融资融券投资策略ppt课件

1、融资融券业务投资战略培训2021年3月信誉业务部 秦炜 目录2 融资融券战略对投资者有哪些益处？2 什么是融资融券买卖？1 融资融券投资战略引见3 融资融券效力产品体系引见4什么是融资融券买卖？31证券公司客户 转入保证金 融资、融券客户向公司借入资金买入上市证券客户向公司借入上市证券并卖出概念保证金可以是现金、也可以证券充抵可充抵保证金证券折算率什么是融资融券买卖？1提交保证金融资买入、融券卖出证券是有范围标的证券较低的借贷本钱有借有还融资融券债务归还融资融券息费融资融券期限流程什么是融资融券买卖？是开启各种买卖的key更是开启财富大门的key1本质目录6 融资融券战略对投资者有哪些益处？2

2、 什么是融资融券买卖？1 融资融券投资战略引见3 融资融券效力产品体系引见4融资融券战略对投资者有哪些益处？72客户的困惑融资融券战略对投资者有哪些益处？2客户的投资愿望投资战略效力化解困惑，实现愿望融资融券买卖对投资者有什么益处？2目录10 融资融券战略对投资者有哪些益处？2 什么是融资融券买卖？1 融资融券投资战略引见3 融资融券效力产品体系引见4融资融券投资战略引见杠杆买卖做空买卖T+0买卖长短买卖配合3杠杆买卖战略战略阐明：放大投资规模，获取成倍利润。普通买入与融资买入同一只股票或ETF。战略情景：判别出市场或个股上升趋势后战略演示：客户有100万元现金，判别出贵州茅台600519上升

3、趋势确立，方案买入。杠杆买卖战略：将已普通买入的贵州茅台股票作为担保物，折算率为65%，融资保证金比例为0.6，还可以再融资买入100*0.65/0.6=108.3万策略现金（万）可买股票市值（万）杠杆普通交易策略1001001杠杆交易策略100208.3万2.08杠杆买卖战略策略现金（万）可买股票市值（万）杠杆获利普通交易策略100100128%杠杆交易策略100208.3万2.0858.24%190元244元28%杠杆发扬到极致了吗？改动买卖顺序，杠杆再次放大到2.661.现金转入信誉账户2.融资开仓3.利用现金普通买入 计算： 100/0.6+100=266杠杆买卖战略 买卖频率：不限

4、买卖对象：股票/ETF 买卖风格：长短线均可 资金规模：不限战略特点做空买卖战略战略阐明：融券卖出看空股票/ETF，后买券还券，可当日T+0锁定收益或继续数个买卖日买回。战略情景：针对个股和大盘根本面利空或技术性利空战略演示：中信证券“海外投资巨亏事件融券卖出卖券还券12.1% 双汇瘦肉精事件 高铁7.23甬温线事件每年都有明显的事件性获益时机融券卖出卖券还券44.8%融券卖出卖券还券33.3%其他的还有广州限汽令、重庆啤酒乙肝疫苗失败事件、5.30上调印花税，实现了股票下跌，熊市也能赚钱的方式做空买卖战略 买卖频率：不限 买卖对象：股票居多、ETF 买卖风格：时机型 资金规模：不限战略特点T

5、+0买卖战略阐明： T+0 日内回转买卖指的是以降低本钱或赚取日内动摇利润为目的 ，在一个买卖日内先开仓、后反向平仓，最终使得买卖后持仓头寸与买卖前头寸不变的买卖过程。包括看多T+0和看空T+0战略情景：当日内看多或看空某只股票/ETF战略演示： 1.看多的日内买卖战略T日投资者持有目的股 公式： “融资买入+“ 卖券还款= 看多T+0 2.看多的日内买卖战略T日投资者不持有目的股 公式：买入+“融券卖出 +现券还券= 看多T+0 3.看空的日内买卖战略 公式：“ 融券卖出+“ 买券还券 =看空的T+0看多的日内买卖战略T日投资者持有股票A公式：“融资买入+“ 卖券还款= 看多T+0融资买入卖

6、券还款操作步骤：1.客户持有1000股中科三环，判别今日股票反弹，想进一步摊低本钱2.股价放量上传均线，融资买入1000股3.股价上涨创日内新高，已达预期，对已持有1000股进展卖券还款4.在持仓不变情况，锁定动摇利润T+0买卖看多的日内买卖战略T日投资者不持有股票A公式：买入+融券卖出 +现券还券= 看多T+0 操作步骤：1.在当日价钱低点时“ 融资买入 股票A 2.待其价钱拉高后“ 融券卖出等数量的票那么变相实同等数量的股票A ，同时进展“现券还券，了结融券负债3.T 日实现了多空开仓后的平仓操作，锁定了区间涨幅的收益买入融券卖出+现券还券T+0买卖看空的日内买卖战略公式：“ 融券卖出+“

