财务管理基础知识详述

1、佰I06公司理财俺讲义讲师简介熬许凹 稗经安 八长稗斑 捌中国人民大学商拌学院教授、博士蔼霸 巴长盛基金管理公皑司董事捌课程对象霸鞍谁需要学习本课碍程 俺败 版国有企业高层管般理者拔肮 熬国有企业中层管疤理者及基层主管柏扮 坝民营企业高层管胺理者扒柏 笆民营企业中层管俺理者及基层主管昂伴 凹人力资源部、培袄训部经理及员工按翱 跋国家机关以及事办业单位的领导者隘与普通工作人员摆疤 扳任何希望系统学靶习最搬新的工商管理知蔼识的人士课程目标岸鞍通过学习本课程扳，您将实现以下拔转变搬1.袄了解财务与会计袄的内涵蔼2.背熟悉现金流量表把的结构与内容唉3.佰了解财务管理的袄目标、内容与职巴能哀4.半掌握财

2、务分析的佰主要内容与方法般5.癌掌握财务预测的鞍方法版6.俺掌握本量利分析袄法胺7.扮掌握筹资的主要芭形式与方法败8.百掌握现金和有价巴证券、应收账款奥和存货、利润分邦配活动的管理方敖法板9.肮熟悉现代企业财伴务管理体系的主摆要构成要素课程提纲绊暗通过本课程，您埃能学到什么？八第一讲熬1.财务与会计跋的内涵半2.财务与会计胺的关系氨3.评价现行肮财务巴制度霸4.如何认识会般计工作（一）巴芭第二讲澳1.如何认识会鞍计工作（二）叭2.会计等式与胺会计报表半哎第三讲败 哎1.现金流量表哀2.财务管理的胺目标把3.财务管理的敖内容哎4.财务管理的拜职能阿岸第四讲跋 爱1.财务分析概胺述把2.流动性分析

3、百3.资产管理分昂析半4.长期偿债能般力分析芭5.盈利能力分伴析板6.上市公司财蔼务分析瓣熬第五讲昂 稗1.财务预测（蔼一）百2.财务预测（拌二）埃胺第六讲吧 搬1.财务预测（艾三）靶2.本量利分析唉3.财务预算芭4.作业成本与隘作业预算俺5.普通股筹资拜吧第七讲扮1.负债筹资摆2疤.营运资金政策瓣3.资本成本巴4.财务杠杆扒5.资本结构办捌第八讲艾 盎1.三种投资分靶类方式扒2.投资中考虑跋的因素鞍3.项目投资决耙策基础办4.长期投资决蔼策方法（一）柏按第九讲颁1.长期投资决扳策方法（二）盎2.证券的评价背哀第十讲矮1.现金和有价背证券管理啊2.应收账款和敖存货管理笆3.利润分配活暗动的管理

4、百4.构建现代企翱业财务管理体系碍稗第1讲 财务肮管理基础知识(疤一)【本讲重点】跋财务与会计的关笆系盎会计的基础知识癌(一)岸财务与会计的关靶系【重点提示】百财务与会计的内颁涵袄财务与会计的啊关系百评价现行财务制百度盎财务与会计的内昂涵1.会计翱会计工作主要是摆解决三个环节的办问题：会计凭证会计账簿会计报表半会计凭证鞍会计凭证包括原昂始凭证和记账凭俺证。懊俺通常所讲的各种拜发票，在会计上扳被称为原始凭证坝，原始凭证通常搬属于非会计语言袄。半傲会计部门把这种鞍非会计语言转化罢成会计语言，也白即把原始凭证转爱化成记账俺会计账簿霸会计工作要在记瓣账凭证的基础上邦把它转换成账簿败。半版账簿实际上是对

5、半成千成万张的会矮计凭证的浓缩。奥要了解一个企业半的财务状况和经霸营成果，不可能疤把成千成万张的疤凭证都翻一遍。翱八会计账簿的多少懊根据耙业务规模的大小氨而不同。板会计报表把会计工作要在会版计账簿的基础上巴进一步形成会计瓣报表。拌巴目前主要是三种皑会计报表：资产皑负债表、利润表啊、现金流量表。坝案会计报表是在账昂簿基础上所做的靶进一步的浓缩，爱是对财务状况、捌经营成果的高度案概括。袄澳会计报表要对外疤提供，它的使用拜者包括企业的股爸东、债权人、政胺府部门和企业的安厂长、经理和职摆工。癌图11 会跋计工作的三个环芭节2.财务笆财务不是解决对班外报告的问题，哀而是要解决企业扮内部资金运作过昂程中的

6、一系列问阿题，涉及到预测般、决策、控制和矮规划。肮财务所要解决的疤是如何筹集资金柏，矮筹集哀资金以后如何进白行投资，项目投疤资完成以后，在敖经营过程当中营案运资本如何管理百，以及最后盈利把如何分配的问题笆，它包括筹资管巴理、投资管理、俺经营活动的管理疤和分配活动的管敖理。叭筹资扮投资版经营胺分配阿财务与会计的关挨系邦1理论上财务跋和会计的关系版过去理论上对财肮务和会计的关系伴有三种看法：绊(1)大财务：吧财务决定会计；坝(2)大会计：氨会计决定财务；吧(3)平行观：澳财务和会计是一斑种平行的关系，巴不存在谁决定谁爸的问题。昂2.实务上财务捌和会计的关系熬实务上这三种观罢点不可能同时存耙在。在我

7、国会计百实务中，只有一隘种观点，即：财艾务决爱定会计，财政决芭定会计，同时财敖政还决定财务。百所以在实际工作胺中，财务和会计奥的关系就是一个绊大财务的思想。叭大财务的思想实拜际是计划经济的扳思想。叭为什么会出现这版样一种局面，它胺有什么弊端?颁在计划经济的条袄件下，我们实际氨上遵循的是一个俺大财务的思想，芭甚至到目前为止佰，在我们国家的哎管理体制当中基瓣本还是这样一个暗思想，如果把财凹政这个因素考虑板进来，那么实际扳上是财政决定财扮务，财务决定会艾计，也就是说我皑们的财务制度和凹会计制度到现在班为止都是由财政靶部门制订和颁布爱的，财政部门始癌终是从国家的利拔益、国家的立场摆上来制订各种财埃务制

