证券交易品种说明

1、证券交易品种一，基金1，定义：基金是一种间接的证券投资方式。基金治理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金治理人治理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。2，分类： 据不同标准，能够将证券投资基金划分为不同的种类：（1）依照基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。（2）依照组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份

2、成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金治理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。（3）依照投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和 平衡型基金。（4）依照投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。 3，证券投资基金：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金治理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管

3、人（即具有资格的银行）托管，由基金治理人治理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。股票型基金 股票型基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的要紧种类。股票基金的要紧功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的要紧机构投资者。相对其他基金而言，股票型收益较高，风险也比较大。（2）债券型基金顾名思义是以债券为要紧投资标的的共同基金，除了债券之外，尚可投资于金融债券、债券附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金型态发行，并采取不分配收益方式，合法节税。目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以猎取稳定的利息为主，

4、因此，收益普遍呈现稳定成长。债券型基金优点1、低风险，低收益。由于债券收益稳定、风险也较小，相关于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。 2、费用较低。由于债券投资治理不如股票投资治理复杂，因此债券基金的治理费也相对较低。 3、收益稳定。投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。4、注重当期收益。债券基金要紧追求当期较为固定的收入，相关于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。 货币市场基金货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产要紧投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券

5、、企业债券等短期有价证券。 货币市场基金与传统的基金比较具有以下特点：货币市场基金与其它投资于股票的基金最要紧的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币市场基金，可拥有100个基金单位，l年后，若投资酬劳是8，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。流淌性好、资本安全性高。这些特点要紧源于货币市场是一个低风险、流淌性高的市场。同时，投资者能够不受到期

6、日限制，随时可依照需要转让基金单位。风险性低。货币市场工具的到期日通常专门短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为46个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的阻碍。投资成本低。货币市场基金通常不收取赎回费用，同时其治理费用也较低，货币市场基金的年治理费用大约为基金资产净值的0251，比传统的基金年治理费率125低。货币市场基金均为开放式基金。货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特不是在利率高、通货膨胀率高、证券流淌性下降，可信度降低时，可使本金免遭损失。相比较来讲股票型基金收益最高，风险也相应最大；债券型基金收益和风险都次之；货币型基金风险最小，

7、几乎没什么风险，但收益也最低。4，证券投资基金的特点：集合理财，专业治理基金将众多投资者的资金集中起来，托付基金治理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇合众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金治理人进行投资治理和运作。基金治理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金治理人治理，使中小投资者也能享受到专业化的投资治理服务。 组合投资，分散风险为降低投资风险，我国证券投资基金法规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“

8、组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明，中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用专门少的资金购买了一篮子股票，某些股票下跌造成的损失能够用其他股票上涨的盈利来弥补。因此能够充分享受到组合投资、分散风险的好处。 利益共享，风险共担 投资者是基金的所有者。基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金治理人只能按规定收取一定的托管费、治理费，并不参与基金收益的分配。 严格监管，信息透

9、明为切实爱护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。 独立托管，保障安全基金治理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金治理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的爱护。买卖指南预备过程投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募讲明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。个人投资者要携带代理行，有

10、效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件以及上述文件加盖公章的复印件、授权托付书、经办人身份证及复印件。 携带好预备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取卡，在办理基金业务当日两天以后能够到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就能够从事基金的购买和赎回。 如何购买在完成开户预备之后，市民就能够自行选择时机购买基金。个人投资者能够带上代理行的借记卡和基金交易卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格（机构投资者则要加盖预留印鉴），必须在购买当天的15：00往常提交申请，由柜

11、台受理，并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后，投资者能够到柜台打印业务确认书。 如何赎回当投资者有意对手中的基金进行赎回，则能够携带开户行的借记卡和基金交易卡，同样在下午3点之前填写并提交交易申请单，在柜面受理后，投资者能够在5天后查询，赎回资金到账。 如何撤回交易投资者假如需要撤消交易，则能够在交易当天的15点之前，携带基金交易卡和银行借记卡，在柜面填写交易申请表格，注明撤消交易。假如在15点以后，部分银行则能够按照当天牌价进行预约交易，第二个工作日进行交易。目前，几乎所有的银行和基金治理公司都支持在网上交易基金。 基金分红原则依照基金法规定，基金治理公司关于封闭式基金分红要求是：符合

