中国网络经济年度洞察报告

1、中国网络经济年度洞察报告核心摘要与2018年相比，2019年网络经济市场中文化娱乐、消费生活、在线教育和在线医疗赛道的份额 占比有所上升，分别增加1.74%、0.51%、0.32%和0.05%，增速领跑整体网络经济市场，规模分 别达到8341.1亿元、23479.8亿元、3225.7亿元与238.7亿元。而在2015-2018年中持续扩大占 比的互联网金融赛道，则因暂未脱离“寒冬期”而呈现出较为明显的占比下滑，从2018年的 21.0%下降到2019年的19.4%，规模达到10441.2亿元，同比增速仅为12.0%。典型赛道受到宏观经济下行、互联网金融行业增长收紧等的影响，2019年中国网络经

2、济营收规模达到 53774.2亿元，同比增速为21.3%，规模增长情况显示出放缓的态势。就具体赛道来说，因在新 冠疫情影响下而增强了消费者使用习惯的文化娱乐和在线教育赛道，将在未来三年中稳定扩大市 场占比，并带动内容版块规模快速扩大。而从商业模式角度来看，在数字阅读和在线视频的版权 收入、短视频广告等相关收入等的持续推动下，典型互联网赛道的收入结构将进一步向B端倾斜。网络经济近年间，世界人口增长自然放缓，但网民渗透率逐年升高，2019年预计将达53.8%，互联网已成 为现今世界各国发展脱离不开的重要因素。中国的互联网普及率已达64.5%，且移动网民占到 9.93成，包含Pad和Phone端在内

3、的移动端的月度使用时长迅速增长，成为我国互联网用户重要 的信息获取渠道。在疫情期间，在家办公时间和儿童居家时间提升，使得效率办公和儿童教育类 APP的月度独立设备数量增长率突出，成为潜力服务类型。互联网2019年，我国GDP达到99万亿元，最终消费支出开始代替资本形成总额成为我国GDP增长的主要动力。经济的发展促进着城镇化率和国民人均可支配收入的不断提升，朝着全面建成小康社会 的奋斗目标不断前进。同时，数字经济成为国民经济的重要组成部分，各产业的数字化改革推动 着国家数字经济的发展，中国在数字经济规模与服务业数字化经济占比上具有优势，服务业的数 字化加强与工业农业的数字化改革进程推进，将是我国

4、未来发展数字经济的核心方向。经济2概念界定本报告研究对象是以消费互联网为主体的网络经济发展现状1/国民经济一个现代国家范围内各社会生产部门、流通部门和其他经济部门所构成的互相联系的总 体。包含实体经济与虚拟经济。2/数字经济随着信息技术革命发展而产生的一种新的经济形态，包括以信息产业为主的基础型数字经济层，以信息资本投入传统产业而形成的 融合型数字经济层，体现信息通信技术带来 全要素生产率提高的效率型数字经济层，以 新产品新业态形式出现的新生型数字经济层， 产生社会正外部效应的福利型数字经济层 。33/网络经济狭义网络经济口径特指以互联网为 基础，聚焦于消费互联网领域，依 托各类信息技术整合信

5、息资源，并 通过经济主体内外部信息网络进行 动态商务活动而形成的经济形态。2020年中国网络经济口径梳理4第一章：中国经济环境发展数据概览1第二章：中国互联网环境发展数据概览2第三章：中国网络经济规模及结构概览3第四章：中国核心互联网赛道发展情况分析4互联网金融4企业服务1网络媒体1文化娱乐2消费生活3教育服务5医疗服务6交通服务7非网络经济：产业互联网赛道目录5网民规模过亿互联网市场GDP增长情况中国、印度和美国的GDP增速与网民规模均蝉联前三位2018年，印度尼西亚的网民数量破亿，至此，全球网民破亿的国家数量升至7个。2019年，中国以9.04亿的网民数量远超 其他国家，拥有着全球第一大的

6、网民规模，印度与美国则分别以5.19亿与2.63亿的网民数量位居第二与第三。 2010-2019 年的十年间，在网络过亿的七个国家中，中国的GDP规模维持在第二位，而期间的年复合增长率为10.5%，与网民数量一 样位列第一。除此以外，借助着人口红利以及经济条件的逐步改善，“人口大国”印度在2015年完成了对巴西和俄罗斯 GDP的反超，至今稳居第四位。头部网民规模国家GDP的快速增长与大规模，将与网络市场的扩大相辅相成，共同为该国 网络经济的发展打下基础。来源：1）GDP数据来自世界银行；2）2019年网民规模数据：中国（国家统计局2020年3月统计数据），美国（艾瑞根据ITU、联合国等公开资料

7、及艾瑞统计预测模型估算），印度、 巴西、俄罗斯、日本、印度尼西亚（Euromonitor International）。中 国 9.04 亿印 度 5.19 亿美 国 2.63 亿巴 西 1.44 亿俄罗斯 1.13亿日本1.12亿2019年网民规模过亿的七大 互联网市场网民规模印尼1.09亿15.015.516.216.817.518.218.719.520.521.67.68.59.610.411.011.112.113.615.06.51.76.26.25.24.94.44.94.95.05.001020302010-2019年网民过亿的七大互联网市场GDP规模历史增长情况日本（万亿美元

