乘以各期现金流现值与该金融工具现值的商的和。D表示继续期；t表示各现金流发生时间；Ct表示金融工具第t期现金流；r表示市场利率。继续期反映现金流，归还期是金融工具的生命期；分期付息的金融工具，其继续期短于归还期；非分期付息的金融工具，其继续期等于归还期；继续期与归还期正相关，与现金流量负相关。上式可改写为：某固定收入债券的息票为每年80美圆，归还期为3年，面值为1000美圆。该金融工具的实践收益率市场利率为10%，现行市场价钱为950.25美圆，求该债券的

18、继续期。现金流发生时间现金流现值利率因子现值现值时间123总计808010800.90910.82640.751372.7366.12811.40950.2572.73132.232434.212639.17继续期=2639.17/950.25=2.78年二继续期缺口管理继续期缺口模型就是经过相机调整资产和负债的构造，使银行控制或实现一个正的权益净值以降低投资或融资的利率风险。继续期缺口的定义为：DGAP=DADL式中，DGAP表示继续期，DA表示总资产继续期，DL表示总负债继续期，表示资产负债率。一家商业银行的总资产继续期是由它的各项资产继续期总和构成，即：同理，银行总负债的继续期是由它的各

19、项负债继续期总和构成，即：WiA表示某项资产的权重。Wjn表示某项负债的权重。根据会计等式，总资产等于总负债与净值之和，假设以DNW表示净值继续期，那么有：DA=.DL+(1- )DNW(1 )DNW=DA DL继续期缺口实践上是净值的继续期。持续期缺口利率变动资产市值变动变动幅度负债市值变动净值市值变动正增减减减正减增增增负增减减增负减增增减零增减 =减无零减增 =增无继续期缺口与净值变动关系 对固定收入的金融工具而言，市场利率与金融工具的价钱呈反向变动关系。当继续期缺口为正时，银行净值的市场价钱随利率上升而下降，随利率下降而上升；当继续期缺口为负时，银行净值的市场价钱随利率上升而上升，随率

20、下降而下降；当继续期缺口为零时，银行净值的市场价钱免遭利率动摇的影响。三继续期缺口模型的运用在利率动摇的环境中，固定利率资产和固定利率负债的配置对银行净值市场价钱的影响很大。在市场经济条件下，投资者对自有资本净值的变动极为敏感，关系到银行运营的平安。因此，商业银行必需注重对自有资本净值的管理。采用的方法就是继续趋缺口管理，借此来控制利率风险，以实现正净值的银行业绩目的。下面我们举例来阐明银行对继续期缺口模型的运用。假设一家刚开业的银行，其资产工程和负债工程的价值均为市场价值。该银行拥有两类盈利性资产：第一类是收益率为14%、最终归还期为3年的商业贷款；第二类是收益率为12%、最终归还期为9年的国库券。该银行的负债工程那么是由年利率为9%、归还期为1年定期存款和年利率为10%、归还期为4年的大额存款构成。该银行的股本为80单位美圆，或为总资产的8%。在分析中，不思索违约、预付和提早支取的情况，利率按年复利计算。该银行的资产负债表：资产市场价值利率（%）持续期（年）负债和净值市场价值利率