广电网络公司2022 年财务分析研究报告

1、本文格式为Word版，下载可任意编辑 广电网络公司2022 年财务分析研究报告 广电网络公司 2022 年财务分析研究报告 1 CONTENTS 目次 CONTENTS 目次 1 1 前 言 1 1 一、广电网络公司实现利润分析 . 2 2 （一）.利润总额 2 （二）.主营业务的盈利才能 3 （三）.利润真实性判断 3 （四）.利润总结分析 4 二、广电网络公司本金费用分析 . 4 4 （一）.本金构成处境 4 （二）.销售费用变化及合理性评价 5 （三）.管理费用变化及合理性评价 5 （四）.财务费用的合理性评价 5 三、广电网络公司资产布局分析 . 6 6 （一）.资产构成根本处境 6

2、（二）.滚动资产构成特点 7 （三）.资产增减变化 8 （四）.总资产增减变化理由 8 （五）.资产布局的合理性评价 9 （六）.资产布局的变动处境 9 四、广电网络公司负债及权益布局分析 10 （一）.负债及权益构成根本处境 10 （二）.滚动负债构成处境 10 （三）.负债的增减变化 11 （四）.负债增减变化理由 12 （五）.权益的增减变化 12 2 （六）.权益变化理由 13 五、广电网络公司偿债才能分析 13 （一）.支付才能 13 （二）.滚动比率 13 （三）.速动比率 14 （四）.短期偿债才能变化处境 14 （五）.短期付息才能 14 （六）.长期付息才能 15 （七）.负

3、债经营可行性 15 六、广电网络公司盈利才能分析 15 （一）.盈利才能根本处境 15 （二）.内部资产的盈利才能 16 （三）.对外投资盈利才能 16 （四）.内外部盈利才能对比 16 （五）.净资产收益率变化处境 16 （六）.净资产收益率变化理由 17 （七）.资产报酬率变化处境 17 （八）.资产报酬率变化理由 17 （九）.本金费用利润率变化处境 17 （十）、本金费用利润率变化理由 18 七、广电网络公司营运才能分析 18 （一）.存货周转天数 18 （二）.存货周转变化理由 18 （三）.应收账款周转天数 18 （四）.应收账款周转变化理由 19 （五）.应付账款周转天数 19

4、（六）.应付账款周转变化理由 19 （七）.现金周期 19 （八）.营业周期 19 （九）.营业周期结论 20 3 （十）.滚动资产周转天数 20 （十一）.滚动资产周转天数变化理由 20 （十二）.总资产周转天数 21 （十三）.总资产周转天数变化理由 21 （十四）.固定资产周转天数 21 （十五）.固定资产周转天数变化理由 22 八、广电网络公司进展才能分析 22 （一）.可动用资金总额 22 （二）.挖潜进展才能 22 九、广电网络公司经营协调分析 22 （一）.投融资活动的协调处境 22 （二）.营运资本变化处境 23 （三）.经营协调性及现金支付才能 23 （四）.营运资金需求的变

5、化 24 （五）.现金支付处境 24 （六）.整体协调处境 24 十、广电网络公司经营风险分析 24 （一）.经营风险 24 （二）.财务风险 25 十一、广电网络公司现金流量分析 25 （一）.现金流入布局分析 25 （二）.现金流出布局分析 26 （三）.现金滚动的协调性评价 27 （四）.现金滚动的充沛性评价 28 （五）.现金滚动的有效性评价 29 （六）.自由现金流量分析 30 十二、广电网络公司杜邦分析 . 30 （一）.资产净利率变化理由分析 30 （二）.权益乘数变化理由分析 30 4 （三）.净资产收益率变化理由分析 31 声 明 32 1 前 言 广电网络公司 2022 年

6、营业收入为 26.30 亿元，与 2022 年的 27.14 亿元相比有较大幅度下降，下降了 3.1%。2022 年净利润为负 1.13 亿元，与 2022 年的 0.93 亿元相比，2022 年公司展现了亏损。 公司 2022 年营业本金为 19.71 亿元，与 2022 年的 18.38 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.19%。2022 年销售费用为 2.48 亿元，与 2022 年的 2.73 亿元相比大幅下降，下降了9.12%。2022 年管理费用为 4.50 亿元，与 2022 年的 4.50 亿元相比变化不大。2022 年财务费用为 0.48 亿元，与 2022 年的 0.50