8、）2010201120122013201420152016201720182019e美国（万亿美元）4.1%中国（万亿美元）10.5%印度（万亿美元）5.6%巴西（万亿美元）-1.7%印度尼西亚（万亿美元） 3.8%-1.4%俄罗斯联邦（万亿美元）1.0%十年复合增速（未消除通胀影响）中国GDP规模增长情况“三驾马车”中的最终消费支出持续拉动GDP增长在2010-2019年间，我国GDP以7.7%的年均实际增速快速增长，并于2019年达到99万亿元。从拉动经济发展的“三驾马 车”对GDP的贡献来看，传统的以投资为经济发展导向的方式在产能过剩的情况下效益开始降低，而与此同时，人均收入 水平加速提

9、升、“新经济”和“消费升级”逐步成为我国社会的发展方向，因而在过去十年中，资本形成总额对GDP的贡 献率下降，消费支出以过半的贡献率替代投资成为GDP增长的主要动力。另外，2019年净出口对GDP的贡献达到11.0%， 为过去十年中的最大贡献率，这得益于国家“六稳”和“五个优化”政策对国际贸易市场的开拓和布局、商品结构的升级、 出口质量的提升等，在国家外贸稳中提质的发展推动下，货物和服务净出口将继续维持对GDP的正向贡献。来源：国家统计局，研究院自主研究及绘制。41.248.853.959.364.468.974.683.291.999.110.6% 9.6%7.9% 7.8% 7.4% 7.

10、0% 6.8% 6.9% 6.7% 6.1%2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20192010-2019年中国GDP增长情况中国名义GDP规模（万亿元）实际GDP增长率（%）55.4%50.2%56.3%69.0%66.5%65.7%65.9%57.5%57.8%47.4%63.4%41.1%42.1%53.1%45.0%22.6%45.0%37.7%41.5%31.2%-11.6%8.4%4.8%-7.4%11.0%-20% -10.8%-6.8% 2.5%-3.3%-1.3%0%20%40%60%80%2010 2011 2012 2

11、013 2014 2015 2016 2017 2018 20192010-2019年三大需求对国内生产总值 增长的贡献率最终消费支出对国内生产总值增长贡献率（%） 资本形成总额对国内生产总值增长贡献率（%）货物和服务净出口对国内生产总值增长贡献率（%）来源：国家统计局，研究院自主研究及绘制。6中国与主要发达国家城镇化率变化情况我国城镇化进程稳步推进，为经济发展提供动力城镇化率的提升可有效驱动国家经济的健康有序发展。农村人口加速向城镇转移，不仅能够帮助释放消费潜力，还能随着 生产生活方式的转变而扩大相关需求。纵观全球，发达国家的城镇化率一般较高，以美国、英国和日本为例，该三个国家 的城镇化率在

12、2015-2019年中稳定地保持在80%以上，其中，日本的城镇化率更是超过91%。2014年，中共中央、国务 院印发国家新型城镇化规划(2014-2020年)，目标于2020年前将城镇化率提升至60%左右。2015-2019年间，我国城 镇化进程稳步推进，城镇化率从56.1%提升至60.6%，提前完成国家目标，城镇人口于2019年已达到8.5亿。虽然对比起 发达国家，我国的城镇化进程仍有较大的前进空间，但这也意味着我国在推进城镇化的路途中具有巨大的经济发展潜力。来源：国家统计局，研究院自主研究及绘制。来源：2015-2018数据来自联合国，2019数据为艾瑞根据CIA等公开资料及艾瑞统计预 测

13、模型估算。81.7%81.9%82.1%82.3%82.5%20152016201720182019e82.6%82.9%83.1%83.4%83.7%91.4%91.5%91.5%91.6%91.7%2015-2019年美英日三国城镇化率变化情况英国：城镇化率（%）美国：城镇化率（%）日本：城镇化率（%）13.713.813.914.014.07.77.98.18.38.556.1%57.3%58.5%59.6%60.6%2015-2019年中国城镇化率变化情况20152016总人口（亿人）20172018城镇人口（亿人）2019城镇化率（%）721966238212597428228307

14、3342939438294560948147499963.6%2.1%4.1%5.6%3.8%2015-2019年中美两国人均可支配收入 及增速8.9%8.4%9.0%8.7%8.9%中国及美国人均可支配收入增长情况农村居民人均可支配收入驱动中国人均收入水平快速增长在我国经济发展的推动下，我国国民的可支配收入不断增加，从2015年的2.2万元提升至2019年的3.1万元，期间年复合 增长率为8.8%，远高于美国同期的3.9%，显示出中国市场消费能力的迅速加强。随着我国惠民政策、精准扶贫战略的大 力推动与实施，农村居民的经济和生活水平也不断提升，朝着全面建成小康社会的目标持续前进。在过去5年中，

15、我国农 村居民的人均可支配收入增长迅速，高于城镇居民人均可支配收入的增速，于2019年达到1.6万元，助力我国整体人均可 支配收入水平的进一步提升。20152016201720182019中国人均可支配收入（元） 美国人均可支配收入（美元）中国人均可支配收入增长率（%）美国中国人均可支配收入增长率（%）来源：中国人均可支配收入数据来自国家统计局，美国人均可支配收入数据来自美国经 济分析局（BEA)，研究院自主研究及绘制。31194.833616.336396.211421.712363.413432.414617.016020.78.9%7.8%8.3%7.8%39250.87.9%42358