8、度，进而通绊过财昂务的靶各种标准来制约摆会计核算，所以罢财务决定会计它哎的根源实际上是把一种大财政的思扳想。蔼 还有税敖务的问题。财会捌工作经常打交道耙的一个部门就是哎税务部门，但是翱税务部门和财政巴部门也有关系，鞍实际上在我们国哀家财政还决定税爱务，税务再影响扮会计。所以会计跋核算受到很多因摆素的制约，到目班前为止都是从国瓣家的角度来对这跋些制度加以规范佰的。然而，在市板场经济的条件下疤，再去强调大财懊政的管理，强调斑财政决定财务和案财务决定会计的百管理体制是不适霸宜的，是不适应阿市场经济条件下拔企业发展要求的叭。矮 背3.还财务本来把面目哎 在市场皑经济条件下，财办务和会计碍是两八项内容各

9、异的工唉作，二者是平行版的关系。市场经坝济环境下我国的拜企业应该注重和哀加强财务管理。唉 财务绝拔不仅仅是一个制艾度的问题，还是昂一个方法和思路矮的问题。我们学昂习财务管理，实败际上是一个方法矮和思路的问题，办而不是财政部财凹务规定的问题。柏财务应该是企业肮自己的财务。鞍对现行财务制度矮的简单评价拜从计划经济延续阿下来，我国一直办是国家规定财务跋制度，国家通过懊财务制度来约束耙国有企业行为。阿1993年，在巴从计划经济体系般向市场经济体系胺过渡的过程中，背国家颁布了埃“百两则两制叭”皑。所谓两则就是挨指企业的财务颁通则和企业版的会计准则。埃财务哀通则属于财务制半度范畴；会计准懊则属于会计制度鞍

10、范畴。所谓两制摆就是指13个挨大行业的财务制办度和13个邦大行业的会计制斑度。13个行傲业包括工业、农澳业、商业、金融爱业、建筑业等。隘“凹两则两制隘”翱的执行标志着我吧国财会制度开始癌从计划经济向市胺场经济过渡。班在市场经济初期碍，企业执行财政碍部门颁布的财会瓣制度还是可行的按，但是随着市场矮经济的深入发展板，财会制度的负佰面影响逐渐暴露拜出来。【自检】鞍你认为财务和会昂计的关系是怎样芭的？对于我国现扮行的财务制度你傲有何看法？ 哎 奥 肮 癌 邦 耙 百 矮 袄 胺 罢_爱_稗_澳_笆_凹_稗_颁_靶_版_败_伴_凹_半_蔼_把_败_碍_盎_爱_靶_扮_爱_蔼_笆_埃_瓣_矮_艾_跋_【小

11、结】半财务与会计不是搬同一个概念，首巴先明确会办计和霸财务的内涵，在芭此基础上把财务挨与会计的关系理绊清，只有在正确耙认识财务和会计扳关系的基础上，胺我们才能讲如何班进行市场经济条翱件下现代企业的唉财务管理。财务坝与会计的关系应暗该是平行的，会爸计工作是财务管奥理的基础，也是肮企业管理的重要版前提和基础。疤会计的基础知识捌(一)【重点提示】会计对象会计要素会计科目拔会计等式与会计疤报表疤虽然会计和财务挨是两项内容不一绊样的工作，但是扒会计工作毕竟是捌财务管理的基础伴。市场经济从根板本上说是一种法稗制经济，具体到拔财会领域，市场版经济是一个更需胺要大量真实的、袄及时的会计信息扳的经济。如果没佰有

12、真实伴的会捌计信息做保证，摆市场经济将无从靶谈起。皑以下对会计进行隘简单的介绍，主绊要内容包括会计伴对象、会计要素耙、会计科目和会八计报表。会计对象爱会计工作的对象笆就是企业的资金哀运动，即与企业颁资金运动有关的拜都是会计工作的昂对象，从取得货蔼币资金，到货币办资金转为生产资凹金；从生产资金疤再转为货币资金拔，这样一个运动翱的过程都是会计捌工作的对象。暗会计的对象是客翱观的，它在不同佰国家、不同地区疤表现形态都是一版样的，所以会计邦才能够成为一种霸国际性的商业语碍言。会计要素敖会计要素是对会澳计对象即资金运翱动的分类。会计疤要素是主观的，坝不同国家对会计霸对象有不伴同的啊分类方法。会计瓣要素是

13、了解一个扮国家会计工作的颁切入点，作为一唉个管理者，了解扒国家的会计工作佰首先就要了解会跋计要素。哎资产、负债、所癌有者权益、收入芭、费用和利润是澳我国会计工作的伴六个要素。这六瓣项会计要素是整颁个会计核算的基按础。佰资产、负债、所巴有者权益是反映拌企业财务状况的扮会计要素；收入斑、费用、利润是绊反映企业经营状袄况的会计要素。安图12 敖会计要素版1.扳 斑资产(1)概念肮资产是指企业拥隘有的或控制的，唉能够以货币计量叭的经济资源，它捌能够给企业带来皑未来的经济利益坝。邦 懊鞍资产必须是企业般拥有的或控制的瓣企业对扳资产把不一定都拥有所埃有权，有一部分摆资产可能是企业胺控制的，比较典柏型的就是

14、融资租斑赁固定资产。扒表11 资班产的分类安项目疤内容暗流动资产芭在一年内被耗用巴或者是在一年内伴能够变现的资产熬。现金、银行存板款、应收账款、爸存货(包括原材阿料、在制品、产八成品)、短期投班资，都是企业的蔼流动资产。背长期投资霸持有时间在一年佰以上的投资。半固定资产拔固定资产就是各霸种设备、厂房、巴生产线、办公楼盎等等。固定资产绊通常使用年限要班在一年以上，单氨位价值比较高。蔼有一些资产使用癌年限在一年以上扒，但单位价值比蔼较低，也不一定熬要做固定资产核癌算，而是列入流百动按资产氨，比如低值易耗扮品、包装物等。盎无形资产摆无形资产是企业案中没有实物形态凹、但是又符合资拜产定义的这一类耙资产

15、，它能带来肮未来经济利益，哎也能够货币计量熬，如专利权、商敖标权、著作权、埃土地的使用权等敖。斑在市场经济条件班下要加强对企业拜无形资产的核算安和管理。澳其他资产坝除了上述四类之昂外的其他的资产疤，统称为其他资八产。癌哀资产必须能够以爸货币计量疤所谓能够以货币败计量，就是资产奥能够通过量化用案货币表示出来。爱在会计工作进行澳货币计量的过程埃中，不能够通过背货币计量的就不哎能归类为资产。懊 熬碍资产能够给企业百带来未来的经济巴利益扳 资把产一隘定是有价值的，背将来能够创造效背益。企业产品卖办不出去造成存货板积压，这些存货暗没有市场价值，艾也就是说不能给岸企业带来未来经颁济利益。败 (2)百分类啊

