培育钻石行业更新报告

1、培育钻石品牌积极试水，消费者教育正当时产销两旺，培育钻石市场规模及渗透率持续提升。受地缘政治、ESG评价标准、矿产采探等因素影响，天然钻石市场在中长期内面临供应缺口，培育钻石加速替代；零售渠道端积极布局，海外先行国内逐步发力，消费者触达快速提升认知度；技术工艺持续迭代带来的品质及产能提升，性价比凸显，创造新需求；新时代可持续性消费要求提高，培育钻石具备环保优势，受到年轻消费群体青睐。根据贝恩咨询数据显示，2021 年培育钻石产量 900 万克拉，同比增长 25%，产量渗透率提升至 7.5%。根据 GJEPC 最新数据，2022 年 6 月印 度培育钻石毛坯进口额 1.48 亿美元，同比增长 4

2、7.27%，印度进口培育 钻毛坯渗透率 7.7%；培育钻石裸钻出口额 1.49 亿美元，同比增长 55.66%，印度出口培育钻裸钻渗透率 6.9%。图 1：22 年 6 月印度培育钻石毛坯进口额 1.48 亿美元图 2：22 年 6 月印度培育钻石裸钻出口额 1.49 亿美元数据来源：GJPEC、数据来源：GJPEC、图 3：22 年 6 月印度培育钻毛坯进口渗透率提升至 7.7%图 4：22 年 6 月印度培育钻裸钻出口渗透率提升至 6.9%数据来源：GJPEC、注：2022 年 4 月因疫情影响数值空缺数据来源：GJPEC、图 5：培育钻石替代天然钻石在婚庆市场的份额数据来源：Tenori

3、s全球品牌商布局培育钻石，美国市场先行。全球范围内多家钻石品牌商开启培育钻石业务，2018 年培育钻石的市场需求开始明显增加。根据贝恩咨询数据，美国和中国分别占全球培育钻石消费约 80%和 10%的市场份额；零售品牌数量上，美国拥有 25 个培育钻石品牌，中国拥有 19 个，欧洲有 9 个。图 6：美国培育钻石消费市场最为成熟图 7： 美国珠宝销售额恢复数据来源：贝恩，数据来源：Mastercard Spending Pulse，2018 年 5 月，全球最大钻石生产商戴比尔斯（De Beers）宣布推出培育钻石饰品品牌 Lightbox；著名珠宝饰品生产商施华洛世奇（SWAROVSKI）继

4、2017 年 5 月推出培育钻石品牌 Diama 上线销售后，2018 年 7 月将该品牌调整优化至奢侈品部门。随后，包括 Signet、Richline Group、Diamonds Direct 及 Charles & Colvard 等众多品牌商纷纷面向消费市场推出培育钻石产品。图 8：培育钻石零售及批发价格持续下降图 9： 2018 年美国消费者对培育钻石品牌 Diama 认知度最高数据来源：贝恩咨询，数据来源：MVI Marketing，中国市场初创新锐品牌积极探索，传统珠宝品牌谨慎试水。2018 年 CARAXY 成为第一个入驻天猫平台的培育钻石品牌；2020 年 7 月，Ligh

5、t Mark 小白光品牌成立，开启培育钻石中国品牌元年；2021 年 8 月，豫园推出培育钻石品牌露璨 LUSANT，成为率先入局培育钻石领域的国内珠宝巨头；2022 年，曼卡龙推出培育钻石子品牌慕璨 OWN SHINE，潮宏基旗下子品牌 VENTI 推出培育钻石产品积极试水。零售终端布局战略不一，运营策略各有不同。下游消费端分类看，培育钻石品牌主要可划分为四大类别：传统钻石珠宝商推出子品牌，扩充SKU 品类，打造新的利润增长点；培育钻石基因的全新品牌；上游生产商产业链延伸布局终端。传统钻石珠宝商：子品牌扩充 SKU品类，打造新的利润增长点。典型代表：施华洛世奇旗下 Diama，潘多拉旗下 P

6、andora Brilliance，Charles & Colvard 旗下 Caydia，Signet 旗下 Kay、Jared、Zales 等， Brilliant Earth；潮宏基旗下 VENTI，豫园旗下露璨 LUSANT，曼卡龙旗下 OWN SHINE；培育钻石基因的全新品牌。典型代表：Light Mark 小白光，Caraxy凯丽希等；上游生产商产业链延伸。典型代表：Diamond Foundry 旗下 VARI，沃尔德旗下 Anndia，De Beers 旗下 Lightbox Jewelry。从价格带看，培育钻石品牌价格区间通常较宽。相对而言，性价比品牌代表有：潘多拉旗下 P

