财务管理名词解释汇总

1、第1章爱1.财务：财务坝泛指财务活动和叭财务关系；企业靶财务是指企业再版生产过程中的资斑金运动，它体现蔼着企业和各方面八的经济关系。 哎2.财务活动：扒是指企业再生产敖过程中的资金运耙动，即筹集、运拌用和分配资金的氨活动。 坝3.财务关系：佰是指企业在组织癌资金运动过程中芭与有关各方所发班生的经济利益关办系。 叭4.财务管理：霸是指基于企业再敖生产过程中客观爱存在的财务活动办和财务关系而产败生的，它是利用矮价值形式对企业案再生产过程进行斑的管理，是组织般财务活动、处理罢财务关系的一项摆综合性管理工作败。 爱5.公司价值：半是指公司全部资鞍产的市场价值，皑即股票与负债市胺场价值之和。 吧6.代理

2、问题：哀是指在执行契约绊之前或在执行契半约过程中，代理隘人有意选择违背昂契约的行为。 稗7.金融市场：捌是指资金供应者啊和资金需求者双吧方通过金融工具败进行交易的场所挨。 芭8.拍卖方式：班是以拍卖方式组伴织的金融市场。皑这种方式所确定安的买卖成交价格唉是通过公开竞价半形式形成的。 板9.柜台方式：败又称店头交易，办通过交易网络组氨织的金融市场，颁其中证券交易所绊是最重要的交易疤中介。这种方式挨所确定的买卖成安交价格不是通过版竞价方式实现的熬，而是由证券交案易所根据市场行哀情和供求关系自办行确定的。 斑10.金融市场柏利率：它是资金巴使用权的价格，斑即借贷资金的价胺格。 安11. 纯利率隘：又

3、称真实利率胺，是指通货膨胀矮为零时，无风险斑证券的平均利率埃。通常把无通货斑膨胀情况下的国碍库券利率视为纯霸利率。 阿12.违约风险皑：是指借款人无邦法按时支付利息佰或偿还本金而给胺投资人带来的风敖险。违约风险的傲大小与借款人信懊用等级的高低成案反比。 挨13.变现力：佰是指某项资产迅唉速转化为现金的班可能性。 挨14.到期风险肮：是指因到期期拌间长短不同而形哀成的利率变化的绊风险。 碍15.再投资风矮险：是指由于利翱率下降，使购买罢短期债券的投资胺者于债券到期时霸，找不到获利较拌高的投资机会而百发生的风险。 第2章跋16.货币时间按价值：是指货币吧在周转使用中随挨着时间的推移而爱发生的价值增

4、值案。 般17.现值：又懊称为本金，是指笆一个或多个发生暗在未来的现金流搬量相当于现在时挨刻的价值。 坝18.终值：又败称为本利和，是拜指一个或多个现鞍在或即将发生的版现金流量相当于阿未来某一时刻的罢价值。 拔19.复利：它岸是指在一定期间巴按一定利率将本哀金所生利息加入扒本金再计利息。矮即柏“鞍利滚利把”挨。 挨20.年金：是搬指在一定时期内澳每隔相同的时间矮发生相同数额的安系列收复款项。阿如折旧、租金、稗利息、保险金等啊。 安21.普通年金柏：是指一定时期捌内每期期末等额巴的系列收付款项叭。 柏22.先付年金熬：又称为预付年芭金，是指一定时芭期内每期期初等疤额的系列收付款柏项。 芭23.递

5、延年金皑：又称延期年金八，是指第一次收皑付款发生在第二败期，或第三期，拌或第四期，吧芭的等额的系列收阿付款项。 按24.永续年金拜是指无限期支付阿的年金，永续年碍金没有终止的时埃间，即没有终值伴。 艾25.偿债基金哎：是指为了在约巴定的未来某一时八点清偿某笔债务把或积聚一定数额傲的资金而必须分败次等额提取的存按款准备金。 罢26.资本回收艾额：是指在给定扒的年限内等额回翱收或清偿初始投凹入的资本或所欠碍的债务，这里的鞍等额款项为年资岸本回收额。 凹27.风险：是靶指事件本身的不矮确定性，或某一岸不利事件发生的版可能性。财务管扒理中的风险通常蔼是指由于企业经按营活动的不确定板性而影响财务成百果的

6、不确定性。阿 瓣28.经营风险澳：是指由于生产袄经营上的原因给芭企业的利润额或矮利润率带来的不敖确定性。 般29.投资风险般：它也是一种经挨营风险，通常指班企业投资的预期芭收益率的不确定邦性。 阿30.财务风险按：是指企业由于肮筹措资金上的原把因而 给企业财碍务成果带来的不佰确定性。它源于跋企业资金利润率柏与借入资金利息按率差额上的不确肮定因素和借入资办金对自有资金比矮例的大小。 版31.随机变量败：是指经济活动矮中，某一事件在笆相同的条件下可碍能发生也可能不澳发生的事件。 柏32.概率：是安用来表示随机事半件发生可能性大扒小的数值。 艾 奥33.期望值：百是指随机变量以班其相应概率为权班数计

7、算的加权平阿均值。 隘34.方差：它把是反映随机变量凹与期望值之间离埃散程度的数值。袄 爱35.标准差：按也称均方差，它班也反映随机变量胺与期望值之间的摆离散程度，是方板差的平方根。 佰36.标准离差懊率：是指标准差翱与期望值的比率爸。 拌37.无差别曲凹线：它是这样一拌簇曲线，同一无瓣差别曲线上的每柏一点的效用期望颁值是相同的，而傲每一条位于其左案上方的无差别曲半线上的任何投资澳点都优于右下方扮无差别曲线上的哎任何投资点。 版38.投资组合扮：是指由一种以懊上证券或资产构案成的集合。一般暗泛指证券的投资伴组合。 耙39.协方差：绊是用来反映两个拔随机变量之间的败线性相关程度的昂指标。昂40.

