建筑行业动态分析：基建投资增速承压国常会发布基建提振举措VIP

1、1 .基建投资增速放缓，10月社融数据低于预期行业动态2019年11月11日，央行，初步统计，110月社会融资规模增量累计为19.41万亿元，比 上年同期多3.21万亿元。10月份社会融资规模增量为6189亿元，比上年同期少1185 亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加5470亿元，同比少增1671亿元；10月 末社会融资规模存量为219.6万亿元，同比增长10.7%o其中，对实体经济发放的人民币 贷款余额为149.13万亿元，同比增长12.5%。2019年11月14日，统计局，2019年1一10月份，全国固定资产投资（不含农户）510880 亿元，同比增长5.2%,增速比1一9月份回落

2、0.2个百分点。其中，基础设施投资同比增 长4.2%,增速比1到9月份回落0.3个百分点；铁路运输业投资增长5.9%,增速回落 3.9个百分点；道路运输业投资增长8.1%,增速加快0.2个百分点；水利管理业投资增长 0.6%,增速加快1.3个百分点；公共设施管理业投资增长0.2%,增速回落0.7个百分点。表1:安信建筑重点跟踪标的（WIND 一致预期，截11月15日）证券简称1节值（4乙元）最新收盘价周涨幅相对HS300涨幅2019 PE百利科技35. 968.19-1. 86-5. 9710. 93大千生态17. 7215. 67-2. 72-5. 79金螳螂200. 467.496. 38

3、-3. 618. 29美尚生态75. 3211.170. 72-0. 3715. 89北方国际.60. 417. 85-2. 70-2. 66东方园林122. 994. 580. 87-5. 06164.16中设集团.46. 5810. 03-1. 270. 569.42中材国际.104. 376-0. 31-0. 026. 57中国电建630. 324.120. 61-4. 377. 55ST围海32. 612. 85-1.64-12. 51东易日盛26. 686. 361.57-3. 5010. 06中衡设计27. 5410. 01-2.14-2. 5213. 58中国建筑2078. 07

4、4.950. 50-1.664. 93中国中冶，502. 482. 58-0. 67-2. 737. 37中国中铁1295.115.51.43-3. 256. 89文科园林28.105. 48-1.64-1.4510.18铁汉生态70. 623.01.-3.19-1.1119.16中国交建1221. 398. 391.26-5. 596. 25中工国际.109. 768. 870. 09-2. 629. 85中国铁建1241. 989.432. 30-0. 476. 23岭南股份71.024.620. 802. 4113. 50隧道股份180. 795. 750. 81-0. 298.40上海

5、建工300. 083.372. 960.108. 71启迪设计25. 3514. 53-2. 690. 59-蒙草生态48. 613.03-3. 08-5. 21天域生态21.118. 73-1.59-7. 86中钢国际，56. 054.461.64-6. 0010. 36安徽建工64. 893. 77-4. 72-1.666. 39中国化学305. 856.2-1.183. 5611.50鸿路钢构43. 218.251.730. 758. 94东珠生态.47. 4814.9-1.02-0. 3911.45葛洲坝270. 305. 870. 001.245. 24棕桐股份44. 913.02-

6、3. 06-0.17资料来源:WIND.安信证券研究中心富煌钢构19. 245. 72-1.66-5. 6216. 80花王股份21.516. 38-5. 26-3. 0727. 02杭萧钢构52. 782. 45-0. 64-2. 6213.40乾景园林25. 855.176. 066.4425. 84丽鹏股份47. 4814. 9-1.02-0. 3911.45精工钢构48. 342. 67-3. 48-2. 2312. 67.多家公司中标重大工程本周重大订单和合作协议公告汇总表1：本周订单公告公告时间公司名称公告内容工程类型金额（亿元）公告类型联合体中标“成都轨道交通17号线二期工程工程

7、”和“18号线三期工程中国铁建工程”，计划工期分别为1767日历天和1635日历天，中标价合计约222.20 亿元。220.20中标浙江交科中标 金明温曲速公路东延线工程土建施工工J02标段工程，中标金额14.32 亿元，计划工期30个月。14.32中标联合体预中标“岩羊河河道治理、体育公园建设、西环线二期、南部片区成都路桥道路新建、太阳湖公园等七个打捆工程勘察、设计一施工总承包工程”，预中 标价格28.16亿元，工程建设期36个月。28.16中标与加纳国家临床转化科学研究所及加纳阿芙拉姆和欧朋集团签订中国铁建了建设8万套保障房工程设计、采购、施工（EPC）合同。工程工期96 个月，合同金额约

