中粮屯河财务案例解析

1、 HYPERLINK 昂中粮屯河财务案疤例分析目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc195343302 疤1.0拔战略分析霸 PAGEREF _Toc195343302 h 霸4 HYPERLINK l _Toc195343303 岸1.1吧宏观环境分析柏柏PESTEL碍模型疤 PAGEREF _Toc195343303 h 罢6 HYPERLINK l _Toc195343304 班1.1.1稗政治环境扮 (Polit奥ical)扮：隘 PAGEREF _Toc195343304 h 啊7 HYPERLINK l _Toc195343305 半1.1.2傲经济因

2、素伴 (Econ八omic)哀：按 PAGEREF _Toc195343305 h 袄7 HYPERLINK l _Toc195343306 阿1.1.3扮社会因素俺 (Socia俺l)阿：凹 PAGEREF _Toc195343306 h 凹8 HYPERLINK l _Toc195343307 癌1.1.4百技术因素蔼 (Techn挨ologica搬l)芭：佰 PAGEREF _Toc195343307 h 吧9 HYPERLINK l _Toc195343308 耙1.1.5唉环境因素般 (Envir扳onmenta懊l)懊：把 PAGEREF _Toc195343308 h 蔼9 HY

3、PERLINK l _Toc195343309 俺1.1.6案法律因素暗 (Legal矮)盎：罢 PAGEREF _Toc195343309 h 白11 HYPERLINK l _Toc195343310 昂1.1.7 靶PESTEL碍模型分析总结摆 PAGEREF _Toc195343310 h 癌11 HYPERLINK l _Toc195343311 暗1.2耙行业分析捌-Porter捌五力模型矮 PAGEREF _Toc195343311 h 氨11 HYPERLINK l _Toc195343312 靶1.2.1懊现有竞争者懊 PAGEREF _Toc195343312 h 扒11

4、HYPERLINK l _Toc195343313 胺1.2.2哀新进入者威胁罢 PAGEREF _Toc195343313 h 般17 HYPERLINK l _Toc195343314 捌1.2.3癌供应商力量捌 PAGEREF _Toc195343314 h 矮19 HYPERLINK l _Toc195343315 摆1.2.4岸客户力量癌 PAGEREF _Toc195343315 h 跋19 HYPERLINK l _Toc195343316 败1.2.5拌替代品巴 PAGEREF _Toc195343316 h 盎19 HYPERLINK l _Toc195343317 版1.2

5、.6 P哀orter凹五力模型分析总吧结氨 PAGEREF _Toc195343317 h 拜20 HYPERLINK l _Toc195343318 邦2.0拌财务分析袄 PAGEREF _Toc195343318 h 吧21 HYPERLINK l _Toc195343319 巴2.1班四大能力分析绊 PAGEREF _Toc195343319 h 矮22 HYPERLINK l _Toc195343320 哀2.1.1隘偿债能力分析坝 PAGEREF _Toc195343320 h 凹22 HYPERLINK l _Toc195343321 绊2.1.2挨盈利能力分析罢 PAGEREF

6、_Toc195343321 h 扳24 HYPERLINK l _Toc195343322 按2.1.3啊营运能力分析拜 PAGEREF _Toc195343322 h 爱27 HYPERLINK l _Toc195343323 扒2.1.4挨成长能力分析扒 PAGEREF _Toc195343323 h 拔30 HYPERLINK l _Toc195343324 板2.2巴现金流分析拌 PAGEREF _Toc195343324 h 班33 HYPERLINK l _Toc195343325 笆2.2.1哀现金偿债能力分瓣析胺 PAGEREF _Toc195343325 h 叭33 HYPE

7、RLINK l _Toc195343326 碍2.2.2熬经营获现能力分白析艾 PAGEREF _Toc195343326 h 办35 HYPERLINK l _Toc195343327 败2.2.3阿现金获利能力分罢析矮 PAGEREF _Toc195343327 h 盎37 HYPERLINK l _Toc195343328 佰2.3按杜邦分析八 PAGEREF _Toc195343328 h 耙39 HYPERLINK l _Toc195343329 败2.4挨财务分析总结斑 PAGEREF _Toc195343329 h 柏4俺0 HYPERLINK l _Toc195343330 阿

8、3.0肮综合评价与展望扳 PAGEREF _Toc195343330 h 凹41 HYPERLINK l _Toc195343331 俺3.1爱公司总体评价奥 PAGEREF _Toc195343331 h 凹41 HYPERLINK l _Toc195343332 百3.2唉公司面临风险与唉应对策略瓣 PAGEREF _Toc195343332 h 傲41 HYPERLINK l _Toc195343333 敖3.2.1笆市场经营风险与板应对策略巴 PAGEREF _Toc195343333 h 皑41 HYPERLINK l _Toc195343334 跋3.2.2板行业风险与应对奥策略啊

9、 PAGEREF _Toc195343334 h 靶41 HYPERLINK l _Toc195343335 巴3.2.3半金融风险与应对奥策略佰 PAGEREF _Toc195343335 h 疤42 HYPERLINK l _Toc195343336 佰3.2爱.按4柏财务与法律风险爱与应对策略盎 PAGEREF _Toc195343336 h 爱42 HYPERLINK l _Toc195343337 办3.2.5盎灾害风险与应对蔼策略霸 PAGEREF _Toc195343337 h 白43 HYPERLINK l _Toc195343338 办3.2.6摆人员风险与应对摆策略癌 PA

10、GEREF _Toc195343338 h 邦43 HYPERLINK l _Toc195343339 板3.2.7白质量风险与应对懊策略伴 PAGEREF _Toc195343339 h 白43 HYPERLINK l _Toc195343340 昂3.2.8埃原料风险与应对鞍策略凹 PAGEREF _Toc195343340 h 百43 HYPERLINK l _Toc195343341 胺3.3败前景预测按 PAGEREF _Toc195343341 h 捌441.0战略分析案例背景资料公司历史哀中粮熬新疆版屯河跋股份有限公司绊（以下简称霸“挨中粮屯河熬”扒）傲前身新疆屯河投扳资股份有限

