证券市场模拟操作实验指导书(XXXX)最终稿

1、常熟理工学院管理学院.实验指点书PAGE 2：.；PAGE 51 证券市场模拟操作实验指点书王英姿、吴爱民 张学伟、陈艳 编写常熟理工学院管理学院二0一0年十二月实 验 目 录实验一：证券投资模拟相关软件运用1实验二：证券买卖行情识读5实验三：宏观分析11实验四：行业分析13实验五：公司分析15实验六：技术图表分析18实验七：技术目的分析28实验八：投资组合分析48实验一：证券投资模拟相关软件运用一、实验目的本实验掌握以后实验中经常用到的证券投资根底知识和相关软件主要为钱龙金融教学系统学生端、证券分析软件等的运用。二、实验所需设备和环境设 备 名 称规 格数 量备 注计算机多媒体及投影设备内存

2、不低于128M，可上Intelnet50台1套安装钱龙金融教学系统学生端等证券买卖和分析软件。三、实验要求1、熟习证券买卖系统如钱龙金融教学系统学生端的运用和操作。2. 掌握股票代码、简称等。3、实验报告要求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思索，以及个人的观念分析及实验启示等构成实验报告以书面方式提交，字数：不少于500字。四、实验内容和步骤一开启计算机二进入证券买卖系统步骤1：钱龙证券投资模拟教学系统安装图1能否放置上页“钱龙证券投资模拟教学系统是教师开展科研和教学的最正确选择。系统提供专业金融市场的行情资讯和买卖系统，可以使宽广学生把所学的各种期货、证券、指数、外汇买卖知识在一个逼真的

3、环境中得到直观、笼统的了解，并能亲身动手模拟买卖，领会各种投资判别的最终结果，进而提高学生投资的判别力、时机的把握力、风险的接受力。对学生未来从事各金融领域的真正买卖有着很好的指点意义。步骤2：了解证券投资股票分析软件的功能证券市场风云诡秘、瞬息万变，失之毫厘，即可呵斥成千上万的宏大损失。因此，稳定、可靠是证券信息产业的生命，而“证券投资股票分析软件就可以提供稳定、可靠的证券信息，是证券投资的分析工具。图2点击证券行情，如图2所示，选择效力站点，点击网际上海，无需密码，直接登录。图3三用户登录账号为每位同窗的学号，买卖密码的初始值为111111，同窗们登录后可修正买卖密码。 图4四熟习软件的运

4、用和操作。五、实验报告学生须根据实验内容填写实验报告。报告内容：谈谈对证券买卖网络和买卖软件的认识；对沪深买卖所上市证券总体情况的认识。实验二：证券买卖行情识读一、实验目的熟习证券投资的根本操作规那么和程序；掌握证券买卖行情显示各项目的的含义，对证券买卖产生感性认识。二、实验所需设备和环境设 备 名 称规 格数 量备 注计算机多媒体及投影设备内存不低于128M，可上Intelnet50台1套安装钱龙金融教学系统学生端等证券买卖和分析软件。三、实验要求1、进入实验模拟，牢记买卖规那么。2. 读懂行情显示各项目的的含义如大盘领先目的、分时走势图、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用等。3、实验报告要

5、求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思索，以及个人的观念分析及实验启示等构成实验报告投资报告一并以书面方式提交，字数：不少于500字。四、实验内容与步骤一证券投资股票分析软件的运用和操作这里先引见软件界面构成的根本元素，以及可以从中能获得的信息和实现的功能。主要内容包括：1、主菜单栏假设对股票软件还不熟习，那么经过菜单栏可以找到几乎一切它可以实现的功能。图1 图12、综合信息栏和形状栏在画面最低端有两行信息，即是综合信息栏和形状栏。综合信息栏 图2能否将图形调下来放置本页上证指数、涨跌、成交金额亿：鼠标单击此处即可直接切换到上证指数分时走势图。深证成指、涨跌、成交金额亿：鼠标单击此处即可直接

6、切换到深证成指分时走势图。沪深300 指数、涨跌、成交金额亿：鼠标单击此处即可直接切换到180 指数分时走势图。形状栏图 3沪、深、创的红绿军：买气红、卖气绿的强弱表示。红色箭头表示如今正处于领先目的红色的区域，绿色箭头表示如今正处于领先目的绿色的区域。假设箭头向上，表示领先目的与之同色的柱状线正在变长；假设箭头向下，表示领先目的与之同色的柱状线正在变短。3、信息窗口信息窗口在画面的右上方。这个窗口显示了当天该商品的各种信息，几乎一切的数据都要看这个地方。可经过主菜单栏，选择系统/视图/形状栏，或者直接在某窗口经过图标1、图标2 切换显示或者不显示形状栏。大盘指数和个股画面中的信息窗口所显示的

7、数据信息是不一样的。大盘的信息窗口显示数据可以看到：最新指数、指数涨跌、涨跌幅度、昨日收盘、今日开盘、今日最高、今日最低、总成交量、总成交金额、委比、委买卖差、上涨家数、平盘家数、下跌家数。最新指数：最近 1 分钟的指数。指数涨跌：最新-昨收。涨跌幅度：涨跌/昨收。总成交量：到最近 1 分钟为止，一切成交手数之和。总成交额：到最近 1 分钟为止，一切成交额之和。委比：=委买五档手数之和 - 委卖五档手数之和/委买五档手数之和 + 委卖五档手数之和*100%。委比的变化范围为-100%，100%委买卖差：= 委买五档手数之和 - 委卖五档手数之和上涨家数：最近 1 分钟内上涨的家数。平盘家数：最

