银行智能投顾停摆未来前景被看好

1、银行智能投顾停摆，未来前景被看好继去年12月末暂停申购功能后，银行智能投顾再迎重 大调整。近日，招商银行、工商银行纷纷发布公告称，旗下 智能投顾业务将暂停申购、调仓等服务，原有的基金组合推 荐将不再出现，不过已持仓客户的赎回交易不受影响。作为首批获得基金投顾试点的银行，上述两家银行智能投顾 业务的停止引起市场热议。事实上，不只招行和工行，建设 银行、平安银行、浦发银行、江苏银行等银行也暂停或下线 了智能投顾业务。多位业内人士表示，银行此番调整主要与监管规范有关，去 年末包括关于规范基金投资建议活动的通知在内的一系 列监管政策出台，就基金销售做出了明确规定，其中要求相 关整改要于2022年6月3

2、0日前完成。由此，银行智能投顾 相应受到影响。如今，随着“大限”将至，银行智能投顾陆续“叫停。该业务 或将迎来阶段性的结束。但多数受访者认为，银行智能投顾 难言就此结束。“投顾业务是大势所趋，目前停止只是暂时遇 到一些监管问题，整改完毕之后大概率是会回归的。”有业内 人士表示。01.银行智能投顾业务再调整近日，两那么公告再度将市场的目光聚焦在银行智能投顾上。 招行6月25日发布了一那么关于摩羯智投业务调整的公告, 将不再提供“摩羯智投”业务的购买、调仓、业绩展示、投资 陪伴等服务，同时招行App将不再提供摩羯智投搜索等功能, 持仓客户的赎回交易不受影响。公告显示，招行App将针对摩羯智投原持仓

3、相关界面进行相 应改造，原组合名称将发生变更，持仓客户可通过招行App 账户总览进入，查看基金持仓明细；客户可选择继续持有， 也可选择通过招行App 一键赎回原摩羯智投项下基金产品， 或选择赎回持仓中的单只基金。“这次调整是根据业务统一规划要求，之后摩羯智投将不再推 荐基金组合产品，另外，调仓、业绩展示、投资服务也都没 有了。”招行客服人士对记者称。据悉，“摩羯智投”是招行2016年上线的智能投顾服务，为国 内最早试水智能投顾的系统。去年12月，“摩羯智投”就曾出 现暂停申购的情况。招行当时提及，正在对摩羯智投进行规 范改造，将暂停购买功能，原持仓客户的赎回和调仓交易不 受影响，后续存在不能持

4、续提供服务的风险。除了招行，工行日前也公告称，旗下智能投顾“AI投”即将停 止提供服务。工行表示，为落实监管要求，根据中国工商 银行AI投服务协议的约定，该行将于6月30日起终止AI 投协议并停止申购、调仓服务。根据公告，假设持仓客户选择继续持有AI投产品，该行将通过 手机银行AI投板块提供资产查询、产品赎回服务。客户所持 有的AI投产品将于7月末自动转换为成分基金，该行将原 AI投产品一揽子赎回服务升级为任意单只成分基金申购、赎 回及查询服务。换言之，工行的智能投顾服务将于月底停止，如果用户继续 持有产品，资金将自动转换为组合中的成分基金。除了招行、 工行外，同样作为首批基金投顾试点银行的平

5、安银行也已调 整智能投顾业务。记者在平安银行App上点击“平安智投”， 未出现相应的服务页面。不只是上述三家试点银行业务进行调整，自去年以来，包括 建设银行、浦发银行、江苏银行在内的多家银行暂停了智能 投顾业务。比方，浦发银行App显示，自2021年7月27日 起，该行极客智投仅保存持仓查询、赎回等功能，将不再提 供各类建议或提醒服务。建行App显示，根据最新法规，该行将按照监管要求对龙智 投组合进行调整，暂停购买、定投签约及追加功能，调整期 间，客户所持有的组合资产运作及赎回不受影响；江苏银行 App显示，该行“阿尔法智投”业务目前正在优化升级，其间 暂不提供新增购买、追加购买及优化调仓服务

6、，赎回业务可 正常进行。02.可能只是阶段性结束对于银行智能投顾的此轮调整，多位业内人士分析称，主要 与监管规范和银行自身因素相关。一方面，相关管理方法对 于银行展开智能投顾业务有一定限制；另一方面，相比其他 非银机构，银行通过算法模型进行基金配置的模式还不成熟, 仍处于探索的过程之中。去年n月，多地证监部门下发关于规范基金投资建议活动 的通知，明确要求基金投资顾问机构应当于2021年12月 31日前将存量提供基金投资组合策略建议活动规范为符合 相关要求的基金投资顾问业务；不具有基金投资顾问业务资 格的基金销售机构，那么应当于2022年6月30日前将存量提 供基金投资组合策略建议活动整改为符合

7、相关要求的基金 销售业务。同时，证券投资基金业协会就公开募集证券投资基金投资 顾问服务业绩及客户资产展示指引（征求意见稿）面向基金 投顾机构征求意见，从展示指标、展示要求、展示范围、展 示频率、计算要求、材料制作等维度提供详细的规范与要求。 基金投顾业绩至上的排名方式也自此终止。公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指 引（征求意见稿）和公开募集证券投资基金投资顾问服务 风险揭示书内容与格式指引（征求意见稿）也相继出台。“一系列政策的发布，对银行智能投顾开展有较大限制，银行 停止该业务并不意外。”中信证券研究部首席资管与利率债 利率分析师章立聪称。如今，随着月末临近，多家银行的调整消息

8、或意味着智能投 顾业务将迎来暂时的终止。章立聪表示，投顾业务因为涉及 帮助客户进行投资决策以及在授权范围内代为操作的问题, 容易引发纠纷，且银行智能投顾系统针对的是最广泛的长尾 客户，大多为个人投资者，风险偏好较低，在面对智能投顾 可能产生的风险方面，应对能力较差，监管尤其重视相关业 务的合规性，以保护投资者的权益。“目前，银行智能投顾的实践还没那么成熟，而市场强调要保 障消费者权益、投资者利益，因此对相关业务进行调整一定 程度上也有助于行业走得更远。”一位城商行高管也说道。上海金融与开展实验室主任曾刚提及，银行在基金投顾试点 上持谨慎态度。他认为，短期内，银行基金投顾业务很难得 到快速开展，因为人才积累、产品完善、客户培养等需要一 个积累过程。至于调整该业务对银行的影响，多数市场观点分析称，影响 相对有限。“使用智能投顾的客户群体目前属于小众市场，银 行的优势在于大量线下渠道网点和海量理财经理，长期以来 同投资者构建的信任关系强、用户黏性高，相信一些银行会 利用自身优势挽留客户。”贝塔研究院相关人士说。尽管如此，但这并不代表银行智能投顾就此终止。章立聪对 记者称，长期来看，合规是智能投顾业务开展的前提，在监 管对相关业务完成整改后，银行投顾业务将重新再出发并会 取得更加广阔的开展空间。“我们认为，投顾