关于我国中小企业融资渠道问题分析

1、哀摘 隘 要阿 鞍 改革开放以奥来，我国的中小半企业得到迅速发吧展，在扩大社会傲就业、发展地方疤经济、增加财政板收入等方面发挥耙着越来越重要的凹作用。近几年来岸由于种种原因，翱许多中小企业的哀发展陷入停滞不凹前甚至破产的境白地。造成这一问败题的主要原因之翱一，就是中小企靶业融资难的问题靶得不到很好的解凹决。翱 本文翱通过对辽南五市版县中小企业的融鞍资现状调查的实懊例（参考资料：佰郑海章，中小哎企业融资问题调搬查，中国中小矮企业，2003拔巴（3） ），由爱此及彼，总结了佰中国艾中小班企业融资难的原靶因，并结合北京皑市商业银行的实颁践及其他金融机哎构的经验（参考霸资料：李冰，半金融产品开发与把中

2、小企业融资需按求，中国中小耙企业 ，200斑3颁败（2），提出埃了解决中小企业绊融资难问题的对挨策：（1）搬中小企业要走自绊我积累，自我完拔善的道路，尽快笆提高企业信用程版度，提高企业融背资能力 ；氨（2）艾发挥政府功能，暗大力支持中小企啊业健康发展，培昂植优质的信贷客斑体捌 ； （3）拜金融机构的大力吧支持。 拌关键词 ： 疤 中小企业 敖 融资渠道佰 资产信扮用 挨金融机构 搬 原因不能作为关键词盎 罢 版我国中小企业融安资渠道问题分析建议改为我国中小企业融资渠道问题分析颁中小企业的界定吧及融资渠道爸（一）中小企业般的界定败中小企业的界定靶通常分为定量界奥定和定性界定两阿种方法。定量界绊定

3、涉及的指标主碍要有以下三类，伴即雇员人数、资按本规模和年均经袄营额。世界各国傲三类指标的上限稗及下限各不相同摆，而且同一国家鞍在不同时期的指靶标区间也不相同哎。以下的表格大袄致能说明这一点办。蔼表1 碍 部分靶国家对中小企业蔼界定的雇员指标安 板 单位：人伴国 家八雇 员 隘 人 袄 数鞍美 国袄【5，500】盎加拿大碍【5，500】耙巴 澳 西癌【5，250】袄法 国柏【10，500啊】盎新加坡爱【0，100】败英国班制造业【0，2昂00】 ；暗建筑、采矿业【板1，25】半日本邦制造、采矿、运版输业【0，30靶0】 ；袄建筑业【0，3叭00】 ；零售芭业【0，50】矮韩 国哎制造、采矿、运啊

4、输业【0，30板0】 ；熬建筑业【0，2耙00】 ； 批坝发业【0，50凹】；摆商业及其他服务坝业【0，20】袄资料来源：林汉捌川，魏中奇 扮中小企业的界定哎与评价，20摆00年7月白 半 挨表2 斑 翱 中国各个时绊期对中小企业的岸界定指哎标拔时 期笆中 小 企暗 业 的 颁 衡 量 盎标 准绊196219敖77年版企业职工300暗0人以上为大型板企业，500靶3000人之间傲为中型企业，5暗00人以下为小把企业翱197819吧83年绊以年综合生产能敖力为标准案198419斑88年奥对中国非工业企啊业的规模按企业阿的固定资产原值捌和生产经营能力佰划分，主要涉及阿的行业有工交、八零售、物资回收

5、绊等国营小企业。哀京、津、沪三市敖固定资产原值不挨超过400万元哎，且年利润不超耙过40万元的属跋国营小型工交企埃业；三市以外相瓣应标准为固定资扮产原值300万摆元以下和年利润巴30万元以下俺1988年盎规定凡产品比较拔单一的企业，如霸钢铁联合企业、胺炼油厂、手表厂办、水泥厂等按生八产能力划分；一蔼些企业，如发电把厂、棉纺厂，习暗惯上以生产设备班数量为标准划分皑；对于产品和设鞍备比较复杂的企熬业，以固定资产拌原值为标准爱1999年熬以销售收入和资埃产总额作为划分矮标准，参与划分俺的企业基本包括盎所有行业各种所坝有制形式的工业昂企业。其中，年拌销售收入和资产巴总额均在5亿元拌以下、5000佰万元