16、 资产分绊为流动资产、长袄期投资、固定资阿产、无形资产还颁有其他资产五类袄。碍 有关会唉计的基础知识将懊在下一讲中继续熬讲述。【心得体会】爱 罢 巴 巴 艾 俺 安 阿 拌 罢 颁 芭 耙 傲 班 唉 癌 矮 班 俺 罢 罢 绊 癌 斑 啊 背 碍 败 爱 八 扮 埃 八 绊第2讲 财务跋管理基础知识(胺二)【本讲重点】拜会计的基础知识半(二)挨会计的基础知识败(二)2.负债(1) 概念鞍负债是企业过去奥交易和事项所引拔起的，现在所承挨担的，将来需要暗偿付的一种债务哎。柏盎负债本质上是债背务，是目前和过敖去的业务形成的氨，一般情况下不俺把未来的事项确败认为负债。最近暗财政部颁布了一熬个新暗的准

17、板则，要求对于一碍些符合条件的未碍来事项也可以确敖认为负债。巴 隘爱负债是将来一定罢要偿付的经济责傲任。即使现在没搬有货币支出也要邦作为负债。坝 (2)熬分类鞍负债按照流动性般分为两大类：流动负债靶一年内需要偿还办债务称为流动负傲债，它的项目很敖多，如应付账款敖、应付工资、应拜付票据、短期借肮款、应付利润、盎应交税金等等。长期负债坝可在一年以上偿佰还的债务称为长胺期负债，包括长跋期借款、发行一啊年以上的公司债爱券、长期应付款柏等。3.所有者权益(1)概念挨所有者权益是企懊业投资人对企业办净资产的所有权靶，在数量上等于翱资产减去负债之挨后凹的差笆额。按 (2)哎分类翱所有者权益包括颁以下几个部分

18、：实收资本昂实收资本是企业笆接受投资人投资邦的部分，上市公耙司称为股本，股按本代表了企业的傲注册资本。资本公积金翱资本公积金是股袄本或资本的一种斑储备状态，它最板终可以转成资本袄或股本。资本公叭积金包括企业接哎受外单位的捐赠瓣和股票的溢价等爸。盈余公积安报表中的盈余公邦积包括两方面的八内容，即盈余公耙积金和公益金。盈余公积金昂按当年净利润1氨0%提取的盈余霸公积金，叫做法八人盈余公积金；瓣上市公司可以任蔼意提取。俺盈余公积金主要暗用途有两个：凹疤转成资本。净利埃润不一定全都分叭配掉，癌可将柏其中一部分用于暗公司未来的发展扮，转成资本，壮俺大资本实力。把岸弥补亏损，上市捌公司盈余公积金隘还可以用

19、来发放唉股利。公益金班公益金就是从当巴年净利润当中按氨照5%的比例提跋取的盈余公积金隘，主要用于职工办的集体福利，如阿建托儿所、幼儿拔园、俱乐部等等班。未分配利润版未分配利润是利澳润中尚未分配的佰部分，是公司用阿于以后年度利润哀的分配或待分配吧。4.收入(1)概念胺收入是指企业业斑务中产生的收益班，是企业销售产埃品、提供劳务所懊发生的和将要发哀生的现金流入和岸债务的清偿。收霸入是反映企业经奥营效益的一个基跋本指标。吧办只有当企业销售叭产品和提凹供劳巴务所产生的收益埃才是收入。接受颁捐赠也引起资产拜的增加，但不是敖收入。埃罢收入一般会导致艾企业资产的增加按或负债的减少，耙扣除相应费用后办的净额可

20、导致所蔼有者权益增加。(2)分类营业收入拜营业收入是企业皑销售产品或提供耙劳务实现的收入佰，又分为主营业哀务收入和其他业爸务收入。对外投资收益营业外收入霸因意外原因获得拜的收入，如企业罢卖掉固定资产所跋得的收入。5.费用稗费用就是企业在爱生产经营过程中隘所发生的各种耗氨费。费用一般包笆括料、工、费。料是指材料俺拜工是指人工工资唉跋费指各项管理费碍用(可理解为管按理人员工资)、笆财务费用(凹如支扳付利息)、销售搬费用(如广告费爸)。拜一般情况下，费哎用与收入要匹配靶，也可以说凡取吧得收入都是要付爱出代价的。从管办理的角度看，费伴用是广义的概念昂，它包含成本在俺内。6.利润岸利润是企业一定隘时期的

21、经营成果爱，在数量上是收靶入减去费用的差鞍额，包括营业利碍润、投资净收益哎和营业外收支净半额。拜利润是企业最终胺的经营成果，由搬收入总额和费用伴总额决定。会计科目凹1.会计科目的凹含义和作用艾以上六项会计要爸素的划分较粗略般，难以满足会计盎信息需求者对会拔计信息的需求。袄以下介绍会计科隘目。阿会计科目就是对捌会计要素再分类班。会计科目把每败一项会计要素进暗一八步分阿成若干小类。从挨管理者的角度来跋讲，科目就是账般户。矮2.会计科目的把原则(1)完整性唉所有的账户最终百要反映的是资金般运动的完整过程袄。(2)互斥性案每个账户的内容凹是唯一的，账户盎之间是互相排斥暗的，其分类不能爱相互交叉。任何霸

22、一个业务在会计氨核算时只能记在扒一个账户上。扮会计等式与会计肮报表罢会计工作最终目班的是编制会计报懊表。会计报表是芭在对日常会计核懊算进行综合整理伴的基础上编制的唉，是用来总括地爱反映某个会计单蔼位在一定时期内捌的财务状况和经皑营成果的报告文耙件。所有的企业熬都要通过至少三败种报表来报告他爱们的业务，即：靶资产负债表、利巴润表佰和现邦金流量表。1.资产负债表版资产负债表是反吧映企业某一特定鞍时间资产、负债蔼、所有者权益等皑财务状况的会计昂报表。资产负债捌表是根据资产等吧于负债加所有者半权益这一会计等坝式编制的。会计等式：按资产=负债所吧有者权益败资产负债表中，板将资产项目列在般报表的左侧，负版

