天津股权交易所挂牌工作指引

1、.企业赴天津股权买卖所挂牌任务指引PAGE ：.；PAGE 28 企业赴天津股权买卖所挂牌任务指引二零一二年七月目 录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc246221808 一、简介 PAGEREF _Toc246221808 h 3 HYPERLINK l _Toc246221809 1.1 天津股权买卖所简介 PAGEREF _Toc246221809 h 3 HYPERLINK l _Toc246221810 1.1.1 天津股权买卖所 PAGEREF _Toc246221810 h 3 HYPERLINK l _Toc246221811 1.1.2 天交所

2、的特征及创新机制 PAGEREF _Toc246221811 h 3 HYPERLINK l _Toc246221812 1.1.3 天交所的根本业务 PAGEREF _Toc246221812 h 4 HYPERLINK l _Toc246221813 1.1.4 买卖制度 PAGEREF _Toc246221813 h 4 HYPERLINK l _Toc246221814 1.2 天交所市场参与主体简介 PAGEREF _Toc246221814 h 4 HYPERLINK l _Toc246221815 1.2.1 天交所 PAGEREF _Toc246221815 h 5 HYPER

3、LINK l _Toc246221816 1.2.2 挂牌公司 PAGEREF _Toc246221816 h 5 HYPERLINK l _Toc246221817 1.2.3 投资人 PAGEREF _Toc246221817 h 6 HYPERLINK l _Toc246221818 1.2.4 做市商 PAGEREF _Toc246221818 h 6 HYPERLINK l _Toc246221819 1.2.5 保荐机构 PAGEREF _Toc246221819 h 6 HYPERLINK l _Toc246221820 1.2.6 会计师事务所 PAGEREF _Toc2462

4、21820 h 7 HYPERLINK l _Toc246221821 1.2.7 律师事务所 PAGEREF _Toc246221821 h 8 HYPERLINK l _Toc246221822 1.3 为什么选择天交所 PAGEREF _Toc246221822 h 8 HYPERLINK l _Toc246221823 1.3.1 为什么要到天交所挂牌买卖 PAGEREF _Toc246221823 h 8 HYPERLINK l _Toc246221824 1.3.2 为什么要成为天交所投资人 PAGEREF _Toc246221824 h 9 HYPERLINK l _Toc246

5、221825 二、挂牌任务指引 PAGEREF _Toc246221825 h 10 HYPERLINK l _Toc246221826 2.1 挂牌制度 PAGEREF _Toc246221826 h 10 HYPERLINK l _Toc246221827 2.11 挂牌原那么 PAGEREF _Toc246221827 h 10 HYPERLINK l _Toc246221828 2.1.2 买卖规那么 PAGEREF _Toc246221828 h 10 HYPERLINK l _Toc246221829 2.1.3 信息披露制度 PAGEREF _Toc246221829 h 10

6、HYPERLINK l _Toc246221830 2.1.4 保荐机构制度 PAGEREF _Toc246221830 h 11 HYPERLINK l _Toc246221831 2.2挂牌条件 PAGEREF _Toc246221831 h 11 HYPERLINK l _Toc246221832 2.2.1 主体资历 PAGEREF _Toc246221832 h 11 HYPERLINK l _Toc246221833 2.2.2 财务要求 PAGEREF _Toc246221833 h 11 HYPERLINK l _Toc246221834 2.2.3 规范运营 PAGEREF

7、_Toc246221834 h 12 HYPERLINK l _Toc246221835 2.2.4 其他要求 PAGEREF _Toc246221835 h 12 HYPERLINK l _Toc246221836 2.2.5 资金运用针对私募 PAGEREF _Toc246221836 h 12 HYPERLINK l _Toc246221837 2.3 挂牌流程 PAGEREF _Toc246221837 h 13 HYPERLINK l _Toc246221838 2.4 挂牌所需资料 PAGEREF _Toc246221838 h 14 HYPERLINK l _Toc2462218

8、39 2.5 挂牌所需时间和费用 PAGEREF _Toc246221839 h 17 HYPERLINK l _Toc246221840 2.5.1 时间 PAGEREF _Toc246221840 h 17 HYPERLINK l _Toc246221841 2.5.2 费用 PAGEREF _Toc246221841 h 17 HYPERLINK l _Toc246221842 三、投资指南 PAGEREF _Toc246221842 h 17 HYPERLINK l _Toc246221843 3.1 注册条件 PAGEREF _Toc246221843 h 17 HYPERLINK

