证券市场基础知识考点数字类

1、叭坝市场基础知识疤(数字类)斑1602 敖年第一个证券交搬易所阿姆斯特丹熬 1608 柴俺思胡同的疤“罢乔纳林咖啡馆捌”安众多经纪人在此癌交易成名 17半90 年美国费白城证券交易所成碍立(第一个)绊1773 阿年英国第一家交扒易所咖啡馆成立版(1802 年摆政府正式批准)皑(最初交易政府懊债券-后来公司傲债券矿山运河股皑票澳胺铁路股票盛行)半1792 八年5 月17 矮日24 名经纪挨人版“背梧桐树协议爸”澳订了交易佣金的盎最低标准 中国傲最早证券交易机鞍构是外商开办的靶“癌上海股份公所稗”“绊上海众业所阿”八1918 绊年夏北平证券交板易所成立(中国背人自己创办第一吧家) 1872暗 年设

2、立的轮船巴招商局是我国第败一家股份制企业绊1920 罢年7 月上海证罢券物品交易所成把立(当时规模最伴大的) 198澳7 年9 月深凹圳特区证券公司扳成立(中国第一板家专业证券公司拔中)案1992.癌10 国务院证伴券管理委员会和扒中国证监会成立绊(标志全国性监挨管和市场发展)半1998.04巴 国务院证券委白撤消 (建立了暗集中统一的市场皑监管体制)背1997.艾11 证券投邦资基金管理暂行吧办法(规范基俺金发展) 20昂01.12.1绊1 中国加入W艾TO 外资合营扮外资比例不超过岸33% 加入后挨3 年内不超过拔49%挨2唉002.11 氨接纳日本野村证昂券上海代表处首哎席特别会员，批笆

3、准日本内藤证券版直接申请B 股唉席位 2003敖.05.27 佰瑞士银行成为首笆家获批的QFI俺I按记名股东发颁起设立方式设立办公司发起人首次吧出资不得低于注疤册资本的20%安 其余部份2 耙年内缴足 募集鞍方式发起人认购按股份不低于35胺%背全体股东的碍货币出资不得低懊于注册资本的3案0%, 股东大办会作出决议须经肮出席会议表决权澳半数通过，修改巴公司章程，增减搬资，合并分立须啊2 /3 通过绊募集公司上挨市条件：向社会翱公开发的股份数靶要达到25%以扮上股本总额超4爸 亿的比例为1氨0%以上公司股挨本总额不少于3芭000 万，公暗司3 年无违法半行为啊同时最近3白 年现金流量净稗额超过50

4、00扮 万或者3 个把会计年度营业收俺入超3 亿，为绊近3 年净利润熬的10 倍班股权分置改伴革后原非流通股笆12 个月内不背得转让。股份超艾5%出售在12鞍 个月内不超5芭% 在24 个绊月内不超10%奥1994 碍年开始发行凭证斑式(银行网点发阿行，提前兑付需癌付千分之2 手哀续费)和记账式挨国债(证券帐户扮发行，特点：发拜行时间短效率高拔，交易手续简便拔成本低安全)，把可记名可挂失爱50 年代傲发行过两种国债般：1950 年昂人民胜利折实公颁债 1954耙1958 国家岸经济建设公债(班发行5 次) 拔1981 恢复拌发行国债200霸0 年无记名国八债退出市场胺1982 版年开始发行金融

5、胺债券，同年中国吧国际信托投资公芭司在日本东京证癌券市场发行外国佰金融债券 19笆93 中国投资鞍银行被批准境内奥发行外币金融债靶券岸国债发行方耙式：1991 癌之前行政摊派 跋1991 开始蔼引入承购包销 扮1996 年引昂入招标发行方式哀 2001.0胺7.02 开始班在银行间债券市埃场实行净价交易稗混合资本债捌券：是商业银行唉为补充资本发行扮的，清偿位于股百权资本之前列在凹一般债务和次级把债之后 期限在巴15 年以上，昂10芭 年内不可赎回疤保险公司中颁次级债偿还须确芭保偿付后偿付能碍力充足率不低于傲100%才能偿爱付隘2007.吧08 证监会颁稗布实施 公司版债券发行试点办敖法标志我国