8、近 1 分钟内平盘的家数。下跌家数：最近 1 分钟内下跌的家数。图4个股信息窗口显示数据可以看到：卖五/卖四/卖三/卖二/卖一；买一/买二/买三/买四/买五；第一屏：成交、开盘、幅度、最高、总手、最低、现手、换手/全价；第二屏：均价、涨跌、金额、市盈/利息/净值、委比、量比、涨停、跌停。图5卖五/卖四/卖三/卖二/卖一：该个股当前时辰委托卖出的第五/第四/第三/第二/最低价钱。买一/买二/买三/买四/买五：该个股当前时辰委托买入的最高/次高/第三/第四/第五高价钱。幅度：涨跌/昨收*100%涨跌：最新-昨收总手：当日到最近 1 笔为止该个股一切累计成交手数的总和。开盘：该个股当日的第 1 笔成

9、交价钱。最高：当日到最近 1 笔为止该个股成交的最高价钱。最低：当日到最近 1 笔为止该个股成交的最低价钱。均价：累计成交金额/累计成交量。量比：是评价当日累计成交量的目的。当日累计成交量/过去 5 日每分钟平均量*当前开市多少分钟换手：阶段内成交量/普通股股份总数，用户可以根据需求，将阶段周期设置为 15 天。市盈：市盈率，为每股市场价/每股税后净利润摊薄。外盘：到最近 1 笔为止，当日一切接近委卖价成交的手数总和。内盘：到最近 1 笔为止，当日一切接近委买价成交的手数总和。4、操作快捷键常用画面操作热键Ctrl-P 、Ctrl-N：切至前一天、后一天，在以天为单位的画面中例如：涨跌幅排名等

10、，按这两个组合键，就可以把画面往前或往后切一天。- 自动翻页开关：在某一个画面中按了自动翻页开关-，这个画面就会开场每隔假设干秒翻一页再按一下开关-，它就会停顿翻页。相当于系统每隔假设干秒按一下PageDown。、：技术分析画面中放大、减少图形。、：左右挪动游标Home、End ：游标移至最前、最后PageUp、PageDown：上一个股票、下一个股票 或者 上一页、下一页*、/ 技术分析画面中上一个目的、下一个目的Esc 封锁当前窗口普通情况下都是指封锁整个画面窗口。不过也有例外的：在技术分析画面中，假设您曾经单击鼠标，显示出明细小窗口，在这种情况下按Esc 键，就是把这个明细小窗口隐藏起来

11、。+ 经过“+可以切换子功能窗口的显示内容。Tab 在个股分析画面和智能报表画面，经过tab 依次切换画面下方的标签。Alt-F10 权息校正Alt-P 打印当前画面Alt-Z 将当前商品参与到“自选股板块Ctrl-Z 将当前商品参与到板块Ctrl-F1 于技术分析画面显示当前目的阐明Shift-F1 显示当前画面的系统操作阐明F10 当前商品的F10 资料11+Enter 当前商品的根本资料财务数据简表15+Enter 信息雷达之公告信息16+Enter 信息雷达之实时资讯/历史资讯01+Enter(F1) 即时分析画面切换至分笔成交明细，技术分析画面切换至每日成交明细02+Enter(F2

12、) 即时分析画面切换至价量分布图05+Enter(F5) 即时走势画面、技术分析画面、多周期同列画面间循环切换08+Enter(F8) 在技术分析画面切换周期类型二了解大盘领先目的和分时走势图分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场中的买卖信息实时地用延续曲线在坐标图上加以显示的技术图形。其中坐标的横轴是市场买卖的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图又分为指数分时走势图和个股分时走势图，二者在画面上有所不同。在指数分时走势图中有两种不同画面，如下一种是我们常用的走势画面，白色曲线表示上证买卖所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是按个股总股本进展加权计算得出大盘

13、指数。黄色曲线是不思索上市股票发行数量的多少，将一切股票对上证指数的影响等同对待，不含加权计算的大盘指数。参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少盘小的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，那么表示发行数量多盘大的股票涨幅较大。当指数下跌时，假设黄色曲线依然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；假设白色曲线反居黄色曲线之上，阐明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。红色、绿色的柱状线反映当前市场即时一切股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数

14、将逐渐下跌；绿柱增长，指数下跌量添加；绿柱缩短，指数下跌量减小。画面下方的黄色柱状线表示市场中每分钟的成交量，单位为手(100 股/手)。三掌握开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用1前收盘价：前一买卖日或前一天收盘前最后一笔买卖的成交价钱，反映该段买卖多空双方交战的结果。2开盘价：是一天买卖开场时第一笔成交价，目前深沪实行集合竞价。3最高价：是一天买卖中最高价钱的成交。4最低价：是一天买卖中最低价钱的成交。5买进价：委托买入的价钱。6卖出价：委托卖出的价钱。7成交价；成交价有低于、等于买入价，高于、等于卖出价，在买入卖出之间五种。8成交量：全日成交的总量股数、金额。9涨跌幅：10

15、委买手数：如今一切委托买入下三档之手数相加之总和。11委卖手数：如今一切委托卖出上三档之手数相加之总和。12委比：委托买入的手数与委托卖出的手数之比：委比正值大，买方比卖方强，反之，卖方比买方强。13均价：14量比：15外盘：成交价在卖出价为外盘。16内盘：成交价在买入价为内盘。内盘+外盘=总手数17成交明细表：每一分钟成交之明细。成交手数为红色股表示股价高于前一天收盘价。绿色表示股票价钱低于前一天收盘价。18分价表：至目前为止的成交量依成交价列出成交在该价位的累计量。19领先目的：白线为加权指数曲线，黄线为不含加权之指数曲线。指数上涨，黄在白上，小盘比大盘股张幅大。指数下跌，黄在白上，小盘比