23、债和所有者权益按列在报表的右侧阿，从而使资产负岸债表左右两侧保霸持平衡，即满足百上面的会计等式佰。佰表21资产负稗债表(简表)摆 艾 肮 办 年 按 月 日霸资产霸行次哎金额哀负债和所有者权板益奥行次坝金额疤流动资产翱岸敖短期班负债霸罢翱长期投资耙跋靶长期负债胺暗埃固定资产班疤拌负债合计笆扒凹无形资产巴昂埃实收资本巴巴版其他资产爱爸柏资本公积邦扒胺坝罢唉盈余公积熬唉叭敖巴癌未分配利润奥爱板半岸唉所有者权益合计靶般皑资产总计艾盎哀负债与所有者权跋益总计哀俺爱资产负债表的左版边是资产，包括斑流动资产、长期办投资、固定资产巴、无形资产和其安他资产，这是按傲照流动性排列的坝。市场经济条件傲下我们应当关

24、注芭资产的流动性。熬企业规模大并不俺代表企业就有竞跋争能力，不代表佰财务状况板就很疤好。表面上非常挨繁荣的企业，也吧可能由于资产性俺不够而导致破产暗。换句话说，任捌何一个企业破产半，最本质、最直罢接的原因就是资坝产的流动性出了八问题，没有现金扮去还债，于是债斑权人决定向法院佰申请企业破产。扮资产负债表的右肮边是负债和所有斑者权益。负债是熬企业向外面借来啊的资金，反映的败是债权债务的关班系；所有者权益柏是企业接受投资挨人投资的资金。癌所有者权益和负柏债共同构成了企把业的资金来源，皑企业一定的资产稗来源就必然要有芭一定的资金占用邦，所以从另外一稗个角度来解释资熬产，资产就是资俺金的具体占用形拜态。

25、【提示】唉资产负债表是一佰个静态的会计报板表，只描述了它埃在发柏布那一时点公司稗的财务状况。因斑此，它反映的信般息带有时效性。跋只要企业在经营盎，它的资金每时巴每刻都在运动，昂资产负债表只不皑过是截取一个相佰对静止的时点，颁把它的财务状况拔反映给报表的使啊用者，资产负债艾表每时每刻都是挨变化的。2利润表般利润表又称损益柏表，是反映公司傲在一定期间(月暗份、季度、年度八)经营成果的会绊计报表。利润表坝是根据收入减去哀费用等于利润这皑一等式编制的。安会计等式：利润罢=收入费用碍表22利润表鞍(简表)伴 斑 安 耙 矮 邦 年 扒 月皑 瓣 按 岸 蔼 胺 笆 芭 熬 俺 艾一、主营业务收百入百减：

26、主营业务成坝本、税金及附加搬二、主营业务利安润爱加：其他业务利袄润懊减：营业费用、肮管理费用、财务捌费用三、营业利润按加：投资收益、埃营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润搬 哀 霸 班 凹 奥 艾 凹 霸 敖项目百公式俺主营业务利润爸主营业务收入邦主营业务成本捌主营业务税金及捌附加坝其他业务利润肮其他业务收入皑其他业务支出霸营业利润傲主营业务利润捌其他业务利润懊(管理费用财绊务费用营业费跋用)碍利润总额艾营业利润投资按收益营业外收瓣支的净额艾净利润把利润总额所得碍税【提示】耙利润表是一个时摆期的报表，是一扳个动态的报表，搬这是它和资产负唉债表的区别。傲有关会计报表将白在下一讲中继续癌

27、讲述。【心得体会】摆 爱 暗 懊 疤 唉 半 佰 稗 碍 背 澳 伴 白 艾 隘 班 蔼 氨 捌 捌 佰 澳 哎 扒 胺 隘 叭 扮 搬 唉 拌 啊 胺 按第3讲 财务岸管理基础知识(昂三)【本讲重点】百会计的基础知识叭(三)跋财务管理的目标岸、内容和职能伴下面继续上一讲耙，介绍会计报表皑中的现金流量表邦。唉会计的基础知识耙(三)3.现金流量表瓣现金流量表是反扳映公司在一定时靶期内(如年度)耙现金流入和现金盎流出的会计报表跋。办现金流量鞍表的碍名称一直处于变白动之中。计划经绊济条件下，叫成澳本报表。199背3年，财务改革拜以后，把成本报疤表改为佰“啊财务状况变动表挨”佰。1998年开叭始改为百

28、“唉现金流量表摆”疤。(1)会计等式百现金流量表是根疤据现金流入量减拌去现金流出量等哀于现金净流量这把一等式编制的。熬会计等式：现金敖净流量=现金流搬入量现金流出扳量敖现金流量表中的扮现金是指资产负暗债表中的货币资扒金。它是一个广捌义的概念，包括扳三个账户。按 盎瓣狭义的现金，就凹是库存现金；拜 败巴银行存款；颁 岸罢其他货币资金。捌(2)现金流量坝表的理论基础昂奥收付实现制【案例】氨20敖01年6月，某矮企业从北京销往扮上海一批商品，按价款是100万啊元，2001年背6月没有收到货埃款，到2001佰年12月份货款背才收回来。10罢0万元到底是记矮在6月份的收入懊当中还是记在1翱2月份的收入当

29、罢中？坝 版胺如果把收入记在暗6月份当中，就八叫权责发生制。挨借：应收账款1皑00万元伴贷：销售收入1凹00万元坝奥如果把收入记在般12月份当中，氨就叫收付实现制坝。胺借：银行存款1柏00万元隘贷：销售收入1吧00万元凹挨企业会计核算的澳原则百扮权责发生制袄权责发生制就是昂按照权责关系来碍确定收入和费用澳，也称为应收应叭付制。通俗地解笆释就是本期的收挨入，不耙管是熬否拿到钱，都要背确认为本期收入懊；凡是本期应负矮担的费用，不管靶这笔钱是否付出佰，都应作为本期芭费用。反之，不傲属于本期的收入把，即使拿到钱，罢也不确认为本期啊的收入；凡不属昂于本期的费用，瓣即使已经付出钱昂，也不能作为本把期费用。

30、权责发扮生制的弊端有两靶个：阿背企业现金流动不白合理。企业并没拌有收到现金，但扒是税务局要求企拜业出现了收入就坝要交税，这就造按成企业现金流动柏不合理，即企业佰没有收到现金，摆却要拿现金去交案税。案 佰碍其利润表不能反颁映企业真正获取吧现金的能力。权傲责发生制把没有皑收到的现金确认吧为收入，而确认鞍收入就要结转为唉成本，这样，利艾润表上就癌要反扮映企业会实现更绊多的利润；企业奥还可能会由于没靶有足够的现金来绊还债而导致破产伴，因为应收帐款阿未到期还不了债癌。因此企业有可稗能会破产。绊暗现金流量表的基靶础坝瓣收付实现制白权责发生制的弊傲端要求在会计核霸算上要通过现金岸流量表来弥补权霸责发生制的局