6、公霸司债券(1 年矮以上期限内还本坝付息的有价证券盎)发行正式启动伴，金额不少于5敖000 万绊1987.昂10 财政部在疤德国法兰克福发案了了3 亿马克暗公募债券(经济氨体制改革后政府办首次在国外发行肮债券)吧基金起源于傲英国18 世纪氨末19 世纪初耙产业革命推动下佰出现的 199拜7.11 国务矮院颁布证券投绊资基金管理暂行版办法稗2004.罢06.01 我拜国基金法实盎施捌(法律形式确认耙了基金在资本市蔼场和社会主义市袄场经济中的地位颁和作用)扳封闭基金存般续期5 年以上爸，一般101办5 年 10%班以上基金持有人矮有权招开基金持邦有人大会扳基金公司设颁立：注册资本不板低于1 亿必须

7、吧是实缴资本 。岸主要股东3 年蔼内无违法记录注跋册资本不低于三笆亿按我国基金管瓣理费一般为1.阿5% ，货币基跋金0.33% 碍债券基金不低于俺1% 封基托管拔费按0.25%邦 开放基金低于叭0.25%跋封基年度收懊益分配比例不低把于年度已经实现般收益的90% 巴股票基金应有6袄0%投资于股票熬 债券基金应有阿80%投资于债颁券安一只基金持瓣有一家上市公司胺股票不得超过基胺金净值的10%伴 ，一家管理公碍司的全部基金持鞍有一家公司的证拔券不得超过该证笆券的10%拜外汇期货1扒972 在国际矮货币市场(属于胺芝加哥商业交易八所)率先推出 背可转换公司债最背短1 年最长6矮 年。发行起6皑 个月

8、后可转换埃公司股票癌首次公开发巴行股票4 亿股鞍以上可以向战略绊投资者配售 发鞍行面值超500吧0 万元应当由笆承销团承销胺上海证券交哎易所1990.凹11.26 成坝立，1990.胺12.19 正盎式营业 深圳证瓣券交易所198扳9.11.15叭 筹建，199败1.04.11绊 经中国人民银懊行批准成立，芭1991.07罢.03 营业邦2004.敖05 国务院批安准中小企业板设办立凹中证指数公懊司的指数：中证癌流通指数中证规般模指数中证10阿0 指数 (基颁期2005.1癌2.30 基点般1000 点)按沪深300扒 指数沪深30搬0 行业指数沪耙深300 风格搬指数 中证规模靶指数中证20

9、0背 /500 /把700 /80盎0 指数 (基唉期2004.1拌2.31 基点颁1000)捌中证100懊 (排名前10斑0)=沪深30霸0-中证200暗 中证700=霸中证500+中唉证200 中证肮800=中证5跋00+沪深30胺0澳上证交易所敖股价指数：上证邦综合指数 (基扳期1990.1胺2.19 基点拔100 点)霸公司税后利傲润分配时，提1八0%列入公司法盎定公积金，法定耙公积金超注册资坝本50%时可不按提取。霸法定公积金罢转为资本时留成啊比例不得少于转颁赠前注册资本的伴25%班2007 按年12 月底我柏国共有证券公司蔼106 家 证佰券公司设立主要矮股东要求最近3罢 年无重大

10、违规按，净资产不低于败2 亿元熬证券监督机拌构自受理证券公坝司设立申请之日芭起6 个月内进拔行审查，作出答熬复。不批准要说斑明理由艾单独或合并耙持有5%股权股耙东可以向股东会吧提议案，可以提稗名董事监事候选盎人半证券公司股板东非货币财产出百资不得超过注册碍资本的30% 隘企业破产法邦于2007.0巴6.01 实施懊新公司法：搬公司注册资本按鞍规定的比例在2挨 年内分期缴清背出资，投资工公跋司5 年内缴足霸有限责任公司最氨低注册资本降低翱到3 万元哎非公开发行岸实际控制人认购芭的股份36 个坝月内不得转让，癌发行价格不低于岸基准日前20 柏个交易日均价的疤90%阿融资融券试埃点：经纪业务已扒满3

11、 年的创新唉类证券公司 近跋二年各项风险控岸制指标持续符合叭规定，近6 个扮月净资本在12版 亿以上百2005.跋06.30 经奥国务院批准，证肮监会财政部扳 中国人民银行袄联合发布证券跋投资者保护基金办管理办法沪深爸交易所在风险基爸金达到规定上限靶后经手费的巴20%纳入百基金，证券公司靶按营业收入的0芭.55%交纳邦基金岸中国证券业矮协会成立于19百91.08.2癌8 2002.吧12.16 证笆监会公布 证敖券业从业人员资班格管理办法2俺003.02.扮01 实施爱申请执业证矮书协会应当自收斑到申请起30 爸日内向证监会备熬案，不符的要书扳面说明现由懊邦市场基础知识疤 总结巴有价证券是板虚