16、大盘股跌幅小。四进入实验模拟：查询要求学生擅长利用证券买卖系统查询有关股票行情，主要有股票代码、简称、当前市价、最高价、最低价、前日开盘价、今日开盘价、前日收盘价、前日成交量等。下单委托买入或卖出，按要求填写委托单，在过几分钟以后进展查询能否成交，同时，经过查询留意资金变动及证券变动情况。在这一步骤中，请学生留意填写委托既要有遵照买卖规那么的委托，如买股票必需100股或其整数倍，价位最小变动为0.01元，涨跌幅普通股票不超越10%，ST股不超越5%。同时，也要求同窗们尝试过故意违反买卖规那么的买卖，例如：超越10%涨幅限制的或用零数委托进展买进。这样有利于同窗们牢记买卖规那么。撤单委托之后，在

17、没有成交之前进展撤单练习。五、实验报告 记录实验模拟买卖，根据实验所得出的结论及对实验问题的思索，以及个人的观念分析及实验启示等构成实验报告投资报告一并以书面方式提交，字数：不少于500字。实验三：宏观分析一、实验目的经过本实验，使学生初步掌握各种宏观要素所包含的内容及其对证券市场产生的不同影响，在各种宏观要素千变万化的情况下，能熟练掌握及运用宏观要素的变化规律，预测出未来的经济政策走势及对证券价钱走势的影响。进展仔细分析和做出正确判别。熟习中国股市的系统性风险或者制度性风险。二、实验所需设备和环境设 备 名 称规 格数 量备 注计算机多媒体及投影设备内存不低于128M，可上Intelnet5

18、0台1套安装钱龙金融教学系统学生端等证券买卖和分析软件。三、实验要求1、进入实验模拟，对影响股市的主要宏观要素进展分析。2、实验报告要求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思索，以及个人的观念分析及实验启示等构成实验报告投资报告二并以书面方式提交，字数：不少于500字。四、实验内容和步骤一开启计算机二进入证券买卖系统三用户登录四进入实验模拟：查询信息，了解所投资证券一周的价钱变动情况，并根据宏观要素影响的分析进展新一轮投资决策。1、宏观经济变化的征兆国内消费总值gross domestic product就业employment通货膨胀inflation利率interest rate预算赤字b

19、udget deficit心思要素sentiment2、政府政策财政政策货币政策3、宏观经济的变化和政府政策对行业的影响4、本行业的市场构造5、各个公司在本行业中的竞争位置6、对各个公司的财务情况进展分析五记录买卖信息，并以持股或换股的缘由及新一期投资信息为根底构成投资报告。包括投资证券代码、价钱、投资额度及总本钱、收益等。 五、实验报告1、以上海证券买卖所综合股票价钱指数为分析对象，在坐标图中画出自 1992 年以来上海证券买卖所综合股票价钱指数的变化情况和中国年经济增长率的变动情况，以检验经济周期的变化和股市的变化周期能否有一定的关联关系。2、找出中国股市历次大的价钱动摇周期，阐明股市发生

20、大的变动的主要缘由，论述当时的国家政治经济和政策变化，以检验宏观根底要素的变化能否对股市产生影响，以及影响产生的时间性特性。3、分析目前的宏观经济情况预测其对证券市场及所选股票价钱将产生的影响。实验四：行业分析一、实验目的经过本次实验同窗应该了解影响证券市场行情动摇的中观微观根底要素所包含的内容，了解证券市场热点板块的演化规律，并分析行业要素变动对股票价钱的影响。二、实验所需设备和环境设 备 名 称规 格数 量备 注计算机多媒体及投影设备内存不低于128M，可上Intelnet50台1套安装钱龙金融教学系统学生端等证券买卖和分析软件。三、实验要求1、进入实验模拟，检验行业要素的变化对股价产生影

21、响。2、实验报告要求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思索，以及个人的观念分析及实验启示等构成实验报告投资报告三并以书面方式提交，字数：不少于500字。四、实验内容和步骤一开启计算机二进入证券买卖系统三用户登录四进入实验模拟：查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价钱变动情况，并根据宏观要素和行业要素影响的分析进展新一轮投资决策。1、行业分类根据中国证券监视管理委员会公布的上市公司行业分类指引构造与代码进展。A 农林牧渔业B 采掘业C 制造业C0 食品饮料C1 纺织服装皮毛C2 木材家具C3 造纸印刷C4 石油化学塑胶塑料C5 电子C6 金属非金属C7 机械设备仪表C8 医药生物制品C9

22、 其他制造业D 电力煤气及水的消费和供应业E 建筑业F 交通运输仓储业G 信息技术业H 零售和零售贸易I 金融保险业J 房地产业K 社会效力业L 传播与文化产业M 综合类2、选择行业中主要的公司进展分析，思索到行业特征与分析效率，普通选择行业内的 3-10家公司进展分析。五记录买卖信息，并以持股或换股的缘由及新一期投资信息为根底构成投资报告。包括投资证券代码、价钱、投资额度及总本钱、收益等。五、实验报告1、找出所选股票历次大的价钱动摇周期，阐明股价发生大的变动的主要缘由，论述当时的行业态势变化，以检验行业要素的变化对股价产生影响。2、分析目前的行业开展情况预测其对证券市场及所选股票价钱将产生的