16、.88.9%8.2%8.6%8.8%2015-2019年中国城镇和农村居民人均 可支配收入及增长率9.6%20152016201720182019城镇居民人均可支配收入（元） 农村居民人均可支配收入（元）城镇居民人均可支配收入增长率（%） 农村居民人均可支配收入增长率（%）来源：国家统计局，研究院自主研究及绘制。 8全球数字经济发展情况9发展中国家奋力前行，中国数字经济拥有较大市场空间数字经济已成为国民经济的重要组成部分，放眼全球的数字经济发展情况，2018年，发达国家的数字经济规模为22.5万亿 美元，在GDP中的占比达到50%，规模与占比皆远高于在GDP中占比25.7%、规模为7.7万亿美

17、元的发展中国家。在互联 网基础设施的完善与应用下，发展中国家在过去一年中的数字经济发展增速为12.9%，奋力追赶着同期增速8.0%的发达国 家。具体到网民过亿的七大互联网市场来看，在技术能力支撑、国家政策支持等的推动下，美中日三国以较大优势领跑其 余国家，其中，美日两发达国家的数字经济已发展到较高水平，对GDP的占比分别为60.1%与46.1%，而占比仅为三分之 一，但增速是美国3倍的中国，则还拥有较大的数字经济发展空间。在未来，各产业的数字化转型、新基建的打造和政策 的支持与监管，将成为各国数字经济发展的重要推力。2018年网民过亿的七大互联网市场数字 经济规模及在GDP中的占比分布34.8

18、% 中国65.2%1）数字经济规模4.7万亿 2）在GDP中的占 比同比提升2.51%20.3%数字经济规模0.38万亿巴西79.7%数字经济规模0.29万亿17.7%俄罗斯82.3%数字经济规模0.54万亿印度80.1%1）数字经济规模60.1%12.3万亿2）在GDP中的占 比同比提升0.79%19.9%39.9%美国数字经济规模2.3万亿53.9% 46.1%日本数字经济规模0.12万亿11.4%印尼88.6%225192769048.0%12.9%2018年发达国家和发展中国 家数字经济发展情况50.0%25.7%发达国家发展中国家数字经济规模（亿美元） 数字经济占GDP比重（%） 数

19、字经济增长率（%）注释：“数字经济”指全社会基于数据资源开发利用形成的经济总和，口径大于“网络经济”概念。 来源：中国信通院2019年全球数字经济新图景。全球产业数字化转型现状10我国产业数字化规模仅次于美国，服务业数字转型成为优势产业的数字化转型能够有力促进数字经济的发展。2018年，美国以10.8万亿元的产业数字化规模优势远远领先于全球其余 国家，而我国的产业数字化规模为3.76万亿元，仅次于美国成为全球第二位。从三大产业的数字化转型现状来看，服务业 因转型壁垒较低、生产经营方式多元、数字资源相对丰富等特征，成为产业数字化改革的先驱，各国服务业数字经济占比 也较高，其中，我国以35.9%的

20、占比位居世界第六位。而依照数字化转型的壁垒高低，工业、农业的转型难度依次递增， 数字资源体系建设基础相对弱的农业，其数字经济占比最高的英国也仅有27.1%的比例，远滞后于服务业和工业。27.1%13.7%13.7%13.4%7.3%2018年全球农业数字 经济占比占比（%）.15中国42.5%37.7%34.6%31.5%18.3%中国2018年全球工业数字 经济占比占比（%）1韩国21.9%2德国3美国4 爱尔兰5英国. 1157.2%57.1%55.1%41.0%36.7%35.9%2018年全球服务业数 字经济占比占比（%）44.5% 1 英国德国美国日本法国中国108172 1 英国德

21、国韩国美国芬兰37600215841935315249美国中国德国日本英国2018年全球产业数字化规 模TOP5产业数字化规模金额（亿元）注释：“数字经济”指全社会基于数据资源开发利用形成的经济总和，口径大于“网络经济”概念。 来源：中国信通院2019年全球数字经济新图景。11第一章：中国经济环境发展数据概览1第二章：中国互联网环境发展数据概览2第三章：中国网络经济规模及结构概览3第四章：中国核心互联网赛道发展情况分析4互联网金融4企业服务1网络媒体1文化娱乐2消费生活3教育服务5医疗服务6交通服务7非网络经济：产业互联网赛道目录世界人口与网民增长情况12世界人口增长趋于稳定，发展中国家对网民

22、增长贡献力度强由于世界多地生育率下降、老龄化逐步凸显，世界人口增长自然放缓，在2014-2018年间，世界人口的增长率维持在1.1- 1.2%间，预计将于2019年达到76.8亿。世界网民在2014-2018年间则以8.3%的年复合增长率快速增长，对世界人口的渗 透率预估在2019年将达到53.8%。其中，发展中国家在世界网民增长中的贡献突出，预计将从2008年的51.7%增长至 2019年的73.1%，趋近于发达国家人口占比数值。来源：1）世界人口数据来自联合国；2）世界网民规模历史数据来自ITU，2019-2021 年数据由艾瑞自主研究及预测。20082019e2008&2019年全球网民

23、在发达国家与发展中国家的占比分布发达国家（%）发展中国家（%）来源：1）全球网民在发达与发展中国家的占比分布数据来自ITU；2）全球人口数据来自 世界银行；3）全球人口分布计算所涉及的发达国家标准来自联合国开发计划署2018年 HDI（人类发展指数）大于等于0.85的国家名单，研究院自主研究及绘制。51.7%73.1%发展中国85.248.1%26.8%14.8家%2018年全球人口 分布72.673.474.375.175.976.877.678.579.228.530.633.437.039.241.343.445.547.639.3% 41.7% 45.0%49.3% 51.7% 53.

