XXXX证券基础知识重点摘要第四章 景程网校

1、.：.；2021证券根底知识重点摘要第四章 景程网校 HYPERLINK jingc/business/expo/ 国际会展商务师发表时间：2021-12-13来源：编辑：dingguiying HYPERLINK javascript:d=document;window.external.AddFavorite(+d.location.href+,%20+d.title+) t _self 参与收藏第四章 HYPERLINK chinaacc/wangxiao/zhengquan/ t _blank 证券 HYPERLINK chinaacc/web/licai/ t _blank 投资基金

2、知识点1：证券投资基金判别、单项选择、多项选择证券投资基金是指经过公开出卖基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进展证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。作为信托投资工具，美国称“共同基金，英国和香港称“单位信托基金，日本和台湾称“证券投资信托基金。基金来源英国，1868年组建海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构。基金产业曾经与 HYPERLINK chinaacc/wangxiao/ccbp/ t _blank 银行、证券、保险成为现代金融体系的四大支柱之一。1997年，公布；1998年，封锁式基金基金金泰、

3、基金开元设立；2004年6月1日，正式实施。开展特点：1、规模快速增长，开放式基金逐渐成为主流方式。1998-2001年是我国封锁式基金开展阶段。2001年9月，我国第一只开放式基金诞生。2、基金产品差别化日益明显，投资风格也趋于多样化。“分级股票型证券投资基金。3、中国基金业开展迅速，对外开放的步伐加快。2006年，QDII基金。证券投资基金特点多项选择：1、集合投资。2、分散风险。3、专业 HYPERLINK chinaacc/web/licai/ t _blank 理财。证券投资基金的作用多项选择：1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。2、有利于证券市场的稳定和开展。知识点2：基金与股票、

4、 HYPERLINK chinaacc/web/lc_zq_1 t _blank 债券区别判别1、反映的经济关系不同。股票：一切权关系；债券：债务债务；基金：信托关系公司型基金除外2、所筹集资金的投向不同。股票、债券：直接投资工具，投向实业；基金：间接投资工具，投向有价证券。3、风险程度不同。收益有能够高于债券，风险又有能够小于股票。知识点3：基金分类重点。多项选择、判别、单项选择按基金的组织方式分类多项选择：1、契约型基金。又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，经过签署基金契约的方式发行收益凭证而设立的一种基金。没有基金章程，也没有公司董事会，经过基金契约来规

5、范三方当事人的行为。2、公司型基金。是根据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人位置的股份投资公司。以发行股份的方式募集。特点：基金的设立程序类似于普通股份公司，基金本身为独立法人机构。它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。设有董事会和持有人大会。基金资产归基金一切。契约型基金与公司型基金的区别判别：、资金的性质不同。契约型：经过发行基金份额筹集信托财富；公司型：经过发行普通股票筹集公司法人的资本。、投资者位置不同。契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受害者。公司型：投资者成为公司的股东。、基金的运营根据不同。契约型：根据基金契约营运。公司型：根据基金公司章程营运。由此可见，在法律

6、根据、组织方式和当事人的位置等方面不同。按基金运作方式不同分类多项选择：1、封锁式基金。指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券买卖所买卖，但基金份额持有人不得恳求赎回的基金。决议基金期限长短的要素有两多项选择：一是基金本身投资期限的长短。如投资目的是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。二是宏观经济情势。如经济稳定增长，可长些。三是根据基金发起人和众多投资者的要求。2、开放式基金。指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同商定的时间和场所申购或赎回的基金。封锁式基金与开放式基金的区别多项选择、判别：期限不同。封锁式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。开

7、放式基金：没有固定期限。发行规模限制不同。封锁式：规模是固定的。开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回恳求。基金份额买卖方式不同。封锁式：在证券买卖所买卖。开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市买卖。基金份额的买卖价钱计算规范不同。封锁式：买卖价钱受市场供求关系影响，常出现溢价或折价景象，并不用然反映单位基金份额的净资产值。开放式：买卖价钱取决于每一基金份额净资产值的大小，不直接受市场供求影响。基金份额资产净值公布的时间不同。封锁式：每周或更长时间公布一次。开放式：每个买卖日延续公布。买卖费用不同。封锁式：支付手续费。开放式：支付申购费和赎回费。投资战略不同。封锁式：可进展