9、l _Toc246221844 3.1.1 机构投资人 PAGEREF _Toc246221844 h 17 HYPERLINK l _Toc246221845 3.1.2 特定自然人 PAGEREF _Toc246221845 h 18 HYPERLINK l _Toc246221846 3.2 开户流程 PAGEREF _Toc246221846 h 18 HYPERLINK l _Toc246221847 3.2.1 网络注册恳求 PAGEREF _Toc246221847 h 18 HYPERLINK l _Toc246221848 3.2.2 注册指引 PAGEREF _Toc246

10、221848 h 19 HYPERLINK l _Toc246221849 3.2.3 办理第三方存管签约 PAGEREF _Toc246221849 h 19 HYPERLINK l _Toc246221850 3.2.4 下载买卖软件20 HYPERLINK l _Toc246221851 3.2.5 进展投资买卖20 HYPERLINK l _Toc246221852 3.2.6 买卖时间阐明20 HYPERLINK l _Toc246221853 3.2.7 投资人效力20 HYPERLINK l _Toc246221854 附件 PAGEREF _Toc246221854 h 21

11、HYPERLINK l _Toc246221855 附件1：非上市股份公司股权挂牌买卖规那么 PAGEREF _Toc246221855 h 20 HYPERLINK l _Toc246221856 附件2：企业挂牌申报表 PAGEREF _Toc246221856 h 25 HYPERLINK l _Toc246221857 附件3：股权账户卡开户阐明书 PAGEREF _Toc246221857 h 28企业赴天津股权买卖所挂牌任务指引一、简介1.1 天津股权买卖所简介1.1.1 天津股权买卖所天津股权买卖所下简称“天交所，是天津市政府根据国务院有关文件精神同意设立，从事非上市公司股权和私

12、募投资基金份额买卖的市场，是天津市推进金融改革创新、探求建立金融买卖平台、贯彻落实国务院关于“为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权买卖市场发明条件的指示的重要举措，对我国探求建立多层次资本市场具有重要意义。天交所的设立与探求，曾经正式得到国务院的同意和支持。在向国务院16个部门6轮征求意见的根底上，经国务院赞同，国家发改委已于2021年10月26日同意。其中明确指出，支持天津股权买卖所开展，不断完善运作机制，健全市场网络，拓展业务范围，扩展市场规模，充分发扬市场功能，为中小企业和生长性企业提供高效便利的股权投融资效力。天交所以资本为纽带，经过与各省市的战略协作建立遍及全国的分支机构与区

13、域分市场，打造覆盖全国、双层次、递进式市场体系。目前，天交所已与内蒙、山东、长三角区域、安徽4省区共同出资建立分支机构，与河北等其它15个省市协作建立分市场的步伐越来越快。1.1.2 天交所的特征及创新机制融资功能：创新融资方式，为生长型企业、中小企业、高新技术企业和私募基金提供快捷、高效、低本钱的融资；买卖功能：为私募基金份额和高新技术企业、非上市公司的股权提供挂牌买卖平台，经过独具特征的电子买卖系统，构成较强的市场定价才干；规范功能：适用于中小型企业的信息披露制度和市场信誉体系，添加挂牌企业的透明度，降低市场风险；孵化挑选功能：经过市场融资、买卖和规范，继续、贴身的高质量效力和管理，促进挂

14、牌公司熟习资本市场规那么，完善公司治理构造，构成合理开展战略，提升中心竞争才干，实现快速生长，并经过市场挑选机制，源源不断地为主板、中小企业板、创业板和境外证券买卖所等市场挑选和保送优质成熟的上市后备企业。1.1.3 天交所的根本业务为挂牌公司提供股权融资；为挂牌公司提供股权买卖平台；为私募基金提供融资；为私募基金份额提供买卖平台。1.1.4 买卖制度混合型定价方式：做市商双向报价集合竞价协商定价合格投资人注册制度：机构投资人/特定自然人做市商注册制度：注册机构投资人实收资本不少于5000万元3名专职人员至少名经过证券从业人员资历考试保荐机构注册制度：注册做市商/金融机构/行业协会/天交所特许