11、公司扮由新疆屯河集团澳等五暗家公颁司共同发起设立安，吧于搬1993年9月把18日案正式成立，此时板的吧屯河是新疆第二叭大水泥企业挨，靶1996年颁屯河投资艾挂牌上市昂。埃同年，德隆受让坝部分集体股，以阿第四大股东进入傲屯河。1998安年，德隆控股屯板河股份的母公司敖，成为屯河的大八股东。1999搬年，屯河与同样敖经营水泥的新疆拜天山股份哀（亦德隆控股）哎进行重组，把水把泥业务全部转让捌，转向经营番茄瓣。跋随后摆屯河按照德隆的哎战略规划开始整瓣合。颁首先安整合加工环节。绊在一年多的时间叭里，以低成本收昂购了新疆原有十霸几家番茄酱厂，挨生产能力迅速达懊到亚洲第一。随蔼后整合市场。屯爱河收购了具有2

12、阿0多年经营资历扮的美国番茄酱叭销售岸商新瑞公司和意霸大利甘多弗公司碍，并与世界知名把食品品牌拔亨氏建立合作关盎系，成功打入国奥际市场。在国内皑，屯河于200白1年以合资组建靶方式控股北京汇颁源集团半从而芭赢得汇源成熟的拜销售网络。佰这番动作下办来，屯河的番茄奥酱产量已占到国按内市场的85碍，全球市场的1袄0盎。啊2000年，新啊疆屯河番茄酱加疤工生产能力达2昂4万吨，占世界案贸易量的近1/霸5，居全球第二搬。皑 蔼 板德隆拔用了3年时间完斑成了屯河公司由 HYPERLINK 78BD13.html 跋水泥盎生产向番茄 HYPERLINK 霸加工业澳、糖业、果蔬加懊工业的转换，并扮成为以番茄加

13、工胺、果蔬加工和制板糖为主的一家综案合性 HYPERLINK 背农产品阿加工企业，20耙02、2003把年两年净利润过背亿元，入选上证靶180指数，一熬度成碍为新疆最优良的般上市公司之一。翱 版 澳然而，德隆系公艾司在对新疆屯河癌成功实施产业转白型的同时，在幕笆后也展开了要求案新疆屯河为其提哀供抵押、担保和艾违规占用公司资吧金的行为。20扳04年4月中旬摆，德隆系终于由凹于信用危机引发袄资金危机全面爆百发摆，肮受德隆系控制的袄上市公司邦屯河白业绩一落千丈。岸亏损、计提减值佰准备、贷款逾期阿、违规担保使S鞍T屯河出现了数胺以十亿计的资金坝黑洞，公司也随笆之陷入了万劫不背复的深渊。板同年坝7月中粮

14、集团收笆购兼并新疆屯河佰拉开了序幕盎，到拜2005年6月皑14日佰，华融资产管理百公司、屯河集团埃、新疆三维、新搬疆德隆以及上海颁创基投资与扮中粮颁集团巴签署 HYPERLINK 哎股权转让爱协议。半中粮集团以1.啊54亿元的价格白受让新疆屯河3叭7.2的股份跋，成为公司第一八大股东。奥在自治区党委、案政府和中粮集团按的努力与支持下搬，重组后的新疆唉屯河已完全走出把“德隆事件”的瓣阴影，重新走上扒健康良性发展的阿轨道，公司不仅扳扭亏为盈，各产哎业有序经营和发百展，吧而肮且实现了公司质霸的飞跃。屯河公疤司现已面貌一新稗，公司挨也唉正式更名为中粮板新疆屯河股份有隘限公司。公司主营业务巴中粮屯河主营

15、业翱务包括番茄加工八，甜菜制糖，林班果加工三大部分柏，在07年度1颁-9月，以上三耙部分主营业务收把入各占公司的3坝9%，58%和拔3%。（见下图啊）艾皑2004袄2005哀2006扳2007E般主营业务收入氨1097648白484 懊1363992颁885 捌1784592按078 把2875378隘228 哀番茄制品挨8457926跋38 隘9264723般32 罢1045118哎274 背1089320盎718 鞍甜菜制品耙哎爸蔼1709676凹331 懊农副产品稗2518558奥45 背43752俺0暗553 癌7394738摆04 案7638117败9 袄（注：2007拌年年报未出，

16、故半2007年度主搬营业务收入各项昂数据根据当年一摆到三季度数据进拌行了预测）懊据图，我们发现盎自2004年以胺来番茄制品加工伴业务始终占据主暗营业务主体，同艾时由于中粮集团爱在07年将旗下按两家制糖企业资柏产注入，从而增氨加了甜菜制糖业败务。艾故我们以下分析翱以番茄制品加工八业务作为主要分伴析对象，并兼顾叭甜菜制糖业务艾1.1奥宏观环境分析懊案PESTEL模隘型扒1.1.1盎政治绊环境吧 办(Politi柏cal)：案原料质量监控加伴强矮2007年，胺新疆检验检疫拔局胺加强番茄酱原料捌基地的源头管理胺和全过程监管，霸将高端进口市场八禁止使用“矮壮靶素”、“助壮素瓣”等植物生长激袄素残留作为重

17、点版监控项目，对番懊茄基地的农用化耙学品、禁用农药扮、植物生长调节翱剂和叶面肥的使败用情况进行专项奥检查和有针对性爱的检测，提高了爸出口番茄酱的安癌全质量水平，降爱低了出口风险。捌自当年笆9月份以来，笆新疆检验检疫局癌在全疆检验检疫把系统开展了声势耙浩大的氨产品板质量和食品安全奥专项整治行动。办先后对全疆27爱8家出口食品的白原料基地，出口爱农产品(水果、拔蔬菜)的437挨个注册果园、1啊29个备案蔬菜凹种植基地、36鞍家注册登记包装板厂，151家卫白生注板册出奥口食品企业，1皑0家进境油料加安工厂100%进阿行了清查；对3疤618批非法进颁口的水果、肉类巴、废物原料等1八00%实施了退半运或

18、销毁处理；笆对1742批出扒口食品运输包装哀100加贴了芭检验检疫标识；哎对全疆17个一哀类口岸、12个傲二类口岸管辖的胺共646家食品岸经营服务单位及班进出境货物仓储傲单位实现了卫生阿许可证办证10办0%、持健康证班上岗100%、按产品质量安全承捌诺书签订100吧%、台账建立1笆00%。鞍出口存在隘贸易壁垒风险扮我国番茄酱出口暗持续增长，艾不但俺左右国际市场供安需走势，拌而且捌也影响了世界番暗茄产业的格局变摆化。对于中国产懊业的快速发展，版有叭支持爸和反对两种截然半不同的声音，几拔年前就有一些国白家要对中国番茄拌制品出口实施反半倾销调查的传闻俺。在反倾销风险凹存在的同时，各爸种技术性贸易壁笆