8、长期投资。开放式：为应付赎回兑现，须保管一部分现金和高流动性的金融工具。按投资标的划分分为判别：1、国债基金。适宜于稳健型投资者。收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升；反之，下降。2、股票基金。投资目的偏重于追求资本利得和长期资本增值。按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为普通股票基金：投资于各种股票，风险较小，和专门化股票基金：专门投资于某一行业、某一地域的股票，风险相对较大。3、货币市场基金。以货币市场工具为投资对象。通常被以为是低风险的投资工具。货币市场工具期限在1年以内，主要包括1分多项选择题：1现金；21年以内定期存款；3属于期限397天内的债券；41年内的债券回

9、购；51年内的中央银行票据；6剩余期限在397天内的资产支持证券。不得投资于：1股票；2可转换债券；3剩余期限超越397天的债券；4信誉等级在AAA级以下的企业债券；5信誉A-1级及以下的短期融资券；6流通受限的证券。4、指数基金。20世纪70年代出现的新基金种类。投资组合模拟某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价钱指数上下动摇。优势是多项选择：1费用低廉。2风险较小。3可以获得市场平均收益率。4可以作为避险套利的工具。特别适于社保基金等数额较大、风险接受才干较低的资金投资。5、黄金基金。以黄金或其他贵金属及相关产业的证券为主要投资对象。6、衍生证券投资基金。以衍生证券为投资对象。普通是高风

10、险的投资种类。按投资目的划分，分为多项选择：1、生长型基金。追求基金资产的长期增值。通常投资于信誉度较高、有长期生长前景或长期盈余的生长公司股票。可分为稳健生长型和积极生长型。2、收入型基金。主要投资可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。可分为固定收入型：主要投资对象是债券和优先股。和股票收入型。3、平衡型基金。将资产分别投资于两种不同特征的证券上，并在以获得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进展平衡。普通将25-50%投资于债券及优先股，其他投资于普通股。既可获得当期收入，又可得到资金的长期增值。特点是风险比较低，缺陷是生长的潜力不大。买卖所买卖的开放式基

11、金是传统封锁式基金的买卖便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。重点1、买卖型开放式指数基金ETF。一方面可以在二级市场进展买卖，另一方面可以申购、赎回。它的申购运用一揽子股票换取ETF份额，赎回时换回一揽子股票而不是现金。ETF产生于20世纪90年代初。加拿大多伦多证券买卖所于1991年推出的指数参与份额TIPs是最早出现的ETF.现存最早的是美国规范普尔存托凭证。2004年我国推出上证50ETF，2006年深圳100ETF。ETF运转包括多项选择：参与主体：发起人、受托人和投资者。根底指数选择构造单位分割构造单位申购与赎回。由于一级市场ETF申购、赎回的金额宏大，而且是以实物股票的

12、方式进展大宗买卖，因此只适宜于机构投资者。ETF二级市场买卖在买卖所挂牌，任何投资者都可随时购买或出卖。2、上市开发式基金LOF。深圳市场买卖所推出的LOF在世界范围内具有首创性。与ETF相区别，LOF不一定采用指数基金方式，同时申购和赎回均以现金进展。2004年，设立“南方积极配置。知识点4：基金当事人。单项选择、判别一、基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的一切者和基金投资报答的受害人。根本权益包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金运营决策的参与权。我国规定，以下事项应经过召开基金份额持有人大会审议决议多项选择：提早终止基金合同；基金扩募或者延伸基金合同期限；转换

13、基金运作方式；提高基金管理人、托管人的报酬规范；改换基金管理人、托管人；合同商定其他事项。基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、托管人都不召集的，持有人有权自行召集。二、基金管理人是担任基金发起设立与运营管理的专业性机构。基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理人作为受托人，必需履行“诚信义务。基金管理人的目的函数是受害人利益的最大化。设立基金管理公司，应具备以下条件并经证监会同意多项选择：有符合的章程；注册资本不低于1亿元人民币，且为实缴货币资