23、影响。实验五：公司分析一、实验目的了解上市公司根本素质的变动和财务才干的变化是如何对证券市场的价钱动摇产生影响的，可以根据当前的情势变化预测出未来的热点板块走势，验证公司业绩的变化能否对股市价钱走势有影响。熟习中国股市的非系统性风险。二、实验所需设备和环境设 备 名 称规 格数 量备 注计算机多媒体及投影设备内存不低于128M，可上Intelnet50台1套安装钱龙金融教学系统学生端等证券买卖和分析软件。三、实验要求1、进入实验模拟，检验公司要素的变化对股价产生影响。2、实验报告要求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思索，以及个人的观念分析及实验启示等构成实验报告投资报告四并以书面方式提交，

24、字数：不少于500字。四、实验内容和步骤一开启计算机二进入证券买卖系统三用户登录四进入实验模拟：查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价钱变动情况，并根据宏观要素、行业要素和公司要素影响的分析进展新一轮投资决策。1、短期偿债才干分析。偿债才干是企业对债务清偿的接受才干和保证程度，即企业归还全部到期债务的保证程度。普通而言，企业偿付债务的压力以下两个方面：A、普通性质债务的本息的归还；B、具有刚性的各种应付税款。并不是一切的负债都直接对企业构成压力，对企业真正有压力的是即将到期的债务，而不包括尚未到期的部分。企业对债务清偿的接受才干和保证程度是建立在足够的资产或资本实力根底上，要有足够的现金

25、流入量为保证，既不是指心思接受才干的大小，也不完全是指资产的拥有量，而是指企业能否有足够的现金流入量来归还到期债务。主要分析流动比和速动比。2、长期偿债才干分析。长期债务的本息的归还不仅取决于企业届时的现金流量，而最终与企业的赢利才干有关。普通说来，企业的长期偿债才干制约于以下几个要素：A.长期偿债才干以雄厚实力的一切者资本为根底，企业必需坚持合理的资本构造，才干保证长期债务归还的平安性。B.长期偿债才干以总资产为物质保证。C.长期债务的归还才干与企业获利才干亲密关联。包括：资产负债率，产权比率，有形净值债务比率，有形净值债务比率=负债总额/股东权益-无形资产净值，4、已获利息倍数：已获利息倍

26、数=息税前利润/利息费用3、营运才干分析。营运才干主要指企业资产运用、循环的效率的高低。包括营业周期，营业周期指从获得存货开场到销售存货并收回现金的这段时间。营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数；存货周转天数，存货周转天数=360/存货周转率=360*平均存货/销售本钱；应收帐款周转天数，应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率=360*平均应收帐款/销售收入；流动资产周转率，流动资产周转率=销售收入/平均流动资产；总资产周转率，总资产周转率=销售收入/平均总资产4、获利才干分析。获利才干是企业营效才干、收取现金才干、降低本钱才干、逃避风险才干的综合表达 ：营销才干是获利才干的根底；在商业

27、信誉大量存在的条件下，收现才干成为获利才干的重要要素；降低本钱才干取决于技术程度、产品设计及规模经济和企业本钱管理程度的高低；企业获利才干的大小还必需思索企业运营所面临的风险。包括：销售净利率，销售净利率=净利润/销售收入；销售毛利率，销售毛利率=销售收入-销售本钱/销售收入。资产净利率，资产净利率=净利润/平均资产总额；净资产收益率，净资产收益率=净利润/平均净资产； 5、财务报表分析的运用杜邦财务分析 权益报酬率 资产报酬率 权益乘数 销售利润率 资产周转率净利润 销售收入 销售收入 资产总额杜邦分析图所反映的信息：权益报酬率是综合性最强的财务比率，它代表了一切者投入资金的获利才干，反映企

28、业筹资、投资、资产运营等活动的效率，提高权益报酬率是一切者财富最大化的根本保证。这一比率不仅取决于总资产报酬率，而且还取决于股东权益在总权益中的比重。总资产周转率也是一个重要的财务比率，是企业销售利润率与资产利润率的综合表现。销售利润率反映了销售收入与其利润的关系，要提高销售利润率，不仅要添加销售收入，而且应努力降低各项本钱。要提高总资产周转率，那么一方面要添加销售收入，另一方面要降低资金的占用。可见，总资产报酬率是销售成果与资产管理的综合表达。销售利润率反映了企业税后净利润与企业销售收入之间的关系，提高销售利润率是提高企业赢利才干的关键所在。销售利润率的提高，一方面要靠扩展销售收入，二要靠降

29、低本钱费用。降低各项本钱是企业财务管理的重要内容。在资产运营方面，要联络销售收入分析企业资产运用能否合理，流动资产与长期资产的安排比例能否恰当，两者的比例直接影响到企业资产的周转速度。权益乘数反映了一切者权益同企业总资产的关系。权益乘数越高，阐明企业有较高的负债程度，给企业带来了较大的杠杆收益，同时也给企业带来了较大的财务风险。五记录买卖信息，并以持股或换股的缘由及新一期投资信息为根底构成投资报告。包括投资证券代码、价钱、投资额度及总本钱、收益等。五、实验报告1、找出所选股票历次大的价钱动摇，阐明股价发生大的变动的主要缘由，论述当时的公司运营态势变化，以检验公司要素的变化对股价产生影响。2、分

30、析目前该公司的运营及业绩情况预测其对股票价钱将产生的影响。实验六：技术图表分析一、实验目的经过搜集证券价钱变动的图表，分析验证其对股票价钱走势的影响，并根据技术图表分析的方法综合研判，指点投资决策。二、实验所需设备和环境设 备 名 称规 格数 量备 注计算机多媒体及投影设备内存不低于128M，可上Intelnet50台1套安装钱龙金融教学系统学生端等证券买卖和分析软件。三、实验要求1、进入实验模拟，检验技术图表分析方法在股价走势预测中的作用。2、实验报告要求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思索，以及个人的观念分析及实验启示等构成实验报告投资报告五并以书面方式提交，字数：不少于500字。四、

