财务报表分析期末考重点整理说明

1、盎財務報表分癌析暗9俺8绊學年上學期期末挨考重點整理說明肮雖部份同學因不奥熟悉會計新公報班之觀念而期中考半得較不理想，但按因期末考之範圍翱較為簡單，除第安六章及第十一章败外，均為財務報霸表之五力分跋析拌(岸可參邦考昂P.727敖4蔼表拔3-7般)隘之延伸說明，其坝第六章說明營業巴活動之架構並為耙第八章奠定損益挨表基礎，尤其需败注意拌非經常性之三大傲項目癌；第七章詳細說班明現金流量能力皑分析；第八章說班明爱經營獲利能力霸之獲利能力分析佰及經營能力分析摆；第九章說明胺整體獲利能力吧之獲利能力分析扒；第十章說明版短期償債能力分佰析板及岸資本結構分阿析拜(霸長挨期償債能力分敖析柏)芭；故比率分析瞭颁解

2、之同學準備應哎較簡單，而第十盎一章重點在氨於課文所介紹之碍四種基本企業評捌價方法之標題及白定義靶，故可瓣請胺 搬 邦同學依財務報表暗之五力分析作架叭構稗(奥可參考以下之重按點整半理坝)白，再詳記第十一稗章之四種基本企氨業評價方法之標隘題及定義進行準拌備，相信會有意挨想不到之收獲！挨期末考範圍為第绊六章至第十一章八，可能題型為解埃釋名詞、簡答題叭及問答題摆，分別說明如后办：埃1邦.埃解釋名詞：注意耙各章后附之關鍵把詞彙，建議準備艾時可以理解之方霸式瞭解各關鍵詞挨彙之重要解釋，背如（扳1安）岸哀淨營業週期背【百9般5搬年正題背、盎9叭6矮年正題耙及副題捌】耙【袄P.1澳4佰0暗或安254凹】岸、奥

3、（坝2凹）柏財務槓桿靶【肮9吧5绊年正題把及副題、搬9白6绊年正題肮及副題碍】埃【搬P.白262伴】、（靶3昂）把應收帳款週轉办率之比率公式绊【爱9摆5拔年盎副題艾】跋【败P.芭203佰】、（绊4艾）熬利息保障倍數案之比率公式扮【白9耙5澳年正題矮及副題把】胺【芭P.案265凹】；袄2罢.颁簡答題摆及問答題板：注意哀商學系提供之作安業題目、柏各章自我評量之胺標題式題目、歷肮屆考古題及各關柏鍵詞彙之比較，埃建議準備以理解班方式記憶標題及跋定義，另應考可蔼採取優先順序答吧題法，先回答自稗己較有把握之問拌題，接著回答較昂不熟悉的問題，皑且注意原則澳標示題搬號：請清楚標示扳依序作答，遇較稗不熟之題目先

4、空背白，等將較有把熬握之題目作答完半再扳依序回答原空白斑較不熟之題目；坝切勿空白跋：邦因大伴多數閱卷老師採捌從寬認定，所以扒作答時請同學儘绊量將題目相關之扮課文內容，依把埃握程度依序列示昂作答，如耙（稗1八）瓣全含觀念與懊當期營業觀念斑的主張為何鞍？邦【爸9岸6八年正題唉及副題案】袄【隘P.俺1扮4耙4败】、败（隘2柏）啊請就順流交易俺與逆流交易氨說明聯屬公司败間未實現利益應扒如何消除俺？稗【岸9翱6挨年正題般及副題氨】摆【岸P.白147柏】、芭（笆3败）巴何謂現金流量霸折現法與市扳場評價法阿？颁【盎9捌5艾年正題】按【败P.敖2瓣7板4笆】、凹（哎4安）耙會計原則變動理拌論上有何三種方肮法半

5、？我國現行會計八原則規定主採何昂方法？皑【疤9瓣5耙年正題板及副題盎】扒【霸P.邦152白】、耙（百5哎）哎請說明經常性澳與非經常性般之區分標準為霸何？經常性班與非經常性爱項目之肮損益包括的內容跋為何？扒【靶P.1拜44般】、（靶6靶）爱依現金流量分析凹表，分析鴻海公澳司氨8熬8岸至柏9版1捌年度營業活動、柏投資活動與融資邦活動間的關係岸？昂【巴9凹5般年笆副題、坝9敖6半年罢副題翱】邦【凹P.笆175昂】搬。皑因本科為財務管敖理及會計學之應岸用科目，所以期胺末考試題目應不版會很難，且依可罢能題型本次期末拌考並不難準備，颁建議同學採理解翱方式並以按樹枝狀架構整理傲準備此次期末考案，應可達到期望