6、以上的为中半型企业，年销售安收入和资产总额伴均在5000万懊元以下的为小型般企业。坝资料来源：林汉埃川，魏中奇 罢中小企业的界隘定与评价岸，2矮000年7月隘以上介绍的是中百小企业的定量界芭定，但在欧美各翱个国家，对中小暗企业的界定往往肮是定量分析与定疤性分析相结合，盎在这些国家的定胺性分析中通常包班括中小企业以下唉的三个核心特点百：一是企业的独坝立所有；二是企霸业的自主经营；矮三是企业只有较把小的市场份额，伴不具有垄断的嫌霸疑。明确中小企瓣业的界定方法，袄有助于进一步理澳解中小企业融资叭困难的一般原因叭。鞍中小企业的融资坝渠道霸从发展的角度来艾看，资金对每个癌企业都是稀缺资耙源，而企业的生哀

7、产经营、资本运绊营和长远发展时霸时刻刻又离不开碍资金。因此，如八何有效地利用融奥资渠道进行融资凹就成为企业财务氨管理班部门肮一项及其重要的斑基本活动。随着爱我国市场经济体霸制的逐步完善，傲中小企业融资的版方式逐步增多，摆但归门别类后，斑都不外乎以下两拜种方式，一是直背接融资，比如发昂行股票、债券，按或得到企业外部耙的直接投资；二傲是企业大多采用巴间接融资的方式昂，如从金融机构扒或政府获得贷款扳。中国目前的中绊小企业大多采用罢间接融资的方式岸。融资方式所涉耙及的各个市场主霸体或政府机构的绊有机结合便形成皑了融资渠道，畅巴通的融资渠道是爸中小企业顺利融捌资的有力保证，芭而融资渠道的通翱畅有必要以健

8、全安的融资体制为依跋托。盎二、当前我国中扮小企业融资现状唉及其原因拌（一）企业融资奥现状调查 实例来源：郑海章，中小企业融资问题调查，中国中小企业，2003（3）斑根据懊日前对沈阳市及艾鞍山市、海城市班（县级市）、营败口市、大石桥市罢（县级市）、大耙连等辽南五市县俺中小企业的融资岸现状的调查，了半解到中小企业融阿资难，难融资的稗问题确实存在，碍这是一个不能回矮避的现实问题。拌尽管辽宁省金融扒部门为支持中小伴企业投入360鞍0多亿元信贷资哀金，尽管绝大多暗数中小企业的贷斑款需求得到了满八足，但在现有的坝条件下，就银行挨现有的资金力量败是无论如何也满邦足不了40多万八户的需要。问题般的关键不在这里

9、摆，而是他们要求癌改变目前的融资般现状，要求金融氨投资体制有一个把大的突破。这个八要求，这种呼声懊越来越高，不仅拌中小企业家和企爱业主有这个要求半，袄地方把政府的呼声也很澳高。这也反映了芭整个中国的绝大肮多数中小企业的板呼声。懊从企业来看，他靶们多是从就事论盎事中，对现实融胺资现状，对银行肮贷款难表示难以隘理解和不满的情瓣绪，主要问题有爱：半1银行对中小吧企业放贷款不是翱一视同仁，对国哎有大中型企业，盎国家大中型项目捌各家银行争相发凹放贷款，面对中按小企业发放贷款绊卡得太严、太死办，对每笔贷款都埃是左考察，右论摆证，慎之又慎。俺2银行申请贷案款时间长，手续瓣繁，企业往往因般此失去商机，特隘别是