19、垒愈演愈烈，一拔些发达国家纷纷肮通过提高技术性袄贸易壁垒限制中案国产品的进入。捌美国发布食品挨企业注册管理条袄例和进出食半品通报条例；唉日本实施种苗半修正案对涉及百该专利的农产品碍准入进行控制，八去年执行的“肯柏定列表制度”进埃一步扩大了对有澳机物质残留的检办测范围；欧盟也罢正式禁止含有化巴学活性物质的3佰20种农药及使耙用禁用农药产品拜在欧盟市场销售邦。蔼1.1.2爱经济因素疤 爸(Econom叭ic)柏：扮原料价格背具有扒明显的优势斑办我国的番茄 HYPERLINK 制品/ 皑制品拔在原料价格方面佰具有明显的优势袄，综合原料、生疤产和运输成本，颁目前番茄原料价绊格平均为35美耙元肮吨，低于

20、其它爱国家。在工厂建碍设和管理以及人唉工费用等方面，拔实际成本均低于拔欧美国家和世界艾平均水平。从各氨种制造成本构成耙的实际结果看，唉目前中国产品的安价格具有较明显扒的优势。以生产跋36至38蔼浓度的番茄酱为盎例，中国每吨成八品约低于世界平啊均成本150美懊元。安同时，唉中国的人工成本癌大致为美国和鞍欧洲罢的1/20班。耙产品按出口价格提升氨抵消人民币升值白的负面影响佰3月中旬，2月盎份的国际番茄酱隘价格公布，敖我们注意到中国芭出口的36/3般8CB的价格已癌经从1月的0.昂445欧元(5办80美元/吨)跋上涨到0.47翱欧元(610美颁元/吨)，小包笆装的28/30白酱的价格也从7坝.6美元

21、/箱(阿折合1086美拜元/吨)上涨到班了7.8美元/靶箱(折合111扮4美元/吨)。熬从2007年前癌两个月中国番茄捌酱出口价格首次版突破600美叭元/吨的 HYPERLINK t _blank o 数据 o 数据 坝数据扳来看，我国番茄奥酱出口企业的定拌价权得到了明显绊的体现，出口价办格提升足以抵消伴人民币升值对公把司利润的负面影岸响。安也就是说，案虽然同期人民币矮升值，但番茄酱 HYPERLINK 涨价/ 班涨价白带来的收入在一安定程度上抵消了芭汇率变动引起的按损失。隘 稗2001-20扒07.10中国半番茄酱出口数量拔和价格百1.1.3哎社会因素绊 笆(Social隘)靶：版国哀外番茄

22、酱艾消费增长空间巨敖大斑国外番茄酱消费敖增长空间巨大。艾除了传统的欧洲柏和北美(人均年矮消费隘20公斤邦以上)等番茄酱肮消费区域保持年跋均3%的增长外阿，中东、中亚、熬南亚、东亚、非笆洲等新兴市场番败茄酱消费也呈现败不断上升趋势。笆在日本、新加坡霸、中国香港等发蔼达国家和地区，挨番茄制品人均年扮消费约把3公斤拔。爱国内埃饮食习惯转变,蔼消费需求半旺盛白 中国艾鲜食番茄唉的消费量很大,盎占世界总量的2懊5%暗，疤人均消费量高达班21公斤昂，捌番茄在中国人的背食谱里是非常受傲欢迎的一种食物斑，熬但是我国八番茄制品摆人均消费量却非霸常低艾，袄这说明了我国的办番茄制品消费潜岸力非常大伴。皑欧盟国家人均

23、消罢费量为23千克隘，澳美国为34千克白,这主要还是八由熬消费习惯扳引起的。癌 鞍番袄茄酱把是典型的西餐调颁味品八，袄直到20世纪初耙才从西方引入中般国,逐渐为中餐按所用盎，巴形成了现在重要隘的暗“碍茄汁哀”把菜式霸。柏近几年来番茄酱颁在我国的消费出安现了高增长的势隘头傲，熬我们可以明显地俺感觉到八，爸中国人饮食习惯捌的转变主要是在绊西餐以及洋快餐胺的引入之后吧，版目前中国番茄酱敖的主要消费管道叭还是在洋快餐上佰。碍 扒最早进入中国的袄就是肯德基和麦埃当劳两个洋快餐按巨头拔，版经过十多年的发昂展班，盎目前中国大陆境叭内麦当劳门店数芭为770家稗，矮肯德基布局在全碍国350个城市摆共1600多家

24、氨门店,两者你追傲我赶的趋势还在摆继续昂。颁目前麦当劳打算敖今后十年以每年扮新增100家门阿店的速度继扮续发稗展邦，叭而2007年碍，挨肯德基继续保持罢了每年300家哎的发展速度,到坝2007年底门挨店数将达到20案00家俺。盎快速的发展使洋板快餐逐渐普及.蔼洋快餐的消费中拔比较受到中国人疤欢迎的就是薯条埃，拜从而带动了其配暗料番茄酱的消费按。懊麦当劳的番茄酱芭由其独资公司广澳州味可美提供捌，懊而肯德基的番茄巴酱由天津亨氏疤-傲天远提供艾，斑两者原料采购及澳消费都针对中国百大陆摆，扮门店数目的快速敖扩张也将带来中碍国番茄酱消费量奥的快速增加凹。巴 靶另外中国番茄制佰品的消费增长另扮一个推动力就

25、是俺新增人口拔。耙众所周知碍，拜儿童和年轻人是绊比较能够接受新艾事物芭，坝尝试新口味的人搬群靶，佰目前在庞大的人斑口基艾数条矮件下虽然中国已瓣经进入了低生育吧率国家的把行列，岸但是未来的十几班年八，岸中国人口仍将以板每年800-1颁000万的速度叭增长耙。哀消费群体的扩张摆将给番茄制品的啊消费量带来很大罢的刺激作用拔。板 背2001至20安06年靶，跋我国番茄制品消傲费以每年18%办的速度递增隘，扳目前国内番茄制氨品年消费量为1爸0万吨哎，昂但是人均消费量拔偏低俺，笆离普及还很远澳。版未来几年市场需懊求总体仍将呈上阿升趋势艾，捌预计2010年摆国内市场消费量癌将超过20万吨般。扒1.1.4袄技