31、实验内容一开启计算机二进入证券买卖系统三用户登录四进入实验模拟：查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价钱变动情况，并根据根本分析和技术图表分析含分时走势图分析，K线实际及运用，切线实际，形状实际，波浪实际的主要原理及运用，挪动平均线和平滑异同平均线的运用等，主要分析K线图和挪动平均线，进展新一轮投资决策。1、K线图分析 第一步：翻开股票分析软件的 K 线图，这就是上证指数的日 K 线图。 图1第二步：识别阴阳线和上下影线K 线实际发源于日本，是最古老的技术分析方法，1750 年日本人就开场利用阴阳烛来分析大米期货，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我

32、国以致整个东南亚地域均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表外形颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因此也叫阴阳线图表。经过线图，我们可以把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，绘制方法首先我们找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位衔接成一条狭长的长方柱体；然后再找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地与长方柱体连成一条直线。假设当日或某一周期的收市价较开市价为高即低开高收，我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线。假设当日或某一周期的收市价较开市价为低即高开低收，我们那么以蓝色表示，又或是在柱体上涂黑色，这柱体就是“阴线了。优点够全面透彻地察看到市场的真正变化

33、。我们从线图中，既可看到股价或大市的趋势，也同时可以了解到每日市况的动摇情形。缺陷阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。 图2第三步：进展 K 线图分析由于“阴阳线变化繁多，“阴线与“阳线里包涵着许多大小不同的变化，因此其分析的意义，有特别提出一谈的必要。在讨论“阴阳线的分析意义之前，先让我们知道阳线每一个部分的称号。我们以阳线为例，最高与收市价之间的部分称之为“上影，开市价与收市价之间称为“实体，开市价与最低价之间就称作“下影。K 线具有东方人所擅长的笼统思想特点，没有西方用演绎法得出的技术目的那样定量，因此运用上还是客观认识占上风。面对形

34、形色色的 K 线组合，初学者不由有些为难，其实浓缩就是精华，我们把浩瀚的 K 线大法归纳为简单的三招，即一看阴阳，二看实体大小，三看影线长短。“一看阴阳阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘阐明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价钱仍将按原有的方向与速度运转，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势动摇，而这种顺势而为也是技术分析最中心的思想。同理可得阴线继续下跌。“二看实体大小实体大小代表内在动力，实体越大

35、，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势那么不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大阐明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。“三看影线长短影线代表转机信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论 K 线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整

36、的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。K 线一点通的简单三招，既可对日 K 线、周 K 线、月 K 线甚至年 K 线进展分析，也可对二根、三根甚至 N 根 K 线进展研判。前者可简单运用，后者将 N 根 K 线叠加为一根然后进展研判。K 线根本形状图3K 线组合形状分为反转和继续两个大的种类，下面只列举 9 种反转组合形状。锤形线和上吊线如以下图所示。锤形线处在下降趋势中。当天疯狂地卖出行动被遏制，价钱又回到了或者接近了当天的最高点。锤形线有牛市含义。上吊线处在上升趋势中。当天的价钱行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹使收盘价几乎是在最高价的位置。上吊线中产生出来的长下影线显

37、示了一个疯狂卖出是怎样开场的。上吊线具有熊市的含义。鲸吞型根本外形如以下图所示。熊市鲸吞型处在上升趋势中，收盘比前一天的开盘低。上升的趋势曾经被破坏，上升趋势将要反转。牛市鲸吞型的情况与熊市鲸吞型的表达的情况正好相反，是看涨的组合形状。图4孕育型的根本外形如下图。牛市孕育型处在下降趋势进展了一段时间之后，第二天价钱的上升建议买进。熊市孕育型处在上升趋势进展了一段时间之后。第二天，价钱低开，动摇了多头，引起价钱的下降，建议卖出。倒锤线和射击之星的根本外形如下图。倒锤线之前曾经是下降趋势。潜在的趋势反转将支持上升。射击之星处在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天的较低的位置。后面

38、的跳空行为只能当成看跌的熊市信号。图5刺穿线与乌云盖顶的根本外形如以下图所示。刺穿线构成于下降趋势中，第一天的长阴线后，第二天的收盘高于长阴线实体的中点，是反转形状。乌云盖顶是上升趋势的时候，长阳线后的收盘价钱降到阳线实体的中间之下，顶部反转的时机越大。早晨之星和傍晚之星的根本外形如以下图所示。早晨之星开场是一根长阴线，第二天的小实体显示了不确定性。第三天价钱跳空高开，显著的趋势反转曾经发生。傍晚之星的情况与早晨之星正好相反，是上升趋势中的反转的组合形状。图6三白兵根本图形如下图。假设在下降上升很长时间后出现，是反转的信号。沪深市场的三白兵阳线之间更多的是有缺口。强弩之末是发生在上升降趋势末期

39、，根本图形如下图。小实体和缺口这阐明不确定性有阻止向上的挪动的必要。强弩之末展现了原来上升趋势的弱化。从图形上看，强弩之末是傍晚之星的前奏曲。在上升的过程中，强弩之末的形状出现得越晚，不能继续上升的强弩之末的含义越强。三乌鸦发生在上升降趋势末期，根本图形如下图。三乌鸦呈阶梯形逐渐下降。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边。图7第四步：K 线图分析小结无论是一根 K 线，还是两根、三根 K 线以致多根 K 线，都是对多空双方争斗做出的一个描画，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。对详细进展股票买卖的投资者而言，结论只是起一种建议作用，并不是命令，也不是说，今后要涨就一定涨，而