14、本；主要股东最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元；获得基金从业资历人员到达法定人数；有符合要求的设备；完善的制度等。基金管理人职责。有以下情形之一的，管理人职责终止多项选择：被依法取消基金管理资历；被基金份额持有人大会解任；依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等。封锁式基金与开放式基金的区别多项选择、判别：期限不同。封锁式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。开放式基金：没有固定期限。发行规模限制不同。封锁式：规模是固定的。开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回恳求。基金份额买卖方式不同。封锁式：在证券买卖所买卖。开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市买卖。基金份额

15、的买卖价钱计算规范不同。封锁式：买卖价钱受市场供求关系影响，常出现溢价或折价景象，并不用然反映单位基金份额的净资产值。开放式：买卖价钱取决于每一基金份额净资产值的大小，不直接受市场供求影响。基金份额资产净值公布的时间不同。封锁式：每周或更长时间公布一次。开放式：每个买卖日延续公布。买卖费用不同。封锁式：支付手续费。开放式：支付申购费和赎回费。投资战略不同。封锁式：可进展长期投资。开放式：为应付赎回兑现，须保管一部分现金和高流动性的金融工具。三、托管人基金托管人对基金管理机构的投资操作进展监视和保管基金资产。如美国1940年。是基金持有*益的代表，通常由商业银行或信托投资公司担任。我国规定，基金

16、托管人由依法设立并获得基金托管资历的商业银行担任。恳求获得基金托管资历应具备：净资产和资本充足率符合规定；设有专门的基金托管部门等。基金托管人职责。有以下情形之一的，托管人职责终止：同基金管理人。当事人之间的关系。持有人同管理人是委托人、受害人与受托人的关系，也是一切者和运营者之间的关系。管理人与托管人是相互制衡的关系。持有人与托管人是委托与受托的关系。知识点5：基金的费用单项选择、判别一、基金管理费。是从基金资产中提取的、支付给基金管理人的费用。按照每个估值日基金净资产的一定比率年率逐日计提，按月支付。管理费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比

17、例计提，债券型普通低于1%，货币型为0.33%。管理费从基金资产中扣除，不另向投资者收取。二、基金托管费。逐日计提，按月支付。目前，我国封锁式基金按照0.25%比例计提，开放式通常低于0.25%。三、其他费用包括：上市费用、买卖费用、信息披露费用、持有人大会费用等。知识点6：基金资产估值。多项选择基金资产净值是总值减负债。基金份额净值是某时点上每份基金份额实践代表的价值。基金资产净值是衡量一个基金运营业绩的主要目的，也是基金份额买卖价钱的内在价值和计算根据。基金资产估值是计算、评价基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。1、估值目的是客观、准确地反映基金资产的价值。2、对

18、象为基金依法拥有的各类资产。3、每个买卖日当天对基金资产进展估值。4、遇到以下特殊情况，可以暂停估值1分多项选择题：1买卖所暂停营业；2不可抗力致使无法准确评价；3投资种类的估值出现艰苦转变，基金管理人决议延迟估值；4管理人以为属于紧急事故。5、估值根本原那么1分多项选择题：1活泼种类，应采用市价确定公允价值。估值日无市价，最近未发生艰苦变化采用最近买卖市价；发生艰苦变化参考类似种类的市价确定公允价值。2不活泼种类，采用市场普遍认同且具有可靠性的估值技术确定公允价值。3以上估值原那么不客观，基金管理公司与托管银行商定恰当的价钱估值。知识点7：基金收入与风险。证券收益分配多项选择：一是分配现金，二是分配基金份额。按规定，封锁式基金收益分配每年不得少于一次，比例不低于90%。开放式按合同。货币市场基金每周五进展收益分配时，将同时分配周六和周日的收益；每周一至周四分配时仅对当日收益进展分配；周五申购或转换