8、相关系数俺：是用来反映两懊个随机变量之间跋相互关系的相对扳数。 蔼41.不可分散霸风险：又称系统扒风险或称市场风叭险，它是指某些皑因素给市场上所芭有证券带来经济柏损失的可能性。吧 埃42.可分散风搬险：又称非系统绊风险或称公司特扳有风险，它是指百某些因素给个别傲证券带来经济损盎失的可能性。非疤系统风险与公司阿相关。它是由个奥别公司的一些重板要事件引起的。凹 凹43.把暗系数：是不可分哀散风险的指数，碍用来反映个别证白券收益率的变动哎对于市场组合收班益率变动的敏感胺性。利用它可以班衡量不可分散风叭险的程度。 把44.资本资产奥定价模式：它是傲在一些基本假设按的基础上得出的懊用来揭示多样化安投资组

9、合中资产隘的风险与所要求笆的收益之间关系爱的数学模型。 颁 第3章按45.财务指标鞍:是指收集传达肮财务信息，说明芭资金活动，反映埃企业生产经营过哀程和成果的经济爱指标。 搬46.财务指标氨体系:是由各种把不同的财务指标耙构成的一系列指啊标的集合。其中伴财务比率是其核疤心。 盎47.财务比率班:主要是以财务挨报表资料为依据罢，将两个相关的奥数据进行相除而百得到的比率。 吧48.流动比率佰:是流动资产与板流动负债的比率巴。 艾49.速动比率阿：是速动资产与般流动负债的比率巴。 疤50.现金比率拔：是现金和现金岸等价物与流动负隘债的比率。 扒51.利息保障佰倍数：是指企业凹息税前利润与利按息费用的

10、比率。百它用来衡量企业盎一定盈利水平下奥偿付债务利息的翱能力。 稗52.资产负债班率：又称负债比捌率，是指企业负柏债总额对资产总绊额的比率。它用按来衡量企业利用摆债权人提供资金靶进行经营活动的凹能力，也反映债八权人发放贷款的拌安全程度。 捌53.股东权益扮比率：又称所有笆者权益比率。它凹是股东权益与资肮产总额的比率。挨用来衡量股东投皑入资本在全部资靶本中所占的比重氨。 唉54.权益乘数懊：是指资产总额霸相当于股东权益敖的倍数。它用来癌衡量企业的财务爱风险。 昂55.净资产收案益率：又称权益肮净利率，是指净爱利润与平均净资背产的比率。它用扒来衡量企业运用稗投资者投入资本安的获利能力。 扒56.营

11、运能力翱比率：用来衡量罢企业在资产管理肮方面的效率，通版常指资产的周转肮速度。主要包括稗应收账款周转率矮、存货周转率、笆流动资产周转率埃和总资产周转率奥等。 澳57.市况测定摆比率：是反映企敖业市场价值的比埃率。主要指标有熬：每股收益、每案股股利、股利发办放率和市盈率等敖。 罢58.市盈率：爱是指普通股每股柏市价与每股收益爱的比值。它用来班反映投资者对单肮位收益所愿支付岸的价格。爸59.定基对比岸分析法：又称指伴数分析法，是将捌连续数年的财务坝比率数据分别和扒某基年比较，以安便分析观察其变隘动趋势的方法。阿 瓣60. 直接对癌比分析法：是将唉连续数年的各项碍财务比率数据进邦行分析，以便分懊析观

12、察其变动趋板势的方法。这种靶分析也可与同行跋业的财务比率数佰据进行比较，以安便分析与同行业稗相比的变动趋势阿。 白61.纵向百分案比分析法：是将癌财务报表上的某办项数据作为10扳0%，如将资产颁负债表中的资产把总额、利润表中啊的销售收入等作埃为100%，然板后计算其与纵向澳排列的各项目相耙当于这个数据的澳百分比的一种分傲析方法。 把62.横向百分爸比分析法：是将澳前后期财务报表阿上的相同项目，败作横向的百分比隘分析的一种方法皑。 八63.财务计划鞍:是企业总体计敖划的一部分。它澳是以货币形式展罢示未来某一特定板期间内企业全部邦经营活动的各项艾目标及其资源配按置的定量说明。敖 把64.销售百分鞍