7、andora Brilliance，De Beers 旗下 Lightbox Jewelry；轻奢品牌代表有：Diamond Foundry 旗下 VARI，豫园旗下露璨 LUSANT。从消费场景看，培育钻石消费场景包括悦己、送礼、婚恋，悦己场景最为普遍。几乎所有品牌都适用悦己场景，但部分品牌针对婚恋场景推出培育钻石相关产品则相对谨慎：如潘多拉旗下 Pandora Brilliance，De Beers 旗下 Lightbox Jewelry 等。表 1: 国内外培育钻石零售终端布局战略不一品牌名称培育钻品牌名称宣发热词上线/销售时间消费场景主要销售地产品系列曼卡龙慕璨 own shine时尚

8、现代、原创2022 年 6 月12 日悦己、送礼、婚恋中国新锐设计豫园股份露璨 LUSANT时尚、多元潮流2021 年 8月 12 日悦己、婚恋中国潮宏基旗下 VENTI 品牌产品试水，暂无独立品牌时尚轻奢、创意2022 年 5 月13 日悦己、婚恋中国周大福CAMA时尚潮搭、绿色环保2021 年 10月（试水后下线）悦己中国Light Mark小白光主打培育钻石年轻潮酷2020 年悦己、婚恋中国Caraxy 凯丽希主打培育钻石环保、可负担2018 年悦己、婚恋中国沃尔德Anndia科技、高端2021 年悦己、婚恋中国Pandora闪耀潘多拉（Pandora Brilliance）时尚、独立、

9、想象力2021 年 5 月4 日悦己（配饰）英国，22 年向全球推广SwarovskiDiama时尚创意、个性化2017 年悦己（配饰）美国、欧洲、亚洲Signet*依托 Kay、 Jared、Zales 及 James Allen 品 牌，无独立名称时尚2019 年悦己、婚美国庆、私人订制（裸石和戒托）Brilliant Earth无独立名称时尚、道德、环保2012 年悦己、婚全球庆、礼品、私人定制De BeersLightbox时尚2018 年（通过 BlueNile向外发售）悦己（配饰）、休闲日常全球 40 个地区Charles & ColvardCaydia高端时尚2020 年 9 月

10、悦己、婚恋全球DiamondFoundryVARI时尚轻奢2015 年悦己、婚恋、礼品全球数据来源：公司官网、国内：新锐品牌积极探索，传统品牌多方向试水国内新锐品牌积极探索，传统品牌多方向试水。2018 年CARAXY 成为第一个入驻天猫平台的培育钻石品牌；2020 年 7 月，Light Mark 小白光成立，开启培育钻石中国品牌元年；2021 年 8 月，豫园推出培育钻石品牌露璨 LUSANT，成为率先入局培育钻石领域的国内珠宝巨头；同月，沃尔德旗下高端培育钻珠宝品牌“Anndia”首家门店在上海开业；2022 年，曼卡龙成立培育钻石子品牌慕璨 OWN SHINE，潮宏基旗下子品牌 VEN

11、TI 推出培育钻石产品积极试水。图 10：新锐品牌率先推出培育钻石产品数据来源：公司官网、传统珠宝商子品牌试水：露璨、慕璨、VENTI豫园股份是率先入局培育钻石领域的国内珠宝巨头。2021 年8 月12日，在七夕之际，豫园珠宝推出全新自有培育钻石品牌露璨（LUSANT），于 线上天猫旗舰店开启试运营。这是国内头部大牌珠宝商推出的首个培育 钻石品牌，标志着国内珠宝巨头也开始入局培育钻石领域。LUSANT 露璨品牌名源于法语，寓意闪耀、光芒，品牌理念为“和你一样，生而不同”，帮助追求多元个性独特的消费者释放自身与众不同的璀璨光芒，旨在唤起年轻的时尚达人，并使现代独立女性看起来更加自信。LUSANT