12、分红条件下，必须以现金形式分配至少90%基金净收益同时每年至少分配一次。 开放式基金分红原则是：基金收益分配后每一不能低于面值；收益分配时所发生银行转账或其它手续费用由投资人自行承担；符合有关基金分红条件前提下，需规定基金收益每年分配最多次数、每年基金收益分配最低比例；基金投资当期出现净亏损则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后方可进行当年收益分配。封闭式基金买卖介绍1封闭式基金的分配原则和分配方式 随着基金收益的增长，基金的单位资产净值会上升，基金会对其投资人进行收益分配。 在封闭式基金中，投资者只能选择现金红利方式分红，因为封闭式基金的规模是固定的，不能够增加或减少。红利由深

13、、沪证券交易所登记机构通过直接划入投资者账户。 买卖封闭式基金如何办手续 封闭式基金的基金单位像一般的股票一样在证券交易市场挂 牌交易。因此，跟买卖股票一样，买卖封闭式基金的第一步确实是到开户，其中包括基金账户和资金账户(也确实是所谓的保证金账户)。 假如是以个人身份开户，就必须带上你的身份证或军官证；假如是以公司或企业的身份开户，则必须带上公司的营业执照副本、法人证明书、法人授权托付书和经办人身份证。 在开始买卖封闭式基金之前，必须在差不多与你所选定的证券商联网的银行存入现金，然后到证券营业部将存折里的钞票转到你的保证金账户里。在这之后，能够通过证券营业部托付申报或通过无形报盘、电话托付申报

14、买入和卖出基金单位。 必须注意的是，假如已有股票账户，就不需要另外再开立基金账户了，原有的股票账户是能够用于买卖封闭式基金的。但基金账户不能够用来买卖股票，只能用来买卖基金和国债。 封闭式基金设立后，投资者持有的基金份额能够到证券交易所上市交易，但基金的规模不再变动，因此称之为“封闭式”基金。也确实是讲，开放式基金的“份额买卖”是在投资者与发起这只基金产品的基金公司之间进行的，而封闭式基金的“份额买卖”是在投资者之间进行的。 封闭式基金的定价是在证券交易所即二级市场投资者的买卖过程中，依照供求关系形成的。封闭式基金的净值是依照基金的投资情况，按照基金总资产除以基金总份额算出的，是每一份基金份额

15、实际代表的基金资产额。价格与净值不符是由供求关系决定的。 目前封闭式基金的价格大多低于净值，即要紧是折价交易，而在封闭式基金成立之初也曾出现过溢价交易的情况。开放式基金的申购赎回是依照净值计算的，而封闭式由因此投资者之间的买卖，因此价格受到供求关系的阻碍。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。 折价率=（单位份额净值-单位市价）/单位份额净值 依照此公式，折价率大于0（即净值大于市价）时为折价，折价率小于0（即净值小于市价）时为溢价。除了投资目标和治理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。 由于规模限制、流淌性阻碍，封闭式基金普遍存在折价率。高折价率是

16、目前引发投资的重要因素。 例如，某一封闭式基金某日净值为2.23元，当天的收盘价为1.76元，那么，这只基金的折价值确实是： 2.23-1.76=0.47（元） 折价率确实是： （2.23-1.76）/2.23=21.08 以后封转开的时候就算这只基金不涨也不跌，也能获得21%的收益。 4封闭式基金投资交易的相关规定 封闭式基金上市交易有下列特点：（1）基金单位的买卖托付采纳“公开、公平、公正”原则和“价格优先、时刻优先”的原则。 （2）基金交易托付以标准手数为单位进行。（3）基金单位的交易价格以基金单位资产净值为基础，受市场供求关系的阻碍而波动。（4）在证券市场的营业厅能够随时托付买卖基金单

17、位。 开户要紧有两种途径：（1）投资者通过深交所交易系统认购、买入或卖出上市开放式基金须使用深圳A股账户或深圳证券投资（以下简称“深圳证券账户”）。投资者可通过中国结算公司深圳分公司的开户代理机构（如证券公司）申请开立深圳证券账户。 （2）投资者通过基金治理人或其代销机构认购、申购或赎回上市开放式基金须使用深圳开放式基金账户。投资者可持深圳证券账户到基金治理人或其代销机构处申请注册深圳开放式基金账户。假如投资者没有深圳证券账户，能够向基金治理人或其代销机构申请配发深圳证券投资基金账户，并自动注册为深圳开放式基金账户。关于配发的深圳证券投资基金账户，投资者可持基金治理人或其代销机构提供的账户打印