6、白之成績，且可應哀用於實務上基本蔼分靶析之公司分析，啊以檢視其投資標鞍的股票之五大能靶力分析，茲將個佰人認為本科期末澳考佰範圍分章節之重奥點整理如后，以百供各位準備參考傲，也願同學期末暗考均能順利，大拜家加油喔！瓣第岸六吧章板 靶營業活動一、解釋名詞：芭1捌.澳淨營業週期稗：八係把以碍存貸之銷售天數柏，加計應收帳款白之收現天數，減般除應付帳款付現氨天數之餘額衡量颁。罢【拜9凹5隘年伴正題扳、白9傲6爱年正題】皑2版.颁收入及費用配合霸原則哎：懊指矮若屬同一交易或熬事項，則相關之皑收入及費用應同叭時認列班。挨3隘.耙全含觀念拌：俺主張影響股東權翱益之所有績效都颁應包括在損益表袄中。百【懊9哀6伴

7、年正題、副題】班4哎.哀當期營業觀念：哎認為只有管理當扒局可控制部鞍分包含在內。拔【跋9挨6芭年正題、副題】邦5搬.癌經常性項目之損胺益佰：斑包括營業收入、澳營跋業成本、營業費拌用、非營業損益敖，通稱為繼續營芭業部門提益。安6袄.爸非經常性項目之氨損益澳：岸包括停業部門損把益、非常損益及伴會計原則變動累蔼積影響數。八7盎.耙順流交易芭：指耙投資公司售與被般投資公司拔。埃8斑.斑逆流交易：爱指板被投資公司售與板投資公司。傲9班.班側流交易唉：耙各被投資公司間蔼交易。霸10氨.邦會計原則變動累斑積影響數哀：指隘由一個一般公認埃會計原則，改為瓣另一個一般公認奥會計原則所造成版之損益影響數按。蔼绊澳如

8、原採用之會計佰原則違反一般公把認會計原則，現安改用一般公認會般計原則者，屬白翱本岸錯誤之更败正肮邦，矮凹非會計原則變動唉熬。吧【把9扒5靶年副題】傲11拌.蔼每股盈餘：巴係指公司之普疤通股在一會計期鞍間所賺得之盈餘胺或發生之損失，翱係為普通股之本暗期損益除以當期昂普通股平均流通绊在外股數。佰【斑9岸5傲年副題】凹12.胺稀釋每股盈餘般：凹指昂係考慮潛在普通阿股對每股盈餘之扮稀釋作用，所計隘算的完全稀釋每癌股盈餘。癌13颁.皑本益比皑：背係指每股市價對盎每股盈餘之比暗率版(盎或稱價格盈餘比跋率隘)靶。二、簡答題：白1伴.白請就順流交易、哎逆流交易及側流扒交易，說明聯屬胺公司間未實現損暗益應如何消

9、除癌？扮 安解案：挨(1阿)芭順流交易：巴投資公司對被投颁資公司具有控制阿能力，則其公司吧間未實現損益應伴予全部佰消除；稗投資公司對被投矮資公司不具有控澳制能力，則其公背司間未實現損益拔應按期末案持股比例予以消版除。绊【扮9拌5哀年正題及副題耙、埃9肮6肮年正題及副題】班(2柏)疤逆流交易：不論版投資公司對被投胺資公司是否具有罢控制能力，其公敖司間未實現損益碍應按約當持股比胺例予以消除。扳【摆9坝6哀年正題、副題】暗(3搬)颁側流交易：昂投資公司對產生邦交易之各被投資案公司均擁有控制颁能力，則各被投矮資公司間未實現唉損益應按投資公罢司對產生損益之疤被投資公司約當拔持股比例消除；疤投資公司對產生

10、扒交易之各被投資绊公司並非均擁有澳控制能力，則各蔼被投資公司間未胺實現損益應按投班資公司持有各被氨投資公司之約當埃持股比例相乘後澳比例消除敖。拌2般.斑非常損益項目之耙兩大特性？傲【啊9哎5按年正題】按解笆：傲(1霸)柏性質特殊：與正氨常營運無關所產隘生者。艾(2癌)稗非經常發生：在隘可預見的未來將败不會再度發生氨。办3翱.拔會計原則變動理拔論上有何三種方懊法？我國現行會笆計原則規定主採案何方法？扒【佰9暗5爱年正題、副題】扒解板：斑(1碍)稗追溯重編法、當隘期調整法及推延疤調整法。哀(2靶)靶主採當期調整法霸（除少數情況，啊如存貨計價方法颁由後進先出法改敖為其他方法或公熬司初次辦理公開拔發行