8、37.75亿美元，约折合264.17亿元人民币。EPC264.17合同铁汉生态联合体中标“昌江县建制镇污水处理设施建设工程（一期）（EPC+O）项 目”，中标价2.06亿元，工程工期420日历天。EPC+O2.06中标联合体中标“肇庆高新区北部（创新大街以北）划定区域产业园综合开发中国铁建投资合作方和勘察、设计、施工总承包人招标工程”。工程总投资约126亿 元，工程合作期7年，其中建设期6年。126中标东珠生态与高密经济开发区管理委员会、高密市夏庄镇人民政府、高密市柏城镇人 民政府签署了高密市乡村振兴家园建设EPC总承包工程工程总承包合同 （EPC）合同，合同金额2.47亿元，合同工期365日

9、历天。EPC2.47合同中国中铁联合体中标“云南省滇中引水工程大理I段至楚雄段引入社会资本建设项 目”，工程中标价格分别约为165.4亿元，工期为2420日历天。165.4中标中国中铁联合体预中标“楚雄段至红河段引入社会资本建设工程”，工程中标价120.2 亿元，工期2405日历天。120.2中标全筑股份与嘉善同嘉科技产业开展签订统计未来邨设计采购施工（EPC） 工程总承包合同，合同总价为人民币4.2亿元，工程工期420天。EPC4.2合同资料来源:公司公告,安信证券研究中心其他重大公告表2:本周经营情况等公告公告时间公司名称公告内容公告类型岭南股份拟以自有资金1亿元在东莞市滨海湾新区投资设立

10、全资子公司：岭南市政建设集团有限公 司，主要从事市政工程、水利水电工程、园林景观工程、公共交通工程、环保节能工程等 业务。公司出资设立子公司“安徽鸿路建筑科技”。安徽鸿路建筑科技注册资设立公司鸿路钢构金500万元，公司以自有资金出资人民币500万元，持有该公司100%股权。设立公司中国化学公司10月份当月新签合同额1064.79亿元，其中国内合同额103.24亿元，境外合同额961.55 亿元；当月实现营业收入96.80亿元。截至2019年10月底，公司累计新签合同额2214.09经营业绩亿元，其中国内合同额855.50亿元，境外合同额1358.59亿元；累计实现营业收入726.16亿Xu O

11、资料来源:公司公告,安信证券研究中心中国电建2019年1月至10月，公司新签合同总额约为人民币4144.18亿元，同比增长4.55%。其中， 国内新签合同额约为人民币3072.12亿元，同比增长11.25%;国外新签合同额折合人民币约 为1072.06亿元，同比减少10.85%。国内外水利电力业务新签合同额合计约为人民币1273.18亿经营业绩中国建筑2019年1-10月，公司新签合同额19466亿元，同比增长6.7%。其中，境内新签合同额18412 亿元，同比增长7.5%,境外新签合同额1053亿元，同比减少5.2%。房屋建筑新签合同额 15937亿元，同比增长17.4%,基础设施新签合同额

12、3431亿元，同比减少24.9%,勘察设计 新签合同额98亿元，同比增长0.5%。2019年1-10月，公司新签合同额人民币5950.6亿元，同比增长20.3%,其中新签海外合同 额为人民币243.5亿元。经营业绩中国中冶经营业绩.市场表现：建筑装饰本周下跌3.66%,各板块呈不同程度下跌图1：建筑装饰行业表现()食品饮料0.15电子0.07医药生物-0.84银行-2.35计算机-2.41沪深300-2.41传媒-2.48机械设备-2.60轻工制造-2.65钢铁-2.73汽车-2.75非银金融-2.78综合-2.83建筑材料-2.93通信-3.12国防军工-3.42化工-3.44交通运输-3.

13、52电气设备-3.57房地产-3.58公用事业-3.60建筑装饰-3.66有色金属-3.80纺织服装-3.83商业贸易-4.08采掘-4.56农林牧渔-4.95休闲服务-5.43家用电器-5.54图2:个股及子行业涨跌幅情况()诚邦股份8.23龙元建设5.34.乾景园林4.02新城市3.15r中装建设2.53中钢国际-10.28大丰实业-12.61天域生态-13.311城地股份-14.93达安股份-23.28周涨跌幅前5个股房屋建设口 基础建设 园林工程口 专业工程 装修装饰n周涨跌幅sw二级行业-3.13-3.69-3.71-3.80-4.42周派 停两乐化学工程 城轨建设 水利工程 房屋建