18、凭条，到中国结算深圳分公司的开户代理机构打印深圳证券投资基金账户卡。 如何购买基金第一，办理定投后不论市场如何波动，都会每月以不同净值买入固定金额的基金，如此就自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式，使平均成本处于市场的中等水平。目前全年的波动幅度会较大，直接一次性投资的风险也会较大，但假如选择定期定额投资，并坚持下去，长期看能起到平滑投资成本的作用。 第二，定投业务普遍的起点是100-300元，大大降低了投资门槛，给小额投资者提供了方便，因此定期定额投资比较适合宽敞的工薪阶层。 第三，定投能够随时暂停、终止或恢复扣款，解约也可不能征收罚息，能够在市场风险中从容进退，这就保证了您能够依照自己对

19、市场的推断，及时地对自己的投资进行调整，在波动较大的市场环境下，灵活的投资方式可能会使您增加投资的安全性。 基金交易的规则： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 一次性基金申购最少为1000份。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 买卖基金申报数量为100份或其整数倍。 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 每份基金最小变动单位为0.001元 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 基金涨跌幅比例为10% = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 基金竞价交易单笔申报最大数量应当不超过100万份。二，债券1，定义： 债券是政府、金融机构、工商企业

20、等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，同时承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，因此，债券又被称为固定利息证券。2，债券的特征： 债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有

21、如下特征： （1）偿还性。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。（2）流通性。债券一般都能够在流通市场上自由转让。（3）安全性。与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。（4）收益性。债券的收益性要紧表现在两个方面，一是投资债券能够给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者能够利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。3，债券的种类：按发行主体划分，债券能够分为政府债券、金融债券、公司（企业）债券。（1）政府债券政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。

22、要紧包括国债、地点政府债券等，其中最要紧的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。 （2）金融债券金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券要紧由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。 （3）公司（企业）债券公司（企业）债券公司债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。公司债券的发行主体是股份公司，但也能够是非股份公司的企业发行债券，因此，一般归类时，公司债券和企业发行的债券合在一起，可直接成为公司（企业）债券。相比较而言，政府债券（我国一般为国债）风险最低，几乎没风险，收益也相应较低；金融债券风险和收益中等；企业债风险和收益相比

23、较而言差不多上最大的。按是否能够转换为公司股票划分 ：按债券是否能转换为公司股票，债券能够分为可转换债券和不可转换债券。可转换债券是指在特定时期内能够按某一固定的比例转换成一般股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。由于可转换债券给予债券持有人今后成为公司股东的权利，因此其利率通常低于不可转换债券。若今后转换成功，在转换前发行企业达到了低成本筹资的目的，转换后又可节约股票的发行成本。依照公司法的规定，发行可转换债券应由国务院证券治理部门批准，发行公司应同时具备发行公司债券和发行股票的条件。不可转换债券是指不能转换为一般股的债券，又称为一般债券。由于其没有给予债券持有人今后成

24、为公司股东的权利，因此其利率一般高于可转换债券。按付息的方式划分（1）零息债券 也叫贴现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，能够看作是利息预付，因而又可称为利息预付债券、贴水债券。是期限比较短的折现债券。（2）定息债券固定利率债券是将利率印在票面上并按其向债券持有人支付利息的债券。该利率不随市场利率的变化而调整，因而固定利率债券能够较好地抵制通货紧缩风险。（3）浮息债券浮动利率债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。因为浮动利率债券的利率同当前市场利率挂

25、钩，而当前市场利率又考虑到了通货膨胀率的阻碍，因此浮动利率债券能够较好地抵制通货膨胀风险。其利率通常依照市场基准利率加上一定的利差来确定。浮动利率债券往往是中长期债券。 4，债券的交易方式（1）现货交易又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示中意，在成交后立即办理交割，或在专门短的时刻内办理交割的一种交易方式。例如，投资者可直接通过证券帐户在深交所全国各证券经营网点买卖差不多上市的债券品种。（2）回购交易是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券方必须在以后某一约定时刻以双方约定的价格再从购券方那儿购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。目前深、

26、沪证券交易所均有债券回购交易，但只同意机构法人开户交易，个人投资者不能参与。（3）期货交易债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在以后某一特定时刻进行的交易。目前深、沪证券交易所均不开通债券期货交易。5，债券的收益率计算人们投资债券时，最关怀的确实是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益，一般使用债券收益率那个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但由于人们在债券持有期内，还能够在债券市场进行买卖，赚取价差，因此，债券收益除利息收入外，还包括买卖盈亏差价。债券收益率：（到期本息和-发行价格）/ （发行价格 *偿还期限）*100%由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还能够分为债