12、定位时尚轻奢品牌，初期投放在一二线市场。豫园珠宝时尚集团旗下珠宝品牌已有经典黄金珠宝品牌老庙、亚一，法国设计师珠宝品牌 DJULA，意大利高端珠宝品牌 DAMIANI、意大利时尚珠宝品牌 SALVINI，LUSANT 露璨的诞生丰富了豫园珠宝时尚集团的品牌矩阵，在定位、风格等方面形成互补，以契合更广大市场的消费需求。LUSANT 产品以彩钻、异型切割钻为主，代表系列包括光系列、银河漫游者系列和勋章系列：光系列：由内而外璀璨绽放的 LUSANT 光系列珠宝，采用“星芒”形专属切工钻石，兼具了钻石棱角与鲜有的内凹弧度，寓意在成长过程中，经过再多的挫折打磨，也可以保持自己的棱角，散发四射光芒。银河漫

13、游者系列：寄托了人们对自由和天空无限向往的LUSANT 银河漫游者系列，以粉钻为主，赋予了粉色独特的价值，为每一位都市女骑士而生。在这斗转星移的辽阔星空，伴随她们保持自我，披荆斩棘，化星空为棋盘，在月亮上跳舞，和星星对话，象征着爱的粉钻同时诠释了渴望浪漫、空手摘星辰的粉色少女心。勋章系列：勋章系列代表了曾经的辉煌和崭新的未来，象征着智慧与多种可能性。不顺从且有力量的这一系列，更能彰显飒爽的中性风格，为珠宝的跨性适配性增加了多重选择，以平和之心回归简单，展现全新风格，开启全新生活。图 11：光系列、银河漫游者系列、勋章系列是 LUSANT 代表系列数据来源：公司官网2022 年 3 月 1 日，

14、LUSANT 露璨首家线下快闪店 Pop-up Store 落地上海中信泰富广场。Pop-up Store 延续了品牌的科技与未来感理念，整体设计以“四芒星”为灵感，为消费者提供沉浸式观赏 LUSANT 露璨培育钻石的美学空间。图 12：Pop-up Store 是 LUSANT 首家线下门店数据来源：公司官网LUSANT 正在积极探索北美市场的发展机遇。2022 年 6 月，LUSANT携主推新品璀璨亮相 JCK 拉斯维加斯国际珠宝展览会，向国际消费者展现其品牌理念和设计内涵，提高全球知名度和影响力。曼卡龙推进培育钻石业务，推出慕璨多渠道布局。2022 年 3 月 18 日，曼卡龙发布公告称

15、，根据公司业务发展规划，为推动公司向培育钻石业务领域的发展，提高公司盈利能力，增强综合竞争实力，公司与王燕、林露露签署投资合作协议，合资设立上海慕璨珠宝有限公司，注册资本为 1000 万元。2022 年 6 月 12 日，曼卡龙旗下培育钻品牌 OWN SHINE慕璨正式在天猫上线，品牌官网与公众号及小红书等社媒渠道也同步上线，首次上线推出“星芒”、“幻彩星”“时光旅人”等多个产品系列。2022 年上半年，公司完成培育钻石品牌 OWNSHINE 慕璨的品牌孵化，包括品牌定位、人群画像，视觉、传播、商品、定价、渠道及零售策略， VI、SI 设计、团队组建等，并于 7 月完成天猫旗舰店正式上架。图

16、13：慕璨在小红书上线图 14： 慕璨在天猫上线数据来源：小红书数据来源：天猫OWN SHINE 慕璨定位女性悦己型“时尚穿搭珠宝”。OWN SHINE 慕璨是专注日常时尚穿搭的珠宝品牌，致力于为新一代女性打造符合当代生活方式的钻石美学产品，冲破钻石与“爱情”的常规绑定，支持女性赋能、探索和表达，表达他们对自我的接纳、热爱、成就，用极致闪耀诠释女性的多样化。品牌愿景：“让钻石珠宝，自在闪耀每时每刻”以自在闪耀每时每刻的态度，让钻石走入日常生活。目标消费群体为遵从审美和价值观，同时评估承担能力的智性消费者。核心人群年龄段为 30-35 岁，战略人群年龄段为 25-30 岁。重视品牌理 念的时尚精

17、英、重视产品设计的爱美新中产、重视产品克拉数适婚年轻 人分别占有不同比例。慕璨的核心消费场景为“悦己”，同时还覆盖“送礼”和“婚恋”。注重产品设计和品牌美学。在产品设计方面，慕璨与国内外知名珠宝设计师、美院、外国设计团队等合作，确保慕璨在产品设计和品牌形象方面保持新锐。品牌提供美好的视觉，承接消费者审美，利用当代艺术风格定义新的珠宝美学。图 15：慕璨“星芒”系列承接消费者审美图 16： 慕璨“秘密花园”系列定位时尚穿搭珠宝数据来源：慕璨官网数据来源：慕璨官网深耕新零售，讲好品牌故事。品牌营销围绕珠宝穿搭美学，线上宣传方面社媒以小红书等内容平台为主，自媒以微信公众号为主，视频号、品牌官网等为辅