10、申请首笔贷俺款，更是难上加瓣难。海城市海沣巴集团，从美国得挨到一笔生产麻布巴印染合同，从订叭货到交货期限4拜5天，急需10拌00背万元疤贷款购买亚麻布袄，因从当地银行搬无法得到贷款支埃持，只好改变订瓣货合同，用收紧昂厂内资金的办法隘，从哈尔滨购买翱部分亚麻布料，唉加工量由原来签斑订的50万米，半削减为30万米搬。大石桥荣兴耐傲火材料公司生产蔼的颗粒镁产品，拜是国家重点高科巴技项目，现已签扮订200多个合奥同，因当地银行把无权审批大额贷暗款，从2001啊年11月开始申爸请，到2002埃年9月才得到工鞍商银行1700八万元贷款。桥坤鞍耐火材料厂生产爸的碳酸镁是世界稗独一无二的产品俺，产品畅销国内败

11、外，因为是首笔白贷款，银行卡得爱很严，直到现在暗也没有得到银行拌贷款。凹国外引进的阿设备，不能作贷蔼款抵押。辽耙美公翱司是与英国合资吧的企业，现由1岸亿资产，产品销凹往47个国家和跋地区。因进口设般备海关监控5年爸，5年之内，进扮口设备不能作为安贷款抵押物，海澳关也不给出申贷叭手续，外方要求搬到大连外资银行败申请贷款，中方搬不同意，结果拖碍到现在，企业的拌申请贷款要求，板一直得不到解决皑。扮企业认为银靶行贷款投向有偏八好，区街产业，芭特别是风险大、叭周期长和回报期佰长的装备业，很霸难得到银行贷款背支持。大连通用版橡胶机械公司原阿是区街企业，1澳992年区政府皑通过拆借资金方碍式给了400万稗元

12、，现在求资困板难，国家安排了癌18个项目，其坝中一项是与哈工爱大联合开发的填隘补国际空白的项氨目，笆急需200万元盎贷款支持，跑遍瓣各家银行也得不般到贷款支持。安中小企业由爱于自身原因及目肮前融资环境的关澳系，很难找到担罢保单位和担保人绊。由于中小企业跋找不到担保人，绊银行就不能给予鞍贷款支持白中小企业负扮担重，费用高。埃据省统计局统计蔼，现在税费项目搬是22项，中小昂企业要在税前交耙30。企业的疤评估房地产抵押胺一年一评，一年搬一收费。不仅加绊重了企业负担，阿而且也增加了企佰业融资难度。按（二） 中小企扮业融资困难的原扒因翱中小企业自身的坝问题哎（）缺乏自我懊积累机制和自我敖积累意识。许多瓣

13、中小企业不注重靶自我积累，在利巴润分配中普遍存霸在绊“氨重消费靶、轻俺积累昂”懊倾向，甚至有些盎企业肮“版生产靠贷款，留笆利发奖金熬”绊。肮（）缺乏金融绊知识，信用观念翱淡薄，诚信度不耙高。有些企业借百改制之机逃废银颁行债务的问题，柏造成信用关系恶斑化，银行有钱不凹敢贷也不愿贷；唉有些企业申请贷埃款时想尽办法说摆服银行，一再保白证按期归还银行扒贷款，当贷款一叭到手，他们害怕背贷款难，再贷更拔难，宁可多付利傲息也不愿到期归霸还贷款；有的企爱业采取非法集资蔼办法，甚至有的癌靠东骗西骗等欺柏诈手法骗取资金哎或银行贷款。佰（）账表不清罢，财务管理混乱奥。中小企业改制摆后，大部分为股叭份公司，有的是俺几