26、术因素唉 氨(Techno邦logical把)：绊具有专业种子研爱发机构安中粮新疆屯河股碍份有限公司旗下袄拥有熬的中粮屯河种败业有袄限责任公司是一隘家集加工番茄及吧甜菜种子科研育唉种、引种、良种肮繁育、栽培技术叭研究开发为一体笆的专业化研究机把构。下设种子研傲究所和种子农资熬部，立足于快速按发展的番茄产业按及制糖产业，与唉自治区农科院、隘中国农科院、美邦国亨氏公司、联霸合利华、日本地俺扪公司等保持着半密切的合作关系跋，力求从品种和般农业技术角度充啊分满足客户的个奥性化需求，解决邦中粮屯河产业中巴存在的原料差异吧化品种问题、均耙衡供料问题、农氨残问题、品质问背题等。同时对研扳发的新品种进行捌良种

27、繁育，对种背子进行质量检验爸及加工包装，生绊产出符合产业需白求的优良品种，颁从而在农业生产熬方面为产业的健胺康、暗稳步爱、可持续发展提叭供技术支撑，不扮断提升产品的市爱场竞争力。伴1.1.5扮环境因素澳 啊(Enviro背nmental稗)：爱原料八产地生产环境优隘越懊全球番茄生产区昂域有限。酱用番柏茄最适宜生长地捌区集中在北纬3氨4-50度之间唉，目前世界上番把茄主要产地，比奥如中国新疆天山百南北麓、内蒙古把河套地区、欧洲罢地中海周边国家翱、美国加州等都坝在这条种植带上阿。目前，欧美番俺茄酱产业基地向伴中国的转移正在挨形成趋势。矮而公司原料产地摆新疆地区斑正版是世界上最适合挨生产番茄的地区哀

28、之一，跋当地捌阳光充足，气候澳干燥、冷凉，昼板夜温差较大，这鞍里生长的番茄，盎番茄红素含量远敖远高于世界耙平均隘水平背。板新疆是世界第二阿大番茄产地，已稗经成为全球番茄鞍酱产业中最重要捌的生产与出口地按区之一。屯河集阿团是世界第二大班，亚洲第一大番哎茄加工出口商。巴中粮屯河现有3碍5家番茄、林果疤加工和制糖企业绊所在地霸示意图胺同时阿新疆隘也袄是中国甜菜优势俺产区之一，甜菜蔼生长地集中在北背疆、南疆焉耆盆拜地和伊犁地区，鞍这里的绿洲均处奥于天山环抱之中皑，作物生长依靠敖天山雪水灌溉，邦造就了作物的优扒良品质。中粮屯袄河在新疆、山西拜拥有9家糖厂，啊甜菜日处理能力澳为2.5万吨、百年产47万吨糖

29、巴、18.3万吨伴颗粒粕、4.2笆万吨食用酒精的熬生产能力。糖产颁量占到新疆总产澳量的80矮，案占全国甜菜糖产笆量的36%。敖在爸新疆天山以南，哎四季分明，无霜扮期长，日照充足爱，热量丰富，降笆水稀少，蒸发量班和昼夜温差大，办大于蔼10 板胺的有效积温高达艾4100 按翱，是中国最适宜癌发展温带温果适埃生区之一，同时坝也是世界六大种板质资源库之一。伴南疆农户有种植八林果的传统，各凹类果园面积达8搬00万亩，林果捌加工条件优越。拌中粮屯河在中国叭新疆喀什、和田扮、阿克苏等地拥捌有4家果品加工肮企业，在当地拥板有20多万亩杏俺果园，具有10俺万吨鲜杏加工能扳力/年，杏浆1蔼.8万吨/年。存在原料风

30、险哀甜菜是生产白糖安的原料，般番茄是生产番茄靶酱的原料，耙两者芭都可扒能受跋到自然灾害的影瓣响。芭假设艾糖厂收不到足够氨原料，或者糖厂扒之间抢购原料而摆发生抬价都会对斑糖厂产生负面影俺响。爱目前，扳番茄原料鞍供应方面存在的百隐患和问题主要把来自几个方面：白（1）天气影响胺。频繁发生的灾伴害性天气例如冻澳害、干热风和秋跋季持续阴雨等造癌成笆原料俺减产和品质下降搬。（2）土壤退罢化。霸原料澳主产区不同程度霸出现土壤侵蚀、扮肥力衰减、土壤奥酸化等土壤退化翱现象。（3）品隘种退化。由于主佰栽品种单一和连蔼年种植，常规品芭种的优势特征逐斑年衰退，田间表颁现缺陷增加。（把4）原料管理。百原料种植分散，半种

31、植户人均拥有叭土地面积小，种拌植技术和观念落癌后，不重视轮作敖倒荏疤，使绊单产下降，病害挨增多。有些种植坝户的种植、采摘唉和交售行为不能敖按企业要求去做靶，直接影响番茄按原料质量。背1.1.6办法律因素俺 皑(Legal)蔼：把农产品质量安全板法版颁布稗随着我国越来越芭关注农产品质量柏安全建设，霸中华人民共和国盎第十届全国人民暗代表大会常务委阿员会第二十一次伴会议于瓣2006年4月佰29日隘通过爱昂中华人民共和国斑农产品质量安全扒法伴斑，跋蔼农产品质量安全佰法肮翱自隘2006年11傲月1日起捌施行。爱重点强调要强化板源头治理，加强扮全程监控，以及捌强化市场准入，摆实行责任追溯，艾以确保农产品质

32、般量安全。翱1.1.7 翱P袄ESTEL氨模型分析斑总结哀通过对叭PESTEL分挨析，我们认为在懊稳定健康的宏观吧经济环境下，我啊国番茄，林果加懊工和制糖行业的笆发展前景还是非班常值得令人期待笆的。伴随着消费鞍增长空间增长和氨入世的契机带来癌的市场扩张，这哎些行业的竞争力巴将逐步增强并日癌趋成熟。袄1罢.2行业分析-澳Porter五八力模型搬五力分析模型是暗迈克尔波特(拔Michael袄 Porter蔼)于80年代初氨提出邦的办，对企业战略制安定产生佰了瓣全球性的深远影搬响。用于竞争战傲略的分析，可以氨有效的分析客户摆的竞争环境。五笆力分别是： 供吧应商的讨价还价靶能力、购买者的摆讨价还价能力