18、，进行传播引流；线下店铺承接体验，呈现现代美学的艺术空间，用简约的艺术风格配合多彩明快的基调，营造舒适、愉悦的珠宝空间，同时在店内融入品质生活方式，举办店内沙龙等，吸引消费者停留。线上线下渠道同步承接销售转化，讲好品牌故事。首批产品 SKU 已开发完毕，预计下半年开出实体门店。渠道方面，首批门店仍在选址中，预计下半年开 1-2 家店，主要考虑定位年轻、轻奢、潮流的 shopping mall。未来慕璨将优先布局一二线城市，后续随品牌影响力扩大逐渐向新一线和二三线城市发展。VENTI 是潮宏基旗下针对细分市场进行培育探索的年轻潮流珠宝品牌，汇集全球新锐设计师。通过精炼的线条和充满时尚灵感的精致创

19、意珠宝传递“忠于自我，与众不同”的品牌理念，演绎独特而多样的设计风格，定位于年轻化和更张扬个性。VENTI 定位是以买手制为核心的珠宝买手集合店，消费群注重个性化设计。2022 年 5 月 13 日，VENTI 联合新锐设计师 Feng Shen 推出培育钻石系列产品，上线智慧云店，积极试水布局培育钻石市场。其主打产品星芒系列灵感来自距地球 254 万光年的仙女座星云，结合时代高科技产物培育钻石，采用独特的钻石悬浮镶嵌工艺，呈现宇宙般的梦幻美感。目前 VENTI 天猫旗舰店已推出星芒、守护、幸福喷泉三大培育钻石系列产品，预计后续会有更多新品上线，并在线下进行推广。图 17：VENTI 天猫旗舰

20、店已推出星芒、守护、幸福喷泉三大系列培育钻石产品数据来源：VENTI 天猫旗舰店培育钻石基因的全新品牌：CARAXY、Light MarkCARAXY 推动中国培育钻石起步，虚拟试戴提升客户体验。2015 年，CARAXY 在深圳珠宝展首次展出培育钻石，提出钻石也能“种”出来的概念，向珠宝业内供应培育钻石。2018 年成为第一个入驻天猫平台的培育钻石品牌。2019 年推动中国首个培育钻石鉴定分级团体标准的制定和政府备案。2020 年初在南京开设品牌首个线下专卖店，打通线上线下模式。 CARAXY 致力于让钻石成为可负担的奢侈品，2021 年，CARAXY 推出在线 3D 虚拟试戴中心，帮助客户

21、更好在线选购产品。CARAXY 品牌理念：“GROW YOUR LOVE，让爱成长”结合培育钻石是逐步长大并且可持续发展的特点，讲述了一个全新的钻石爱情故事。天然钻石因为其历史古老，描绘的是钻石代表着永恒的爱情；而培育钻石则表达的是双方共同成长，一起追求越来越美好的爱情。选择 CARAXY 培育钻石，代表用成长的眼光来对待爱情，每天都比昨天更爱对方一点点，传达长久美好爱情的真谛。此外，CARAXY 还推崇“让爱与地球皆可永恒”的环保理念，强调培育钻石与天然钻石无论在外观、物理性质以及化学性质都一致，但更加绿色环保。图 18：CARAXY 永恒之叶系列主打婚庆图 19： CARAXY 展厅强调环

22、保理念数据来源：CARAXY 官网数据来源：CARAXY 官网Light Mark 开启培育钻石中国品牌元年，加速行业品牌化进程。2020年 7 月，Light Mark 小白光品牌成立；2021 年 1 月，独立培育钻石品牌 Light Mark 小白光在上海大悦城（静安区）首店开业，旗下三条产品线分别主打婚戒 Wedding 系列、悦己 Neo 系列及高端礼物的 The Day 系列，提供从结婚钻戒，到高级钻石饰品礼物，以及时尚钻石饰品日常佩戴的全场景体验。Light Mark 引领“克拉自由”新理念，致力打造可持续高级珠宝全球领导品牌。Light Mark 小白光坚持为年轻人带来活力、可