7、 买券还券 =看空的T+0操作步骤：1.在当日价钱高点时直接以现金充抵保证金或以其它证券充抵保证金“ 融券卖出 股票A ，2.待其价钱走低后“ 买券还券 归还当日的格走低后买券还券归还当日的融券负债3.最终实现了空头仓位的平仓操作，锁定了区间跌幅的收益T+0买卖融券卖出买券还券信誉账户ETF 的T+0买卖特点：1.与股票日内回转买卖相比不需交纳印花税，费用低廉；2.不需面临个股财务等特征分析，判别市场大势即可。3.信誉账户ETF 买卖与普通账户买卖相比，由于不需求买入或卖出一篮子股票也不需求申购赎回，因此不承当买卖风险和折溢价动摇风险，仅承当持有风险。操作原理与前述股票的T+0 战略类似。T+

8、0买卖看多的日内买卖战略沪市ETF ：买入ETF 后，当日可经过“融券卖出、“直接还券实现T+0 。深市ETF ：买入ETF 后，当日可经过“融券卖出锁定损益，但T+1 日才干经过“直接还券归还融券负债。看空的日内买卖战略无论是对于沪市ETF 还是深市ETF ，“融券卖出ETF 后，均可于当日经过 “买券还券实现T+0 。 买卖频率：盘中买卖一次或多次 买卖对象：股票居多、ETF 买卖风格：短线为主 资金规模：不限战略特点普通买入、融资买入和买券还券 佣金T+0买卖免息费长短结合买卖战略战略阐明： 在不放弃原有持仓的情况下，利用持股折算的保证金进展信誉买卖战略情景：长期持有某只股票的同时，扑捉

9、阶段性热点战略演示：今年上半年酒类股票表现强势，长期持有将收益颇丰，但是同期也有些市场热点与事件性的时机，短期参与即可获得可观收益。例如：客户持有在1月份买入酒鬼酒000799，以后该股票上升趋势确立，走势稳健。2021年5月11日，广药集团收到中国国际经济贸易仲裁委员会日期为2021年5月9日的判决书，广药胜诉，对白云山A000522属于事件性利好。客户将持有酒鬼酒作为担保物，折算成保证金对白云山A融资买入。长短结合买卖战略融资买入卖券还款33.1%65.1%盈利试算：1000股酒鬼酒5.11日价钱为35.74元。持有到最高点获利：65.1%融资买入：35.74*1000*0.6/0.6=3

10、5740白云山A，那么至少可获利65.1%+33.1%=98.2% 买卖频率：不限 买卖对象：股票 买卖风格：稳健性、时机型 资金规模：不限战略特点长短结合买卖战略君融产品战略系列 在宏观战略宣讲后，建议卖空ETF 资券对冲T+0客户动起来 事件性个股卖空时机 阶段性热点让长期持有客户买卖产品开发 战略股票配对买卖融券滚动T+0融资融券投资战略引见3产品战略阐明：客户中长期持有自选股，在大盘阶段性点位融券卖出ETF短暂做空市场，支撑位买券还券。对冲大盘调整期间的个股下跌。 买卖频率：不定期 买卖对象：ETF与股票 买卖风格：短线风险收益：平衡型战略战略特点持有中信证券、卖空上证50ETF演示融

11、券卖出买券还券日期持有中信证券卖空上证50组合收益2011.11.412.442.0092012.1.59.291.611-25.32%19.81%-5.51%战略产品战略阐明：针对配对股票价差进展买卖。当走势趋同的股票对价差放大时，卖空高估股票，买入低估股票。价差回归时获利了结。 买卖频率：每月1次 买卖对象：股票 买卖风格：短线 风险收益：平衡型战略特点股票配对买卖12月6日进展操作，卖出盘江股份，买入潞安环能，12月13日获利平仓。单次净收益率为1.5%。同期上证综指下跌3.63%。盘江股份vs.潞安环能配对买卖演示股票配对买卖产品战略阐明：利用“融券卖出+买券还券组合，对个股盘中下跌波段进展反复买卖，对多只个股交替操作。主要经过战略模型化后，运用计算机进展高频买卖时限。 类似于以往的权证买卖 买卖对象为股票 买卖本钱比权证高，支付双向佣金和印花税 融券卖出只能运用限价单，且不得低于最近成交价买卖特征融券滚动T+0目录34 融资融券侧率对投资者有哪些益处？2 什么是融资融券买卖？1 融资融券投资战略引见3 融资融券