24、8% 55.9% 57.9% 60.0%7.2%9.3%10.7%6.0%5.3%5.0%4.8%4.6%2014-2022年世界人口及网民规模20142015201620172018 2019e 2020e 2021e 2022e世界人口（亿）世界网民规模（亿）世界网民渗透率（%）世界网民增长率（%）中美互联网用户规模增长情况13中美两国互联网用户在世界网民中的占比逐步下降2019年，预计中美两国的网民数量将分别达到9.0亿人和2.7亿人，两国网民在世界网民中的占比预计合计为28.3%。随着 网络普及率在全世界的不断提升，网民增长主力开始朝坦桑尼亚、科特迪瓦等非洲国家转移，网民规模位列世界第

25、一第三 位的中美的网民占比开始下滑。预计到2022年，两国的网民增长率将分别从2015年的6.1%和2.9%降为4.6%和1.2%，各 降低1.5和1.7个百分点；两国网民在世界网民中的占比也将从2014年的30.9%下降到27.8%，减少3.1个百分点。来源：1）中国网民规模历史数据来自CNNIC，2019年数据以2020年3月数据为代表， 2020-2021年数据由艾瑞自主研究及预测；2）美国网民规模数据为艾瑞根据ITU、联合 国等公开资料及艾瑞统计预测模型估算。来源：根据公开数据及艾瑞统计预测模型估算。6.56.97.37.78.39.09.510.010.42.32.42.52.52.

26、62.62.72.72.820142015201620172018 2019e 2020e 2021e 2022e2014-2022年中美网民规模及增速中国网民规模（亿）中国网民增长率（%）美国网民规模（亿）美国网民增长率（%）6.1%6.2%5.6%7.3%9.1%5.2%4.9%4.6%30%2.9%2.8%2.6%2.3%2.0%2.1%1.5%1.2%8.2% 7.8% 7.4% 6.8% 6.6% 6.4% 6.2% 6.0% 5.8%0%10%22.7%22.5%21.9%20.9%21.1%21.9%21.9%21.9%21.9%20%2014-2022年中美网民在世界网民中的占

27、比变化2014 2015 2016 2017 2018 2019e2020e2021e2022e中国网民占世界网民比例（%） 美国网民占世界网民比例（%）6.56.97.37.78.35.66.27.07.58.247.9%50.3%53.2%55.8%59.6%64.5%9.0 9.085.9%90.1%95.0%97.5%98.6%2014201520162017201820192020.3数据2014-2019年中国互联网及移动互联网民 数量增长情况99.3%互联网用户规模（亿人）互联网普及率（%）手机网民规模（亿人）手机网民渗透率（%）中国互联网用户使用情况14中国手机网民数量居高，农

28、村地区互联网普及率不断提升2020年3月，中国的互联网普及率达到64.5%，覆盖了近三分之二的国民，相较于2018年的普及率提升了4.9个百分点。而 在整体网民中，手机网民的占比达到了99.3%，相较2018年年底数据提升0.7个百分点。近年来，我国农村地区的互联网普 及率不断提升，从2014年年底到2020年3月，农村地区互联网用户规模增长了43.3%，比同期城镇地区互联网用户规模 38.4%的增长高出4.9个百分点。农村互联网用户破2.6亿，普及率近半、增长迅速，成为未来互联网服务的新红利地区。来源：CNNIC，2019年数据以2020年3月数据为代表，研究院自主研究及绘制。来源：CNNI

29、C，2019年数据以2020年3月数据为代表，研究院自主研究及绘制。4.71.82.02.02.12.22.662.8%65.8%69.1%71.0%74.6%76.5%28.8%31.6%4.933.1%5.335.4%5.638.4%6.146.2%6.5201420192020.3数据2014-2019中国城镇地区与农村地区互 联网用户规模及普及率2015201620172018中国城镇地区互联网用户规模（亿人） 中国农村地区互联网用户规模（亿人） 中国城镇地区互联网普及率（%）互联网用户对不同设备的上网时间分配150200400600中国互联网用户对通过移动端设备获取信息的依赖度提升2

30、020年4月，我国互联网用户对PC端软件、Pad端APP和Phone端APP的人均单日/单机单日有效使用时间分别为266.0分 钟、273.6分钟和255.8分钟，相较于2017年1月的206.5分钟、144.4分钟和150.1分钟分别上涨28.8%、89.5%和70.4%。 PC端软件的用户使用时间变化相对较小，但单个互联网用户对移动端上网设备的使用粘性大幅提升，个人对手机或平板电 脑的注意力与时间的分配平均上升了2小时左右。在移动网络覆盖面不断扩大的推动下，更为便携的手机与平板电脑正在 成为互联网用户日常获取信息等渠道。UserTracker-2017年1月-2020年4月中国互联网PC端

31、软 件、手机端APP、Pad端APP月度使用时长分布1000800Pad-单机单日有效时间（分钟）Phone-单机单日有效时间（分钟） PC-人均单日有效使用时间（分钟） PC端月度人均单日有效使用时 间期间增长率：28.8%Pad端月度人均单机单日有效 时间期间增长率： 89.5% Phone端月度人均单机单日有 效时间期间增长率：70.4%206.5来源：UserTracker 多平台网民行为监测数据库（桌面及智能终端）。144.4150.1266.0273.6255.8不同终端的使用偏好：实用与娱乐并存1646.9%18.9%13.0%8.9%实用工具办公管理通讯聊天游戏服务视频服务6.