15、机构专业中介效力机构注册制度：会计师事务所/律师事务所/投资咨询机构1.2 天交所市场参与主体简介天交所市场参与主体主要包括：天交所、挂牌公司、投资人、做市商、保荐机构、会计师事务所、律师事务所等。市场构造如以下图： 天交所两类投资人由保荐人牵头辅导做市商注册机构投资人+净资产不少于5000万元+3名专职人员保荐机构注册做市商/金融机构行业协会/天交所特许机构会计师事务所律师事务所资产评价机构挂牌公司挂牌基金机构投资人特定自然人图1：天交所市场构造图1.2.1 天交所天交所作为股权买卖的运营平台，实行做市商双向报价为主、集合竞价与协商定价为辅的混合型买卖制度，为挂牌公司股权基金份额提供合理市场

16、定价和流动性，为合格投资者提供多种买卖产品、买卖方式选择，使市场凸显投资价值，贴近和满足多样化需求。天交所在风险分类记录分级、强迫规范披露、继续保荐监视、信誉记录公示等根底制度上，按照市场化导向，实行专家审核、市场核准、监管机构备案和投资人注册、做市商双向报价等制度，有利于识别和降低市场风险，维护投融资双方的合法权益，在维持市场稳定的同时，坚持市场顺畅与活泼。1.2.2 挂牌公司到达挂牌要求的股份公司，可委托保荐机构和做市商提供挂牌辅导和私募融资任务。挂牌后，其股权可在天交所进展买卖流通。1.2.3 投资人天交所投资人分为机构投资人和特定自然人，机构投资人要务虚缴注册资金不得低于人民币100万

17、元，并且具有比较成熟的投资阅历，较高的风险识别才干和风险接受才干；特定自然人要求个人金融资产不得低于人民币10万元，并且具有比较成熟的投资阅历，较高的风险识别才干和风险接受才干。1.2.4 做市商做市商不断地向公众投资者报出某些特定股权的买卖价钱即双向报价，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和股权与投资者进展证券买卖。主要业务包括：根据天交所规范，提供双向报价，保证市场的流动性；督导所做市公司按照天交所要求规范治理并充分、及时、客观地进展信息披露；根据天交一切关制度规那么要求，向买卖所提交市场运转报告；做市商可担任保荐机构，保荐企业挂牌。申报注册成为做市商，申报机构该当具备以下

18、条件：曾经在天交所注册成为合格投资人；净资产及注册资本实收不少于5000万元人民币；具有完善的内部管理制度、操作规程和健全的内部风险控制机制、鼓励考核机制；对公司股权买卖市场以及市场挂牌公司具有较强的研讨和分析才干；设置做市业务部门，有5人以上的专职人员，其中至少一名经过证券从业人员资历考试如：证券市场根底知识和证券投资分析；证券市场根底知识和证券发行与承销等，岗位设置合理、职责明确；提交申报前2年没有违法和艰苦违规行为；天交所规定的其他条件。1.2.5 保荐机构保荐机构是天交所挂牌企业的引荐者，在辅导企业挂牌业务方面发扬重要作用，协助 企业规范化，以满足挂牌条件，统筹协调中介机构，协助 企业

19、制造满足天交所相关要求的挂牌文件等。保荐企业挂牌，为其提供评价、规范、引荐等效力，使其符合规定，到达天交所的挂牌要求；协助 企业进展融资，担任企业挂牌的保荐机构，协助 企业联络各个中介机构，为企业完善各方面制度并出具相关报告，协助 企业完成私募融资；协助 挂牌企业建立和维护投资者关系；积极同国际和国内投资银行和中介机构展开协作，协助 成熟企业实现转板。以下四类机构可以在天交所恳求注册获得保荐资历：在天交所获得做市商资历的，可为拟做市公司提供保荐效力；非银行类金融机构；具有较高行业自律程度的社团法人；获得天交所特许资历的市场专业效力机构。获得保荐机构资历须具备以下条件：具有较强的投资价值研讨分析

20、才干；经过证券从业资历考试证券根底知识和任何一门专业知识的专业人员不少于5名，其中，至少有1名经过、1名经过、1名经过、1名经过考试；经过司法从业人员执业资历考试、注册会计师执业资历考试专业人员至少各1人；具有培育、指点企业生长或向资本市场保送优秀企业的良好业绩记录；具有专门部门和专业人员对保荐挂牌企业信息披露和合规运营进展督导，具有健全的督导管理制度。1.2.6 会计师事务所会计师事务所主要任务包括：按照通用的会计准那么，对挂牌公司的财务进展审计。责任会计师要在挂牌买卖阐明书中出具承诺书并签名。公司挂牌后，按照有关规定公布半年和年度报告，会计师事务所要对年报进展审计。1.2.7 律师事务所律