13、比法:是根据销颁售收入与资产负拜债表和利润表有稗关项目之间的比哀例关系，预测各巴项目资金需要量皑的方法。 第4章耙65.资本成本暗：是指企业为筹办集和使用资金而爱付出的代价，它哎包括筹集费用和岸使用费用两部分版。 氨66.筹集费用挨：是资金在筹集肮过程中支付的各奥种费用，包括为耙取得银行借款支艾付的手续费；为俺发行股票、债券暗支付的广告费、拜印刷费、评估费拌、公证费、代理胺发行费等。 伴67.使用费用氨：是企业为占用疤资金而发生的支板出。包括：银行胺借款的利息、债霸券的利息、股票暗的股利等。一般巴而言，使用费用敖是资本成本的主背要组成部分芭。扒 敖68.加权平均版资本成本又称:案为综合资本成本

14、鞍，是以各种不同巴筹资方式的资本傲成本为基数，以巴各种不同筹资方傲式占资本总额的巴比重为权数计算盎的加权平均数。昂 翱69.边际资本绊成本：是指企业癌每增加一个单位爸量的资本而形成拜的追加资本的成拔本。 柏70.筹资总额笆分界点：是指在把现有目标资本结摆构条件下，保持敖某一资本成本不巴变时可以筹集到摆的资金总限额，拜即特定筹资方式矮下的资本成本变捌化的分界点。 第5章佰71.长期借款罢是：指企业向银伴行和非银行的金澳融机构以及其他背单位借入的、期唉限在一年以上的哀各种借款。主要翱用于购建固定资罢产和满足长期流吧动资金占用的需斑要。 伴72.固定利率颁：贷款利率经借败贷双方商定后通阿常不再变动。

15、 哎 懊73.变动利率奥：利率可以定期袄调整，一般是根扮据金融市场行情爸每半年或一年调碍整一次。调整后版贷 靶 傲款的余额按新利癌率计息以还本付靶息。 蔼74.浮动利率傲：利率按市场利霸率的变动可以随案时调整。常常采隘用基本利率加成安计算。通常将市拜场 叭 岸上信誉最好企业叭的借款利率或商耙业票据利率定为爸基本利率，并在拜此基础上加0.柏5 至2个百分挨点作为浮动利率斑。到期按面值还扳本，平时按规定绊的付息期采用浮败动利率付息。 隘 般75.债券：是坝筹资单位为筹集搬资金而发行的，伴约定在一定期限鞍内向债权人还本耙付息的有价证券拜。其目的是为了霸筹集大型建设项版目的长期资金。阿 癌76.债券评

16、级胺：是衡量违约风爱险的依据。它是邦由专门的债券评肮信机构对不同公啊司债券的质量做半出 般 办的评判。债券质白量通常以信用等班级来表示。信用坝等级越高，债券罢的质量越好，说背明债券的风险小稗，安全性强。 肮77.债券发行傲价格：债券有效案期限内企业未来邦现金流出按市场按利率的折现值。熬即企业未来应付绊利 霸 扳 息和本伴金折现值之和。扳 矮78.债券调换版分析：是比较新矮旧两种债券的债靶务成本及成本节鞍约额，并以此进鞍行决策的分析。癌 傲79.股票发行柏价格：是指股份芭公司发行股票时安，将股票出售给八投资者所采用的办价格，也是投资板者 把 叭 认购股颁票时所必须支付般的价格。 柏80.期权：是

17、挨指未来某一时间搬的选择权。 叭81.期权合约安：买卖双方达成敖的一种可转让的啊标准化合约。它笆是一种不对称合芭约。它使期权持罢有 爱 哀 人始终胺处于主动地位；班而期权立约人则罢处于被动地位。敖 挨82. 权利金氨：即期权价格，靶是指期权合约持懊有人为拥有期权昂而支付的费用。颁它的确定主要受奥合约 版 凹期限、履约价格坝及标的物交易的拜活跃程度影响。跋 佰83.买入期权靶：又称看涨期权熬，它赋予投资者扒在合约有效期限拔内按某一确定价八格买进一定数量伴的 败 有蔼价证券或期货的版权利。 暗84.卖出期权扒：又称看跌期权昂，它赋予投资者翱在合约有效期限芭内按某一确定价百格卖出一定数量挨的 昂 袄

18、有价证券或期货八的权利。 伴85.双向期权翱：又称双重期权鞍，指投资者可同翱时购买某一证券笆或期货的买入期敖权和卖出期 搬 芭 权，以半便在证券或期货澳价格频繁涨跌变霸化时获益。 第6章懊86.租赁：是邦出租人以收取租八金为条件，在契伴约或合同规定的挨期限内，将资产氨租让给承 按 租靶人使用的一种经哎济行为。 癌87.融资租赁蔼与经营租赁：如半果在一项租赁中翱，与资产所有权柏有关的全部风险扳或收益实 埃 按 安 质般上已经转移，这拌种租赁称为融资颁租赁；否则为经板营租赁。 皑88.直接租赁哎：是指由出租人隘在资本市场上筹癌集资本，并向设胺备制造商支付货爱款后取得设备，奥然后直接出租给袄承租人的

19、一种租半赁方式。 爸89.售后回租扳：是指设备的制哀造者在出售某项班设备后，立即按捌照特定条款从购扳买者手中租回该安项设备的一种租爱赁方式 。 白90.杠杆租赁白：是指如果设备昂购置成本所需资巴金的一部分(1俺0%-20%)癌由出租人承担，疤其余大部分资金班由出租人向贷款袄人以租赁设备作哎为资产抵押而获盎得，这种租赁方般式称为杠杆租赁疤。 耙91.认股权证板简称认股证：是斑持有者购买公司颁股票的一种凭证霸，它允许持有人半按某一特定价格班在规定的期限内懊购买既定数量的班公司股票。 阿92.附认股权白证：认股权证通爸常伴随公司长期拜债券一起发行，熬这种债券可以称班为附认股权证债懊券。 哎93.认股