23、持续的全新钻石体验，其品牌定位包括：可持续发展、奢华新物种、普世闪耀。主张“克拉自由”（核心理念），象征着新一代女性自由、悦己、成长的婚姻爱情观，以及新一代年轻人理性，有主见，无负担的消费观。借助培育钻石这一高科技属性，创造属于 Z 世代的全新钻石文化。Light Mark 秉承“打破方圆”的产品理念，打造年轻人的“普世闪耀”。Light Mark 以全面的异型切割，提供钻石时尚的个性选择，让每一个年轻人，都能佩戴代表自己独特个性的钻石，打破世俗的固有规则，不受条条框框的限制，实现真正的钻石自由，个性闪耀。“普世闪耀”则意味着培育钻的高性价比，让更多人能够享受“能负担得起的奢侈”。图 20：L

24、ight Mark 三大系列定位“打破方圆”数据来源：Light Mark 官网全渠道扩张，线上线下齐发力。2021 年 4 月，小白光拿到天猫店资质； 2021 年年底，Light Mark 完成 Pre-A 轮融资，融资金额 1.3 亿元，用于加速公司渠道扩张以及提升培育钻石消费者普及教育，加快线下渠道布局。2022 年第一季度，品牌在北京、上海、深圳、杭州、成都、重庆等地开设了 10 家门店，武汉、宁波等城市的 Light Mark 门店也已经进入装修期，开业在即；第二季度时已在全国开设 14 家体验店，并在天猫，抖音，小红书等多维线上领域取得了突破。经过此轮布局，无论在门店数量，还是城

25、市布局数量等各方面都遥遥领先同行业其他品牌，进一步巩固了其行业第一的领导品牌优势。图 21：小白光与国际大牌设计师、艺术家联名合作图 22： Light Mark 加速布局线下店数据来源：Light Mark 官网数据来源：Light Mark 官网上游生产商布局终端：Anndia沃尔德旗下 Anndia 推进高端培育钻珠宝销售。2021 年8 月，沃尔德旗下高端培育钻珠宝品牌“Anndia”首家门店在上海市南京路步行街开启试营业，以“星空未来”为主题，功能区设计包含珠宝展示区、定制设计沟通区和培育钻石观赏区等不同分区，为追求“科技感”和“悦己文化”的客户提供咨询、设计、试戴等服务。2022

26、年 1 月，Anndia 旗舰店登陆天猫商城，首发三大珠宝系列“裸钻定制”系列、“悦己标准品”系列、以及 “B-Choice 盲盒”系列。2022 年 3 月，Anndia 京东旗舰店正式上线。图 23：Anndia 线下门店落户南京路步行街数据来源：公司官网Anndia 品牌理念：“真心，亦是真钻”真爱和钻石价格无关，Anndia培育钻石是真心与真钻石的载体，是钻石的另一种选择。Anndia 认为爱是纯净的，不掺杂其他；爱也是智慧的，遵从内心、真挚以待。Anndia鼓励女性追求独立、果敢、见解独到的爱情，诠释独特、时尚和勇敢。Anndia 定位“悦己”和“科技”属性，追求“多重独特”和“内在

27、闪耀”。“裸钻定制”系列，以客户“挑选心仪裸钻，定制珠宝饰品”为出发点，以“见证爱情，专注恋人专属婚戒”为主要定位，将培育钻石带入婚嫁珠宝之中； “悦己标准品”系列、以及“B-Choice 盲盒”系列，则以“悦己风格”培育钻石为主题，主打时尚饰品和轻奢制品。图 24：Anndia 主打“新星璀璨、悦己绽放”数据来源：天猫国外：传统珠宝品牌扩充 SKU，品牌矩阵多元化国外传统品牌扩充 SKU，品牌矩阵多元化。Brilliant Earth 是 2012 年首批提供实验室培育钻石的珠宝商之一；2015 年 Diamond Foundry 推出培育钻石子品牌 VARI；2018 年 5 月，全球最大

28、钻石生产商 De beers 宣布推出培育钻石品牌 Lightbox；施华洛世奇继 2017 年 5 月推出培育钻石品牌 Diama 上线销售后，2018 年 7 月将该品牌调整优化至奢侈品部门； 2020 年 Signet 宣布在旗下主要品牌销售培育钻石珠宝首饰；2020 年 9月莫桑石珠宝商 Charles & Colvard 推出 Caydia 拓展至实验室培育钻石市场；2021 年 5 月潘多拉停止使用天然钻石，推出培育钻石珠宝 Pandora Brilliance；2022 年 3 月，LVMH 旗下奢华腕表品牌泰格豪雅（TAG Heuer）推出全球首款培育钻石腕表。图 25：传统品