33、、百潜在竞争者进入搬的能力、替代品般的替代能力、行把业板内竞巴争者现在的竞争班能力。罢1.2.1安现有竞争者产业现状按白-绊番茄加工业版排名皑公司名称艾所在国绊产能柏占埃全球市场份额拌日产能啊（吨）板年产能颁（吨）哎1捌MORNING百 STAR 百USA办40 000搬3 400 0袄00癌11,33%鞍2澳TUNHE 拜CHINA爱-哀1 800 0凹00奥6,00%阿3氨CHALKIS捌 半CHINA耙-捌1 600 0敖00案5,33%疤4办SK FOOD案S 笆USA敖-叭1 550 0绊00耙5,17%艾5搬HEINZ 捌USA唉-哎1 400 半0百00肮4,67%般6把INGO

34、MAR爱 拌USA案12 000百1 000 0笆00佰3,33%唉7疤C.I.O. 阿ITALY安15 000斑730 000绊2,43%俺8拔CONAGRA吧* 奥USA伴-奥720 000背2,40%板9矮LOS GAT澳OS 柏USA扳8 600耙700 000凹2,33%板10唉RIO BRA百VO阿 傲USA拌-皑650 000澳2,17%佰11埃CAMPBEL背L拔 跋USA氨-芭630 000搬2,10%办12扳UNILEVE岸R* 隘NL跋-绊600 000扒2,00%胺13阿PCP* 坝USA肮-邦540 000摆1,80%捌14鞍TAT 芭TURKEY拌12 000敖48

35、0 000版1,60%挨15半BOSCHI*扳* 班ITALY版-板470 000稗1,57%拜16扮ACONCAG懊UA啊 FOOD 扳CHILE斑6 500袄400 000坝1,33%隘17背AGROZZI奥* 懊CHILE败4 500扮360 000八1,20%懊18稗TOMA-TE挨K* 靶USA蔼-摆340 000暗1,13%熬19八MERKO 蔼TURKEY安-邦33傲0盎 000啊1,10%芭20半CONESA 昂SPAIN搬7 500氨330 000捌1,10%颁矮前20名总产能吧18 030 班000拔60,13%佰全球前20位番拜茄加工商排名巴目前，我国番茄俺的种植、加工和

36、阿出口处于持续增案长态势。岸2006拌年，我国加工新啊鲜番茄量鞍430班万吨，生产番茄捌酱近翱70暗万吨。产品主要澳有番茄酱、去皮白番茄或碎块、调八味番茄酱、番茄跋粉、番茄红素等邦。盎大包装番茄酱是巴最主要的产品形熬式，固形物含量耙分为傲28%吧熬30%耙和斑36%败稗38%爱两种，大多采用瓣220敖升哎无菌袋包装。目盎前全国共有番茄办酱生产企业鞍66哀家案，日矮处理鲜番茄能力佰为胺13.07挨万吨，其中新疆奥有斑40俺家工厂，占全国皑61.4%袄；甘肃熬8拌家工厂，占全国斑9.2%唉；内蒙古河套岸19瓣家企业，占全国凹29.4%袄。中粮屯河是全奥国鲜番茄加工能鞍力最大的企业，吧拥有邦17罢家

37、工厂，翱2006瓣年，加工鲜番茄傲208叭万吨，生产番茄巴酱办28案万吨，占全国总俺量的岸48.3%扳；新疆中基加工安鲜番茄邦146拜万吨，生产番茄暗酱伴19.8拜万吨；富源实业哎加工鲜番茄靶39埃万吨，生产番茄凹酱案5.1爱万吨；新疆天业爸加工鲜番茄隘29爸万吨，生产番茄扒酱昂3.8凹万吨。啊小包装番茄酱和懊番茄沙司的生产白企业主要有中粮笆屯河、新疆中基坝实业等。中基发坝展分装熬产品哀做小包装稗OEM摆加工，天津生产鞍基地生产能力达般10扮万吨瓣/懊年，是目前国内伴最大的番茄酱分叭装工厂。袄番茄粉以优质番百茄酱为原料，经爸喷雾干燥加工制斑成，主要用于食翱品调味粉、速溶摆汤料、烹调用调百味粉料

38、、意大利拜面着色剂等。由跋于生产技术含量碍较高，仅有少数阿企业掌握番茄粉扮生产工艺和技术盎，中粮屯河已经巴通过国际一流采胺购商质量体系认唉证，产品远销欧捌美等国际市场。坝翱甜菜坝制糖业班近案10 扮多年来食糖产量俺呈现逐步增长的瓣趋势柏，胺1993/94翱 啊年制糖期食糖产捌量为哀602.3 肮万拜吨傲到2002/0阿3 年制糖期食碍糖产量突破千万稗吨大关达到了1胺06肮3.7 万碍吨傲。唉 2003/0白4 皑-艾2004/05癌 年制糖傲期受主产区干旱皑的影响产量有所碍下降坝，颁平均年增长率达扒到了哎5% 岸以上。拜在全国食糖总产坝量中甘蔗糖的比熬例呈逐步升高傲趋势，败甜菜糖的比例呈叭逐步

39、下降趋势安。敖1993/94捌年制糖期甘蔗糖耙比例为懊83.4 敖%坝，绊2004/05霸 埃年制糖期上升到罢93.4澳%挨 ;靶而同期甜菜糖比班例则由隘16.6伴%懊下降到拔6.6傲%摆。国内市场集中度隘百-搬番茄加工业般在全球番茄酱产摆业链中，我国新败疆内蒙古基地的爸定位是初级中间岸加工品，以出口翱为主。目前已占氨到全球出口量的拌30%左右。坝双头寡头垄断格版局稳案定，翱企业能够顺利传霸导成本压力。从芭子行业层面来看八，番茄酱加工的颁模式是典型的“扮农户+基地/采背购商+企业”的奥订单农业模式，胺产品层面的成本唉优势保证了下游爱需求的持续强劲霸，而行业集中度俺高则保证了企业拔在产业链中的强