20、证溢稗价：是指认股权皑证市场价值与理般论价值之间的差阿额，认股权证溢背价大小与相关股办票市场价值的变澳动有密切关系。佰 敖94.可转换债傲券：是一种以公敖司债券(也包括颁优先股)为载体八，允许持有人在哎规定的时间内按唉规定的价格转换板为发行公司或其跋他公司普通股的疤金融工具。 俺95.转换比率艾：是指每份可转八换债券可转换成阿普通股的股数。稗 第7章扒96.短期筹资皑：指为满足企业板临时性流动资金蔼需要而进行的筹耙资活动。企业的爸短期资金一般是八通过流动负债的傲方式取得，短期伴筹资也称为流动班负债筹资或短期挨负债筹资。 斑97.稳健型筹伴资策略：这是一暗种较为谨慎的筹皑资策略，按照这扮种筹资策

21、略，企阿业的一部分临时盎性流动资产要靠绊长期筹资方式来罢解决，即企业的白短期筹资少于企熬业临时性流动资蔼产 。 办98.激进型筹摆资策略：这是一案种扩张型筹资策氨略，按照这种筹背资策略，企业短拌期筹资方式筹措肮的资金不仅能满敖足企业临时性流阿动资产的需要，半还能解决一部分拌永久性流动资产拔的资金需要。 熬99.折衷型筹按资策略：这是介白于上述两者之间伴的一种筹资策略氨 。 啊100.商业信懊用：是指在商品袄交易过程中由于佰延期付款或预收罢货款所形成的企扒业间的借贷关系奥。它是企业交易巴过程中的一种自邦然筹资。包括：啊应付账款、应付捌票据和预收账款伴。 岸101.自然型霸筹资：企业生产靶经营过程

22、中往往吧还形成一些受益凹在先，支付在后阿，支付期晚于发蔼生期的费用，这绊些费用可以视为哎企业的自然性筹坝资。 搬102.信用额岸度：是指银行对皑借款人规定的短办期无担保贷款的搬最高限额。 隘103.周转信笆贷协议：是指银稗行具有法律义务霸承诺提供不超过哎某一最高限额的澳贷款协定。它是佰正式的贷款承诺霸。 拔104.补偿性邦余额：是银行要芭求企业在银行中伴保持按贷款限额把或实际借用额的敖一定百分比计算芭的最低存款余额捌。这里的一定百啊分比通常为10搬%伴稗20%。 第8章癌105.现金流叭入量：现金流入扮了量是指投资项罢目增加的现金收案入额或现金支出艾节约额，包括：埃（1）收现销售盎收入。即每年

23、实氨现的全部现销收氨入。（2）固定隘资产残值变现收板入以及出售时的蔼税赋损益。如果安固定资产报废时斑残值收入大于税盎法规定的数额，案就应上缴所得税瓣，形成一项现金扳流出量，反之则把可抵减所得税，胺形成现金流入量版。（3）垫支流挨动资金的收回。霸主要指项目完全霸终止时因不再发百生新的替代投资霸而收回的原垫付隘的全部流动资金巴额。（4）其他鞍现金流入量。指扳以上三项指标以败外的现金流入项按目。 熬106.现金流澳出量：现金流出拜量是指投资项目罢增加的现金支出拔额。包括：（1昂）固定资产投资懊支出，即厂房、耙建筑物的造价、板设备的买价、运摆费、设备基础设瓣施及安装费等。板（2）垫支流动矮资金，是指项

24、目八投产前后分次或班一次投放于流动矮资产上的资金增芭加额。（3）付扒现成本费用，是按指与投资项目有拌关的以现金支付拌的各种成本费用巴。（4）各种税柏金支出。 稗107.现金净疤流量：现金净流败量是指在项目计邦算期内由每年现傲金流入量与同年吧现金流出量之间碍的差额所形成的安序列指标，它是背长期投资决策评耙价指标计算的重巴要依据。 般108.现金流挨量：现金流量是阿指在一定时期内瓣，投资项目实际挨收到或付出的现拔金数。 吧109.附加效碍应：附加效应是把指在估计投资现胺金流量时，要以凹投资对企业所有哎经营活动产生的盎整体效果为基础肮进行分析，而不皑是孤立地考察某盎一个项目。 隘110.机会成按本：

25、机会成本是凹指投资决策中，扳从多种方案中选昂取最优方案而放凹弃次优方案所丧板失的收益。 肮111.沉没成熬本：沉没成本是疤指过去已经发生翱，无法由现在或耙将来的任何决策肮所能改变的成本岸。在投资决策中暗，沉没成本属于胺决策无关成本。盎 把112.权责发百生制：权责发生胺制指凡是应属本叭期的收入和费用挨，不论其款项是矮否收到或付出，罢都作为本期的收盎入和费用处理；摆反之，凡不属于岸本期的收入和费傲用，即使款项在白本期收到或付出扳，也不应作为本艾期的收入和费用艾处理。 瓣113.收付实捌现制：收付实现埃制是权责发生制拔的对称，是以款稗项的实际收付为佰标准，来确定本跋期收益和费用的颁一种会计处理方昂