29、牌推出培育钻石产品扩充 SKU数据来源：公司官网、传统珠宝品牌扩充 SKU：Brilliant Earth、Diama、Signet、Caydia、Pandora BrillianceBrilliant Earth 严控钻石品质，珠宝定制服务个性化需求。Brilliant Earth创立于 2005 年，是一家主要面向千禧一代的珠宝品牌，2012 年首批提供实验室培育钻石的珠宝商之一。在产品设计方面，Brilliant Earth 注重细节，致力于设计舒适、高质量、耐用的珠宝，客户可以通过 Create Your Own 模式定制珠宝，创造独一无二的首饰。Brilliant Earth 旨在提

30、高钻石行业的道德标准。公司拥有大量符合严格采购和质量标准的 Beyond Conflict Free 实验室培育钻石，使用 100%可回收贵金属，以维护道德和环境标准。图 26：Brilliant Earth 定制化钻戒满足个性化需求图 27： Brilliant Earth 线下开设展厅数据来源：Brilliant Earth 官网数据来源：Brilliant Earth 官网Brilliant Earth 珠宝适用于婚庆、悦己、礼品等场景，价格带较宽。其中订婚戒指可以选择定制不同形状、大小、颜色、净度的培育钻石，悦己类首饰和礼品价格区间为 225 美元至 100,000 美元。图 28：B

31、rilliant Earth 产品包括婚庆、悦己、礼品场景数据来源：Brilliant Earth 官网受益下游需求崛起，公司 2018-2021 年分别实现营收 1.48/2.01/2.52/3.80亿美元，除 2020 年疫情影响年份以外，同比增速均维持在 30%以上，增势迅猛；2020 年实现净利润 2158 万美元，首次扭亏为盈。2021 年爆发式增长主要由于培育钻石消费需求的崛起以及 2020 年同期疫情影响下的低基数。公司已于 2021 年 8 月 30 日提交美股 IPO 招股材料。图 29：2016-2021 年 Brilliant Earth 营收增速迅猛图 30： 2020

32、 年 Brilliant Earth 扭亏为盈（百万美元）数据来源：Brilliant Earth 招股说明书、数据来源：Brilliant Earth 招股说明书、施华洛世奇先发布局培育钻石，并入集团奢侈品部门。施华洛世奇于2016 年 5 月创建培育钻石品牌 Diama，旗下所有产品系列采用 HPHT 技术制成的培育钻石，结合 18K 金打造高级首饰系列，2017 年 5 月在北美地区正式上线销售。2018 年 7 月，Diama 从宝石部门调整优化至奢侈品部门Atelier Swarovski，子品牌战略重心转向高端奢侈品领域，通过享有更高品牌溢价，加速消费者对培育钻石品牌形象认知的跨越

33、式升级，扩充 SKU 矩阵布局。施华洛世奇旗下 Diama 具备先发优势，消费者认知度高。根据 2018 年MVI Marking 针对美国市场调研数据显示，美国消费者对施华洛世奇旗下的培育钻石品牌 Diama 认知度最高达 26%，紧随其后的是主要面向千禧一代的培育钻石品牌 Brilliant Earth 和 Forever Companies 旗下的 Diamond Nexus，认知度分别为 24%与 22%。图 31：Diama 培育钻石 Encounter Bracelet图 32： Diama 培育钻石处于缺货状态（2021.09.16）数据来源：Swarovski 官网数据来源：S

34、warovski 官网大量 SKU 为消费者提供多样化选择：施华洛世奇培育钻石 16 种独特颜色供消费者选择，于2020年在巴黎时装周推出，包括新表现主义开心果、电北极、立体主义天空、天鹅绒池、粗野粉红色、时装龙、雌雄同体火烈鸟、朋克口红、披风、超现实主义黄油等。在展会上，施华洛世奇将这 16 种颜色组合进四个小柱中，每一个柱子分别代表时尚、艺术、音乐和建筑世界。每根柱子内有四颗枕形切割的实验室钻石，其中三颗各重 1.25 克拉，还有一颗被称为“英雄色”，重为 2.5 克拉，每种颜色的钻石都有独具特色和个性的名称。提供 6 种经典钻石切割方式：圆形明亮式、方形公主方形、枕形、梨形、椭圆形和雷地