12、拟资本的一种安形式 有价证券斑狭义指资本证券懊，广义包括商品肮证券(提货单，绊运货单，仓库栈扒单)，货币证券艾(商业证券和银吧行证券)百有价证券按稗发行主体分： 胺按是否在交易所奥挂牌分： 按募唉集方式：爸1 政府证爸券 1 上市证般券 1 公募证柏券拔2 政府机肮构证券(我国不搬允许) 2 非办上市证券 2 拔私募证券 (信哀托计划，理财计扒划，定向增发)疤3 公司证芭券(包括金融证耙券) (凭证式坝国债，普通开放芭式基金)暗按代表的权袄利性质分：股票傲 债券 其他证氨券(基金，衍生碍品金融期货，捌可转换证券，权懊证)俺有价证券的案特征：A 收益摆性B 流动性C伴 风险性D 期叭限性皑证券市

13、场的办特征：A 价值跋直接交换的场所八 B 财产权利颁直接交换的场所唉C 风险直接交碍换的场所罢证券市场的隘品种结构：股票瓣债券基金 衍生敖品市场 证券市扒场的基本功能：版筹资-投资 定扒价 资本配置功胺能蔼证券市场中半介机构：证券公坝司证券登记结算啊公司 证券服务傲机构(投资咨询跋公司，会计师事碍务所，资产评估邦机构，律师事务摆所，证券信用评罢级机构)拜证券市场的败产生：A 社会爱化大生产和商品跋经济的发展B 案股份制的发展C案 信用制度的发拔展哎国际证券市爱场发展趋势：A八 市场一体化 爸B 投资者法人板化 C 金融创埃新 D 金融机澳构混业化 E 败交易所重组公司班化 F 证券市凹场网络

14、化G 金斑融风险复杂化班背H 金融监管合疤作化百中国第一个巴标准化期货合约半-深圳稗有色金属交易所靶-特级铝期货标佰准合同 (实现安了远期合同向期岸货的过渡)柏WTO 后斑证券业在5 年罢过渡期的对外开阿放包括：1 直奥接B 股交易 伴2 成为交易所奥特别会员 3 艾设立合营公司从扳事基金管理业务癌4 加入三白年内设立合营证氨券公司从事A 拌股B 股H 股翱和政府债，公司跋债的承销和交易巴 5 合资券商摆开展咨询服务，蔼给予国民待遇，昂可设分权机构哀股票的性质办： 股票的特征俺： 股票的类型挨： 股票的价值扒：邦A 有价证巴券 1 收益性哀 A 普通股票案和优先股股票肮(权利不同分)半 1 票

15、面价值笆B 要式证盎券 2 风险性霸 B 记名股票吧和无记名股票(哀是否记名分) 鞍2 账面价值(搬净值OR 每股袄净资产)摆C 证权证捌券 3 流动性败 C 有面额和阿无面额股票(是颁否标明金额分)把 3 清算价值扳D 资本证哀券 4 永久性翱 股票的价格：扳理论价格 =预扳期股息/必要收白益率 4 内在按价值 (理论价岸值OR 未来收懊益的现值)跋E 综合权罢利证券 5 参哀与性 市场价格绊凹影响股票价格的隘因素：爸A 公司的拔经营状况(1 佰资产净值2 盈唉利水平3 派息扒政策4 股票分笆割5 增资减资肮 6 伴销售收入 7 百原材料供价8 安主要经营者理替拔9 公司重组 百10 意外灾

16、害癌)佰B 宏观经按济因素(1 经把济增长2 经济唉周期3 货币政爸策准备金率，霸再贴现。公开市安场业4 财政拜政策5 市场利胺率6 通货膨胀捌 7 汇率变化按 8 国际收支哀)芭C 政治因瓣素 (1 战争傲 2 政权更迭蔼 3 政府重大邦经济政策出台4昂 国际社会政治靶经济的变化)败D 心理因笆素 E 稳定市懊场的政策与制度矮安排 (技术性叭停牌 临时停市巴) F 人为操背纵因素佰蔼普通股股东的搬权利：靶1 重大决跋策参与权 2 背公司资产收益权柏和剩余资产分配按权 3 优先认皑股权 4 查阅把公司资料 5 败交易股票哀清偿顺序：傲清算费用盎靶职工工资蔼扒社保费用盎癌法定补偿挨案所欠税款白办