21、师事务所主要任务是提供法律方面的咨询，出具相关法律文件，包括：法律意见书律师任务报告1.3 为什么选择天交所1.3.1 为什么要到天交所挂牌买卖天交所提供了中国第一个中小生长型企业的资本平台，聚集了大量的机构投资者和个体投资者，具有资金充足、流动性好、专业性强、价值发现的特点，对于众多中小企业来说，是对接资本市场的主要方式。总体而言，企业到天交所挂牌有以下优势：1. 融资效率天交所板是中国中小型企业快速、低本钱融资市场。门槛低：挂牌准入规范较低，使高增长的中小型公司能进入公开的资本市场；时间短：挂牌仅需约23个月时间；费用低：仅需其他资本市场费用的1/51/10；效率高：融资选择面广，融资本钱

22、低；可根据公司开展需求，一年多次小额融资。2. 价值发现经过天交所专业的金融效力，可以发现每个挂牌公司的市场价值。和传统中小型公司投融资的价钱相比，同类挂牌公司的价钱高出其一倍以上，充分保证了挂牌公司的利益。并且，天交所的混合型定价方式，使市场更具有流动性，凸显挂牌公司的投资价值，贴近和满足不同层次投融资需求。3. 资金富余天交所聚集了大批有意向投资于生长性企业的投资公司、基金公司等机构，拥有庞大的潜在资金。同时，专业的挂牌咨询和评价机构，能为挂牌企业提供一整套挂牌流程效力，并针对不同的融资目的提供最适宜的方案，确保拟挂牌企业以最优方式完成挂牌融资过程。4. 开展预备经过市场融资、买卖和规范的

23、信息披露，继续、贴身的高质量效力和管理，促进挂牌公司熟习资本市场规那么，完善公司治理构造，构成合理开展战略，提升中心竞争才干，实现企业的快速生长。引进优质战略投资者和中介机构，为企业最终迈向主板、中小板、创业板和境外证券买卖所做预备。5. 管理层鼓励在天交所挂牌的公司经过改呵斥为规范的股份制公司，可以吸引一流的科学家、技术人员、经济和法律顾问加盟公司，并且经过股票期权和股票购买方案将雇员和公司的利益严密联络起来。6. 品牌笼统公司在天交所挂牌买卖，阐明资本市场已认可公司的未来价值，将向众多投资者充分展现公司的开展前景、盈利程度和管理才干。而新闻媒体对天交所挂牌公司的继续关注，必然带动公众的高度

24、关注，有利于挂牌公司展现企业品牌笼统，扩展知名度，实现无形资产增值。1.3.2 为什么要成为天交所投资人天交所是中国第一个中小生长型企业的资本平台，聚集了中国民营经济中最富有投资价值的中小生长型企业。经过专业、规范的效力，天交所为众多投资人提供了投资并实现财富增值的新渠道。1. 市场规范天交所拥有规范的买卖市场，并经过强迫规范信息披露，行业权威专家的效力，保荐机构的继续督导，政府机构的备案监视，发明良好的投融资环境，最大限制地减少信息不对称，有效维护投资者合法权益。2. 流动性强天交所为挂牌公司的股权流动、投资人的投资及退出提供便利平台，经过混合型的买卖制度坚持市场流动性，添加买卖的灵敏性，利

25、于投资退出，化解风险。3. 优质企业挂牌企业经天交所挑选，具有生长性好、收益性高、分红才干强的特点，可以节省投资人选择优质公司股权的时间本钱与资金本钱。4. 灵敏投资天交所拥有各种行业的股权投资产品可供选择，且拥有“私募股权基金份额、公司债券、信托凭证等产品，投资人可以灵敏组合投资。二、挂牌任务指引2.1 挂牌制度2.1.1 挂牌原那么任何拟在天交所挂牌的公司都须遵照以下四个根本原那么：1. 最低资质原那么：拟挂牌公司必需在质量、规模、运营及信息披露等方面满足天交所最低要求；2. 充分披露原那么：挂牌公司必需及时通告那些能够影响股权价值或影响投资者决策的任何信息；3. 规范运营原那么：挂牌公司