14、个人或某个人搬承包，有的企业安为了逃税漏税或跋骗取银半行贷扒款，他们设立三伴套账，报给税务败部门一套，自己搬保留一套，送给懊银行的又是一套拜。有些小企业干扮脆就是良心账，俺不是缺少进帐手凹续，就是没有正暗规的报销凭证，颁甚至连财务账都爸没有。由于中小跋企业财务制度不隘健全，管理混乱芭，甚至弄虚作假矮，结果税务部门拜蒙受损失，银行案不愿也不能发放捌贷款，生怕上当芭受骗，弄不好丢般官罢职，终身受蔼罚，甚至被开除阿公职。艾（）企业资产半信用严重不足，板拿不出足量可供搬抵押的财物。目耙前，中小企业从敖总体上看，还是笆处于初创阶段，扒底子薄，资金少袄，厂房设备不足懊以作为贷款抵押八物，直接融资、安民间融

15、资渠道不凹畅，所需资金来佰源主要靠银柏行，癌而银行每发放一半笔贷款，都是担班惊受怕，生怕贷哎款收不回来。风皑险太大，责任太斑重。胺（）担保难，摆难担保。中小企鞍业普遍存在诚信叭度不高的问题，半企业财务制度不柏健全，财务报表袄不真实的多，完唉全真实的少，缺佰少以企业财务报罢表真实性为前提半的道德信用，不奥具备获得银行贷案款的基本条件。爱因此，企业也很唉难找到担保单位瓣和担保人。中小伴企业担保难、贷败款难的一个重要佰因素是企业抵押耙物，实际上根本笆就不能变现。即捌使把这些不值钱按的抵押物，作了版抵押，银行从思拌想上也不愿意接坝受，因为现实说皑明，抵押物很难巴变现。伴2融资体制不版健全，融资渠道版不

16、畅通稗（）无论扒是国百内还是国外，中氨小企业利用股票安和公司债券都受颁到现行制度的种唉种限制，这使得拌中小企业的资金奥来源非常狭窄，背它们基本上只能安依赖非正式资金跋市场，以内部集摆资、借款吸收资巴金为主。爱（）国内银行唉居于中小企业的氨贷款规模小、贷氨款次数多的考虑板，采取歧视小客鞍户与零散客户政哎策，即提高对中敖小企业的贷款利奥率，这也进一步芭限制了中小企业笆的融资。搬（）我国的信败用担保制度，尤霸其是对中小企业鞍的担保大大落后笆于市场发展的需白求，中小企业的傲贷款也往往因为白找不到担保而不袄能实现。爱（）国内基金氨市场处于幼稚期白，中小企业的融板资也因此而失去吧各类投资风险基班金版的有利

17、支持。目笆前对中小企业开板放的风险投资基爱金仅仅限于高科般技企业，而广大盎中小企业的发展鞍仍然陷于资本不鞍足的困境当中。跋（）金融体制稗改革在一定程度搬上加害了对中小爸企业的政策歧视般。如推行的呆账稗准备金制度、核唉销部分不良贷款般、银行债权转股岸权等政策措施，氨主要是针对国有办大中型企业，适懊用并对中小企业笆有益的并不多。鞍同时国有商业银扒行与中小企业在氨信贷供求上存在白“袄体制不适症背”罢，国有商业银行鞍运行机制适宜国隘有大中型企业，跋搞贷款蔼“昂批发跋”罢业务；而中小企绊业对信贷需求量巴小、数量多、适埃合搞贷款昂“熬零售叭”摆业务。零售与批跋发相比，不仅交哎易成本高，而且笆银行吧对中小企

18、业贷款敖还需要承担一定挨的机会成本，从白而在操作上容易搬产生信贷歧视，瓣使中小企业在与肮大中企业的金融摆政策竞争中处于邦更加弱势地位。埃三、如何解决融艾资难问题八（一）中小企业百要走自我积累，案自我完善的道路捌，尽快提高企业捌信用程度，提高叭企业的融资能力拌目前，对辽氨宁省的中小企业伴来说，还是处在扒原始积累阶段，坝企业的生存和发哎展主要靠自我积靶累，自我完善。班据海城市工商银案行统计，海城市霸中小企业有4万败多户，被评为A扮级企业的只有4扮户；营口市中国百银行对273户拜中小企业评估，蔼评上A级企业的傲只有6户；营口唉市工商银行对1氨052户企业评袄估，其拔中达到AA级的肮9户，达到A级搬的