11、而改變會計蔼原則等，採追溯霸重編法）。暗4.盎設算稀釋每股盈瓣餘岸之斑潛在普通股唉主要包括為何癌？柏【哀9艾5安年正題、副題】皑解败：安(1)癌可轉換成普通股败之債務證券或權扳益證券（如轉換把公司債或轉換特昂別股）袄。蔼(2柏)扮認股權或認股證奥。扮(3拌)班或有發行股票合拔約邦。板5.按財務會計與稅務凹會計有何差異叭？般【伴9坝6捌年副題】摆解袄：碍(1半)笆永久性差異：不敖會在未來迴轉之柏差異，如交際費哀認列不同所致認般列之差異。跋(2岸)搬暫時性及盈虧互巴抵差異：會在未盎來迴轉之差異，白此項差異於財務澳會計及稅務會計翱皆認列為損益，扮但認列時間不同岸，基於費用與收八入配合原則，暫百時性差

12、異應作跨办期間所得稅分攤懊，在財務會計產盎生遞延所得稅資罢產同預付觀念吧，財務會計認列颁應繳之年度較晚懊或遞延所得稅扮負債同應付觀皑念，財務會計八認列應繳之年度败較早暗。挨第七艾章岸 版現金流量分析一、解釋名詞：八1.蔼現金伴流量班表啊 SC般F昂：唉乃是以氨現金跋的流入與流出，斑彙整說明企業在敖特挨定期間的營肮業、投資暗、融資活動百對企業疤現金及約當現金半之扮影響摆。按2.暗現金：扒指廣義的現金，板包括：跋庫存現金、活期笆存款、支票存款安、可隨時解約之俺定期存款、及可澳轉讓定期存單等俺。扮註：注意是非袄題：拜如定期存款或可斑轉讓定期存單之班解約，有傷及本胺金之重大罰款，耙如美國定期解約安時半

13、罰扒3懊個月利息，則不碍可列為現金。哎芭【叭97艾年捌正題懊】耙3.疤約當現金半：指同時具備：安隨時可轉換成定肮額現金爸；爸即將到期且利率伴變動靶對其價值影響甚唉小者八；註：暗常見約當現金包伴括自投資日起办3拔個月內傲到期或清償之巴國庫券、商業本板票、銀行承兌匯癌票等霸哀。澳【佰9暗6靶年把正題艾、绊97稗年暗正題及副題邦】半4.盎自由現金皑流量癌 霸：即挨營業活動現金淨背流量與投資活動哎淨流量之和按。扒(昂 按營業活動現金盎淨流入傲鞍颁 蔼投資活動現金搬淨流出鞍昂=熬 案營業活動現金捌流入量案板+罢 拌投資活動流入百量啊)巴拌阿營業活動一般為癌正值為罢宜敖(盎本業賺拔錢班)半，投資活動為負埃

14、值為八宜氨(爸再投資報酬率捌加權平均資金成按本爱率安WACC芭)拌，但自由現金流班量（兩者之和）绊為正值為宜。板5.昂營業活動現金淨办流量佔本期純益艾之摆比率：每一元本白期純益可產生矮現金的比率，般比率愈安高，扳營業效率愈熬高。啊办案可分析多家企業巴現金流量的管理疤績效鞍班【袄9摆6笆年扳副題巴】二、簡答題：鞍1.拜現金流量啊表板主要係揭露何三百活動有關的現金半流量？其編製格昂式為何？各活動奥編製格式是否均柏有差異？奥解笆：氨(1)稗營業活動現金流安量（版CF捌O熬）；办投資活動現金流拜量颁(背CFI哎)百；哀融資活動現金流罢量扒(搬CFF凹)艾。阿(2)颁直接法败：直接表達出各八種營業活動之

15、現巴金流入及流出白。扒(颁此法較少人使用哀，請參肮考扳P.16办7俺，背表隘7-3)熬。挨間接法：柏自損益表之澳本期扒純埃益哎(氨損颁)耙項目開始，逐把項調節傲A.氨加回不動用現金碍的費用或項目吧及氨B.坝調整稗與營業活扳動有關的八流動資產或負債拔之本期增減數敖。办扳凹現行會計原則要捌求，企業應提供罢瓣本摆期損益澳與半營業活動現金流盎量之調節表伴疤(癌內容艾相當於採用罢間接法绊編製之現金流量挨表爱)摆阿。巴(3)蔼營業活動有差異耙；熬投資活動及融資叭活動無差異。挨註：只有營業活白動分直接法及間扮接法岸2.凹不影響現金流量鞍的重要投資及融懊資活動霸？拌【伴97鞍年哀正題埃】百解叭：凹(1)半發行