35、恩。长期以来，施华洛世奇高品质水晶闻名，如今利用其专有实践和精密切割技术，提供高品质培育钻石系列。图 33：施华洛世奇培育钻石有 16 种颜色可供选择图 34： 施华洛世奇培育钻石有 6 种经典钻石切割方式数据来源：Swarovski 官网数据来源：Swarovski 官网Signet 多品牌布局培育钻石，扩充产品矩阵。Signet 于2020 年 1 月宣布在旗下主要品牌销售培育钻石珠宝首饰，包括 Kay、Jared 和 Zales，以及线上品牌 James Allen。除了珠宝成品，Signet 也提供培育钻石裸石和戒托的私人定制服务。Signet 销售的培育钻石从时尚珠宝扩张到婚庆珠宝范

36、围。除时尚珠宝外，Signet 培育钻石还扩张到婚庆珠宝：Signet 旗下品牌 Jared 与比利时高定婚纱设计师 Pnina Tornai 合作推出培育钻石系列珠宝；2021 年 Signet 旗下品牌 Zales 推出了 Vera Wang LOVE 培育钻石新系列，含 16 款 101 面切工的订婚戒指；Kay 也为其 21 款婚戒系列“LEO Legacy”推出了培育钻石选项。Signet 认为天然钻石是“有限的、稀有的产品”，而培育钻石具有“无限的潜力”，且两者是非冲突产品。图 35：Signet 培育钻石扩展至婚庆场景数据来源：Signet 官网Charles & Colvard

37、布局培育钻石，扩充中高端产品线。全球最知名的莫桑石珠宝商 Charles & Colvard 于 2020 年 9 月推出 Caydia 拓展至实验室培育钻石市场，作为莫桑石产品市场的有效补充。Caydia 仅提供 E、F 和 G 颜色等级，最低净度为 VS1，具有出色的抛光和对称性。同时，采用 “最佳”克拉重量的圆形明亮椭圆形和垫形宝石。除了提供耳钉、单颗钻石和多颗宝石戒指、吊坠和手链等核心设计产品，Caydia 销售一系列精选的奢华时尚成品珠宝。表 2: Charles & Colvard 旗下培育钻石产品种类丰富，扩充中高端消费产品线产品分类款式类别产品颜色克拉区间价格区间戒指18白色1

38、/6 克拉-2 克拉789 美元/克拉-1,767 美元/克拉耳环207白色1/3 克拉-2 克拉899 美元/克拉-1,598 美元/克拉项链62白色1/6 克拉-2 克拉998 美元/克拉-1,439 美元/克拉手链18白色1/3 克拉-2 克拉900 美元/克拉-1,200 美元/克拉数据来源：Charles & Colvard 官网，Caydia 将古希腊神话的浪漫与当代创新相结合，兼具婚庆和时尚系列。希腊名字 Cay 的意思是纯净，当与钻石中的 dia 结合使用时，表达Caydia 培育钻石的纯净与永恒之美。图 36：Caydia 销售订婚钻戒图 37： Caydia 销售个性化首饰

39、数据来源：Charles & Colvard 官网数据来源：Charles & Colvard 官网潘多拉弃用天然钻石，全力投入培育钻石。2021 年 5 月 4 日，潘多拉推出第一批实验室培育钻石珠宝。5 月 6 日起，潘多拉停止使用天然钻石，推出全新系列的实验室培育钻石珠宝 闪耀潘多拉（ PandoraBrilliance），首先在英国推广。闪耀潘多拉（Pandora Brilliance）品牌理念：钻石不仅是恒久远的，也是属于每一个人的（Diamonds are not only forever, but for everyone.），将钻石更加“民主化”和“可承受化”。同时将自我表达和

40、可回收的核心理念应用到新产品概念中。品牌战略：作为补充性产品。潘多拉的培育钻石产品更多用于开发新客 户，而不是向老客户群体销售。潘多拉将自己的新商业战略命名为“凤凰”，专注于其核心业务中未开发的机会。图 38：潘多拉推出培育钻石 Pandora Brilliance数据来源：Pandora 官网奢侈品集团 LVMH推出培育钻石产品，投资培育钻石制造商。LVMH是全球最大的奢侈品集团。其钟表珠宝部门成立于 1999 年，核心钟表品牌包括宇舶、豪雅和真力时，核心珠宝品牌包括宝格丽和蒂芙尼等。Lusix是培育钻石行业第一个使用 100%太阳能制造钻石的公司，称其钻石为 “Sun Grown Diam