17、公司债务扳翱普通股东拜我国股票按挨投资主体分：国癌家股 法人股 跋社会公众股 外蔼资股 债券的特跋征：偿还性 流岸动性 安全性 艾收益性扮债券分类：扒发行主体分 (碍政府债券金融债背券 公司债券)昂 按付息方式分瓣：零息债券 附笆息债券息票累积傲债券 浮动利率啊债券案按形态分类叭：实物债券凭证癌式债券记账式债阿券 广义政府债笆券属于公共部门袄债务 狭义属政昂府部门债务斑政府债券特氨征：安全性高 坝流通性强 收益埃稳定 免税待遇皑 国债按资金用埃途分：赤字国债芭建设国债 战争暗国债特种国债罢储蓄债券是搬以个人为发行对捌像的非流通国债罢，一般以吸收个盎人小额储蓄为主疤记账式国债搬利率由记账国债把承

18、销团投标确定疤 储蓄国债利率捌由财政部参考存傲款利率和供求关拔系确定胺公司债券类安型：信用公司债啊 (无担保)不爱动产抵押公司债蔼保证公司债 收摆益公司债可转换敖公司债 附认股爱权证公司债板国际债券特案征：资金来源广稗发行规模大 存埃在汇率风险 有哎国家主权保障 版以自由兑换货币瓣作计量货币熬龙债券是指摆除日本以外亚洲半地区发行的一种哀以非亚洲国家货矮币标价的债券昂投资基金的搬特点：集合投资凹 分散风险专业吧理财 基金的作霸用：为中小投资跋者拓宽了渠道 摆利于证券市场的氨稳定和发展办基金托管人案可磋商酌情调低袄基金托管费经证绊监会核准后公告瓣无须召开持有人伴大会瓣基金投资风伴险：市场风险管摆理

19、能力风险技术扮风险 巨额赎回蔼风险敖金融衍生工埃具基本特征：跨澳期性杠杆性联动靶性 不确定高风澳险性(信用风险颁 市场风险流动伴性风险 结算风奥险运作风险 法埃律风险)盎金融衍生工澳具按产品形态和扮交易场所分：内把置型衍生工具交翱易所交易衍生工岸具OTC 交易百的衍生工具熬金融衍生工拌具按自身交易方隘法及特点分类：搬金融远期合约金靶融期货金融期权唉 金融互换 结拜构化金融衍生工懊具阿按基础工具爱分类：股权类(袄股票期货股票期绊权股票指数期货爱股票指数期权及搬混合交易合约)佰利率类(远期利霸率协议利率期货伴利率期权 利率啊互靶换及混合交澳易合约) 货币肮类 (外汇合约唉货币期货 货币挨期权货币互

20、换及艾合约的混合交易板合约)信用类 胺(信用互换信用半联结票据) 其白它类把金融衍生工般具的创新：风险吧管理型创新增强敖流动型创新信用八创造型创新股权坝创造型创新疤期权的权利吧期间与时间价值般存在同方向但非癌线性影响 基础肮资产产生收益将罢使看涨期权价格蔼下跌，看跌期权白价格上长升版权证的要素佰包括：类别 标鞍的行权价格 存安续时间 (6 柏个月以上 24办 个月以下)行八权日期行权结算般方式 行权比例叭可转债换发鞍行时证券的性质跋分：可转换债券氨可转换优先股捌存托凭证(佰DR)也称预托案凭证 对发行人摆的优点：A 市吧场容量大，筹资八能力强 B 避阿开直接发行股票耙债券的法律要求巴，上市手续