26、在其运营中必需老实可靠，具有责任感，必需采取措施以维护投资者的利益；4. 利益保证原那么：挂牌公司必需及时、有效地保证股权持有者的一切合法权益。2.1.2 买卖规那么买卖规那么对挂牌企业具有法律约束力，详细可参照附件1。2.1.3 信息披露制度信息披露制度包括挂牌买卖过程中的信息披露及企业挂牌后的季报和年报披露，主要包括如下内容：挂牌公司的全面引见，重点为主营业务、资本构造等情况的披露。挂牌公司的财务资料、近三年运营情况、开展规划等。挂牌公司的董监高的任职情况，及三会的运转情况。主要股东的情况阐明。天交所要求的其他信息。2.1.4 保荐机构制度恳求挂牌的公司，须经天交所认可保荐机构的保荐，保荐

27、机构至少应在以下方面对挂牌公司发表保荐意见：公司拟融资工程的资金运用方案，公司未来支出方案和预见的运营方案、综合及行政支出、工程支付和其它固定资产支出等；保荐机构对拟挂牌公司的尽职调查意见；公司管理层的阅历和技术专业专长。2.2挂牌条件2.2.1 主体资历依法设立且继续运营两年以上的股份。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变卦为股份的，继续运营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。定位：高生长性、高科技企业重点行业：新一代信息技术产业、新资料产业、新能源产业、生物产业、节能环保产业、新能源汽车产业 、新农业、新型效力业、新商业方式2.2.2 财务要求 传统板条件： 全国市场：最近两年延续盈利

28、目前全国市场参考规范为：最近两年净利润累计不少于一千万元，且最近一年净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算根据。最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。公司股本总额不少于一千万元。区域市场：最近两年延续盈利最近2年净利润累计不少于500万)科技创新板条件：全国市场： 公司股本总额不少于1000万元； 最近一期末净资产不少于1000万元； 最近一年营业收入增长率不低于20%； 最近两年延续盈利，最近两年净利润累计不少于500万元；或最近一年净利润不少于300万元，营业收入不少于2000万元； 战略投资者对企业投资额不少于500万

29、元。区域市场： 公司股本总额不少于500万元； 最近一期末净资产不少于500万元； 最近一年主要产品毛利率不低于40%，最近两年营业收入累计不少于1000万元，并且继续增长；或最近一年税后净利润不少于100万元，净资产收益率不低于15%； 或最近两年延续盈利，税后净利润增长率不低于30%； 估计未来两年公司营业收入与净利润将继续增长； 战略投资者对企业投资额不少于100万元。2.2.3 规范运营主营业务完好突出、最近两年没有艰苦变化股权明晰法人治理构造完善实践控制人、董监高(近年来没有艰苦变化)独立性人员、资产、业务、财务同业竞争、关联买卖财务管理规范性、内控制度健全近两年无艰苦违法违规行为2

30、.2.4 其他要求审计律师做市商保荐意见当地金融监管备案意见2.2.5 资金运用针对私募明确投资工程和可研分析明确投资金额和运用方案符合产业政策和环保要求2.3 挂牌流程图2：天交所挂牌流程按照、和天交所，企业赴天交所挂牌的任务流程如下：第一步：提交恳求，获得受理凭证在线 HYPERLINK tjsoc tjsoc向天交所提交电子版；5个任务日内，获得天交所正式受理凭证。第二步：组建挂牌任务机构企业应专门成立任务机构，由专人担任企业赴天交所挂牌的任务；任务机构应由企业主要担任人如董事长挂帅，同时配备担任协调任务、熟习公司业务、熟习证券业务的人员假设干，以保证任务效率。第三步：选聘中介效力机构选

31、择一个保荐机构、至少一个做市商；签署委托代理协议；由保荐机构牵头协调选择会计师事务所、律师事务所，并由各专业机构预备相关资料，为企业挂牌任务提供效力。第四步：中介机构进展尽职调查，制造完成全部申报资料并提交保荐人、会计师、律师进展尽职调查；制造完成全部申报资料；向天交所提交申报资料。第五步：天交所初审20个任务日内第六步：专家审核委员会进展审核，出具审核意见第七步：天交所复核10个任务日内第八步：监管机构备案5个任务日第九步：办理股权登记托管第十步：公司在指定媒体发布第十一步：举行挂牌买卖仪式2.4 挂牌所需资料企业方应提交以下资料：第一章 公司关于股权挂牌买卖的恳求及授权文件 1-1 公司关