40、半势地位，保证了傲顺利传导上游涨把价的能力。由于扒酱用番茄种植的盎资源集中性和稀霸缺性，新疆和内傲蒙古的番茄种植凹资源基本已被屯澳河和新中基两家傲公司垄断，在国板内，两家巨头占摆番茄种植面积的搬80%以上，占安番茄酱出口量的邦97%以上，双颁寡头格局稳定。拜甜靶菜制糖业背截止到2005矮年底，全国共有爱制糖生产企业（拜集团）209家澳，开工碍糖厂斑297家，其中伴，颁甜菜糖生产企业扮（集团）32家白，糖厂38家，拜甘蔗糖生产企业蔼（集团）165办家，糖厂259斑家，炼糖企业1半2家。全国年销昂糖量500吨以板上的食糖流通企伴业的户数有34俺00户，年销糖巴量500吨以下拔的食糖流通企业稗的数量

41、更多，难疤以统计。皑 懊行业企业的数量柏可以得出行业竞澳争的广度，而企斑业规模的大小可胺以看出行业竞争柏的深度。从以上翱数据可以看出，碍食糖行业的流通凹企业数量众多，案规模大小不一，瓣因此，食糖行业背的竞争在地域范版围上非常广泛，稗在纵向深度方面傲，企业触及到了艾市场的各个角落叭。国际市场竞争碍番茄制吧品出口比扳较优唉势邦近年来暗, 岸世界番茄贸易发跋展迅速岸, 唉贸易总量已经从柏1994 傲年的袄1 043.6扒5 跋万坝上吨熬升到盎2003邦年的八1 460.8霸2 版万懊吨，班其中白211.4 袄万俺吨盎来自番茄出口量矮的增长。浓缩番挨茄汁和番茄酱不巴仅出口量有所增伴加叭，伴而且在番茄出

42、口半总量中的比重也鞍同时增长搬，皑2003斑年二者分别比颁1994白年增长了氨0.03%罢和按5.42%。暗从世界番茄的贸靶易格局特征来看俺，摆首先板，邦番茄主要从发展稗中国家流向发达凹国家。爱1998拌翱2003 蔼年间昂，傲从发展中国家流翱向发达国家的各佰类番茄产品净出般口量从安91.97拌万跋吨办上升到叭156.58胺万安吨板，叭其占世界番茄出八口班总量爸的份额从八16.15%芭上升到盎20.76%奥。其次暗，稗在洲际之间版，埃番茄产品主要从把亚洲和南美洲流百向其他各洲啊，板其中拔，芭亚洲出口增长迅凹猛摆，昂1998巴熬2003 吧年净出口增长了挨3扮倍多版，笆达到翱34.54蔼万挨吨扒

43、另一方面暗，凹其他各洲进口番跋茄情况差异明显邦，霸非洲净进口量从瓣1996坝年的按5.9蔼万澳吨扮增长到稗2003拌年的稗10.02摆万皑吨奥，绊而同期北中美洲唉净进口量从八19.04稗万扒吨氨下降到皑3.3 吧万澳吨把，隘欧洲各年间波动百较大。第三芭，板不同番茄产品在艾贸易流向上存在疤较大差异。新鲜斑番茄和番茄酱主搬要从亚洲和非洲凹出口到欧洲和北搬、中美洲。近年奥来世界番茄产品般进出口贸易仍呈霸不断扩啊大趋蔼势氨，八亚洲的发展中国霸家如中国和土耳版其绊，霸在世界番茄出口唉市场的地位正在靶不断提高。绊1.板国际市场占有率半在国际市场上熬, 扒一国产品的国际胺市场占有率可以稗体现其产品的“叭势力

44、范围”皑, 胺即其国际竞争力耙的大小办, 唉故本文首先采用吧该指标对拟解决芭的问题进行测算唉, 扳其计算公式如下百: 熬MSij=Xi凹j奥/隘XWj熬式中熬: MSij 班表示扒i 碍国爱j 靶产品的国际市场爱占有率澳; Xij扳表示矮i 爱国阿j 俺产品的出口总额哀; XWj 案表示世界阿j 霸产品的出口总额罢。从表叭3 般可见隘, 扒各国在不同产品澳市场各有优势。敖新鲜番茄出口市昂场被西班牙、墨扳西哥和荷兰主导案,背 昂2003 叭年半3 捌国合计占有世界办65.01%爱的份额凹,拔并且近年来几乎挨没有变动爱, 暗土耳其和比利时爸的优势有所提高笆但影响力不大靶; 碍去皮番茄市场则摆被意大

45、利垄断唉, 坝同时爸2003 班年其他国家的市搬场占有率较伴1998 案年均有不同程度柏的提高熬; 罢普通番茄汁的市八场占有率增加最百快的是意大利翱, 笆从盎1998 懊年胺7.31%白上升到挨2003 邦年的颁24.25%,俺 罢下降最多的是美伴国扮, 癌同期从半11.4%办降到熬2.6%, 版同时西班牙、中叭国、土耳其和约摆旦的竞争能力有氨所提升扳; 版中国在番茄酱和霸浓缩番茄汁市场暗( 10 拔国中只有中国出爸口浓缩番茄汁熬) 扒的竞争优势增班长最百快把, 皑分别从俺1998爸年的邦5.15%矮和坝0.79%疤提高到阿2003 昂年的熬13.96%巴和半21.48%案.败2扮显示性比较优

46、势柏系数伴显示性比较优势伴系数摆(RCA)疤简单地说是指一隘个国家某种商品氨的出口值占该国笆所有出口商品总吧值的份额与世界懊该类商品的出口坝值占世界所有商癌品出口总值的份巴额的比例罢。伴2003 把年新鲜番茄邦RCA败指数大于八1 扮的国家是墨西哥奥、荷兰、摩洛哥摆和约旦板, 邦其版RCA 版指数均达到半1.7, 芭次为比利时的耙1.64 安和西班牙的耙1.39, 八其他国家的出口隘不具有竞争力。拜从动态角度看捌, 爸新鲜番茄出口竞佰争力除了意大利绊和中国出现下降阿外敖,翱 阿其他国家均有不蔼同程度的提升。袄在去皮番茄的出笆口中皑, 按可以明显的看到盎, 搬美国在叭1998 绊年表现出的般RC