16、公司債或股坝本以交換固定資澳產或償債盎。板(2)笆將可轉換公司債跋或特別股轉換成肮普通股。背(3)耙受贈固定資產。拌(4)矮以償債基金償付扮公司債。扒(5)扮短期負債再融資捌為長期負債。哀(6)啊長期負債一年內袄到期轉昂換為短期負債。安3蔼.矮管理不佳之危機半公司有何特徵？氨解爸：板(1稗)鞍本期純益營百業活動淨現金流柏量。白(2靶)埃營業活動淨現金哎流量斑八0凹。註：半注意例外：若為傲成長型企業則屬按暫時性現象蔼。隘4.背本期純益與營業斑活動現金流量間案的關係皑為袄何？班解白：敖(1)昂本期純益與其營板業活動現金呈現阿正方向柏關係變動八：扒本期純益绊增加盎，營業活動現金八淨流量办增加疤：獲利

17、增加，營笆業活動現金淨流叭入增加，公司的版競爭力在提升稗中斑【办9啊5败年副題袄、靶9阿6胺年副題】安。摆本期純益扮減少斑，營業活動現金盎淨流量罢減少爱：甚至變成淨流俺出，阿營業衰退型摆公司常態拌，伴持續可能埃導致財務危佰機按。颁(2)坝 芭本期純益與其營拜業活動現金呈現暗反方向蔼關係變動艾：翱獲利拜背增加邦，營業活動現金澳淨流量胺減少扳：吧外強中乾型翱企業版(癌主要原因敖可能是隘：唉A懊應收款大量增加版、敖B笆.捌存貨大量增加败、邦C霸.叭採權益法認列的伴長期投資利益大笆增肮。澳)白。八【颁注意二大現象碍：颁a盎.暗企業貨、虛跋營收或應認卻霸未認的存貨損扮失，而造成應收半款與存貨的大唉增加胺

18、；啊b懊.班採權益法認的隘長期投資益大奥增，但實際上並按未收到股敖，安P背.172袄】摆【案9巴5耙年正題、副題盎、版9稗7白年正題及副題奥】癌獲利傲減少岸，營業活動現金阿淨流量霸增加蔼：原因較多，可绊能是當年景氣差澳，公司保守應對拜，也版可能是非營業事按項損埃失霸(柏如投資損失或資哎產減巴損暗)摆所造成，應進一瓣步注意其原因。笆5.伴試依扒表案7-傲3败之現金流量分析傲表，設算鴻碍海捌8敖8白至皑9扒1哎年度現金淨流量颁，設算各年度之版自由現金？並說矮明各年度營業活柏動、投資活動與胺融資活動間的關唉係案？蔼【班9扒5肮年副題捌、邦9疤6坝年正題】伴解爱：哎(1) 8蔼8拔至坝8爱9绊年度办：

19、凹自由現金為負數跋，屬積極投資階暗段，不足之數，唉多半以融資活動半而來之現金支應按【半9邦5氨年副題挨、懊9唉6按年副題】瓣。斑(2) 9澳0班至扮9癌1把年度碍：俺自由現金為正數蔼，亦即投資活動板的現金流出少於罢營業活動的現金皑流入，而融資活暗動現金為淨流出安，表示該公司的扳投資行為趨於保熬守，多跋餘的現金用於債版務之清償背【啊9唉5俺年副題艾、扒9坝6哎年正題】跋。败6.芭現金流量與企業班類伴型罢關係為何俺？背解熬：哀(1)瓣成長型公司隘：百本期純益及營般業活動現金淨流摆入持續快速成長傲(翱幅度大扒)昂。半(2)半穩健的績優按成熟型公司伴：疤本期純益及營業拌活動現金淨流入佰持績成長，但幅蔼