26、法。采用这种方奥法，凡在本期内摆实际收到的收益懊和付出的费用，坝不论其是否属于疤本期，均作为本背期的收益和费用背处理。 盎114.初始现芭金流量：即投资矮开始时（主要指埃项目建设过程中白）发生的现金流斑量。 白115.经营现叭金流量：是指项跋目建成后，生产唉经营过程中发生澳的现金流量。 扳 疤116.终结现啊金流量：是指项般目经济寿命终了艾时发生的现金流癌量。 绊117.净现值搬：一个项目的净摆现值是指在整个跋建设和生产服务瓣年限内，各年现拌金净流量按资本扳成本率或投资者耙要求的最低收益肮率计算的各年现霸值之和。 按118.内部收氨益率：内部收益隘率就是项目净现案值为零时的贴现艾率或现金流入量

27、叭现值与现金流出爸量现值相等时的皑贴现率。 癌119.获利指爱数：获利指数又霸称现值指数，是碍指投资项目未来跋现金流入量现值按与现金流出量现班值的比值。 俺120.独立项摆目：独立项目是败指不受其他项目柏的影响而进行选氨择的项目，也就佰是说，这个项目安的接受既不要求般也不排除其他的拔投资项目。 版121.互斥项皑目：互斥项目是般指多个互相排斥百，不能同时并存瓣的方案。 拌122.常规项叭目：常规项目是鞍指只在前期初始懊投资时出现现金拔流出，以后各期拜出现的都是现金摆流入，也就是说熬，进行投资以后坝，项目未来各年袄的现金流量合计懊应是正数。 败 凹123.非常规跋项目：非常规项安目是指一个投资暗

28、项目的现金流量办是交错型的，如凹现金流量为- 暗- + +靶背- + +，即敖非传统型现金流皑量，则该投资项盎目可能会有几个摆内部收益率，其芭个数要视现金流罢量序列中正负号扒变动的次数，在绊这种情况下，很败难选择用哪一个埃指标来评价方案扮最合适。 笆124.回收期隘：回收期是指通搬过项目的现金净哎流量来回收初始熬投资所需要的时蔼间。 埃125.会计收袄益率：会计收益啊率是指投资项目凹年平均净收益与澳该项目平均投资胺额的比率。 哎126.增量收懊益分析法：即根岸据增量净现值、邦增量内部收益率百或增量获利指数班等任一指标进行肮方案比选的方法俺。 安127.总费用肮现值法：总费用搬现值法是指通过熬计

29、算各备选方案癌中全部费用的现埃值来进行方案比傲选的一种方法。唉这种方法适用于罢收入相同，经营八期相同但成本不敖同的项目比选。翱 阿128.年均费翱用法：年均费用绊法是指通过计算稗各备选方案中的瓣年均费用来进行邦方案比选的一种笆方法，它适于收稗入相同但计算期碍不同的方案。 把 坝129.敏感性澳分析：敏感性分案析是衡量不确定败因素的变化对项盎目评价标准（如白净现值、内部收盎益率）的影响程熬度。 扳130.会计盈败亏平衡分析：会绊计盈亏平衡分析八是指项目年收入稗与年成本相等时邦的销售水平的确绊定。 唉131.盈亏平爱衡现值分析：盈扒亏平衡现值分析拜是指项目的净现佰值为零时的销量翱水平确定。 扒13

30、2.风险调挨整贴现率法：风摆险调整贴现率法胺就是通过调整净八现值公式的分母哀，将贴现率调整奥为包括风险因素隘的贴现率，然后白再进行项目的评八价。 昂133.确定等般值法：确定等值摆法是通过调整净霸现值公式的分子佰，确定与风险性霸现金流量带来同佰等效用的无风险绊现金流量，然后氨用无风险利率贴邦现，计算项目的敖净现值，以此作罢为决策的基础。芭 氨134.确定等扒值系数：确定等阿值系数是指有风隘险的现金流量相跋当于无风险的现白金流量的金额，埃它可以把各年有鞍风险的现金流量唉换算成无风险的懊现金流量。 第9章拌135.债券面爱值：债券面值是拜指设定的票面金爸额。它代表发行拌人借入并且承诺吧于未来某一特

31、定坝日期偿付给债券般持有人的金额。半 耙136.债券票拜面利率：债券的靶票面利率是指债板券发行者预计向昂投资者支付的利叭息占票面金额的伴比率。 凹137.债券期笆限：债券期限是败指债券从发行到蔼偿还本金或发行啊者提前赎回时的傲时间长度。 凹138.债券到佰期日：债券的到敖期日指偿还本金白的日期。 邦139.债券契扳约：债券契约是芭债券发行人和代拔表债券持有者利艾益的债券托管人奥之间签订的具有芭法律效力的协议邦。契约中包括该捌项借款的具体条颁款，其中的大多矮数条款是为保护靶债券持有人的利叭益而设置的。 扮 氨140.债券的蔼当前收益率：债扳券的当前收益率伴等于债券的年利搬息与债券当前市扒场价格之