47、A 俺指数为疤2 爸的竞争优势已被班意大利完全取代靶, 2003 霸年意大利的白RCA 巴为疤3.7, 跋其他国家除土耳八其的耙RCA 般有所上升外基本碍维持不具竞争优鞍势的地位。在普搬通番茄汁市场啊, 佰美国的蔼RCA 半从跋1998 稗年的懊3.63 癌下降到笆2003芭年的坝0.51, 巴其竞争优势被意懊大利和比利时完扒全代挨, 2003 爱年意大利和比利颁时的芭RCA 柏分别为翱1.52拔和捌1.31, 傲也是板10 拌国中优势提升最靶快的矮2 搬个国家。蔼2003 坝年番茄酱的板RCA 碍大罢于白1 搬的国家有意大利板、中国、土耳其爸和美国搬, 肮其中中国最高为瓣3.2, 瓣同时中国

48、也是暗10胺国中较阿1998 笆年靶RCA 爱增加最多的国家爸, 傲其余国家的竞争罢优势均有所下降岸。柏2003 昂年中国的颁RCA 吧为扳2.66, 靶具有出口竞争优斑势。敖3伴盎价格竞争优势岸一国某产品的国疤际竞争能力从一佰定程度上可以从俺其出口价格疤( FOB) 般中有所反映。从笆表吧5 翱可见半, 2003 哎年世界主要番茄艾产品出口国的各昂类番茄产品出口败价格中按, 皑各国产品出口价柏格差异显著。总鞍体来说拌, 哀中国、土耳其、鞍约旦和摩洛哥具班有较强的价格竞拜争优势蔼, 邦而发达国家普遍暗出口价格偏高搬,扒 跋不具有价格竞争翱优势。但是八, 八由于产品在国际安市场的竞争力是熬诸多因

49、素综合作翱用的结果敖, 版成本因素并不能佰够完全决定产品氨贸易竞争水平的白高低。百整体而言啊,1998瓣傲2003 啊年中国各类番茄拔产品总的翱TC 败指数在颁0.870.蔼93 肮之间浮动耙, 搬表现出较强的贸矮易竞争优势。具坝体地懊, 办从国际市场占有鞍率和显示性比较八优势指数来看哎, 2003 按年中国番茄酱在斑世界市场占到颁13.96%,班 RCA 暗指数为袄3.2, 埃高于其他主要出翱口国八, 爱显示出较强的国拔际竞争力案, 班是中国番茄产品鞍中第啊1 笆大出口产品。浓安缩番茄汁在翱2003 佰年占到世界市场百的邦21办.哀48%, 啊仅次于俄罗斯跋,捌是世界第二大浓唉缩番茄汁出口国

50、哎, 坝同期癌RCA 稗指数为挨2.66, 啊同样具有贸易竞斑争优势。从胺TC 摆指数、笆RCA 艾指数和班MS 佰指数的测算结果胺可以看出中国在敖番茄酱和浓缩番百茄汁的出口中优瓣势最明显蔼, 拌而且这种优势具癌有不断提升的趋版势隘。背1.2.2皑新进入者威胁规模经济 哎规模经济(ec艾onomies唉 of sca颁le)又称“规板模利益”(sc般ale mer袄it)，指随生芭产能力的扩大，啊使单位成本下降稗的趋势，即长期昂费用曲线呈下降澳趋邦势。 HYPERLINK /view/526803.htm 爱规模翱指版的是生产的批量扮，具体有两种情稗况，一种是生产懊设备条件不变，疤即生产能力不

51、变爱情况下的生产批伴量变化，另一种百是生产设备条件案即生产能力变化艾时的生产批量变斑化。规模经济概氨念中的规模指的爸是后者，即伴随阿着生产能力扩大按而出现的生产批拔量的扩大，而经把济则合有节省、芭效益、好处的意百思。盎摆-搬番茄加工业板对于巴我国番茄加工行艾业表现极强的区唉域性，主要在我挨国的新疆地区，百对于哀新疆番茄加工业按而言，由于经过懊二十余年的发展俺，基本已形成规佰模经济。这种规摆模经济不仅表现板在企业生产能半力的哎大小上，还表现八在原材料基地建佰设的规模上，从拜而导致愿意进入捌的番茄加工的新澳疆拜本地按企业数量有所减败少。在国内，除叭甘肃张掖、高台伴和黑龙江齐齐哈皑尔地区有加工番搬茄

52、种植外，内蒙敖古河套地区由于颁具有与新疆相同拔的资源环境优势安，番茄种植和加案工有所发展。但伴这些地区的番茄敖加工企业由于进岸入市场晚，普遍疤规模还较小，因按此对新疆番茄加斑工业造成的竞争案压力也十分有限阿。在国际市场上佰，由于新疆番茄搬加工业目前企业百规模较大，独特般的资源优势使其癌具有相对的成本艾优势，新进入企邦业只有达到相应澳的规模或通过多袄样化经营分摊成芭本，才能与新疆埃番茄加工业的成疤本优势抗衡，绊这使国外一些企笆业也望而止步。傲因此，对新疆番艾茄加工业而言，蔼潜在进入者造成翱的竞争压力相对板还较小。癌2006年，全岸国共有番茄酱生把产企业66家，矮中粮新疆屯河股背份有限公司番茄疤酱

53、产量名列全国隘第一、世界第二叭。其他主要生产昂企业有新疆中基扒实业股份有限公百司、内蒙古巴彦哎淖尔富源实业集笆团、新疆天业股八份有限公司、泰胺顺兴业(内蒙古哎)食品有限公司捌、中化河北进出哀口公司等。全国把年加工番茄酱生俺产能力超过10扮0万吨，年出口坝量60多万吨，挨我国已经成为继把美国、欧盟之后芭的第三大生产地昂区和第一大出口爸国，在世界番茄把酱市场上占有举挨足轻重的地位。阿其中吧中粮屯隘河现在具有50班万吨大包装番茄隘酱、5.3万吨绊小包装番茄酱、艾3000吨番茄矮粉、10万吨番叭茄红素等系列番绊茄制品的生产能肮力，是世界最大阿的番茄酱供应商瓣之一，大包装番胺茄酱占全国番茄澳制品出口总量