32、3%月度总有效使用时间比例（%）30.2%21.6%9.0%7.7%6.8%视频服务通讯聊天实用工具游戏服务综合资讯PCPadPhone28.0%14.1%9.1%9.1%7.1%视频服务通讯聊天综合资讯游戏服务办公管理在使用时间各有偏向的基础上，开始向实用娱乐双平衡偏移根据艾瑞UserTracker数据产品的监测结果来看，2020年4月，用户在PC与移动端的时间分配在各有偏好的局面下，开始 向实用与娱乐双平衡的局面偏移：1）用户在PC端的软件使用以实用类为主，如输入法、浏览器和安全防护等的实用工具 类别软件，以及效率办公、电子文档等的办公管理软件占PC端使用时间的65.8%；但同时，游戏服务

33、和视频服务等偏娱乐 性软件的使用时长占比合计同比提升超过3个百分点。2）移动端仍维持着以娱乐类APP为更多使用时间分配对象的局面， 例如Phone端的视频和游戏服务APP使用时间同比仍在增长；但Pad端的办公管理APP使用时长快速提升，超越社交网络 跻身TOP5；实用工具类APP在Phone端的使用时长占比持续居于第三。3）用户对游戏服务的需求全方位加强，该类软件 及APP在PC、Phone、Pad端的使用时长占比均同比提升。UserTracker-2020年4月中国各网络服务平台设备细分服务月度使用时长占比TOP5月度有效使用时间比例（%）月度有效使用时间比例（%）来源：UserTracke

34、r 多平台网民行为监测数据库（桌面及智能终端）。即时通讯在线视频网络购物输入法 短视频新闻资讯浏览器安全防护支付应用商店微博搜索服务休闲益智系统优化社区交友银行棋牌游戏照相机有声音频实用工具-其他射击游戏美食MOBA 视频服务-其他电子文档K12教育游戏直播 文件传输02000040000天气6000080000100000120000效率办公、儿童教育成潜力服务APP在新冠疫情的影响下，线上办公与儿童教育受到关注2020年初，受到新冠疫情的影响，不少企业选择延迟复工与居家办公，学校的开学时间也被推迟，居家时间的拉长，使得 使用线上APP开展办公和教育的需求大幅提升，效率办公与儿童教育成为潜力

35、服务APP类型。2020年4月，以钉钉、腾讯 会议为代表的效率办公APP的月度有效设备数同比增长359.8%，从2019年4月的7323.9万台增长至33677.5万台，用户量 激增。同时，以爱奇艺奇巴布、儿歌多多等为代表的儿童教育类型APP也在亲子陪伴时间与儿童居家时间共同提升的促进 下，而同比增加了70.2%的独立设备数。另外，在度过用户量的快速增长期并获得高量级用户群后，短视频APP的用户增 长也开始放缓，进入到成熟期。UserTracker-2019年4月-2020年4月中国移动端APP小类别发展趋势月独立设备数（万台）140000170%10%20%30%40%50%60%70%80

36、%注释：散点图纵坐标为2020年4月各APP小类别月独立设备数（万台），横坐标为2019年4月-2020年4月各APP小类别月独立设备数年增长率，展现范围为TOP40服务类别中正向增 长的细分服务类别。效率办公33677.5，359.8%儿童教育来源：UserTracker 多平台网民行为监测数据库（桌面及智能终端）。月独立设备数年增长率（%）潜力服务所涉及APP均值：24% ，46674万台18第一章：中国经济环境发展数据概览1第二章：中国互联网环境发展数据概览2第三章：中国网络经济规模及结构概览3第四章：中国核心互联网赛道发展情况分析4互联网金融4企业服务1网络媒体1文化娱乐2消费生活3教

37、育服务5医疗服务6交通服务7非网络经济：产业互联网赛道目录中国网络经济营收规模逐渐步入平稳期19注释：1）网络经济营收规模指基于经营互联网相关业务产生的企业收入规模之和，覆盖网络媒体、文化娱乐、消费生活、互联网金融、在线教育、在线医疗、交通服务等核心消费互 联网赛道；2）网络经济营收规模统计口径为企业营收（非交易规模），包括互联网广告、用户付费、服务佣金等多种收入模式；3）网络经济营收核算范围聚焦于消费互联网。18599.424468.084534.373428.353774.262497.144331.234095.451.5%31.6%39.3%30.0%21.3%16.2%17.5%15