40、是指今后要涨的概率比较大。有时候在运用时，会发现运用不同种类的组合得到了不同的结论。有时运用一种组合得到明天会下跌的结论，但是实践没有下跌，而是与现实相反的结果。这个时候的一个重要原那么是尽量运用根数多的 K 线组合的结论，将新的 K 线加进来重新进展分析判别。普通来说，多根 K 线组合得到的结果不大容易与现实相反。2、挪动平均线的分析第一步：挪动平均线MA原理与计算道琼斯实际被以为是证券市场技术分析的基石，道氏实际的中心是把市场趋势分为长期、中期、短期三种动摇，但道氏实际未能把这些动摇加以量化，挪动平均线MA那么可以弥补这一遗憾，把长、中、短期趋势笼统地描画出来，表现趋势的走向。MA 即是

41、Moving Average 的缩写。证券市场的动摇有时是非常猛烈的，短期的振荡使价钱差别很大，对研讨趋势的走向有干扰作用，为消除这种影响，可以把某个时间段的价钱综合起来找一个平均价，那么得到一个较为有规律的价钱，以日线为例：假设要计算五天的平均价，那么取延续五个买卖日的收盘价或收盘指数，计算它们的和，再除以 5，得到五天的平均价，公式是：上式中 分别代表第一天到第五天的收盘价。即是说把第一天的价钱去掉，换为第六天的价钱，其他计算方法不变。同理，计算第七天的五日平均价钱那么把第二天的价钱换为第七天的价钱即可。把计算出的平均价标在每天的股价图上再进展平滑衔接，就得到 5 日挪动平均线MA5。挪动

42、平均线普通标在以时间为横轴、股价为纵轴的 K 线图上，一并分析。同样道理十日挪动平均线 MA10 的计算公式是：推行到普通情况，计算 n 日挪动平均线的公式是：以上是计算挪动平均线的最常用的根本方法，即算术挪动平均线SMA。从计算公式可知，在 n 日挪动平均线中，每一天价钱对平均线的影响均是 n 分之一，这不太符合市场实践情况，以三十日挪动平均线来说，当日价钱对未来行情的影响远比三十天以前的价钱对未来的影响重要得多。为使挪动平均线可以更确切反映未来趋势，有必要加大最近的日期在挪动平均线中的比例，表达其重要性，这就是加权挪动平均线WMA，计算公式如下：还有指数平滑挪动平均线EMA，先计算出第一个

43、挪动平均线或运用起算日的收盘价也可作为基数，确定挪动平均线日数，如 5 日挪动平均线，把基数乘一个系数，如对MA5 是 4/5，对 MA10 是 9/10，对 MA 是n-1/n 等等，再加上计算日的收盘价乘一个系n数，MA5的系数就是 1/5，MA10系数是 1/10，MA10系数是 1/n。计算从基期起第 t 天的 n 日指数平滑挪动平均线的普通公式：这里运用了基期即初值的概念，在此根底上进展延续计算，使计算日有 1/n 的比例。这种计算在离基期较近的日期误差较大，选择不同的基期也会有不同数值，只需长期继续计算之后不同基期的影响才会逐渐消逝。挪动平均线不仅可用于日 K 线，也可用于周 K

44、线、月 K 线等等。图 102 是挪动平均线运用图。根据计算期的长短，挪动平均线又可分为短期、中期和长期挪动平均线。短期挪动平均线代表短期趋势，中期挪动平均线代表中期趋势，长期挪动平均线代表长期趋势。长期挪动平均线方向向上那么代表长期趋势上升，可以确定是牛市或叫多头市场；长期挪动平均线方向向下那么代表长期趋势下降，可以确定是熊市或叫空头市场。对于短期挪动平均线、中期挪动平均线、长期挪动平均线的详细划分没有确定的说法。试举几种分类法：1短期 MA：010 天，中期 MA：1030 天，长期 MA：30 天以上；2短期 MA：015 天，中期 MA：1560 天，长期 MA：60 天以上；3短期

45、MA：015 天，中期 MA：25120 天，长期 MA：120 天以上。经过实际证明，短期挪动平均线应在 15 天以下，中期挪动平均线在 25 天至 60 天之间，60 天以上为长期挪动平均线。西方投资机构非常看重 200 天挪动平均线，并以此作为长期投资的根据：假设行情价钱在 200 天均线以下，属空头市场；反之，那么为多头市场。根据短期线变化快，长期线变化慢的特点可以进展多方面的比较分析，在其他目的中也经常运用短期与长期的比较，一切的短期线都可称为快速线，长期线都可称为慢速线，不局限于挪动平均线。第二步：挪动平均线的特点MA 的根本思想是消除股价随机动摇的影响，寻求股价动摇的趋势。它有以

46、下几个特点：追踪趋势。MA 可以表示股价的趋势方向，并追踪这个趋势。假设能从股价的图表中找出上升或下降趋势，那么，MA 将与趋势方向坚持一致。原始数据的股价图表不具备这个追踪趋势的特性。滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于 MA 追踪趋势的特征，使其行动往往过于缓慢，调头速度落后于大趋势。这是 MA 一个极大的弱点。稳定性。根据挪动平均线的计算方法，要想较大地改动挪动平均的数值，当天的股价必需有很大的变化，由于 MA 是股价几天变动的平均值。这个特点也决议了挪动平均线对股价反映的滞后性。这种稳定性有优点，也有缺陷，在运用时应多加留意，掌握好分寸。助涨助跌性。当股价突破挪动平均线时，无论是向上