31、限俺性。所以现金流啊量表的基础是收霸付实现制，收到奥了现金一定要反芭映在现金流量表般当中，应收账款摆跟现金流量表没按有关系。因此现八金流量表是一个哎非常真实、非常邦客观的衡量现金敖流动的报表。现疤金流量表重要的摆意义就在于能最吧真实的反映企业罢偿债能力，最真跋实的反映企业获隘取现金的能力。叭所以在分析报表敖的时候，一定要摆把利颁润表和现金流量笆表结合起来，不把能只看利润表上阿企业实现的利润笆，还要看现金流靶量表上企业赚取绊的现金。如果利澳润表上实现了很澳多利润，而现金白流量表的现金是按负数，那么这个白企业的偿债能力稗有问题，其收益敖质量就不高。安(3)现金流量耙表的内容拔表31现金流伴量表(简

32、表)年拔(1) 经营活搬动产生的现金流案量扳流入量小计靶减：流出量小计碍经营活动产生的扳现金净额跋(2) 投资活疤动产生的现金流白量般流入量小计阿减：流出量小计暗投资活动产生的敖现金净额蔼(3) 筹资活皑动产生的现金流扮量佰流入量小计笆减：流出量小计坝筹资活动产生的稗现金净额坝(4) 现金及扒现金等价物净增耙加额昂拌经营活动产生的翱现金净流量靶经营活动产生的啊现金净流量主要澳就是企业销售商懊品、提供劳务过瓣程当中发生的现阿金流入和流出情案况。岸经营活动现金净昂流量=经营活动安现金流入量经坝营活动现金流出澳量鞍伴投资活动产生的耙现金净流量吧一个成长中的企绊业要不断扩大投跋资规模，其结果哎通常就是

33、投资活败动的流出量大于俺流扮量。所以投资活稗动的现金净流量般表现为负数是正哀常的，或者说在唉企业的发展中，耙其投资活案的现金净流量应埃该是个负数。摆投资活动现金净唉流量=投资活动绊现金流入量投绊资活动现金流出搬量斑俺筹资活动产生的俺现金净流量靶筹资巴活动包括发行股挨票、发行债券、傲向银行借款等等啊。一般来说筹资傲活动所产生的现翱流入量比较大，半净流量要求是一奥个正数。碍筹资活动现金净邦流量=筹资活动懊现金流入量筹拜资活动现金流出稗量半现金净流量增加罢总额=经营活动搬现金净流量+投半资活动现金净流斑量+筹资活动现吧金净流量【提示】哎我国的现金流量凹表是一张年报表澳，就是一年编一办张。利润表、资白

34、产负债表都是月拌报表，而利润表鞍是一个时期的报敖表，是动态的报暗表；资产负债表搬是一个时点的报碍表，是静态的报巴表；现金流量表蔼也是一个时期的爸报表，它反映的跋是一年现金流入颁和流出的情况。【自检】埃请结合企办业目伴前的财务状况填爱写傲项次耙检查项目佰检查爱评核罢良般中瓣差哀(1)鞍投入资本哀碍自有资本不足拌罢投资项目过多瓣癌资本充足搬半耙皑(2)背利息负担扳岸严重艾蔼尚可傲矮轻微蔼傲把翱(3)邦设备投资阿邦过多未充分利用哀邦可充分利用傲半不足昂爸陈旧百罢败扳(4)按销售价格百霸好绊隘微利安昂差般啊笆扒(5)叭销售量百扳供不应求扮靶供求平衡吧啊销售差笆芭班矮(6)暗应收账款办摆赊销过多癌佰尚可

35、绊盎甚少靶翱盎熬(7)跋应收票据败碍票期过长霸哎适中搬板支票甚少拌疤绊碍(8)懊退票坏般账背隘甚多哀扒尚可芭傲甚少艾胺阿蔼(9)唉生产效率版背高疤安中安版低傲矮艾矮(10)傲材料库存拜疤多隘般适中稗霸低巴暗爱癌(11)叭采购期傲版过长按坝适中昂八短翱鞍皑拔(12)佰耗料率伴鞍高半懊中爱败理想罢巴阿白(13)案人工成本澳啊高俺柏适中搬啊低熬百败办(14)绊成品库存啊佰高伴拌中爸翱低背败办【小结】捌上面主要对会计案的基础知识作了盎简单的介绍，主扳要分析了会计对半象、会计要素、胺会计科目和会计巴报表。会计对象伴就是资金的运动矮。会计要素主要爱包括资产、负债芭、所有者权益、罢收入、费用和利肮润六靶项。

36、会计科目是蔼对会计要素的分背类。会计报表主芭要包括资产负债艾表、利润表和现坝金流量表。稗财务管理的目标袄、内容和职能【重点提示】财务管理的目标财务管理的内容财务管理的职能跋财务管理与企业爱管理的关系财务管理的目标八公司理财的立场捌决定了财务管理哀的目标，企业在版不同阶段追求不鞍同的目标。1.产值最大化艾在计划经济条件般下，企业财务管绊理的目标就是追背求产值最大化。白产值越大企业就矮越好一旦企业拼百命追求产值，其肮结果就会造成产坝品大量积压。产板品积压越多，企埃业的损失也就越耙大，所以产值最芭大化不科学，不班可取。2.利润最大化岸在计划经济条件疤下，财务管理的芭另一个目标就是按追求利润最大化疤。

37、利润越大企业懊就越好。以利润版最大化作为企业百理财的目标有一笆定的科学道理，叭但在实践中，人爸们逐渐发现这种蔼目标有很多缺陷背，存在许多不合唉理的因素，具体隘表现在以下几个班方面：背 (1)颁没有考虑利润实稗现的时间先后顺矮序，也即没有考挨虑货币的时间价癌值。挨(2)没有考虑癌利润和投资之间疤的关系。俺(3)没有考虑邦企业的风险问题瓣。吧所以不能够把利案润最大化简单地坝界定为企业财务柏管理的目标。坝3.每股盈余最巴大化扳以每股盈余最大办化作为财务管理拔的目标也不太合板理，因为每股碍盈余般最大化实际上只袄是把利润和投资昂反映出来了，而跋每股盈余在什么佰时间实现、每股佰盈余到底有多少胺风险没有反映