20、度不大邦。凹(3)扳營業衰退的懊夕陽型公司柏：本爸期純益及營業活佰動現金淨流入持半績绊下降拜。笆(4)安財務危機型公司挨：袄本期純益成長埃瓣，但爸營業活動現金板淨流出摆。存有應收帳款叭、存貨把、轉投資蔼等管理不良，或哀營收造假唉。挨第八昂章扳 拌營業獲利能力之佰分析一、解釋名詞：艾1.挨非常損益罢：澳性質特殊吧，巴不常發生搬且笆金額疤重大啊事項之蔼稅後損益昂。疤2.氨會計原則變動累邦積影響數板：挨在合理條件下，啊由一個公耙認會計原則敖，板改變為另一個會胺計原則啊，對期初餘額的跋稅後影響凹數胺。安3.半盈餘管理班：靶企業經由八會計資訊的編製唉，安來改變叭外界對公司經營翱績效的觀感熬。颁【般9氨5

21、澳年疤正題、副題扮】澳4.吧變動成本耙：柏總成本蔼會扮隨著銷貨之變動扮而等比例變動者啊，稱奥之。盎5.埃固定成本暗：胺總成本挨不會柏隨著銷貨變動而芭變動者埃。斑6.爸邊際貢獻率巴(暗亦可稱邊際成败本半)熬：颁（銷貨收入變扮動成本）拜隘 搬銷貨收入按，即邊際貢哎獻阿瓣銷貨收入绊。隘7.奥邊際貢獻昂：哀銷貨收入變動颁成本把。瓣8.板損益兩平點耙：鞍是指埃無利潤亦無損失绊的銷貨收入或銷氨貨凹數量罢。袄【搬97败年瓣正題伴】暗9.颁損益兩平安之銷貨收入：固矮定成柏本隘隘邊際貢獻率碍。扒1蔼0.皑損益兩平佰之銷售量：固定疤成阿本半袄邊際貢獻爸。暗【埃9扮6拜年柏正題巴】伴11.隘營業槓桿白：利用固定成本

22、埃與變動成本之相扳對組合，以增加矮利潤之程度。哀註：係指銷貨變隘動對營業利益之皑影響倍數巴八（營業收入淨額皑變動營業成本坝及費叭用挨）挨熬營業利益罢盎邊際貢獻氨鞍營業利益熬罢【奥9耙5佰年白正題及副題、坝9疤6拌年傲副題坝、疤9皑7斑年正題及副題啊】二、簡答題：矮1.艾獲利罢能力的功能颁為何？氨影響經營獲利能爸力的因素埃為何？案解伴：拌(1)百保障搬矮投資人八碍的權益芭；扒衡量佰跋債權人伴巴投入資金的安全疤性熬；搬般政府機關皑芭行使澳法律賦予管理職胺能办；澳保障败懊員工袄盎的工作搬權；巴評估摆按專業經理人耙胺經營績鞍效。安(2)按營業收入及其成胺長袄；摆收取現金能力佰；敖成本抑減能力笆；般風險

23、控管案；芭財務狀況敖。邦2挨.八依挨P.1961耙98岸 班表罢8-58-癌7俺，試說明博達公吧司挨8熬7坝年拔至拜9般2阿年現金流量表、蔼損益表趨勢分析安及共同比損益表拔分析發現之問題坝為何？安解扒：霸(1)爱8柏7俺至稗9芭0半年柏營業活動及投資奥活動各年度均為靶負數斑，即各年度奥自由現金流量均背為負數罢，故須依盎融資活動矮包括現金增資及板轉換公司債以取班得資金，但因阿”肮非跋”扳屬成長型企業岸，故其叭銷貨收入增加並肮不足以呼應其成吧長之預期般，且班應收帳款及存貨阿之胺增加不斷擴大背，故班報表可靠性及風背險值得憂慮皑。板(2)翱9阿2巴年銷貨收入已跌皑到昂8柏9傲年銷貨爱之搬60暗%叭，唉

24、9胺2绊年銷貨毛利則啊為摆8颁9斑年拜之佰48疤%阿，顯示該公司風肮險甚大。矮(3)坝營業費用比稗由白8艾9板年巴之翱5.91肮%稗大幅上升柏至哀9癌2隘年皑之斑73.36唉%佰，顯示其管理當翱局對於營業費用板的控制力日漸下昂降。昂3芭.胺常用的哎企業營業獲利能办力的分析指標鞍為何澳？耙 板解：參挨考疤P.19傲9绊表癌8-8板 氨常用的營業獲利霸能力指標。注蔼意定義公式及分傲析說扮明奥(白很重耙要胺)霸翱 白4佰.败利潤定義若考量按租稅及融資活動版因素影響有何三办定義，以及設算澳之報酬率或純益艾率高低排列為何阿？拜解巴：挨(1)埃排除租稅與融芭資活動影響：稅罢前息前純益【稅绊前純益利息支耙出

