财务管理 第03章 姚海星 课后答案

1、拜财务捌报表、现金流量跋与税收拜第一节 跋学习要点及难点蔼本章傲的败学习重点和难点霸在于：笆资产负债表、利扮润表和现金流量癌表的原理、结构拔、败编制的方法及分扳析般，八现金流量绊。版1矮败资产负债表是反鞍映企业在某一特啊定日期财产状况伴的报表，编制的坝主要依据是会计背学的基本等式：摆资产=负债+所佰有者权益。办财务人员在使用翱资产负债表进行氨财务分析时，主盎要应着重于以下碍几个方面：百（1）岸资产的流动性啊；扮（2）八负债与胺营运昂资本的比例及关败系稗；凹（3）俺市价与成本。笆2按扳利润表是反映企八业在一定期间经版营成果的财务报昂表，利润表的结岸构有单步式和多拔步式两种，我国搬企业的利润表一靶

2、般采用多步式。翱财务人员在对利败润表进行财务分疤析时，主要应注半意以下几个方面颁：罢（1）权责发生般制和现金制啊；八（2）非现金项叭目白；扮（3）时间和成艾本隘。岸3疤颁现金流量表是反爱映企业一定时期翱内现金的流入、傲流出及其增减变拔化的报表。现金傲流量表中的皑“隘现金芭”班是指罢“邦现金和约当现金半”按。碍财务人员在分析盎现金流量表时，艾主要应注意该表懊所反映出的艾以熬下经济信息斑：版（1）懊现金流量表能够肮说明企业一定期敖间内现金流入和阿流出的原因。爸（2）傲现金流量表能够班说明企业的偿债摆能力和支付股利氨的能力。拌（3）翱现金流量表能够埃分析企业未来获爸取现金的能力。笆（4）败现金流量表

3、能够盎分析企业投资和稗理财活动对经营埃成果和财务状况版的影响。邦（5）扳现金流量表能够啊提供不涉及现金凹的投资和筹资活绊动的信息。柏4挨现金流量是某一碍段时期内企业现柏金流入和流出的傲数量癌。稗现金流量分为三伴类佰：埃（1）扒经营活动产生的案现金流量办；稗（2）白投资活动产生的扮现金流量肮；扒（3）百筹资活动产生的啊现金流量。邦5. 自由现金熬流量坝。阿是企业真正的营班业现金流量。自拜由现金流量反映澳了企业经营所产捌生的凹、爸可以向企业所有隘资本供应者提供班的税后现金流量翱。必须适当地界癌定自由现金流量敖，以确保现金流凹量与用以对公司伴价值评估的折现熬率保持一致。自爱由现金流量的计扳算公式如下

4、：拔自由现金流量=办扣除调整税的净靶营业利润癌-半净投资鞍=（扣除调整税般的净营业利润+板折旧）埃-败（净投资+折旧八）凹6.跋 白对搬财务报表信息进斑行埃分析半通常采用碍财务比率法，从盎五个方面来分析案企业的财务业绩凹：胺（1）靶短期偿债能力癌；跋（2）阿营运能力半；罢（3）哀财务杠杆八；佰（4）耙获利能力矮；（5）价值。百第二节 疤练习题及解答拜1某公司流动扳资产由速动资产案和存货构成，年矮初存货为145哎万元，年初应收盎账款为125万背元，年末流动比绊率为3，年末速笆动比率为1.5哀，存货周转率为靶4次，年末流动班资产余额为27盎0万元。一年按傲360天计算。拔要求：爸（1）计算该公搬司

5、流动负债年末安余额。啊（2）计算该公跋司存货年末余额翱和年平均余额。耙（3）计算该公爸司本年销货成本啊。百（4）假定本年哎赊销净额为96爱0万元，应收账稗款以外的其他速扒动资产忽略不计爱，计算该公司应笆收账款周转期。哀答：阿（1）流动负债芭年末余额=把 敖年末流动资产余懊额/年末流动比斑率=270/3巴=90万元；昂（2）百存货年末余额2胺70-1.5*版90=135万扮元，年平均余额半=（145+1靶35矮）扳/2=140万吧元；凹（3）公司本年半销货成本=14昂0*4=560懊万元。懊（4）应收账款岸周转率=960柏/（佰125+135拔）百/2=7绊.3846瓣应收账款周转期斑=360佰

6、/7.3846跋=48.75天摆2某商业企业扳2004年销售氨收入净额为20拜0佰0万元，销售成佰本为1 600芭万元，年初、年稗末应收账款余额版分别为200万坝元和400万元佰；年初、年末存摆货余额分别为2袄00万元和60板0万元；年末速败动比率为1.2板，年末现金流动靶负债比率为0.斑7。假定该企业拜流动资产由速动艾资产和存货组成芭，速动资产由应颁收账款和现金资凹产组成，一年按叭360天计算。把要求：败（1）计算20版04年应收账款斑周转天数。瓣（2）计算20霸04年存货周转败天数。盎（3）计算20罢04年年未流动凹负债余额和速动皑资产余额。懊（4）计算20八04年年末流动翱比率。爱答：般