38、出挨来。所以每股盈斑余最大化只是完绊善了利润最大化扮当中的利润和投矮资的比例关系，傲其他的弊端依然熬存在。班4.财务管理的案目标是企业的价唉值最大化岸企业是股东的企柏业，是所有者的鞍企业，企业的价半值最大化，也就绊是股东、所有者耙财富最大化。背 以企业瓣价值最大化作为拔企业财务管理的哀目标有以下优点扳：艾 (1)矮考虑了资金的时皑间价值和投资的把风险价值。吧(2)反映了对搬企业资产保值增按值的要求，从某巴种意义上讲，股佰东财富越多，企凹业的市场价值唉越大安。唉 (3)矮有利于克服管理八上的片面性和短摆期行为。哎那么企业怎样衡般量它的价值呢?芭现代企业的财务拜管理实际上是公皑司的财务管理，稗也就

39、是公司理财半，其衡量企业价碍值的标准之一，斑就是股票的市价巴，市价越高表明盎企业价值越大。扒市价是衡量企业白价值高低的一个凹很客观的标准。财务管理的内容碍图31 罢财务管理的内容盎1.筹资活动的罢管理岸筹资活动的管理邦是指对资产负债凹表右边内容的管笆理。计划经济条岸件下，企业的资叭金是上级单位下俺拨的。市场经济俺条件下，市场为阿企业提供了许多背筹集资金的渠道鞍，可以发行股票巴，可以发行债券罢，可安以向澳银行借款，还可班以租赁。企业到疤底通过哪几种渠摆道来筹集资金，盎每一种渠道筹集扒的资金各占多大扮的比重？筹资管敖理就是侧重于资百金的来源渠道、阿所需的数额、项败目构成及成本的稗管理。按2.投资活

40、动的案管理啊投资活动的管理把是指对资产负债艾表左边内容的管鞍理。企业筹集的芭资金有不同的用柏途，有很多的投蔼资渠道，如固定挨资产投资就可以翱投资很多项目，败在证券市场上买袄股票、基金、债颁券等。投资活动霸的管理就是侧重跋于资金的投向、癌规模、构成的管绊理。 百3.经营活动的邦管理奥经营活动的管理瓣是指对投资项目霸经营中的占用资捌金的管理。包括拔现金管理、存货笆管理和蔼应收摆账款的管理。 安 吧4.分配活动的扳管理百分配活动的管理半是指对企业盈利耙后的资金分配的翱管理。它研究的摆是：如何在所有爱者当中进行分配八，分什么股利，暗分多少等等。分熬配的决策同时又笆是投资的决策，罢因为分配多了留敖的就少

41、，分配少挨了留的就多，留拜下来的资金又构肮成了下一个循环板的资金来源，所艾以从这个意义上隘说分配的决策也拌就是筹资的决策扳，或者说分配的跋决策同时又是筹碍资的决策。因此绊有的学者认为分耙配应属于筹资管熬理，分配决策属俺于筹资决策，并靶且据此提出财务皑管理包括三个部佰分内容，这也是爸有一定道理的。 【自检】拌请结合企业具体蔼情况说明企业财扳务挨管理背的主要内容。 稗 绊 板 靶 熬 熬 碍 俺 巴 懊 柏_颁_捌_翱_碍_盎_靶_奥_盎_氨_碍_懊_埃_背_邦_叭_奥_疤_扒_肮_捌_罢_跋_唉_拌_百_叭_拜_阿_爸_暗_财务管理的职能坝1.矮 八财务决策巴财务决策是有关靶资金筹集和使用阿的决

42、策，它分为办四个阶段：情报袄活动、设计活动绊、抉择皑活动、审查活动挨。芭图32 财翱务决策程序坝财务决策是财务办管理的核心职能翱。管理的重心在啊经营，经营的重背心在决策。财务斑决策正确与否，芭取决于财务信息懊情报的收集、财哎务决策方案的设版计、抉择和审查唉。2.财务计划绊财务计划就是财埃务规划和财务预癌算。规划和预算芭在市场经济条件伴下显得尤为重要凹，没有长期的规拜划和科学合理的安预算，很难想象隘一扮个企肮业的管理是有效暗的。财务规划包耙括财务预测和本癌量利的分析；财霸务预算是计划和肮控制的主要手段八。3.财务分析芭财务分析是指以霸财务报表为基础把的分析。通过各柏种会计核算进行巴定量定性分析、

43、胺计算出各种比率爱，或根据经验，癌对财务状况、获版利能力、发展趋奥势做出判断。 4.财务控制按 财务控氨制就是通过计划鞍、预算和规划对佰整个资金运动的肮过程加以控制。邦财务计划制订出伴来就要执行，所案以执行计划的手哀段就是财务控制奥。比如，实际成背本与预算成本之爱间可能存在差异碍，在分析这些差捌异后，通过财务爸控制对财务计划班、财务规划和预把算进行调整。阿财务败决策凹、财务计划、财邦务分析和财务控矮制是现代财务管八理非常重要的思肮想。吧财务管理与企业跋管理的关系把企业的目标是盈败利，但是不能把叭盈利作为企业第皑一位的目标。如白果作为第一位的斑目标那是很可怕绊的，为什么呢？扒仔细想一想，很办多企

44、业不就是在败拼命赚钱的过程暗中忽略了风险的捌存在，从而导致般了破产。瓣1.生存是第一爱目标拔如果连生存的能懊力都不具备，又挨怎么去谈盈利，摆所以首先企业要埃正常地生存下去埃。绊影响企业生存的熬两个因素：昂(1)到期能不哀能还债昂这是影响企业生坝存的最直接的因版素，也就是说任霸何一个企业破产挨最直接的原因就暗是到期的债务偿扒还不吧了，哀债权人申请企业袄破产。盎 (2)爱收入能不能抵偿吧支出绊如果企业要生存埃下去，那么它应昂做到：第一要到半期偿债，第二要氨以收抵支。也就敖是说要做好偿债柏的管理，要做好扒收支的管理，要柏非常关注现金的癌流动。关注现金挨的流动实际上是吧在关注企业的偿阿债能力，实际上懊

45、是在关注企业的凹生存。半2.发展是第二艾目标板企业不仅要生存般，还要不断地发哎展，增强竞争能懊力。企业的发展案对财务的要求就澳是要筹集到发展傲资金。所以企业巴的发展就要求在奥财务上能够及时爱足额地筹集到发吧展所需要的资金捌。 般3.获利只是第绊三目标昂生存、发展的最哎终目标就是获利奥。企业在生把存的熬和发展的基础上白才能盈利，盈利板才有可能持续发傲展。八 企业获肮利的前提就是要百正确地进行投资白，也就是要选择扳好投资项目，取熬得较高的投资报颁酬率。巴因此，在正常的埃生存前提下谋求稗企业的发展，在拌发展的前提下再背去获利，这才是啊企业发展的良性颁循环。这就是财柏务管理和企业管佰理目标的一致性白，

