华为鸿蒙系统推出加速硬件生态建设

1、概览（5.31-6.4）本周市场：本周（5.31-6.4）上证指数（000001.SH）收于3591.84点（-0.25%）、中信电子指数（CI005025.WI）收于8272.07 点（+0.98%）。截止2021年6月4日，上证指数相较年初累计上涨0.61%；中信电子指数相较年初累计下跌4.17%，中信电子指数 相较上证指数的超额收益为-4.77%。本周仅其他电子零组件、安防子行业上涨，涨幅分别为1.83%、0.38%。行业观察及要闻：下游终端方面，疫情扰动印度等市场短期智能机销售；半导体方面，台积电4纳米制程技术将于第三季度提前试 产；华虹半导体12英寸90纳米BCD实现规模量产；龙头公

2、司方面，华为：1000余家硬件厂商与鸿蒙合作，加速鸿蒙生态建设。投资策略：华为鸿蒙系统推出，积极与更多硬件厂商合作，未来有望加速鸿蒙生态的建设；半导体产业景气度不减，长逻辑下本土半导体公司更受益全方位国产替代、自主可控的持续推动；消费电子相关短期关注印度及东南亚疫情对产业链Q2季度供需影响，并密切关注苹果即将于6月7日举办的WWDC21；国内5G网络建设及运营商加速家庭10GPON的渗透普及，助推AR/VR产业的 加快成熟。我们建议自下而上关注一些比较有确定性的细分子板块投资机会，比如受益于全球Fab厂资本开支进入长达2-3年长周期 景气带动的半导体设备/材料公司，受益国产替代、成长格局显性化

3、的芯片设计龙头公司，价格上涨的面板领域（包括驱动IC芯片 等），产能供不应求、代工费不断调涨晶圆代工厂/封测代工厂等。建议关注：、半导体材料/设备/代工：建议关注安集科技、华峰测控、长川科技、北方华创等投资机会以及代工厂（华虹半导体等）等。、IC设计/IDM：建议关注模拟（思瑞浦、圣邦股份等）、光学（韦尔股份）、存储（兆易创新等）、射频（卓胜微等），以及 功率器件（士兰微、闻泰科技、华润微、斯达半导）等成长格局显性化的重点方向投资机会。、消费电子：建议关注歌尔股份、舜宇光学、比亚迪电子等。 、面板、LED及被动元件：建议关注京东方、TCL科技、三安光电等。风险提示：5G进展不及预期、下游终端需

4、求不及预期、新冠肺炎疫情恶化、中美贸易摩擦加剧等。2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明指数表现根据Wind数据，本周（5.31-6.4）上证指数（000001.SH）收于3591.84点（-0.25%）、中信 电子指数（CI005025.WI）收于8272.07点（+0.98%）。截止2021年6月4日，上证指数相较年 初累计上涨0.61%；中信电子指数相较年初累计下跌4.17%，中信电子指数相较上证指数的超 额收益为-4.77%。图1：指数表现图2：指数相较当年初的相对收益3资料来源：Wind，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明细分子行业累计涨跌幅表现根据Wind数据截

5、止2021年6月4日，、本周仅其他电子零组件、安防子行业上涨，涨幅分别 为1.83%、0.38%；、本年安防、分立器件、其他电子零组件等子行业累计涨幅靠前，涨幅分 别为29.09%、18.34%和13.22%。图3：中信电子行业各细分子行业本周涨跌幅图4：中信电子行业各细分子行业本年累计涨跌幅4资料来源：Wind，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明电子板块个股涨跌幅表现5资料来源：Wind，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明表1：电子零部件板块个股涨跌幅一览本周金运激光、天华超净、力合微等涨幅靠前，周涨幅34.05%、28.15%、23.60%；新益昌、国科

6、微、安克创新等跌幅靠前，分别为-9.55%、 -8.38%和-8.18%。涨幅靠前跌幅靠前公司名称近一周公司名称近一月公司名称年初至今公司名称近一周公司名称近一月公司名称年初至今金运激光34.05%欣旺达65.23%明微电子237%锐科激光-7.30%盛洋科技-11.17%利通电子-39%天华超净28.15%富满电子57.55%晶丰明源104%奥普特-7.54%华正新材-11.39%紫晶存储-40%力合微23.60%天华超净54.43%富满电子101%安克创新-8.18%京东方A-11.86%华铭智能-42%世华科技20.53%国民技术51.47%光峰科技97%国科微-8.38%TCL科技-1