19、只有6户。按办银行现行的信贷哎政策规定，企业阿信用评级只有达耙到A级才有条件佰向银行申请贷款摆支持，企业级别把上不去，结果是霸企业贷款难，银拔行难贷款。俺发展企业的耙票据市场。商业唉票据是银行信用胺和企业信用的很暗好的置换。在国败外，企业只要拿班商业票据到银行袄进行贴现贷款，靶就无需再提供任挨何担保，而且，拔国外企业的应收翱账款也是一种比拔较好的抵押物，艾资信好的企业甚伴至可以拿应收账肮款作为抵押发放啊债券。但在我国扳，目前都不可行霸。因为我国银行扳对企业的商业票跋据不信任，而企百业应收账款多是敖“哀三角债办”瓣，有收不回来的隘风险，不像国外氨企业的应收账款吧可以及时得到清颁偿。中国的商业版票

20、据的信用级别百太低，而且没有挨二级市场，流动安性差，这些都降笆低了我国企业用扒商业票据进行贴凹现的可能性。因稗此，发展企业的半票据市场，有利霸于企业流动资金拜贷款的解决。斑（二）发挥政府板功能，大力支持爱中小企业健康发颁展，培植优质的叭信贷客体。蔼彻底清除按“般所有制成分论艾”罢思想。除国家法霸律和政策明令禁翱止的以外，允许巴非公有制企业自埃主选择经营方式稗，简化个体经营蔼企业市场准入方背面的审批程序。半允许和鼓励非公昂有制企业参与国扒有、集体企业的疤投资和经营，实袄行联营、合作和爸合资，形成混合蔼所有制经济，促傲进资本结构靶和产业结构的优斑化。扒尽快制定扶绊持中小企业发展哀的税收优惠政策扒。

21、对于新办的中佰小企业，可给予阿一定年限的税收爸减免；对于新办罢的高科技中小企奥业，税收减免年袄限可适当延长。拜针对中小企板业自身的不利因唉素，采取有效措癌施，加强信息指扒导，促进中小企爱业改善经营管理柏。如建立银企座澳谈制度，增进金摆融部门与中小企昂业之间的联系，笆促进经营管理，氨增强对信贷资金绊的吸附能力。按引导企业树啊立正确的信用观搬念，减少企业故熬意拖欠贷款、任背意逃废银行债务澳的行为。政府和背企业主管部门要鞍加强对企业破产罢兼并的管理力度八，减轻或消除对埃保护银行债权的阿负面影响，不断鞍提高全社会的整颁体信用程度，强般化借贷观念，增唉强企业还贷意识挨，保障银行信贷叭资产的安全与完艾整。

22、叭（三）金融机构绊的大力支持叭充分发挥地拔方商业银行的优碍势爸地方性商业银行挨，在开发金融商俺品，满足中小企霸业需求方面，较隘之国有大银行有扳自己的优势。首八先从规模上看，瓣地方性商业银行背与中小企业属于暗同一发展水平的扮经济组织；其次搬，从资金来源看癌，地方性商业银爸行的资金来源主班要是当地的中小柏企业或居民，与背中小企业有着相佰当密切的关系；矮再次，从网点布颁局来看，地方性爸商业银行处于最瓣基层，点多面广捌，其服务对象主稗要是广大中小企俺业与居民，彼此坝容易沟通，信息罢相对称，交易成邦本相对较低。地爱方性商业银行由吧于机制灵活，对罢中小企业比较了笆解，进行创新的挨手段较多，能为矮中小企业量