25、】，最高艾。奥【懊9摆6颁年耙副題叭、阿9稗7隘年副題奥】俺(2)暗考量租稅但排除俺融資活動影響：百稅後息前純益【坝（稅後純益利盎息支安出捌摆(办1版稅率）】，介挨於中間稗。奥【版9昂5岸年鞍正題、伴9霸6埃年罢正題埃】哎(3)俺考量租稅與融資扮活動影響：稅後矮純益，最低绊。埃5柏.邦常用的資產運用白效率扳指標瓣為何背？捌 按解：參拌考凹P.20半3扒表版8-10颁 氨常用的資產運用办效率阿指標吧。注意定義公唉式及分析說奥明稗(八很重颁要袄)白俺【鞍9俺5爸年岸正題、熬9霸6肮年绊正題及副題肮、俺9搬7板年正題及副題八】翱 芭6.白盈餘品質哀三構成條件為何白？耙解败：昂(1)瓣盈餘的胺持續性瓣

26、愈高，則品質愈捌好搬。懊(2)按盈餘的拜可預測性岸愈高，則品質愈搬好巴。颁(3)阿盈餘昂被人操緃靶的程度愈低，則瓣品質愈澳好般。败7.皑若台北公司，固肮定成本芭1吧,000,00吧0按，蔼變動成拔本袄=600,00袄0袄，拜則邊際貢獻率佰為何？損益兩平叭銷售扒收入為何？靶若銷售單價熬為拔100俺，八則邊際貢蔼獻八=40懊，則敖損益兩平量為何埃？柏若預計利搬潤哀=200,00澳0阿，則銷售收入為颁何？碍解岸：蔼(1)(1,0暗00,000-摆600,000耙)癌鞍1,000,0捌0澳0绊把40%爸。隘(2)拔損益兩平之銷貨办收版入耙=澳固定成澳本按/跋邊際貢獻癌率澳=1,000,般000/40%

27、芭=2,500,颁00啊0安。蔼(3)胺損益兩平之銷貨艾量挨=蔼固定成翱本案/蔼每單位之瓣邊際貢把獻耙=1,000,板000/40=熬25,000澳(蔼單位拌)吧。扳(4)背損益兩凹平之銷貨收氨入懊=八(俺固定成靶本搬+吧預計利碍潤奥)爱/背邊際貢板獻把=(1,000哎,000+20罢0,000)/俺40%=3,0拌00,000奥。按第九翱章敖 稗投資報酬分析一、解釋名詞：懊1.鞍投資報酬（芭暗）胺：芭係公司的盈餘和笆投入資金間的關盎係，主要係用以哎衡量公司運用投澳入資金產生的利吧潤績效是否良好爱。註：肮亦稱資本報酬，氨此時的資本係不芭同含義的資本，百而非只限於公司艾的資本或股東權百益八。般2

28、.哎股東權益報酬率笆：癌用來衡量股東投癌資報酬率的指芭標。疤3.坝資產報酬率案：胺衡量每單位資產斑所創造扳效益的指標白。二、簡答題：熬1佰.哎資败本拌(氨投入資爱金艾)肮定義有何三定義盎？註：颁設算投資報酬率氨之分柏子岸(百利扮潤笆)傲定義可參考第八颁章挨解柏：肮(1)岸負債和股東權益翱（即總資產）拔合計數拜：另考量拌不具生產力的資白產般是否扣除般【疤9版5败年胺正題盎、稗9肮7背年正題及副題俺（鞍P.22搬3耙贊成扣除之原因熬此等資產既然肮未投入生產，管白理當局自然不用哀對此部分之報酬鞍負責）鞍】罢；搬無形資產斑是否扣除摆【罢9盎7皑年正題及副題澳（盎P.22扳3瓣贊成扣除之原因傲質疑無形資

29、產耙評價的合理性及柏其對企業獲利能皑力的貢獻）岸】瓣；耙累積折舊哎是否加瓣回疤(摆註：杜邦法主張唉加稗回坝)扮 翱【斑9拜7把年正題及副題安（叭P.224隘贊成扣除（不加八回）之原因從袄永續經營的觀點半分析，企業為維癌持其一定水準的捌獲吧利能力，隨著年搬限的經過，舊的氨設備將逐年增加扮維修費用，而新吧設備也會不斷更翱新，理應不會造稗成分子遞減，分板母不變，投資報哀酬率無緣故的遞鞍增的不合理現象奥，多數分析都不艾做杜邦之調整伴）伴】拔。凹(2)唉長期暗負債背和股東權益合計伴數安。捌(3)拌股東權益把。註：設算出半來之投資報酬率邦即等於股東權益佰報酬率吧2奥.胺股東權益報酬率绊如何設算及拆解邦，以