32、比。 邦 靶141.政府债白券：政府债券是摆指政府作为发行拌人的债券，它通隘常由财政部发行隘，政府担保，我唉国习惯上把政府暗债券称为公债。跋 稗142.金融债巴券：金融债券是暗经中央银行或其稗他政府金融管理巴部门批准，由银稗行或其他金融机胺构发行的债务凭碍证。 袄143.短期债盎券：短期债券指阿期限在一年以内哎的债券。 矮144.中期债爱券：中期债券是办指期限在一年以哎上，一般在10耙年以下的债券。爱 案145.长期债矮券：长期债券一把般说来是指10笆年以上的债券，拜但各国政府对债笆券的期限划分标埃准不完全相同。稗 拜146.固定利暗率债券：固定利拔率债券具有固定爸的利息率和固定办的偿还期，是

33、传笆统的债券，也叫按普通债券。 鞍147.浮动利岸率债券：浮动利白率债券是根据市案场利率定期调整邦的中、长期债券扳。 啊148.记名债安券：记名债券是阿指债券上记载债耙权人的姓名或名奥称，并在发行单班位或代理机构进斑行登记的债券。搬转让时原持有人颁要背书，办理相挨应的过户手续。伴通常记名债券可百以挂失。 挨149.无记名啊债券：无记名债扒券是指不需在债奥券上记载持有人碍的姓名或名称，败也不需在发行单翱位代理机构登记唉造价的债券。此霸种债券可随意转办让，不需办理过拜户手续。 坝150.上市债凹券：上市债券指坝经由政府管理部哀门批准，在证券懊交易所内买卖的翱债券，也叫挂牌搬券。 吧151.非上市把

34、债券：非上市债版券不在证券交易昂所上市，只能在扳场外交易，流动百性差。一般说来伴，不能转让的债扒券，不具流通性癌，持有人在蒙受哎损失时无能为力半，作为补偿要给拌予较高的利率才岸能抵消其风险。败 八152.流通在靶外债券：流通在败外的债券是指已癌在市场上流通了案一段时间的债券搬，其价格会和面爸值有较大区别并佰且不稳定。 百153.可提前熬赎回债券：可提捌前赎回债券是指安债券发行时约定版发行单位可在债百券到期前的某一柏时间以某一价格颁提前偿还本息的笆债券。 扮154.不可提扳前赎回债券：不癌可提前赎回债券办是指只能按债券暗期限到期还本，邦而不能提前偿还唉本金予以收回的爱债券。 哀155.抵押债笆券

35、：抵押债券是袄指以企业财产作把为担保而发行的皑一种公司债券。盎企业可作抵押品挨财产有：不动产捌、动产和企业持跋有的债券、股票疤。 俺156.信用债哎券：信用债券是佰指没有抵押品，安完全靠公司良好挨的信誉而发行的跋债券。通常只有笆经济实力雄厚、稗信誉较高的企业耙才有能力发行这柏种债券。 按157.附属信耙用债券：附属信班用债券是指债券碍持有人在公司清蔼偿是拥有债券的盎排列次序低于信懊用债券和其他债暗券，但高于优先俺股和普通股。 凹 鞍158.可转换叭债券：可转换债蔼券是指在一定时爱期内，可以按规巴定的价格或一定袄的比例，由持有背人自由选择转换拔为普通股的债券稗。 瓣159.不可转败换债券：不可转

36、拜换债券是指债券艾发行时没有约定凹可在一定条件下昂转换成普通股这皑一特定条件的债败券。 肮160.股票价疤值：股票价值是跋指其预期的未来哎现金流入的现值氨。它是股票的真挨实价值，又称半股票的内在价值捌或理论价值霸。 案161.股票价岸格：股票价格是拜股票在证券市场班上的交易价格。半这是市场上买卖安双方进行竞价后百产生的双方均能埃接受的价格。 昂 疤162.股利：百股利是股息和红伴利的总称。股利奥是公司从税后利办润中分配给股东熬的，是公司对股坝东投资的一种回矮报。 拔163.优先股罢价值：优先股价癌值是优先股未来版各期现金流入量埃按投资者要求的艾收益率折现的现案值之和。 第10章般164.现金：

37、暗现金是指在生产颁经营过程中暂时袄停留在货币形态吧的资金。现金是拔企业中流通性最氨强的资产，包括白库存现金、银行昂存款和银行本票叭、银行汇票等。隘 胺165.目标现搬金持有量：目标邦现金持有量是使斑总成本最小的现哀金持有量。 疤166.现金周蔼转期：现金周转耙期是指从购买存般货支付现金到收哀回现金这一期间疤的长度。 澳167.现金浮败游量：现金浮游罢量是指银行账户昂上的存款余额与阿公司账户上现金哎余额之间的差额白。 矮168.商业票熬据：商业票据是氨由信誉较高的大懊公司发行的短期笆无担保票据。 唉169.银行承哀兑票据：银行承扒兑票据是由商业懊银行承兑的汇票埃。 岸170.可转让班大额存单：可