38、.1%2015201620192022e2019年网络经济营收规模达5.4万亿元，增速开始趋稳根据艾瑞更新版统计口径，2019年中国网络经济营收规模达到53774.2亿元，同比增速为21.3%。2019年，我国GDP实 际增长率为6.1%，同比下滑，消费互联网产业同样受到宏观经济持续下行的影响，规模增长情况显示出放缓的态势。除了 宏观经济环境的影响外，在资本市场受冷、P2P爆雷潮影响持续、监管趋严等的发展背景下，对网络经济规模贡献率排名第二位的互联网金融行业增长收紧，仍处“寒冬期”，也成为网络经济整体营收规模增速放缓的主因之一。艾瑞分析认为， 在未来三年中，预期网络经济营收规模的增速将伴随着经

39、济环境的逐步调整与各领域商业模式的渐入成熟，而相对2015- 2018年间的增速放缓、波动变动相对稳定，开始步入稳定发展期。2015-2022年中国网络经济市场营收规模及增长率20172018网络经济年度数据（亿元）2020e2021e增长率（%）来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。网络经济营收来源结构相对稳定20消费生活赛道占比44.2%，文化娱乐赛道未来增长趋势亮眼与2018年相比，网络经济市场中文化娱乐、消费生活、在线教育和在线医疗赛道的份额占比有所上升，分别增加1.74%、 0.51%、0.32%和0.05%，增速领跑整体网络经济市场；而在2015-2018年中持续扩大

40、占比的互联网金融赛道，则因暂未 脱离“寒冬期”而呈现出较为明显的占比下滑。对于未来三年的发展情况，根据艾瑞推算，因在新冠疫情影响下而增强了 消费者使用习惯的文化娱乐和在线教育将分别以23.9%和21.3%的复合增长率持续增长，成为未来三年中稳定扩大市场占 比的两个赛道。9.3%9.0%12.8%13.8%14.0%13.8%15.5%17.0%18.0%18.8%42.7%43.2%43.7%43.7%44.2%43.4%42.9%42.1%16.0%17.2%19.2%21.0%19.4%19.4%18.8%18.4%6.6%6.4%5.9%5.7%6.0%6.4%6.6%6.8%8.3%7

41、.6%7.0%6.6%6.4%6.5%2017201820192020e2021e2022e2015-2022年中国网络经济市场营收细分结构（分赛道）20152016网络媒体文化娱乐消费生活互联网金融在线教育在线医疗交通服务其他2019-2022年中国典型互联网赛道营 收规模复合增长率网络媒体文化娱乐消费生活互联网金融在线教育注释：1）其他类别中包括车联网、应用商店、个人管理（如天气、日历）等细分互联网赛道，受统计口径限制，暂以整合模式呈现；2）网络经济营收规模统计口径为企业营收（非 交易规模），包括互联网广告、用户付费、服务佣金等多种收入模式。来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核

42、算。消费、互金和文娱持续为市场营收主力212019年网络经济53774.2亿元消费生活44.2%注释：1）其他类别中包括车联网、应用商店、个人管理（如天气、日历）等细分互联网赛道，受统计口径限制，暂以整合模式呈现；2）网络经济营收规模统计口径为企业营收（非 交易规模），包括互联网广告、用户付费、服务佣金等多种收入模式。来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。互联网金融19.4%文化娱乐15.5%交通服务4.4%在线教育6.0%网络媒体7.0%在线医疗0.4%其他3.0%2019年三大核心赛道占比近五分之四就2019年中国网络经济市场营收的构成来说，文化娱乐、消费生活和互联网金融赛道

43、延续并扩大着过去四年的市场占比优 势，分别拥有15.5%、44.2%与19.4%的占比，与合计79.1%的总占比依然成为网络经济营收的核心贡献力量。除此以外， 网络媒体、在线教育、交通服务与在线医疗赛道也分别贡献了7.0%、6.0%、4.4%和0.4%的网络经济市场营销份额，为整 体网络经济市场的多元发展提供可能性。2019年中国网络经济市场营收细分结构网络经济营收版块结构稳中有变22商品版块将持续领跑市场，内容版块未来增长态势可观在2015-2018年间，构成网络经济营收的三大版块份额占较为稳定，其中，商品版块和服务版块的占比缓慢增长，而内容 版块占比相对有所下降。2019年，在短视频、直播

44、、电子竞技、在线音频等内容版块领域的快速增长带动下，相较于发展 态势平稳的商品版块和受累于互金行业管制的服务版块，内容版块开始向上发展。内容、商品和服务版块在2019年的份额 占比分别为22.5%、44.2%和30.3%，同时，内容版块的占比由降转增，并预计在2019-2022年间将以20.9%的、超过其 余两个主要版块的年复合增长率快速增长，到2022年将相对2018年的占比增长近4个百分点。注释：1）根据平台类型对网络经济统计口径中的七大赛道进行版块划分，各大版块营收规模均包含相关平台的广告、付费、佣金等多种收入类型，其中，内容类包括网络媒体及文化 娱乐赛道，商品类主要指代消费生活赛道，服

45、务类（不含内容服务）包括互联网金融、教育、医疗及交通服务赛道；2）其他类别中包括车联网、应用商店、个人管理（如天气、日历）22.0%22.8%22.3%21.4%22.5%23.6%24.4%25.3%42.7%43.2%43.7%43.7%44.2%43.4%42.9%42.1%29.4%29.5%5.9%4.7%3.7%3.2%29.3%30.3%31.7%3.0%3.0%3.0%30.3%30.0%29.6%3.1%201520172015-2022年中国网络经济市场营收细分结构（分版块）2016内容类2018商品类20192020e2021e2022e服务类其他2019-2022年中国