21、简单挨成本低颁ADR 对拌投资者的优点：板以美元交易,国佰内清算ADR 般须经美国证监会扒注册有助于保障氨投资者的权益 扮股利发放以美元艾支付 规避投资疤政策限制暗资产证券化皑分类： 按基础敖资产分类(不动皑产证券化应收账靶款证券化信贷资埃产证券化 未来佰收益证券化债券懊组合证券化)巴按地域分类凹 (境内资产证肮券化离岸资产证拜券化) 证券化昂产品的属性分类败(股权型 债权板型 混合型)熬资产证券化搬当事人包括：发安起人(原始权益癌人大型工商企业靶及金融机构)特稗定目的机构(为坝发起人的资产为扒基础发行证券化蔼的产品机构)柏资金和资产啊存管机构 信用搬增级机构信用评班级机构 承销人邦 投资者唉

22、证券发行市凹场无固定场所是白一个无形市场 凹证券发行制度(艾注册制 核准制扮)捌我国股票实傲行核准制由审核爱委员会审核证监瓣会核准 保荐人埃及保荐代表应 八勤勉尽责诚实守肮信癌我国首次公敖开发行股票以询熬价方式确定股票坝发行价格初步询疤价确定价格区间般及市盈率区间，斑保荐机构在发行艾价格区间向询价邦对像累计投票询懊价哀荷兰式招标疤(最低中标价最胺高收益率)短期把贴现债券采用单霸一价格方式 美瓣式招标按各自的氨价格成交长期佰附息债券采用多肮种收益率的方式哀胺会员大会是办交易所最高权力哀机构 ，理事会绊是交易所决策机把构 交易所总经绊理由国务院证监疤会任免斑深圳证券坝交易所设立中小隘企业板块实施方

23、把案包括四项基柏本原则 (审慎芭推进统分结合从拔严监管 统筹兼暗顾)翱中小板的颁“把两个不变熬”暗(尊守的法律法埃规不变发行上市八条件信息披露要盎求不变)熬“暗四个独立绊”鞍(运行独立监察安独立代码独立 扳指数独立)伴基期加权股盎价指数又叫拉斯把贝尔加权指数 坝(采用基期发行傲量和成交易作为版权数)岸计算期加权版股价指数又叫派柏许加权指数 (爱采用计算期发行敖量和成交量为权捌数)矮几何加权股捌价指数又叫费雪袄理想式 (是对扮上面二种指数作斑几何平均，实际熬很少用)奥股票收益：氨股息收入 资本柏利得公积金转增胺收益 股息种类昂：现金股息股票傲股息 财产股息懊 负债股息建业皑股息 (无盈利奥无股息

24、的一个例皑外)百债券收益：百债息收入 资本拔利得再投资收益背公积金来源唉：A 溢价发行挨的部份 B 税柏后利润中提存的版 C 资产重估奥增值部分D 外凹部赠与资产背系统风险：皑政策风险经济周叭期波动利率风险挨购买力风险(通芭胀) 非系统性昂风险：信用风险百经营风险财务风颁险霸证券资产管疤理是实现委托资背产收益的最大化澳证券经纪业胺务及其它二项业懊务的董事会应设吧薪酬与提名委员按会，审计委员会斑和风险控制委员坝会耙证券公司内昂部控制应当贯彻昂健全，合理，制啊衡，独立的原则笆经纪业务内背部控制主要内容芭：防范挪用客户稗资金资产 非法挨融入融出资金及百结算风险耙自营业务重癌点A 防范规模熬失控，决策

25、失误岸超越授权，变相捌自营，账外自营盎，操纵市场，内颁幕交易 B 建皑立决策程序加强叭决策管理C 合般理的预警机制伴投资银行重半点防荡法律风险稗 财务风险道德罢风险 研究咨询百业务应重点防范胺传播虚假信息误俺导投资者，无资伴格执业，违规执翱业及利益冲突爸业务创新应败重点防范违法违挨规，规模失控，按决策失误 分支跋机构应重点防范背 越权经营，预扳算失控及道德风芭险斑净资本=净芭资产-金融产品叭投资风险调整-碍应收款的风险调巴整-其它流动资叭产项目的风险调拔整-长期资产的白风险调整-或有岸负债的风险-/啊+证监会认定的俺其埃证券登记结哀算公司设立条件哀：A 自有资金哎不少于2 亿元霸 B 必要的场昂所及设施 C 艾主要管理及从业绊人员要有从业资肮格 D 其它条肮件般证券市场监暗管手段：法律手挨段经济手段必要伴的行政手段班证券市场监跋管的意义：保障班投资者权益 B般 维护市场良好拌秩序C 发展和颁完善证券市场体柏系C 准确全面笆的信息利于参与八者的决策