32、于股权挂牌买卖的恳求审核类详见附件2 1-2 公司董事会公司关于股权挂牌买卖的决议审核类 1-3公司股东大会公司关于股权挂牌买卖的决议审核类第二章 公司股权挂牌买卖阐明书以及投资价值分析报告 2-1 公司股权挂牌买卖阐明书审核类2-2 公司股权挂牌买卖阐明书摘要备查类2-3 投资价值分析报告备查类 2-4 投资价值分析报告摘要审核类第三章 保荐人关于股权挂牌买卖的文件3-1 保荐意见书审核类3-2 保荐人任务报告备查类3-3 保荐方案备查类第四章 做市商关于股权挂牌买卖的文件 4-1 做市方案审核类第五章 公司律师关于股权挂牌买卖的文件5-1 法律意见书审核类5-2 律师任务报告备查类第六章

33、会计师关于股权挂牌买卖的文件6-1 财务报表及审计报告审核类6-2 内部控制鉴证报告和自我评价报告审核类第七章 公司的设立文件7-1 公司的企业法人营业执照审核类7-2 发起人协议审核类7-3 公司最新章程审核类7-4 发起人或主要股东的营业执照或有关身份证明文件备查类第八章 股权登记托管文件8-1 股权登记托管申报表登记托管类8-2 恳求股权登记托管的董事会和股东大会决议登记托管类8-3 公司签发的股东名册、股东身份有效证明文件或自然人身份证登记托管类8-4 公司自成立起的股本变动情况和分红情况登记托管类8-5 公司股份锁定情况阐明登记托管类8-6 登记托管部门要求的其他文件登记托管类第九章

34、 关于股权挂牌买卖相关协议9-1 做市协议书备查类9-2 保荐协议书备查类第十章 其他文件10-1 产权和特许运营权证书备查类10-1-1 知识产权及不动产产权证书清单备查类10-1-2 特许运营权证书备查类10-2 公司最近两年及一期的纳税情况的阐明备查类10-2-1 有关公司税收优惠、财政补贴的证明文件备查类10-2-2 主要税种纳税情况的阐明及注册会计师出具的意见备查类10-2-3 主管税收征收机构出具的两年及一期公司纳税情况的证明备查类10-3 公司消费运营和投资工程符合环境维护要求的证明文件备查类10-4 重要合同备查类10-4-1 重要商务合同备查类10-4-2 艰苦关联买卖协议备

35、查类10-4-3 商标、专利、专有技术等知识产权答应运用协议备查类10-5 有关消除或防止同业竞争的协议以及公司控股股东和实践控制人出具的相关承诺函审核类10-6 公司全体董、监、高承诺书审核类10-7 公司所在地金融监管部门备案意见审核类10-8 国有资产监视管理部门关于公司股权挂牌买卖的同意文件如需求审核类2.5 挂牌所需时间和费用2.5.1 时间股份制公司，正常情况下完成挂牌需求1-2个月；有限责任公司，需进展股份制改造，然后进入挂牌恳求流程，需3个月左右。2.5.2 费用总费用约为主板上市费用的1/51/3，据企业规模、任务量、复杂性等而异：1各中介机构的费用保荐费用：40100万元会

36、计师/律师事务所费用：各10万元资产评价假设需求费用：10万元2买卖所管理费用挂牌初费用：3050万管理费用：23万元/年3其他费用股权托管、登记、资料、路演活动等：15万元三、投资指南3.1 注册条件天交所投资人分为机构投资人和特定自然人。3.1.1 机构投资人成为天交所机构投资人，需求满足以下条件：具有独立主体资历和投资才干的法人企业、合伙企业及其它经济组织；法人企业实缴注册资金不得低于人民币100万元；合伙企业及其它经济组织，自有净资产总额不得低于100万元；具有固定的运营场所和必要的设备；具有健全的组织机构和严厉的财务管理制度；具有比较成熟的投资阅历，较高的风险识别才干和风险接受才干；

37、天交所规定的其他条件。3.1.2 特定自然人自然人恳求注册为合格投资人，应具备以下条件：具有完全民事行为才干；公司挂牌买卖前，曾经在公司投资入股成为原始股东的自然人，或个人金融资产在10万元以上的其他自然人投资者；投资知识和风险识别才干测试总分到达80分以上。3.2 开户流程3.2.1 网络注册恳求图3：天交所合格投资人注册流程待天交所审核资料经过、开户终了后，投资人网络注册用户名及密码开通，投资人利用用户名、密码登陆进入合格投资人效力平台，可以了解挂牌企业详细情况、进展在线咨询及享用其它相关信息效力参考附件3：股权账户卡开户阐明书。3.2.2 注册指引合格投资人机构投资人申报资料清单：机构投