46、网络经济各细分版 块复合增长率内容版块商品版块服务版块等细分互联网赛道，受统计口径限制，暂以整合模式呈现。 来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。娱乐需求与付费意识提高促进内容发展232019年内容版块营收规模为12106.1亿元，同比增速27.5%2018年，因移动端游戏用户规模骤跌，使得移动游戏的收入增速大幅下降；同时，2018年期间游戏版号停发，也拉低了电脑客户端游戏等的收入。2019年，在版号停发的“寒冬期”结束、移动游戏用户增速回弹、用户对直播打赏意愿的加强、 数字阅读的版权运营收入加速提升等的背景下，内容版块的营收规模增速再度提升。从商业模式角度来看，2019年，在用

47、 户内容付费与直播打赏意愿加强、对电竞和网络游戏娱乐需求增加的背景下，网络经济内容版块依靠C端获得的收入相比 2016年提升了2.2个百分点；而在未来，随着广告主跟随消费者使用习惯而加大对短视频、社交、音频和漫画等的广告投入，内容版块的营收构成也将会向B端倾斜，预估在2022年，内容版块将有39.3%的收入来自B端。4094.75579.17616.09495.412106.114730.917913.821407.439.2%36.3%36.5%24.7%27.5%21.7%21.6%19.5%20152015-2022年中国网络经济内容板块营收规模及增 长率201620172018内容类（

48、亿元）20192020e2021e2022e增长率（%）39.3%B C60.7%2022e37.2%B C62.8%201939.4%B C60.6%注释：1）根据平台类型对网络经济统计口径中的七大赛道进行版块划分，其中，内容类包括网络媒体及文化娱乐赛道，商品类主要指代消费生活赛道，服务类（不含内容服务）包括 互联网金融、教育、医疗及交通服务赛道；2）各大版块营收规模均包含相关平台的B、C端多种收入来源，其中，B端营收包括广告、版权、B端佣金等收入模式，C端营收包括用户付 费、C端佣金等收入模式。来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。20162016-2022年中国网络经济内容

49、版块 营收细分结构（分版块）商品版块各赛道进入平稳发展期247941.410567.835560.631511.127111.623762.019361.514889.758.4%33.1%40.9%30.0%22.7%14.1%16.2%12.9%2015201620192022e2019年商品版块营收规模为23762.0亿元，增长22.7%网络经济商品版块营收规模增速的下降，主要是由于核心构成行业发展阶段或其当前商业模式逐步进入成熟期所至：1）随着电商平台的用户渗透率居高，增量用户的网络购物需求量变小，网络购物交易规模的增速也逐步下滑；2）本地生活（O2O）在一二线等城市的市场扩张已几近尾

50、声，下沉城市的消费者对O2O服务的接受和需求度仍待发掘，使得本地生 活（O2O）行业的规模增速也暂受限制。商品版块的营收规模预期将在未来三年持续稳定增长，并且预计将于2022年突 破3.5万亿元。2015-2022年中国网络经济商品板块营收规模及增长率20172018商品类（亿元）2020e2021e增长率（%）注释：1）根据平台类型对网络经济统计口径中的七大赛道进行版块划分，其中，内容类包括网络媒体及文化娱乐赛道，商品类主要指代消费生活赛道，服务类（不含内容服务）包括 互联网金融、教育、医疗及交通服务赛道；2）各大版块营收规模均包含相关平台的B、C端多种收入来源，其中，B端营收包括广告、版权

51、、B端佣金等收入模式，C端营收包括用户付 费、C端佣金等收入模式。来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。互金与交通服务赛道影响服务版块增长252019年服务版块增速明显下滑，营收规模为16287.1亿元相较于2018年，2019年的网络经济服务版块营收规模增长受阻，从36.1%的增长率下滑至15.7%，总体规模为16287.1亿 元。服务版块规模增速放缓的原因主要是因为规模贡献率接近五分之四的互联网金融和交通服务两大赛道在2019年中的规 模增长率下降明显，其中：1）互联网金融赛道同时面临监管环境、资本市场环境等的共同施压；2）交通服务赛道中在线 出行行业的商业模式进入成熟发展期

52、且渗透率已达高水平难以维持高速增长，同时二手车电商行业面临资本潮退去、资金 困难等困境，增速下降。从商业模式来看，由于在线教育、在线医疗、交通服务、互联网金融等赛道主要依靠C端获得收 入，预期到2022年，服务版块仍会维持着C端商业模式收入接近80%的结构。5467.87164.410342.514071.116287.118757.521765.724913.566.4%44.4%31.0%36.1%15.7%15.2%16.0%14.5%20152015-2022年中国网络经济服务板块营收规模及增长率201620172018服务类（亿元）20192020e2021e2022e增长率（%）2

53、1.7%78.3%B 2022e C21.9%78.1%B2019 C28.4%B C71.6%注释：1）根据平台类型对网络经济统计口径中的七大赛道进行版块划分，其中，内容类包括网络媒体及文化娱乐赛道，商品类主要指代消费生活赛道，服务类（不含内容服务）包括 互联网金融、教育、医疗及交通服务赛道；2）各大版块营收规模均包含相关平台的B、C端多种收入来源，其中，B端营收包括广告、版权、B端佣金等收入模式，C端营收包括用户付 费、C端佣金等收入模式。来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。20162016-2022年中国网络经济服务版块 营收细分结构（分版块）典型互联网赛道收入结构向B端