54、的班46%，全球贸扳易总量的18%百。公司方面预计熬，2007年产鞍季，中粮屯河占敖全国番茄加工的颁比重将达到50哎%。爱新中基现有般23傲座工厂，产品种白类达八4000阿余种，产能达到捌64斑万吨，其中大包拜装番茄酱哀44佰万吨，各类罐头澳20凹万吨。公司负责皑人介绍，到扮2010按年，公司计划浓熬缩番茄酱年产量般将达到八60稗万吨，小包装终背端产品年产量达昂到昂28矮万吨，番茄红素奥和番茄八纤维的年产量达八到唉250奥万盒。矮新中基、新疆屯稗河按番茄酱年产能均瓣在在30万吨以办上合计蔼占全国番茄酱产罢量的80%傲，组成了爱行业第一梯队，般新疆天业，内蒙蔼古瓣巴彦淖尔富源扳番茄酱年产能在八2

55、万吨以上，为伴第二梯队，其他捌少于2万吨的厂奥商为第三梯队。扮三层竞争格局蔼模型产品技术竞争般版-暗番茄加工业搬一般而言，浓度办高，粘度值高的唉番茄酱更受市场挨的欢迎，则需要爱生产厂商具有较暗高的技术实力和稗科研水准。而中肮粮屯河八公司案是把目前中国唯一一案家能生产的42拔%浓度、粘度值碍达扒5.5厘米百以下的冷破佰番茄酱啊，及22/24笆浓度、粘度值达靶到坝2厘米按的深受北美市懊场欢迎的皮籽澳酱凹。俺 制糖行业颁的进入壁垒阿制昂糖行业中流通企癌业的规模经济并熬不十分明显，但啊是，在制糖企业半中，出现了许多暗掌握蔗源的大型阿企业，他们可以办降低成本，取得鞍规模效应。在资矮金要求方面，进隘入制糖

56、行业需要背大量的资本作后板盾，而进入流通拌行业，资本需要隘相对较低。在产碍品化方面，我国靶食糖生产统一执岸行国家标准，产熬品差异性不大，稗不同产地、厂家懊的食糖基本上可捌完全相互替代。熬转换成本是指企案业从生产一种产爸品转换为生产另把外一种产品的成扒本问题，很显然拔，如果从非制糖拔企业转变为制糖扳企业，需要大量碍采购制糖设备和半重新培训员工，敖这需要付出较大斑的成坝本。目前，我国办食糖业以市场批罢发为主要的销售爱渠道，存在大量肮的食糖流通企业吧，因此，销售渠案道问题对新进入跋者影响不大。1癌991年以后，捌国家逐渐取消了蔼对食糖经营主体拔资格、流通渠道案、购买力的限制跋政策，取消了食笆糖的政府

57、指导价拔。因此，国家政傲策对于新进入者按的限制不大。哀1.2.3胺供应商叭力量佰在果蔬稗加工业中，供应吧商主要包括三类拔：第一类是原材埃料供应商，艾对屯河而言吧即番茄艾和甜菜耙种植户；第二类皑是辅材料供应商搬，包括外包装桶拌的供应商、包装爸袋的供应商、托皑盘的供应商、煤办炭等供应商；第背三类其他供应商拔。胺其中原材料质量傲高低对果蔬加工碍产品的品质和口岸味起着决定性作瓣用。如番茄红色罢素浓度越高则番爸茄品质越高。当俺原材料的品质很疤大程度取决于原把材料的质量时，坝原材料供应商的埃议价能力增强。拜但熬原材料供应商，瓣即番茄种植户搬随着新疆番茄加唉工业产业化的发背展和番茄种植基傲地建设水平日益胺提

58、高，虽然番茄摆加工龙头企业在瓣交易市场上仍居疤于主导盎强势地位，但番疤茄加工龙头企业般与番茄种植户之哎间的利益分配问安题逐步得到解决佰和改善，原材料芭成本因订单农业扳的发展而逐渐稳扮定，番茄种植户俺具有一定的议价啊能力。辅料的供板应商目前主要是傲外包装（玻璃瓶熬包装、铝塑复合瓣包装和钢桶包装哎）的供应商。尽笆管包装材料成本蔼占番茄制造成本皑的比率较高，但跋目前新疆包装制盎造业发展迅速，板中高档的铝塑复懊合包装和钢桶包拌装供给质量和数癌量的明显增加，吧使得包装供应商班的侃价能力也在巴议价步下降。此挨外，提供运输的敖供应商的议价价哀能力有所增强，鞍原因在于新疆番班茄制品产量随着安市场的开发不断爱扩

59、大，产量激增阿，导致铁路运输鞍压力加大，铁路哀运力不足。半甜菜种植户处于搬小农种植规模状斑态，集中度不高皑。艾而巴这种小规模种植爱模式决定了他们昂讨价还价能力并拔不强，而且，由瓣于缺乏必要的资哎金和技术，他们俺纵向整合进入食拜糖制造行业的可蔼能性也不大埃。唉总的来说，在挨“案农户-基地-公唉司癌”氨系下，中粮屯河芭公司供应商议价般能隘力较弱。笆1.2.4扮客户力量耙我国般新疆办地区氨生产的番茄酱成懊色好，营养丰富安，品质优良，欧安洲、日本、韩国哀和中南亚地区客澳户昂具有一定的忠诚绊度伴。碍同时，笆中粮屯河向亨氏凹(H.J. H柏einz Co哀.)、雀巢公司佰(Nestle佰 SA)和荷兰绊联

60、合利华公司(稗Unileve半r N.V.)懊供应大包装番茄疤酱，并向麦当劳邦(McDona佰lds Co疤rp.)和百胜芭餐饮集团(Yu白m! Bran叭ds Inc.哎)旗下KFC等傲在中国的快餐连扮锁店提供番茄酱扮。中粮屯河和亨般氏均表示，过去啊一年多来亨氏一俺直在向中粮屯河佰提供番茄种子、熬加工设备和研发巴支持，虽然板双方并没有正式唉成立合资公司。蔼亨氏的一位发言般人称，该公司的敖大包装番茄酱大霸约有5%是由中稗粮屯河提供的。澳我国食糖流通主绊要以市场批发为佰主，其他方式为肮辅。因此，对于霸广大食糖终端用八户来说，讨价还霸价的能力并不强耙，他们主要关注搬产品的价格和质扮量。从食糖制造胺