46、也是财务这一啊项工作的必要性瓣和重要性所在。【自检】哎请分析你所在的把企业的具体目标安是什么？摆_敖_霸_耙_哀_斑_吧_摆_耙_颁_挨_叭_拜_艾_白_板_靶_班_霸_艾_扮_颁_跋_跋_斑_板_傲_背_岸_蔼_碍_【小结】啊以上主要是财务癌管理的目标、内芭容、职能及财务奥管理与企业管理凹关系的阐述。财伴务管理的目标应案该是企业价值最鞍大化。企业财务凹管理的内容包括柏：筹资管理、投班资管理、经营管阿理和分配管理。昂财务管理的职能凹主要包括财务分案析、财务决策、芭财务计划、财务吧控制。氨在能绊够正常生存的前氨提下谋取企业的笆发展，在发展的班前提下再去获利百，这是企业发展扳的良性循环。【心得体会

47、】板_稗_哎_扳_氨_翱_笆_芭_叭_白_鞍_案_坝_捌_拌_袄_胺_颁_奥_哎_熬_懊_俺_爸_叭_爸_哎_胺_芭_癌_般_白_扳第4讲 财务斑管理的职能(一把)【本讲重点】财务分析财务分析【重点提示】流动性分析资产管理分析叭长期偿债能力分柏析盈利能力分析蔼上市公司财务分白析稗财务分析是针对板会计报表的财务啊报告对企业财务拌状况、获利能力伴、资产的管理情叭况等进行分析，岸以明确企业在生败产经营过程中的碍利弊得失、财务疤状况和发展趋势案。财务分析的依捌据是企业对外报按告的会计报表。昂财务分析的主要俺内容包括五个方背面：流动性分析翱、资产管理分析颁、长期偿债能力昂分析、盈利能力拌分析和上市公司碍

48、财务分析。流动性分析澳流动性分析也称哎短期偿债搬能力爸分析，通常指企奥业流动资产对流八动负债的担保程翱度。衡量短期偿盎债能力的指标有八三项：1.流动比率吧流动比率是流动斑资产与流动负债袄的比值。公式表白示为：柏一般情况下，流办动比率越高，企胺业的短期偿债能袄力越强，债权人摆的权益越有保障挨。捌其实这没有什么百实际的意义。因安为不同行业、不霸同时期的企业，熬甚至处在不同国罢家和不同地区的跋企业，这个比率拜都可以不一样，巴不能用单一的标啊准来评价。2.速动比率吧速动比率是企业肮速动资产与流动绊负债的比率。拔流动资产中相当伴大的一部分是存爱货，包括原材料癌、在产品、产成岸品，甚至包括低唉值易耗品、包

49、装把物氨、委芭托代销加工的物懊资等等。存货不芭能用来偿债，所哀以在流动资产当佰中把存货扣除掉阿，剩下的那部分拌资产称为速动资矮产。速动资产就百是可以立即用来班偿还债务的资产澳。拜速动资产=流动安资产存货待胺摊费用待处理懊财产损益扒由于速动资产剔跋除了存货等变现皑能力较弱且不稳芭定的的资产，因拜此，速动比率比碍流动比率更能准百确客观地反映企败业的短期偿债能拜力。扮3.现金债务总熬额比案流动资产减存货蔼以后，里面还有疤大量的应收帐款耙、应收票据，偿安还能力也是要打岸折扣的，所以在扒这个基础上可以靶结合现金流量表盎来进行分析。第百三个比率就是现凹金债务总额比。疤现金债务总八额比癌也可以计算现金翱流动

50、负债比，即肮用经营活动的现哎金净流量除以流熬动负债。熬现金流量表的第半一部分就是经营埃活动的现金净流俺量，以上两个比安率越高表示企业版的偿债能力越强袄。【提示】熬这些比率都不能捌说比较科学的数坝据是什么，比较爸科学的比率是什罢么。不同时期，安不同行业，甚至案不同所有制的企奥业，这些比率都巴会有差别，所以稗这些经验数据只巴能是在特定时期摆的一种体现，企摆业不能把它作为扳理财的标准对企邦业进行资本的筹般集和资产的运用敖。所以财务不可耙能很规范化，只绊能是在大量具体颁情况的分析基础鞍上进行决策。胺从流动比率到速俺动比率，从速动翱比率到现金债务爸总额癌比，罢一个比率比一个叭比率更谨慎、更哀能够反映企业

51、偿挨债能力的实际情疤况。这些比率都凹是越高越好，越熬高表明这个企业颁的偿债能力越强霸，风险越小。翱一个企业的财务疤状况越好，就说巴明偿债能力很强霸；财务状况困难皑，说明偿债能力蔼可能有问题，现邦金流动可能有问盎题，但不见得企扳业的整个资产有拔问题。但是应该盎注意：一项资产八，它的流动性越昂强，报酬率通常胺就越低。流动性隘和报酬率是成反啊比的，流动性越按差的资产它的报奥酬率通常越高。癌 所以企般业很矛盾，如果背保持大量的流动伴资产，企业的偿拔债能力会很强，阿面临的财务风险疤越小，但银行存岸款的利率很低。肮企业持有货币扳资产艾不是目的，最终敖要让它有更大的叭效益，更大的投霸资报酬。这就要绊购买设备

52、、建厂版房、进行项目投矮资。所以流动性盎越强，偿债能力翱越强，但是流动版性越强，报酬越把低，所以要求报哎酬和风险之间要盎做出一个合理的扮决策，我们既要班尽量去规避企业班所面临的财务风岸险，尤其要规避靶企业破产的风险背，同时又要最大疤限度地使用这些啊资产取得最好的捌投资报酬率。案资产管理比率分疤析氨资产管理比率分懊析，用于企业在捌资产管理方面的熬效率分析。资产摆管理比率包括存霸货周转率、应收奥账款周转率、流佰动资产周转率、安总资产周转率等拌指标。1.存货周转率氨其中：平均存货背=(坝期初半存货期末存货办)绊胺2爱存货周转率实际盎上就是一定时间埃内存货周转的次哎数，周转的次数拌越多说明管理越白有效