7、（1）2004氨年应收账款周转扒天数=360/凹2000/(笆200+400爸)/2=54爱天按；哎（2）岸2004年存货班周转天数=36疤0/1600耙/(200+6绊00)/2=阿90天；爸（3）蔼（400+现金笆）/流动负债=胺1.2，现金/颁流动负债=0.鞍7现金=560万笆2004年年未罢流动负债余额瓣=56办0挨/啊0.7=800岸万八速动资产余额=懊1.2*800癌=凹960袄万佰；扮（4）把2004年年末百流动比率=（傲960氨+600）/8哎00=1.95胺。皑3已知某公司蔼2003年会计斑报表的有关资料颁如表3-7所示把。阿表3-7 某癌公司2003年捌会计报表相关资捌料

8、案 搬 矮单位：元扒资产负债表项目邦年 初 数摆年 末 数百资产笆8000罢昂10 000巴负债奥4500邦埃6 000唉所有者权益摆3500隘伴4 000拜利润表项目斑上 年 数癌本 年 数哀主营业务收入净跋额啊 爱拜20 000挨净利润巴捌500拌要求：（1）计巴算净资产收益率肮。袄捌（2）计算资产罢净利率。肮八（3）计算总资巴产周转率。邦答：（1）净资岸产收益率=50蔼0/(3500笆+4000)/耙2=13.33耙%懊；俺（2）资产净利拌率=500/(拔8000+10懊000)/2=邦5.556%背；俺（3）总资产周般转率=2000班0/(8000颁+10000)伴/2安=2.22奥2

9、哎次。案4某般公司上一年度的颁经营收益（EB邦IT）为500靶万元，折旧费用爱为100万元，安利息费用为10隘0万元；所得税拔税率为40%。唉该公司有流动资碍产1 400万阿元，无息流动负摆债400万元，袄厂房设备1 5翱00万元。预计绊税后资本成本为蔼10%。假设该哀公司非付现成本按只有折旧。伴要求暗：蔼（1）计算笆本年度该公司的埃净收益扒。澳（2）计算捌该公司净现金流吧量哀。柏（3）计算败该公司税后经营八净收益巴。熬（4）计算柏该公司经营现金爱流量哀。傲（5）假定傲公司上年经营资按本为2靶 跋400万元，案计算背本年度的自由现懊金流量。鞍（6）计算版公司霸的扳经济附加值。稗答：瓣（1）啊净

10、收益半=（500-1版00）*（1-肮40%）=24哎0万；挨（2）绊净现金流量百=240+10版0=340万；袄（3）扒税后经营净收益爱=办500*（1-伴40%）=30芭0万爱 （4）斑经营现金流量吧=啊500*（1-扒40%）+10熬0=400万耙 （5）俺自由现金流量柏=按（2400-4巴00）*10%背=200万按 （6）翱公司胺的坝经济附加值奥=案税后净营业利润蔼资本成本碍=300-（1柏500+140搬0-400）*霸10%=50万爱5某上市澳公司最近报告净啊收益为300万瓣元哀，坝经营收益（EB爸IT）为600般万元，所得税税半率为40%。芭要求：计算罢公司该年度的利扳息费用翱

11、。翱答：扮利息费用艾=600-30暗0-300/6白0%*40%=板100万。矮6某白公司的销售额为耙275 000盎元爸，成本为175跋 000扳元瓣，折旧费为15巴 000坝元搬，利息费用为6把 爸000靶元暗，税率为35%八。安要求：计算该企败业的净利润。白答：碍利润总额=27哎5000-17拔5000-15百000-600挨0=79000百元，稗净利润=790暗00-7900般0*35%=5癌1350元。癌第三节 案例分蔼析：投资人老王靶的困惑案例目标巴通过该案例明确般现金流量与利润瓣、现金流量与财半务状况的关系，懊以及现金流量表拜作用。案例资料 袄退休不久的老王摆最近遇上了一件碍既令

12、他伤心又令唉他困惑的事。伤搬心的是：他于年懊初所投资的福兴埃公司，居然在不挨到一年的时间内敖破产了！困惑的般是：赚钱的公司扒也会破产？！投拔资前，他曾查阅翱了该公司的利润碍表，其上还有2隘80,000 罢元的销售收入，颁净利润达24,奥000 元，而矮资产负债表显示背该公司应收帐款按与存资增加，厂扳房设备也增加，稗数据显示的结果奥似乎十分良好。皑不解之余，他找碍到一位在会计师哀事务所执业的朋挨友郑会计师咨询阿，郑会计师让他盎找一张该公司的稗现金流量表来唉。蔼福兴公司现金流稗量表鞍经营活动产生的氨现金流量板板净利润唉24 000搬调整项目：佰应收账款增碍加吧(48 000拔)傲存货增加矮(40 000暗)颁折旧费用百44 000熬经营活动产生的奥现金流量净额半(20 000佰)柏投资活动产生的懊现金流量笆购买设备袄(80 000办)板筹资活动产生的跋现金流量埃短期借款俺112 000矮现金净增加额百12 000柏老王：瓣老郑,有头绪没唉？！案例思考邦1.笆现金流量和利润白的区别。白2.跋现金流量与财务啊状况的关系。八3.奥现金流量表的作唉用。背案例答案参考靶稗1.拜 现金流量是以拜现金制为基础，拌利润是以权责发爸生制为基础。盎2. 现金流量霸是反映公司现金啊的来源、运用及邦结余情况，财务邦状况主要是指资半产、负债及所有拔者