47、还是向下突破，股价都有继续向突破方向开展的愿望。支撑线和压力线的特性。由于 MA 的上述四个特性，使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。MA 被突破，实践上是支撑线和压力线被突破，从这个意义上就很容易解后面将引见的葛氏法那么。MA 的参数作用实践上就是调整 MA 上述几方面的特性。参数选择得越大，上述的特性就越大。比如，突破 5 日线和突破 10 日线的助涨助跌的力度完全不同，10 日线比 5 日线的力度大。第三步：挪动平均线的运用法那么葛兰威尔Granvile法那么：了解了挪动平均线的概念之后，如何利用这一系统进展市场操作呢？美国分析师葛兰威尔Granvile提出挪动平均线八条法那么：1

48、当挪动平均线由下跌开场走平，将要转为上涨时，股价线从挪动平均线下方向上突破挪动平均线，是买入讯号。2股价线向下跌破挪动平均线而处于挪动平均线下方，挪动平均线依然继续上涨，是买入讯号。3股价线在挪动平均线上方，当股价线开场下跌但并未跌破挪动平均线时又转向上涨，是买入讯号。4股价线处于挪动平均线下方并且出现暴跌，导致股价线间隔 挪动平均线过远时，是买入讯号。5当挪动平均线由上涨开场走平，将要转为下跌时，股价线从挪动平均线上方向下跌破挪动平均线，是卖出讯号。6股价线向上突破挪动平均线而处于挪动平均线上方，挪动平均线依然继续下跌，是卖出讯号。7股价线在挪动平均线下方，当股价线开场上涨但并未突破挪动平均

49、线时又转向下跌，是卖出讯号。8股价线在挪动平均线上方并且出现暴跌，导致股价线间隔 挪动平均线过远时，是卖出讯号。葛兰威尔挪动平均线八法那么共有四个买入讯号和四个卖出讯号，其中的买卖信号根本是两两对应的，其中第 1 条对应第 5 条，第 2 条对应第 6 条，第 3 条对应第 7 条，第 4 条对应第 8 条。用图形表示八法那么可以更清楚地看到这种对应关系：把八法那么再进展概括，那么 1、5 两条是指股价和挪动平均线同方向运转时那么趋势确立，MA 上涨那么买第 1 条、MA 下跌那么卖第 5 条；当股价和挪动平均线反方向运转而股价在挪动平均线位置遭到支撑那么买第 2 条、遭到阻力那么卖第 6 条

50、；当股价和挪动平均线反方向运转而挪动平均线不受股价影响坚持原方向时应以挪动平均线的方向为根据，MA 上涨那么买第 3 条、MA 下跌那么卖第 7 条；当股价和挪动平均线之间在短时间内出现拉开间隔 过远时，股价应向挪动平均线回归，靠向挪动平均线，向上靠那么买第 4 条、向下靠那么卖第 8 条。如今把葛兰威尔挪动平均线八法那么归纳为三句话：“同向顺势而为，异向均线为主，太远必回归。总之，葛兰威尔挪动平均线法那么是针对股价和挪动平均线的位置关系决议操作方向的，这是根据挪动平均线原理进展操作的根底。第四步：MA 的组合运用“黄金交叉与“死亡交叉。普通情况下，投资者可利用短期和长期两种挪动平均线的交叉情

51、况来决议买进和卖出的时机。当如今价位站稳在长期与短期 MA 之上，短期 MA又向上突破长期 MA 时，为买进信号，此种交叉称为“黄金交叉；反之，假设如今行情价位于长期与短期 MA 之下，短期 MA 又向下突破长期 MA 时，那么为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉。黄金交叉和死亡交叉，实践上就是向上突破压力线或向下突破支撑线，所以，只需掌握了支撑和压力的思想就不难了解。长、中、短期挪动平均线的组合运用。在实践运用中，常将长期 MA(250 日)、中期MA(50 日)、短期 MA(10 日)结合起来运用，分析它们的相互关系，判别股市趋势。三种挪动平均线的挪动方向有时趋于一致，有时不一致，可从两个方面

52、来分析、研判：方向一致的情况。在空头市场中，经过长时间的下跌，股价与 10 日平均线、50 日平均线、250 日平均线的陈列关系，从下到上依次为股价、10 日均线、50 日均线和 250 日均线。假设股市出现转机，股价开场上升，反响最敏感的是 10 日平均线，最先跟着股价从下跌转为上升；随着股价继续攀升，50 日平均线才开场转为向上方挪动。至于 250 日平均线的方向改动，那么意味股市的根本趋势的转变，多头市场的降临。假设股市仅出现次级挪动，股价上升数星期或两三个月，使得短期均线和中期均线向上挪动；当次级挪动终了后，股价再朝原始方向运动，平均线那么从短期均线、中期均线依次向下挪动。在多头市场中

53、，情形那么恰恰相反。方向不一致的情况。当股价进入整理盘旋后，短期平均线、中期平均线很容易与股价缠绕在一同，不能正确地指明运动方向。有时短期均线在中期均线之上或之下，此种情形表示整个股市缺乏弹性，静待多方或空方突破僵局，使行情再度上升或下跌。另一种不协调的景象是中期平均线向上挪动，股价和短期平均线向下挪动，这阐明股市上升趋势并未改动，暂时出现回档调整景象。只需当股价和短期均线相继跌破中期均线，并且中期均线亦有向下反转之迹象，那么上升趋势改动。或是中期平均线仍向下挪动，股价与短期平均线却向上挪动，阐明下跌趋势并未改动，中间出现一段反弹情况而已。只需当股价和短期均线都回到均线之上，并且中期均线亦有向