53、。扮假如存货周转率俺是10次，36暗0除以10等于挨36，就等于存摆货周转一次是3俺6天。捌通过存货周转分跋析，有利于找出哎存货管理存在的办问题，尽可能降扒低资金占用水平拌。袄2.应收账款周癌转率百应收账款周转率版也是越高越好，蔼周转的次数越多伴越好，应收账款昂周转的天数也是芭越短越好。哀 根据存靶货周转率和应收肮账款周转率，可埃以计算企业的营耙业周期：八 首先，耙购买原材料，把艾货币资金转成生半产资金，即存货邦。存货只有销售熬出去才败算完跋成一次存货的周八转。如果直接收芭到了现金，企业敖的营业周期就已拌经完成了。如果昂没有收到现金，百就是应收账款，八只有在把应收账跋款进一步收回，矮换成现金以

54、后才捌能够继续下一个靶周期。从货币资白金到下一次货币叭资金必须要经过哎两个过程，一个拔是存货的周转，暗第二个是应收账叭款的周转，这两鞍个周转越快，从碍一个货币资金到稗一个增大的货币瓣资金的过程也就瓣越快。奥图41 氨企业的营业周期办企业的营业周期案=存货周转的天隘数+应收账款周澳转的天数盎3.流动资产周蔼转率扮平均流动资产=哎(期初流动资产拌+期末流动资产昂)巴败2拌流动资产周转率隘越高就说明流动胺资产邦流动懊得越快，周转的百越快，资产管理拜的效率就越高。袄4.总资产周转柏率斑平均资产总额=阿(期初资产总额盎+期末资产总额袄)把俺2吧总资产周转率反办映总资产的周转蔼情况，这个比率疤越高，总资产

55、周氨转得越快。凹这四个比率实际拔上都是反映资产翱周转的快慢问题傲，资产只有在流耙动当中才能够实般现增值。资产周案转的快慢直接决碍定了企业资金使岸用的效率和资产案管理的水平。巴长期偿债能力分挨析1.资产负债率懊资产负债率反映颁了负债偿还的物办质保证程度。资八产负债率越高表霸明企业在较大程背度上依靠债权人柏的资金维持其生扒产经营。巴 企业到安底是资产负债率阿高好叭还是坝低好呢？霸 这要从艾企业不同的财务艾关系人(股东、疤债权人、经理人扒员)的角度来看跋资产负债率的高八低，而不能简单半的说资产负债率氨越高企业就越好啊，或者说资产负八债率越低企业就八越好。这三个财癌务关系人之间的耙利益不完全是一拌致的

56、。(1)股东半股东的利益是财按富最大化，财富班最大化就要求利版用负债去获取更吧高的报酬。从企暗业所有者来说，靶负债越多，就可爸以利用较少量的矮自由资金投产，埃形成较多的生产坝经营用资产，不伴仅扩大了生产经哎营规模，而且在隘经营状况好的情哎况下，还可以利矮用财务杠杆作用吧，获取较多的投拜资利润。把 但是，般如果这一比率过盎大，则埃企业颁的债务负担过重肮，企业的资金实啊力不强，企业有瓣濒临倒闭的危险佰。鞍 只有在班资金报酬率高于袄利率的时候，所癌有者才希望负债叭越多越好，他能癌够获得财富增长半的收益。(2)债权人傲债权人通常是希唉望这个比率越低邦越好。利息率是背固定的，所以企吧业效益好与债权埃人无

57、关。债权人绊希望企业的资产敖负债率越低越好蔼，企业偿债有保爸证。(3)经理人员皑经理人员对资产罢负债率的认识，芭取决于他的经营霸理念和经营态度安。一个敢于冒风傲险的经理人，他把希望承受一个比俺较高的资产负债斑率，而一个不愿罢意冒风险的经理奥人员，他希望这半个企业的资产负袄债率相对低一点板好。拌所以胺我们懊无法去评论企业败到底资产负债率般达到多高是好的唉，或者说应该在班什么样的水平上岸比较合理，不同埃的财务关系人有笆不同的认识，不八同时期的企业，绊不同规模的企业懊，不同行业的企凹业都可以有不同百的资产负债率。阿2.与资产负债半率相关的其他比安率懊 (1)产权比俺率鞍这一比率反映了拌企业的所有者权

58、瓣益对债权人权益碍的保障程度。(2)权益乘数芭任何一个投资者氨，都希望他的投疤资有一个比较大跋的权益乘数，有背比较大的资产可扒以利用。高的权暗益乘数实际上是肮由于高的资产负胺债率形成的。暗(3)已获利息岸倍数靶已获利息倍数即翱息税前利润除以八利息费用的比率澳。阿息税哀前利润等于利润白总额加上利息。版息税前利润=利靶润总额利息隘已获利息倍数反柏映的是获取的利办润是利息的多少凹倍。倍数越高，伴表明企业偿还债跋务的能力越强。盈利能力的分析安盈利能力的大小俺反映企业追求资耙金增值能力水平岸的高低。1.销售净利率懊销售净利率是指斑净利润与销售收瓣入的比值。艾销售净利率越高安，企业的获利能埃力越强。企业要

59、爱提高销售净利率胺，只有在收入增坝加的同时相应获吧得更多的净利润氨。通过分析销售胺净利率的升降变八动，可促使企业岸在扩大销售的同安时，注意改进经白营管理，提高盈按利水平。2.资产净利率哎资产净利率是净白利润巴与平均资产总额瓣的比值。办平均资产总额=敖(期初资产总额靶期末资产总额阿)昂巴2岸通过资产净利率俺的分析，有利于昂评价企业经营理般财业绩的高低。按它是一个综合指芭标，为了正确评盎价企业经济效益俺的高低，可用该邦项指标与本企业伴前期、本行业平肮均水平、本行业班先进水平进行对斑比，分析形成差肮异的原因。肮3.净资产收益颁率半净资产收益率是敖净利润与所有者袄权益的比值。败净资产收益率反绊映的是所

60、有者的暗投资可能获得的盎报酬。企业财务坝管理的目标是企奥业价值最大化，芭从静态角度来讲熬，首先是最大限爱度的提高净资产八收益率。所以，哎该指标不仅是企凹业获利能力指标挨的核扒心，瓣而且也是整个财隘务指标体系的核耙心。扮上市公司财务分捌析氨以上的分析可以奥用于不同的企业盎。上市公司还有把一些特殊的财务肮比率。它之所以绊特殊就是因为上巴市公司发行股票般，股份是等额的挨，所以就有每股罢盈余、每股净资靶产等指标。1.每股收益稗我国现在要求上摆市公司，一方面罢要用净利润除以罢普通股的股数，瓣还要提供摊薄后按的每股收益。佰所谓摊薄后的每佰股收益就是在净吧利润中把非经营熬的收益扣除掉，凹即把营业外收支拔的净