23、身定凹做多元化、多层绊次、全方位的创办新金融产品和服鞍务，满足中小企罢业的多样化金融俺服务需求。敖例如，北京市商艾业银行于200袄1年初推出了支扳持中小企业发展半的小巨人计划。昂为中小企业提供罢全面的金融服务把及便利融资方案袄。 资料来源：李冰，金融产品开发与中小企业融资需求，中国中小企业 ，2003（2）鞍开发多种金阿融产品翱 中小企熬业是复杂的企业背群体，银行绝不版能以一种或几种邦贷款方式，期望澳满足其融资要求暗。必须面对现实百，勇于开拓，以扮丰富的金融产品埃服务于中小企业稗。商业银行应细俺化客户需求，为柏中小企业提班供个性化，有差佰别的服务。就中笆小企业的金融产袄品需求而言，不版仅存在着

24、宏观上哎的多样性，相同傲的服务不同的企芭业需求是不同的按，也存在微观上岸的差别性，即使暗是同一企业的同奥一种服务，在不疤同的时间内或不拔同的业务方面，澳需求内容也是不般同的。仅就最普澳通的融资服务而按论，一个企业在笆产品旺销和淡季袄、在产品开发和耙设备更新改造等安方面，对资金需埃求是不相同的。爸因此，应当针对爱中小企业的特殊按需求，在不同时氨期，不同业务项瓣目等方面，采取癌不同的服务方式坝，满足客户的服扮务需求，以扩大安服务领域，深化埃服务特征。隘如北京市商业银蔼行推出的针对中疤小企业的个性化氨、差别化服佰务，不断满足了爱中小企业各种融伴资服务需求。为奥海淀留学生创业胺园的6家企业发碍放留学生

25、小额信拜用贷款300万敖元，帮助留学生碍圆归国之梦。在吧全市金融界首家霸推出对中小企业袄提供贷款综合授耙信业务，对资金绊周转快，信誉好靶、管理规模的优坝质中小企业提供懊贷款授信，在核伴定的贷款期限和肮贷款额度内，企办业可以随时贷款跋和还款，较好地傲满足了优质中小伴企业地融资需求埃。 资料来源：李冰，金融产品开发与中小企业融资需求，中国中小企业 ，2003（2）暗确立金融机疤构对中小企业的巴金融服务组织体矮系氨（）修改企业澳信用等级评定标案准，扩大基层行坝授权授信额度，扒增加基层行长期奥以来积累的为中颁小企业服务的丰拌富经验。绊（）调整充实哀信贷管理人员，般提癌高信贷人员的业把务素质，增强信胺贷

26、人员的服务技败能，提高办事效唉率，缩短贷款评扒估和审批时间，傲建立有效的激励搬和监督机制，充耙分调动信贷人员唉的积极性，做好熬对中小企业的支扳持工作。哎（）建立高素哎质、高技术、多斑功能的金融服务瓣。金融机构对中疤小企业的服务要颁由单一的资金支挨持向综合性金融芭服务转变，积极半运用多种金融工昂具为中小企业提唉供结算、汇兑、吧转账、代理等多埃种金融服务。金俺融机构要参与企疤业的理财咨询，百要以自己熟悉金柏融市场和金融工哎具的优势，帮助哀企业以高效、简案便、低成本的方摆式筹措资金，并隘对资金宽松的企袄业提供具有较高翱回报的投资咨询罢，以解决企业败的筹资和投资问癌题。般 金融机半构还可以在市场白信息、企业改制癌、资产重组、人巴员培训、国际合邦作和企业资信等唉方面，提供全方癌位的金融服务。埃尤其在目前普遍挨推行的企业改制伴、资产重组工作绊中，金融部门要佰积极为中小企业肮提供资产评估、版信用评级、购并搬重组和信息法规傲方面的配套服务澳，一方面防范金半融资产流失，另般一方面推动中小懊企业发展。艾（）解决中小疤企业存在的担保胺难的问题。北京伴市商业银行勇于爸实践，大力推进拌担保贷款业务，案开辟中小企业便把利融资的绿色通矮道。其联合专业澳担保公司开展全胺行范围内担保贷蔼款培训，建立了凹与担保公司联席跋会议制度，使银佰行与鞍担保公司之间加暗强了合作关系，瓣能互相协调业务耙