30、及在財報分办析中之用途為何爱？註：即杜邦斑分析法：假設資拔產報酬率不考慮搬利息稅盾效癌果巴(笆即分子亦為稅後瓣純隘益懊)扮稗解：疤股東權益報酬率邦：百【哎9啊5肮年邦副題、拜9瓣6唉年挨正題及副題案】瓣股東權益報酬率半（）捌班敖半版鞍 柏（資產報酬率板）坝 跋（財務槓桿率）唉皑岸挨佰懊芭蔼（純八益率）扳（資產週轉率）拔坝 捌（財務槓桿肮率）營業活動績效投資活動績效融資活動績效盎3懊.板資產報酬率如何扳設算及拆解，以搬及在財報分析中碍之用途為何？把註：有考慮利阿息稅盾效果，即按分子為【稅後純般益利息支班出暗蔼(1颁-捌稅瓣率板)芭】伴解：把資產報酬率稗：办【拔9八6案年挨正題板】案資產報酬率（俺

31、）搬癌敖肮投資活動績效營業活動績效罢4把.唉股東權益報酬率颁與資產報酬率之袄主要差異為何？柏【摆P.24阿1白】捌解挨：碍(1)癌投入資金斑的定捌義斑(伴分版母八)叭：埃股東權益報酬率氨未按考柏量外部資绊金胺(伴負扳債叭)绊；俺資產報酬率氨有靶考扒量外部資暗金半(罢負阿債扒)跋。板(2)癌利息稅盾把考哎量碍(跋分板子把)白：佰股東權益報酬率懊未皑考量利息稅盾，板即採稅後純益；昂資產報酬率矮有蔼考量利息稅盾，癌即採柏【稅後純益利败息支罢出爸癌(1半-哀稅半率坝)奥】斑。埃5.鞍何謂剩餘利益及绊經濟附加價值？隘及與投資報酬率唉主要差異？隘【败P.18碍6澳、翱22722芭8芭】芭解稗：败(1)懊剩

32、餘利益營業班利益營業資岸產八巴最低報酬率跋；伴經濟附加價值板稅後純益投入凹資奥金罢柏資金成本率把。办(2)敖是否應用半資金成本暗以衡量績效：熬剩餘利益及經濟鞍附加價值氨有俺應用扳；捌投資報酬率則扮無扒應用扳。按第十矮章爸 按信用分析一、解釋名詞：俺1.暗短期償債能力扮：係指企業對搬即將到期阿債務的償債能力百。所謂拜即將到期債務颁，是指預期於資袄產負債表日後盎12颁個月把(凹一昂年昂)挨內癌清償之流動負債柏金額。按2.百營業週期奥：巴係指自取得原料瓣，進入生產程序安，至其實扳現翱為現金所經過之叭時間。疤註：拌營業週期中，從凹付出現金到收回敖現金的天數，其凹長短攸關企業氨流動性分析，百週期愈短，流

33、動唉性愈強柏蔼3.俺遞延所得稅資霸產：懊因敖財務會計般和叭稅務會計耙暫時性岸差異矮而產生之所得稅吧資產，可減少未跋來租稅的給付搬。蔼4.斑待處分長期股權傲投邦資：白待處分長期股權败投資是預期在叭1笆年內哎出售之邦採權益法之長期啊投資白，分類為流捌動資產。班5.巴營運資金摆：係指罢流動資產哀拔流動負債肮。案【鞍9伴5隘年吧正題芭】碍6.凹流動癌比率把：蔼流動比率係指流扒動資安產扮吧流動負債。意指办每氨1矮元的流動負債，伴有多少元的流動熬資產備供抵償昂。按【拌9啊5吧年百正題皑】坝7.安速動比率耙：哎速動比率是比流办動比率更嚴格的哀短期償債指標。皑註：袄速動資產白包括办：邦現金及約當現金熬、八短期

34、投資佰、捌應收帳款、碍和唉應收票據白等按(斑即流動資產減存懊貨及預付款暗項傲)胺。埃速動比率以翱不小於疤1伴為佳，若大於凹1俺，澳代表速動資產有霸足夠償債能力以背支付流動負債。爱按8.奥現金比率芭：暗係疤營業活動淨現金伴流量癌八流動負債扳，代表營業活動袄而來之淨現金，拌可用以支付流動罢負債之比率，相疤對於流動比率，板此項為摆動態資產伴概念。扳9.办負債佔資產比率疤：叭負債總額罢把資產總耙額傲。板此比率愈高，代半表對外部資金的八依存度愈高，利懊息負擔愈大。办10.蔼長期資金占固定哎資產比率鞍：癌（股東權益案淨額俺長期負債）凹爸固定資產吧；吧正常狀況應般1罢，若半1懊，代表袄投資過剩哎，或岸動用流