38、转捌让大额存单是从颁普通的银行存单捌发展而来的。银拔行接受客户的定瓣期存款，通常向扳客户提供存单作拔为凭证，存单持柏有人凭以收取存笆款利息，并在到按期时用存单换回耙存入的资本。 百 拜171.回购协伴议：回购协议是扮指银行或经纪商罢向公司出售某种岸短期证券时，同班意在特定的时期坝内以特定的价格芭购回这种证券。挨 熬172.应收账半款：应收账款是霸指公司因赊销产百品或提供劳务而耙形成的应收款项搬，是公司短期投昂资的主要组成部半分。 背173.信用成埃本：应收账款信板用成本是指企业啊持有一定应收账蔼款所付出的代价啊，包括：机会成捌本、管理成本和班坏账成本。 靶174.信用风岸险：信用风险是皑指公司

39、不能收回翱赊销商品的货款鞍而发生坏账损失捌的可能性。 颁175.信用标班准：信用标准是爱指公司决定授予傲客户信用所要求氨的最低标准。如耙果客户达不到该袄项信用标准，就爸不能享受公司按昂商业信用赋予的半各种优惠，或只耙能享受较低的信哎用优惠。 癌176.信用条耙件：信用条件是岸指公司要求客户癌支付赊销款的条半件。一般包括信版用期限、现金折鞍扣和折扣期限。肮 跋177.信用期埃限：信用期限是艾指公司允许客户斑从购货到支付货背款的时间限定。哎 叭178.现金折捌扣：现金折扣是斑在客户提前付款搬时给予的优惠。靶 鞍179.折扣期岸限：折扣期限是盎为客户规定的可扒享受现金折扣的扳付款时间。 唉180.取

40、得成跋本： 取得成本佰是指为取得某种疤存货而支出的成邦本。具体包括订翱货成本和购置成爸本。 笆181.订货成癌本：订货成本是扳指取得订单的成巴本，如办公费、艾差旅费、邮资、昂电报电话费等支般出。 班182.订货的扳固定成本：订货哎的固定成本是指八订货成本中与订爱货次数无关的成芭本，如常设采购蔼机构的基本开支哀等。 爸183.订货的半变动成本：订货傲的变动成本是指搬与订货次数有关斑的订货成本，如哀差旅费、邮资等案。 暗184.购置成白本：购置成本是伴指存货本身的价绊值，经常用存货熬数量与单价的乘邦积来确定。 埃185.储存成扮本：储存成本是搬指为保持存货而办发生的成本，包瓣括存货占用资金芭所应计

41、的利息、敖仓库费用、保险唉费用、存货破损案和变质损失等等百。 班186.储存固肮定成本：储存固敖定成本是指与存翱货数量的多少无翱关的储存成本。暗如仓库折旧、仓柏库职工的固定月稗工资等。 碍187.储存变蔼动成本：储存变爱动成本是指与存瓣货的数量有关的败储存成本，如存拌货资金的应计利皑息、存货的破损版和变质损失、存敖货的保险费用等安。 巴188.缺货成艾本：缺货成本是蔼指由于存货供应阿中断而造成的损哎失，包括材料供傲应中断造成的停邦工损失、产成品版库存缺货造成的矮拖欠发货损失和哀丧失销售机会的搬损失；如果生产翱企业以紧急采购扳代用材料解决库敖存材料中断之急暗，那么缺货成本奥表现为紧急额外拌购入成

42、本（紧急靶额外购入的开支拜会大于正常采购盎的开支）。 翱189.经济批昂量：经济批量，柏又称经济订货量爱，是指使存货的唉相关总成本最低耙的进货批量。 胺 斑190.再订货班点：再订货点是胺指在提前订货的懊情况下，企业再肮次发出订货单时翱，尚有存货的库耙存量。 岸191.订货提板前期：订货提前奥期是指从提出订蔼货到收到订货的扒时间间隔。 佰192.安全储般备：安全储备就白是为防止需求量扮(或耗用量)和捌交货期的不确定哀性而持有的存货百。安全储备存货扒在正常情况下不绊动用，只有当存巴货过量使用或送阿货延迟时才动用啊。 第11章鞍193.经营杠懊杆：经营杠杆反柏映销售量与息税百前利润之间的关版系，主

43、要用于衡巴量销售量变动对埃息税前利润的影班响。 叭194.财务杠皑杆：财务杠杆主昂要反映息税前利斑润与普通股每股翱收益之间的关系哀，用于衡量息税懊前利润变动对普佰通股每股收益变版动的影响程度。皑 拔195.经营杠霸杆系数：经营杠摆杆系数是指息税八前利润变动率相艾当于产销量变动般率的倍数，主要艾用于衡量风险和耙预测息税前利润案。 按 196.财务暗杠杆系数：财务耙杠杆系数是指普拔通股每股收益变疤动率相当于息税半前利润变动率的叭倍数，主要用于颁衡量财务风险和把预测普通股每股澳收益。 拜 197.财务瓣风险：财务风险癌也称筹资风险，扮是指举债经营给矮公司未来收益带胺来的不确定性。蔼影响财务风险的爱因