7、2.38%赛腾股份-44%精研科技18.51%光峰科技50.27%中颖电子86%新益昌-9.55%*ST丹邦-33.16%*ST丹邦-51%根据集微网援引IDC近日发布全球季度手机追踪显示，全球前两大市场中国、印度所遇到 的阻力不容忽视。中国整体市场在3月开始出现呈现下滑趋势，随着2021年大部分安卓厂商重 磅产品的发布和销售节奏集中提前至第一季度，第二季度来自产品端对消费者的刺激元素也 将有所减少。预计二季度与下半年的市场容量将有所减少，全年出货量将维持同比约6%的小 幅增长。图：2021年中国智能手机市场预测下游终端：疫情扰动印度等市场短期智能机销售6资料来源：集微网援引IDC ，海通证券

8、研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明印度疫情的反复将对第二季度以及全年市场需求产生巨大影响。目前，印度的主要城邦仍处 于封锁状态，而且暂无迹象表明供应链问题将得到缓解。在生产方面，虽然政府没有关闭任 何业务，但由于工厂只能安排一个班次，或更少量员工，因此会受到影响。预计印度智能手 机市场2021年下半年将遭遇同比超过10%的下滑。全年来看，市场容量约1.55亿台，同比增 幅将由上一版本的9.9%放缓至3.6%。图：2021年印度智能手机市场预测下游终端：疫情扰动印度等市场短期智能机销售（续）7资料来源：集微网援引IDC ，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明根据SEMI

9、援引财经网，6月2日，台积电4纳米制程技术开发进度顺利，预计2021年第三季度 开始试产，较先前规划提早一个季度。3纳米制程则将依计划于2022年下半年量产。台积电表 示，3纳米制程技术将成为全球最先进的逻辑技术。相较于5纳米制程技术，3纳米制程速度增 快15%，功耗降低30%，逻辑密度增加70%。资料来源： SEMI，海通证券研究所8请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业半导体：台积电4纳米制程技术将于第三季度提前试产根据SEMI援引华虹宏力，华虹半导体有限公司宣布，其90纳米BCD工艺凭借高性能指标及较小的芯片面积等优质特色，受到众多客户青睐，在华虹无锡12英寸生产线已实现规模量产。华

10、虹半导体的90纳米BCD工艺拥有更佳的电性参数，并且得益于12英寸制程的稳定性，良率 优异，为数字电源、数字音频功放等芯片应用提供了更具竞争力的制造方案。公司持续投入 研发资源，不断提升90纳米BCD工艺平台技术优势，进一步丰富了CMOS及LDMOS的器件类 型，使用户获得更强的设计集成度和灵活度，为客户提供性价比更优的晶圆代工解决方案。华虹半导体拥有先进的模拟及电源管理IC工艺平台，涵盖0.5微米到90纳米工艺节点，可广泛 应用于电源管理、工业控制、音频功放、室内外照明、汽车电子等领域，是DC-DC转换器、 AC-DC转换器、LED照明和电池管理等产品的极佳工艺选择。资料来源： SEMI，海

11、通证券研究所9请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业半导体：华虹半导体12英寸90纳米BCD实现规模量产鸿蒙操作系统的推出，背后是华为1+8+N的战略。其中1，指的是智能手机这一入口，8为智 慧屏、平板电脑、智能音箱等华为设备，N则是其它硬件厂商参与的泛IoT硬件生态。目前来 讲，华为正在发力第三部分，即与更多硬件厂商合作，也是为了加速鸿蒙生态的建设。而对 于一些中小型厂商，这意味着更多的商机。根据央视财经，截至目前，已有300余家应用和服 务商、1000余家硬件设备厂商参与到鸿蒙生态建设当中。图： 华为鸿蒙Harmony OS系统发布龙头公司华为：1000余家硬件厂商与鸿蒙合作，加速鸿蒙

12、生态建设10资料来源：搜狐网援引央视财经，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明投资策略：华为鸿蒙系统推出，积极与更多硬件厂商合作，未来有望加速鸿蒙生态的建设；半导体产业景气 度不减，长逻辑下本土半导体公司更受益全方位国产替代、自主可控的持续推动；消费电子相关短期关注印 度及东南亚疫情对产业链Q2季度供需影响，并密切关注苹果即将于6月7日举办的WWDC21；国内5G网络 建设及运营商加速家庭10GPON的渗透普及，助推AR/VR产业的加快成熟。我们建议自下而上关注一些比较 有确定性的细分子板块投资机会，比如受益于全球Fab厂资本开支进入长达2-3年长周期景气带动的半导体 设备/材料公司，受益国产替代、成长格局显性化的芯片设计龙头公司，价格上涨的面板领域（包括驱动 IC芯片等），产能供不应求、代工费不断调涨的晶圆代工厂/封测代工厂等。建议关注：、半导体材料/设备/代工：建议关注安集科技、华峰测控、长川科技、北方华创等投资机会以及代工厂（华虹半导体等）等。、IC设计/IDM：建议关注模拟（思瑞浦、圣邦股份等）、光学（韦尔股份）、