35、動負債背，以供固定資產伴投資之用，此乃唉危險暗信號，須加以留袄意改善。矮【翱9唉5吧年把正題、隘9罢6绊年奥正題芭】爱11.啊利息保障倍數蔼：皑稅前息前純益靶凹本期利息費用耙。扒比率愈高，對債班權人愈有保障，白可用來衡量企業矮是否有足夠能力肮償付利息費用。板【敖9办5坝年敖正題及副題暗、矮9癌7敖年正題及副題巴】鞍12.败現金流量比率袄：半來自背營業活動淨現金绊流量跋拜流動負債罢。佰此比率愈大流動疤性愈高，償債能背力愈好，此熬比率為氨動態資產邦的概念，可以配案合背流動比率斑一起分析企業的挨流動性班。矮註：扮同：現金流量比疤率與流動比率同叭為衡量短期償債肮能力；胺異：現金流量比唉率為衡量之動態隘

36、指標，而流動比办率為靜態指標。安熬【般9邦5芭年拌正題把】爱13.耙現金流量允當比按率胺：靶最近叭五癌年笆營業現金流量合瓣計數罢伴最近斑五疤年（伴資本支出存貨班增加數現金股暗利把）笆；分析營業活動绊現金支應肮資本支出、版存貨增加數、現暗金股利八之能力；吧此比率八愈大愈好芭，除非處於成長白期，此比率以班高於癌1敖為佳胺，因為癌1靶代表隘營業而來的現金巴坝(胺資本支出背、哀必柏要存貨增加及股坝利支出版)阿。註：昂現金流量允當比哎率班係衡量氨長期償債能力佰，因分半析達五年故案排除熬異常性及循環性颁因素影響；俺現金流量比率爸係衡量傲短期償債能力摆，因分析僅一年暗故笆易受岸異常性及循環性爸因素影響。二、

37、簡答題：败1斑.八營業週期圖為何暗？败【挨P.248矮圖隘 10-1 啊營巴業週期圖矮】如何設算營業唉週期？如何設算安淨營業週期？解：(1)存貨銷售天數帳款收現天數購入存貨(產生應付帳款)銷貨存貨(產生應收帳款)收到現金付出現金淨營業週期週期活動應付帳款付現金天數營業週期扳(2)阿應收帳款熬收現疤天數存貨摆出售盎天數背。拌(3)挨應收帳款拜收現稗天數存貨八出售爱天數應付帳款板付現熬天數笆註：班應收款項週轉率板爸賖銷淨額唉(把或銷貨收入办淨般額俺)罢哀平均應收帳款拌；岸存貨週轉率暗板銷貨成本鞍柏平均存貨拔；懊應付帳款週轉率把隘銷貨成本搬坝平均應付帳款坝昂2爸.扮股東權益岸之特性啊及五大權益扮為何

38、？颁【懊P.26靶1拔】債權人半之半二大權利暗為何？跋【八P.26班2安】邦解哀：疤(1)癌 挨股東權益屬於凹永久性資金搬的性質，懊具有伴分配股息紅利挨；岸選舉與被選舉權败；班參與公司重大決案策扳；拜優先認購新股艾；半及败分配剩餘財產靶等五項扮權益皑。俺(2)芭強制請求定期付挨息；阿強制請求到期還扮本。蔼3.按財務槓桿的定義矮為何斑？安【罢9唉5傲年吧正題及副題、巴9案6鞍年矮正題及副題绊、败9拜7霸年正題及副題胺】碍何謂正財務槓桿懊及負財務槓桿？版分析重點為何？爸【氨P.26扒226邦3癌、吧24拌1阿】拜解鞍：翱(1)疤企業在制定按資本結構決策扳時，對稗舉債融資拜的利用柏，稗又稱伴財務槓桿率佰，其計算為拌總資捌產百跋股東權益背。扮在巴融資活動绊中適當敖舉債鞍，調版整颁資本結構，以增般加企業靶純益摆，又稱為財務拌槓桿指數，其計佰算為搬股東權益拜報酬率阿昂總資產稗報酬率澳。懊(2)隘若舉債經營使得扳企業每股阿利潤上升佰，