41、ond”，是行业内优质培育钻石主要生产商之一。2022 年 3 月，LVMH 旗下奢华腕表品牌泰格豪雅（TAG Heuer）推出全球首款培育钻石腕表，其中使用了来自 Lusix 的 CVD 钻石。2022 年 6 月，LVMH旗下奢侈品风投基金 LVMH Luxury Ventures 与 Ragnar Crossover Fund 和 More Investments 共同为以色列培育钻石公司 Lusix 投资 9000 万美元。 LUSIX 将使用此笔资金推动增长计划，尤其是扩大产能，包括添置第二台世界上最先进的 100%太阳能钻石培育设备。此举表明 LVMH 对培育钻石的重视，有利于培育

42、钻石向奢侈品领域渗透。上游生产商布局终端：VARI、LightboxDiamond Foundry 稳步拓展市场，培育钻石产量充足。Diamond Foundry是美国硅谷的实验室培育钻石生产商，创立于 2012 年。2015 年推出培育钻石子品牌 VARI，2018 年在中国上海设立公司，2019 年开设品牌天猫旗舰店及京东旗舰店，2020 年开设零售品牌 VRAI 在中国的首家线下旗舰店。2022 年底前华盛顿州工厂的年产量预计提高至 500 万克拉，戴比尔斯 2020 年产量的 1/4。自成立以来，Diamond Foundry 累计融资 3.15亿美元，彰显与天然钻石争夺市场的野心。V

43、ARI 定位轻奢，追求精致细节和独特设计。VRAI 是法文，对应英文 TRUTH，对应中文是“真”，表达培育钻石与天然钻石没有本质区别。 VRAI 相信通过人类的技术创新，不断更新和变化，以及对美的追求，能创造出更环保、款式更新颖、性价比更高的钻石首饰。背靠全球知名培育钻石 CVD 法生产企业、拥有世界顶级切割技术的 Diamond Foundry， VRAI 采用高质量材料，切割工艺精良，共有 40 种钻石形状，可定制独一无二的专属产品。兼具婚恋和时尚系列，适用多种节日场景。VARI 产品包含订婚戒指、裸钻、精致珠宝（非婚）以及礼品，礼品涵盖毕业、母亲节、情人节、周年纪念日、生日等多种场景，

44、适用人群范围广。图 39：Diamond Foundry 培育钻石全钻戒指“RED”设计独特图 40： VARI 兼具婚恋和时尚系列数据来源：Diamond Foundry 官网数据来源：Diamond Foundry 天猫旗舰店VRAI 前期运营以线上为主，线下门店逐步开设贡献增量。VRAI 线上渠道和营销平台包括天猫、京东、大众点评、微信公众号、小红书、哔哩哔哩、微博和抖音；线下在上海开设了全球首家 VARI 线下旗舰店，后陆续在北京、先、重庆、苏州、杭州、洛杉矶、旧金山、芝加哥等地开设多家实体门店。图 41：VARI 布局线上多元媒体渠道及线下实体门店数据来源：VARI 官网De Bee

45、rs 布局培育钻石产业链，与天然钻差异化定位。全球最大钻石生产商戴比尔斯（De Beers）于 2018 年 5 月宣布成立培育钻石珠宝品牌 Lightbox Jewelry；并通过子公司 Element Six 投资 9400 万美元在俄勒冈州新建年产约 50 万克拉培育钻石，同步积极布局上游产业链；2019 年12 月，向客户发布引导手册明确区分天然钻石和培育钻石，积极推广； 2020 年秋，Lightbox 在波特兰开设实验室，年产 20 万颗培育钻石。 Lightbox 目前作为 De Beers 集团的独立子公司运营，其销售的培育钻石目前由戴比尔斯子公司 Element Six 供应。Lightbox 定位年轻人日常佩戴的首饰，品牌使命是“让更多人更频繁地 获得钻石的光芒”。De beers 作为天然钻石巨头，在进军培育钻石市场时，将目标群体与天然钻的消费群体区隔开来。Lightbox 的目标群体是喜欢潮流首饰的年轻人，或是想要日常佩戴配饰的白领等，而非面对结婚人群。图 42：Lightbox 定位年