14、设出 路桥施工 园林工程田 钢结构 铁路建设 其他基础建设 装修装饰m 国际工程承包资料来源:wind、安信证券研究中心资料来源:wind、安信证券研究中心资料来源:wind、安信证券研究中心.行业动态新闻) 2019年11月11日，央行，初步统计，1-10月社会融资规模增量累计为19.41万亿元，比 上年同期多3.21万亿元。10月份社会融资规模增量为6189亿元，比上年同期少1185 亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加5470亿元，同比少增1671亿元；10月 末社会融资规模存量为219.6万亿元，同比增长10.7%。其中，对实体经济发放的人民币 贷款余额为149.13万亿元，同比

15、增长12.5%。) 2019年11月11日，央行，中国10月新增人民币贷款6613亿元，预期8178.6亿元，前 值16900亿元。10月末，本外币贷款余额156.22万亿元，同比增长11.8%。月末人民币 贷款余额150.59万亿元，同比增长12.4%,增速分别比上月末和上年同期低0.1个和0.7 个百分点。1。月末，外币贷款余额7986亿美元，同比下降3%。当月外币贷款减少12 亿美元，同比多减58亿美元。2019年11月11日，证券时报，在国家主席习近平和希腊总理米佐塔基斯见证下，国家发展改革委主任何立峰与希腊开展和投资部部长乔治亚季斯在希腊雅典签署中希重点领域 2020-2022年合作

16、框架计划重点工程清单(第二轮),涉及能源、制造业、交通基础设施、 环保等领域14个工程。2019年11月11日，河北日报，京津冀三地将着力打造综合立体交通网络，到2020年，相邻城市间1.5小时交通圈将基本形成。52019年11月12日，中国政府网，李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，李克强指出，要保持宏观政策稳定，更有效运用好宏观政策逆周期调节工具。完善财政、货币、就 业、区域等政策，适时适度调控，完善政策协同、传导和落实机制，增强有效性和可持续性。 加强对实体经济特别是小微、民营企业支持，提振市场信心。优化地方政府专项债使用，带动 社会资金更多投向补短板、惠民生等领域，扩大有效投资，

17、增强开展内生动力。62019年11月12日，中新网，中俄经贸合作与文化交流中心等10个重点工程12日在青岛市西海岸新区国际经济合作区奠基开工。此次集中开工建设的10个工程总投资110亿元 人民币。72019年11月12日，第一财经，为了充分发挥专项债资金稳增长、补短板效应，国务院早在9月就明确提前下达2020年专项债局部新增额度，重点用于交通、能源、农林水利、 生态环保、民生服务、市政和产业园区等基础设施重大工程。市场预计2020年提前下达 的专项债额度约为129万亿元。$2019年11月13日，中国证券网，中国(河北)自贸试验区在上海举办推介活动。河北自贸试验区在上海签下一批工程，总投资17

18、8亿元。92019年11月13日，中国证券网，11月13日举行的第五届世界浙商大会开幕式上，共有40个重大工程现场签约，总投资1764亿元。2019年11月13日，四川日报，近日出台的成都市人民政府办公厅关于促进装备制造产 业高质量开展的实施意见提出，为进一步开展装备制造业，成都将结合自身优势和特色，锁定 航空装备、汽车、轨道交通、智能制造、能源环保五大重点领域。2019年11月13日，交通运输部，交通运输部等九部门联合印发关于建设世界一流港口 的指导意见，提出了着力提升港口综合服务能力、加快绿色港口建设、加快智慧港口建设、 加快推进开放融合开展、加快平安港口建设、推进港口治理体系现代化等6个

19、方面的 19项重点任务。鼓励有条件的主要港口、企业纳入交通强国建设试点范围，以枢纽港为 重点，加快建设世界一流港口。2019年11月13日，澎湃新闻，目前，临港新片区连接上海中心城区、浦东国际机场、虹 桥国际机场、上海南站等主要枢纽的市域轨道交通快线网络正在编制中；连接浦东国际机场 与新片区的轨道交通自贸区快线的前期研究已启动。2019年11月14日，统计局，2019年110月份，全国固定资产投资(不含农户)510880 亿元，同比增长5.2%,增速比19月份回落0.2个百分点。其中，基础设施投资同比增 长4.2%,增速比1到9月份回落0.3个百分点；铁路运输业投资增长5.9%,增速回落3.9个百分点；道路运输业投资增长8.1%,增速加快0.2个百分点；水利管理业投资增长 0.6%,增速加快1.3个百分点；公共设施管理业投资增长0.2%,增速回落0.7个百分点。14) 2019年11月14日，21世纪经济报，国务院常务会议决定，完善固定资产投资工程资本金制度， 做到有保有控、区别对待，促进有效投资和防范风险相结合。会议提出两项举措， 一是降低局部基础设施工程最低资本金比例；二是基础设施领域和其他国家鼓励开展的行 业工程，可通过发行权益型、股权类金融工具筹措资本金