38、资人股权账户开户恳求表营业执照副本或法人登记证书原件及复印件加盖红色公章，并注明“此复印件与原件一致法定代表人身份证原件，正面及反面的复印件加盖红色公章法定代表人证明书加盖红色公章法定代表人授权委托书加盖红色公章投资知识和风险识别才干测试表签署曾经阅读投资风险提示书法定代表人签署的承诺书合伙企业需求提供合伙协议复印件加盖红色公章带公章，需在三方存管协议上盖公章特定自然人申报资料清单：天交所特定自然人股权账户开户恳求表本人的身份证原件及复印件签署曾经阅读投资风险提示书已作答的投资知识和风险识别才干测试表本人签署的承诺书其它自然人投资者还需提供相应财力证明包括但不仅限于以下证明：1开户时资金账户有

39、10万元存款；2银行开具的存款证明或提供近一个月内存折或存单复印件；3有价证券证明：开户前一年内的有价证券资产证明，需证券公司盖章；有代办人的，需携带双方身份证原件和复印件，及授权委托书。3.2.3 办理第三方存管签约携带第三方存管协议书、股权账户卡、银证转账业务恳求表及企业相关证件，去当地建立银行办理第三方存管签约手续。3.2.4 下载买卖软件在天交所网站(tjsoc)首页下载买卖软件。3.2.5 进展投资买卖运用开户时自动生成的客户号与初始密码密码可以自行改动进入买卖软件进展买卖。3.2.6 买卖时间阐明开盘集合竞价 9：159：25做市商做市前报价 9：259：30做市商双向报价 9：3

40、011：3013：0014：00第二次集合竞价 14：0014：15投资人协商定价 14：1515：003.2.7 投资人效力天交所投资人培训；天交所优质企业推介会；天交所拟挂牌企业现场调查活动。附件附件1：非上市股份公司股权挂牌买卖规那么总那么第一条 本所依法为非上市非公众公司股权提供买卖效力，挂牌公司股东数量在法定的非公众范围之内。第二条 公司股权买卖为现款现货买卖，不得采用信誉方式。第三条 市场买卖各方应遵照老实、信誉原那么。制止做市商之间合谋，损害投资人利益。第四条 进入本买卖市场投资，须按照本所规定恳求注册为合格投资人。第五条 挂牌公司原始股东不符合条件未注册为合格投资人的包括法人和

41、自然人，只能继续持有公司股权，或经过市场以协议方式买入或卖出股权。不能经过买卖系统在做市期间、集合竞价期间参与买卖本公司及市场其他挂牌公司股权。第六条 投资人股权帐户分个人帐户和法人帐户。第七条 投资人开设股权帐户，应同时在本所指定的第三方银行开设资金帐户；资金帐户须保管足够的资金余额，资金余额按银行活期储蓄利率计付利息；股权帐户和资金帐户须配套运用。第八条 挂牌公司董事、监事和高级管理人员该当在公司股权挂牌买卖前、任命生效时及新增持有公司股权时，按照本所的有关规定申报并恳求锁定所持其所任职公司的股权。第九条 挂牌公司董事、监事、高级管理人员和股权事务代表所持其所任职公司股权发生变动的因公司派

42、发股利和资本公积转增股本导致的变动除外，该当及时向公司报告并由公司在本所指定网站公告。第十条 挂牌公司董事、监事、高级管理人员和公司股东买卖其所任职公司股权该当遵守、和本所相关规定及公司章程。第二章 定价与成交原那么第一节 普通规定第十一条 本所采取做市商双向报价、集合竞价与买卖双方协商定价相结合的混合型买卖制度。不进展集中延续竞价买卖。第十二条 本所买卖日为每周一至周五。国家法定假日和本所公告的休市日，本所市场休市。每个买卖日买卖时间段：第一次集合竞价时间为：9：15-9：25；做市商做市前报价时间为：9：25-9：30；做市商双向报价做市时间为：9：30至11：30,13：00至14：00