54、转变26注释：1）受统计口径限制，暂未对消费生活赛道进行B、C端收入拆分，此处营收统计仅包含网络媒体、文化娱乐、互联网金融、在线教育、在线医疗及交通服务六大核心互联网赛道， 以及车联网、应用商店、个人管理（如天气、日历）等部分细分互联网赛道； 2）典型互联网赛道B、C端营收按照收入模式进行统计（非赛道），其中，B端包括广告、版权、B端佣35.9%31.4%28.2%27.8%28.9%29.9%30.8%20162017201820192020e2021e31.8%64.1%68.6%71.8%72.2%71.1%70.1%69.2%68.2%0%20%40%60%20152022eC端收入贡

55、献占比达七成，B端开启收入上升期在2019年中，典型互联网赛道的C端收入贡献率为71.1%，同时，B端收入贡献率为28.9%，相较2018年上升了1.1个百分 点。2015-2018年期间，网络经济市场典型互联网赛道在移动支付、互联网消费金融、互联网支付等的带领下，来自C端 的收入占比不断扩大；而在2018-2019年间，随着短视频的市场关注度不断提升，相关广告和电商、游戏发行等收入大幅 增加，再加上在版权意识的不断加强提升了数字阅读版权运营等收入的推动下，使得典型互联网赛道的收入结构开始向B 端倾斜。在未来三年中，在数字阅读和在线视频的版权收入、短视频广告相关收入等的持续推动下，典型互联网赛

56、道的收 入结构将进一步向B端倾斜。2015-2022年中国典型互联网赛道市场营收细分结构（分商业模式）100%80%移动支付、互联网金融、互联网支付B端金等收入模式，C端包括用户付费、C端佣金等收入模式；3）网络经济营收规模统计口径为企业营收（非交易规模）。 来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。短视频广告、版权运营C端核心赛道B端收入快步上行B端收入为8679.6亿元，网络媒体、文娱及互金占比超九成2019年，在典型互联网赛道的营收规模中，来自B端的收入为8679.6亿元，相对2018年增速稍有下滑，同比增长25.1%。 未来三年，B端收入预计将维持20%左右的增速逐年稳定扩大

57、规模。2019年B端收入的来源较为集中，网络媒体、文化娱 乐和互联网金融三大赛道的贡献率分别为34.3%、17.6%和40.5%，合计贡献92.3%。金融科技的持续发展与政策支持的 加强、短视频平台用户和使用时间的迅速提升与市场关注度的对应增加，都进一步促进了B端收入的提高。273821.3 4363.56936.85415.48679.610564.312922.72015-2022年中国典型互联网赛道B端营收规模及增长率69.9%14.2% 24.1% 28.1% 25.1% 21.7% 22.3% 20.4%15564.920152016201720182019 2020e 2021e

58、2022eB端营收规模（亿元）增长率（%）互联网金融40.5%注释：1）受统计口径限制，暂未对消费生活赛道进行B、C端收入拆分，此处营收统计仅 包含网络媒体、文化娱乐、互联网金融、在线教育、在线医疗及交通服务六大核心互联 网赛道，以及部分细分互联网赛道，其中，B端收入主要包含网络媒体、文化娱乐、互联 网金融和在线医疗四大赛道；2）典型互联网赛道B、C端营收按照收入模式进行统计（非 赛道），其中， B端包括广告、版权、B端佣金等收入模式，C端包括用户付费、C端佣金 等收入模式；3）网络经济营收规模统计口径为企业营收。来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。注释：1）受统计口径限制，暂

59、未对消费生活赛道进行B、C端收入拆分，此处营收统计仅 包含网络媒体、文化娱乐、互联网金融、在线教育、在线医疗及交通服务六大核心互联 网赛道，以及部分细分互联网赛道，其中，B端收入主要包含网络媒体、文化娱乐、互联 网金融和在线医疗四大赛道；2）典型互联网赛道B、C端营收按照收入模式进行统计（非 赛道），其中， B端包括广告、版权、B端佣金等收入模式，C端包括用户付费、C端佣金 等收入模式；3）网络经济营收规模统计口径为企业营收。来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。网络媒体34.3%文化娱乐17.6%2019年中国典型互联网赛道B端营收细 分结构（分赛道）其他7.1%在线医疗0.6

60、%核心赛道C端收入增长由快转稳28C端营收规模为21332.6亿元，文娱及互金贡献率近2/3自2019开始，来自C端的典型互联网赛道营收规模的增速开始由30%以上的高增长率下降到18.3%，并于2019年实现 21332.6亿元的收入。C端营收增速的下滑主要是因为：一方面，移动支付、短视频付费等原本高速增长的版块逐步进入 成熟期，增速下降；而另一方面，互联网金融中的P2P借贷和互联网消费金融等的相关监管政策趋严，使得该类版块的营 收规模增速放缓，而使整体典型互联网赛道C端营收规模从快速扩张期开始步入稳定增长期。互联网金融32.5%文化娱乐31.9%在线教育15.1%其他在线医疗 4.7%0.9