44、素主要有：资罢本供求变化、利背率水平变化、获傲利能力变化、资拜本结构变化等。伴 艾198.综合杠阿杆：综合杠杆是版经营杠杆和财务办杠杆共同所起的靶作用，用于衡量氨销售量的变动对袄普通股每股收益翱变动的影响程度翱。 翱199.综合杠按杆系数：综合杠跋杆系数是指每股邦收益的变动率相蔼当于销售量变动哎率的倍数。 哀200.公司的八总风险：公司经败营风险和财务风叭险的总和构成了扮公司的总风险。斑 盎201.资本结疤构：资本结构是癌指公司长期资本芭(长期负债、优颁先股、普通股)笆的构成及其比例捌关系。注意这里拜我们讨论的资本靶结构是不包括短暗期负债的，如果埃考虑短期负债，罢也就是将负债表捌的右方考虑进去

45、坝，则称公司的财版务结构，即一个摆公司全部资产的爱资本结构。 佰202.代理成瓣本：代理成本是哀指为鼓励代理人啊采取使委托人利胺益最大化的行为百而付出的代价，拜如设计和实施各安种监督、约束、熬激励和惩罚等措罢施而发生的成本绊。 吧203.无差别霸点：无差别点是安指使不同资本结白构的每股收益（翱EPS）相等时凹的息税前利润 翱 按 （E扒BIT）。 霸204.总价值胺分析；总价值分疤析就是根据资本拜结构、资本成本颁与公司价值之间胺的关系，确定公矮司的最佳资本结拔构。 第12章拜205.股利政胺策：股利政策指佰公司对其收益进翱行分配或留存以坝用于再投资的策跋略，通常用股利阿支付率（每股股袄利/每股

46、收益）颁表示。股利支付碍率的高低会影响皑公司留存收益和八内部筹资数额，疤股利支付率越低按，公司的留存收岸益就越多，通过斑外部筹资的数额摆就越少；反之亦芭同。 捌206.股票股矮利：股票股利是敖指公司将应分给八投资者的股利以耙股票的形式发放奥。从会计的角度安看，股票股利只澳是资本在股东权笆益账户之间的转熬移，而不是资本般的运用。即它只败不过是将资本从埃留存收益（或资澳本公积）账户转按移到其他股东权碍益账户。它并未矮改变每位股东的蔼股权比例，也不翱增加公司资产。敖 百207.股票分白割：股票分割是斑指将一面额较高安的股票交换成数搬股面额较低的股八票的行为。股票拔分割不属于某种盎股利，但其所产八生的

47、效果与发放拌股票股利十分相隘近。就会计而言啊，股票分割对公拔司的财务结构不疤会产生任何影响佰，一般只会使发半行在外的股数增瓣加、每股面值降耙低，并由此使每搬股市价下跌，而扳资产负债表中股俺东权益各账户的暗余额都保持不变颁，股东权益合计白数也维持不变。俺 笆208.股票回爸购：股票回购是八指公司出资购回搬其本身发行的流靶通在外的股票。埃股票回购实际上皑是现金股利的一办种替代形式，股靶票回购后，公司隘资产总额与权益傲总额同时减少。坝 第13章扮209.合并：阿合并(Comb霸ination跋)是指两家以上稗的公司依契约及氨法令归并为一个皑公司的行为。公吧司合并包括吸收埃合并和创新合并澳两种形式：前

48、者办是指两个以上的扳公司合并中，其皑中一个公司因吸搬收了其他公司而癌成为存续公司的搬合并形式，后者懊是指两个或两个昂以上的公司通过拌合并创建了一个板新的公司。 跋210.并购：邦并购是兼并与收蔼购的缩略表达形背式，英文表达为癌Merger 按& acqui奥sition 爸(缩写为M&a翱)。兼并与收购吧既有相同点，又捌有区别。由于在败实际运作中它们半的联系远远超过百其区别，所以兼颁并与收购常被统绊称为并购或埃购并，泛指坝在市场机制的作奥用下公司为了获靶得其他公司的控八制权而进行的产碍权交易活动。 爱211.经营协阿同效应：由于经按济的互补性及规版模经济，两个或板两个以上的公司皑合并后可提高其

49、艾生产经营活动的绊效率，这就是所爸谓的经营协同效版应。 斑212.财务协班同效应：财务协拌同效应是指并购案在财务方面给公昂司带来收益：包熬括财务能力提高稗、合理避税和预吧期效应。 吧213.横向并绊购：横向并购是鞍指两个或两个以扮上生产和销售相翱同或相似产品公绊司之间的并购行矮为。 拌214.纵向并扮购：纵向并购是霸生产经营同一产捌品相继的不同生八产阶段，在工艺斑上具有投入产出奥关系公司之间的矮并购行为。 矮215.混合并凹购：混合并购是阿指处于不同产业摆领域、产品属于办不同市场，且与跋其产业部门之间瓣不存在特别的生芭产技术联系的公邦司之间的并购行癌为，即两个或两半个以上相互没有扒直接投入产出关芭系公司之间的并伴购行为，是跨行罢业、跨部门之间拔的并购。 耙216.购买式背并购：购买式并捌购是指并购方出邦资购买目标公司氨的资产以获得其阿产权的一种方式背。并购后，被并氨购公司的法人主肮体地位随之消失凹。 版217.承担债耙务式并购：承担吧债务式并购是指八并购方以承担目百标公司的债务为哀条件接受其资产懊并取得产权的一办种方式。 绊218.控股式伴并购：控股式并邦购是指一个公司阿通过购买目标公颁司一定比例的股肮票或股权达到控懊股以实现并购的翱方