54、上反转，那么趋势才改动。挪动平均线是实践中常用的一类技术目的，它的分析方法和思绪对后面的目的有重要的影响。但该目的也存在一些盲点，特别是在盘整阶段或趋势构成后中途休整阶段，以及部分反弹或回落阶段，MA 极易发出错误的信号，这是运用 MA 时最应该留意的。另外，MA只是作为支撑线和压力线，站在某线之上，当然有利于上涨，但并不是说就一定会涨，支撑线有被击穿的时候。图8 挪动平均线运用图五、实验报告1、找出所选股票的典型技术图表和一定时期内的价钱变化，阐明股价发生大的变动的主要缘由，以检验技术图表分析方法在股价走势预测中的作用。2、分析目前该股票价钱走势的技术图形情况，并指出它是属于哪种技术形状，各

55、自有哪些特征，预测股票价钱未来走势。实验七：技术目的分析一、实验目的搜集证券价钱变动的技术目的，分析验证其对未来价钱走势的影响，要求学生擅长分析市场趋势，能根据所学的技术目的分析证券行情和未来的走势。二、实验所需设备和环境设 备 名 称规 格数 量备 注计算机多媒体及投影设备内存不低于128M，可上Intelnet50台1套安装钱龙金融教学系统学生端等证券买卖和分析软件。三、实验要求1、进入实验模拟，检验技术目的分析方法在股价走势预测中的作用。2、实验报告要求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思索，以及个人的观念分析及实验启示等构成实验报告投资报告六并以书面方式提交，字数：不少于500字。四

56、、实验内容一开启计算机二进入证券买卖系统三用户登录四进入实验模拟：查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价钱变动情况，并根据根本分析、技术图表分析和技术目的分析含威廉目的和KDJ目的运用，相对强弱目的运用，乖离率和心思线，人气目的，买卖志愿目的和中间志愿目的，OBV和TAPI，ADL和OBOS等进展新一轮投资决策。第一步：股票分析软件技术目的方法简述技术分析的目的相当多，缺省的系统目的就有近百种，即使是专业的分析师有时也容易混淆。为理处理这种困扰，本分析系统根据目的的设计原理和运用法那么，将一切目的划分为十大类型：1. 大势型目的2. 超买超卖型目的3. 趋势目的4. 能量目的5. 成交量

57、型目的6. 均线目的7. 图表目的8. 选股目的9. 途径目的10.停损型目的学生只需知道目的属于哪一类的、就差不多知道了该目的的运用法那么；同样，用户只需明白本人的需求例如，是判别趋势呢还是要寻觅超买超卖区域，就可以方便地在相应类别中找到适宜的技术目的。技术目的的这种分类，也便于用户对目的原理的学习、了解和记忆。第二步：股票分析软件技术目的运用方法技术目的法是技术分析的重要分支。全世界各种各样的技术目的有千种以上。按照固定方法对数据进展处置，得到反映“技术目的值的数字。将技术目的值绘制成图表，根据图表对市场进展行情研判。技术目的涉及到数据和处置数据的方法。数据是价钱和成交量，以及其他反映市场

58、行为的要素，如期货中的 Open Interest。不同的数据处置方法将产生不同的技术目的。主要有两类方法数学模型法和表达法。图1 背叛是指，技术目的的方向与价钱曲线的趋势方向不一致。背叛阐明价钱的变动没有得到目的的支持。有“顶背叛和“底背叛之分，前者看跌，后者看涨。背叛是技术目的的最重要的内容。运用需求涉及很多的条件。交叉是指，技术目的图形中的两条线发生了相交景象。图中所表现的是三种交叉的情况。交叉阐明原来的力量对比格局遭到了“挑战。极端值是指，技术目的的取值过分地大或小。术语是“超买区和超卖区。极端值表示市场在某个方面曾经到达了过分的地步，应该引起留意。目的形状是指，技术目的曲线的动摇轨迹

59、呈现出了双重顶底和头肩形等反转形状。图2图3 目的的转机是指，技术目的曲线在高位或低位“调头，阐明前面过于“极端的行动曾经遇到了“费事。技术目的的盲点是指，在大部分时间，技术目的都不能发出信号，而处于“盲的形状。“每天都等待技术目的提供有用的信息是对技术目的的误解。第三步：趋势型技术目的本类型目的至少有两条线，目的以两条线交叉为信号：图4 图4 趋向类目的的讯号发生，大致上都是以两条线的交叉为准，把握这个重点就可以运用自若。趋势型目的包括：指数平滑挪动平均线1、指数平滑异同挪动平均线 MACD 原理与计算指数平滑异同挪动平均线MACD是以快速挪动平均线短期线与慢速挪动平均线长期线相对间隔 的变

60、化提示买卖时机的目的。它首先以指数平滑计算法见 MA 讨论计算出快速挪动平均线普通选 12 日和慢速挪动平均线普通选 26 日，再以快速线数值减慢速线数值即得到快慢线相对间隔 的差离值，为使趋势信号更明显并且不受股价过分动摇的影响，对差离值也进展平滑计算普通选 9 日，得到差离值的平均值简称差离平均值，把差离值和差离平均值画在以时间为横轴，以 MACD 为纵轴的坐标上，经过察看差离值和差离平均值的方向、绝对位置和相对位置关系，把它们的同向、异向和交叉景象作为买卖信号的提示，为使买卖信号更直观，还可以从差离值减差离平均值之差向时间轴0 轴引垂直线，得到 MACD 柱状线。MACD 计算步骤及公式