43、；第二次集合竞价时间为：14：00至14：15；协商定价买卖时间为：14：15至15：00。第十三条 做市商双向报价、投资人定单限当市有效。第十四条 市场报价或定单价均为实价，投资人定单均为限价定单。第十五条 符合本规那么各项规定达成的买卖于成交时生效，买卖双方必需成认买卖结果，履行清算交收义务。第十六条 做市商双向报价和投资人定单的数量单位为挂牌买卖公司全部股份的1/200，即一手，或其整数倍。卖出股权时，余额缺乏1手部分该当一次性卖出。第十七条 本所对公司股权买卖实行价钱涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。第二节 做市商报价规那么第十八条 挂牌买卖股权该当由至少一家做市商向买卖系统提供买入和卖

44、出双向报价信息。第十九条 做市商报价期间，投资人定单之间不直接配对成交。第二十条 买卖系统获得做市商的报价信息，包括全体做市商的买卖报价和数量。投资人可根据做市商买卖报价确定买卖定单的价钱和数量。第二十一条 在每一个买卖日，做市商应按照本规那么要求，针对其做市股权提供不少于3次合格报价。第二十二条 对投资人等于或低于买入报价的卖出定单或等于或高于卖出报价的买入定单，买卖系统按照价钱优先和时间优先的原那么，以不低于买卖双方报出或定单的较低数量，自动成交。第二十三条 投资人定单数量不能一次全部成交时，定单其他数量可继续有效。本买卖日不能成交的，即自行作废。定单未成交的，投资人可以撤销定单并进展重新

45、提交定单。第三节 集合竞价规那么第二十四条 9：15-9：25投资人做市商除外向买卖系统提交定单参与第一次集合竞价。第二十五条 每个买卖日14：00至14：15，买卖系统继续接受投资人买卖定单，买卖进入第二次集合竞价时段。第二十六条 做市报价时段终了后，新申报定单与做市报价时段未成交的买卖申报定单，分别按照“价钱优先、时间优先原那么，自动排队构成买入队列和卖出队列，市场进展集合竞价。第二十七条 在集合竞价期间，一切符合条件的定单成交，均为有效成交，投资人均应接受成交价钱和成交数量。第四节 协商定价第二十八条 每个买卖日14：1515：00，由投资人之间(经过或网络)直接进展协商定价。第二十九条

46、 协商双方就买卖价钱和数量达成一致后，由协商双方以协议买卖申报方式在15：00以前输入买卖系统，买卖系统在收到有效申报信息后立刻成交，并经过股权登记托管和买卖结算系统进展股权交割和资金结算。第三十条 协议成交后，买卖双方应在第二个买卖日中午闭市前以书面方式报本所备案第五节 开盘价与收盘价第三十一条 公司股权的开盘价由第一次集合竞价产生，如无成交价，那么以最优买卖盘平均价为开盘价。第三十二条 每一买卖日，以成交量为权重，对做市商报价期间最后一次成交价、集合竞价成交价和协商定价成交价进展加权平均，作为当日收盘价。第三章 买卖异常情况第三十三条 发生以下买卖异常情况之一，导致市场部分或全部买卖不能进

47、展的，本所可以决议暂时停市或停牌：一不可抗力；二 不测事故；三技术缺点；四非本所所能控制的其他异常情况。五 其它必需暂时停市或停牌的缘由。第三十四条 出现投资人无法提交买卖定单或者中断行情传输等买卖异常情况的，本所可实行暂时停市。第三十五条 本所以为能够发生上述条规定的买卖异常情况，并严重影响买卖正常进展的，可以决议暂时停市或停牌，在宣布之前已成交的买卖仍属有效。第三十六条 因买卖异常情况及本所采取应对措施呵斥的损失，本所不承当责任。第四章 买卖信息提示第三十七条 在正常做市报价买卖时间9：30-11：30，13：00-14：00，买卖系统提示如下信息：前一买卖日收盘价；当日开盘价；做市商报价；成交行情；累计成交等。第三十八条 在协商定价买卖期间14：15-15：00，买卖系统向全体投资人提示如下信息：当日开盘价；做市商双向报价成交情况；当日第二次集合成交情况；未成交定单等。第三十九条 全天买卖终了15：15后，买卖系统披露当日每支挂牌股权的开盘价、收盘价、最高价钱、最低价钱、成交总量、成交总额以及市场总成交量、总成交额和综合价钱指数等。第五章