7、 亿元相比大幅下降，下降了 5.07%。 公司 2022 年总资产为 81.98 亿元，与 2022 年的 80.50 亿元相比有较大幅度增长，增长了 1.83%。2022 年滚动资产为 27.32 亿元，与 2022 年的 26.86 亿元相比有较大幅度增长，增长了 1.71%。 公司 2022 年负债总额为 44.73 亿元，与 2022 年的 47.94 亿元相比有较大幅度下降，下降了 6.7%。2022 年全体者权益为 37.24 亿元，与 2022 年的 32.56 亿元相比大幅增长，增长了 14.39%。 公司 2022 年滚动比率为 0.8065，与 2022 年的 0.8289

8、 相比有所下降，下降了 0.0224。2022 年速动比率为 0.7652，与 2022 年的 0.7846 相比有所下降，下降了 0.0194。虽然公司当期速动比率有所下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产清偿滚动负债没有困难，偿债才能较好，速动比率对比合理。 公司 2022 年营业利润率为-4.07%，与 2022 年的 3.86%相比大幅下降，下降了 7.93 个百 2 分比。2022 年资产报酬率为-0.74%，与 2022 年的 1.92%相比有较大幅度下降，下降了 2.66个百分比。2022 年净资产收益率为-3.24%，与 2022 年的 2.93%相比有较大幅度下降，下降了

9、 6.17 个百分比。 公司 2022 年资产周转天数为 1127.5371 天，2022 年为 1027.9633 天，2022 年比 2022年增长 99.5738 天。2022 年滚动资产周转天数为 376.003 天，2022 年为 303.5489 天，2022年比 2022 年增长 72.4541 天。2022 年营业周期为 146.02 天，2022 年为 108.44 天，2022 年比 2022 年增长 37.58 天。 公司 2022 年的可动用资金为负 1.13 亿元，公司处于亏损状态。 公司 2022 年营运资本为负 6.55 亿元，与 2022 年的负 5.55 亿元

10、相比有较大幅度下降，下降了 18.17%。 公司 2022 年的盈亏平衡点为 29.96 亿元，公司当期经营业务收入没有达成盈亏平衡点，经营业务担心全，经营风险较大。 公司 2022 年经营现金净流量为 1.69 亿元，投资现金净流量为负 5.33 亿元，筹资现金净流量为 3.65 亿元。 公司资产净利率为-1.39%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为 220.11%，与上期相比，有下降趋势。 一、广电网络公司实现利润分析 （一）.利润总额 广电网络 2022 年实现利润为负 1.08 亿元，与 2022 年的 0.97 亿元相比，2022 年公司出 3 现了亏损。造成公司亏损的主要理由

11、是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。 （二）.主营业务的盈利才能 从主营业务收入和本金的变化处境来看，广电网络 2022 年主营业务收入净额为 26.30亿元，与 2022 年的 27.14 亿元相比有较大幅度下降，下降了 3.1%。2022 年主营业务本金为19.71 亿元，与 2022 年的 18.38 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.19%。公司主营业务收入下降，但主营业务本金却上升，说明公司主营业务盈利才能展现了明显的下降。 2022-2022 年实现利润增减处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 销售收入 26

12、.30 -3.10 27.14 -4.89 实现利润 -1.08 -211.44 0.97 -45.99 营业利润 -1.07 -202.23 1.05 -45.79 投资收益 0.04 -5.67 0.04 -49.88 营业外利润 -0.01 89.79 -0.08 43.28 补贴收入 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）.利润真实性判断 从报表数据来看，广电网络 2022 年的销售收入中，有 1.92 亿元来自于应收账款，占销售收入的 7.31%，说明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司 2022 年的 4 主营业务利润含有确定水分。扣除新增应收账款影响之后公司

13、的营业利润为负 1.55 亿元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为负 1.56 亿元。 （四）.利润总结分析 主营业务收入下降，导致公司展现了较大幅度的经营亏损，公司经营形势急速恶化，应尽快查明理由，调整经营战略或更换经营者。 二、广电网络公司本金费用分析 （一）.本金构成处境 2022 年广电网络本金费用总额为 27.16 亿元，其中：主营业务本金为 19.71 亿元，占本金总额的 72.56%；销售费用为 2.48 亿元，占本金总额的 9.13%；管理费用为 4.50 亿元，占本金总额的 16.55%；财务费用为 0.48 亿元，占本金总额的 1.76%。 2022-2022 年本

14、金构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 本金费用总额 27.16 100.00 26.11 100.00 主营业务本金 19.71 72.56 18.38 70.41 销售费用 2.48 9.13 2.73 10.45 管理费用 4.50 16.55 4.50 17.22 5 财务费用 0.48 1.76 0.50 1.93 主营业务税金及附加 0.05 0.18 0.05 0.21 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）.销售费用变化及合理性评价 广电网络 2022 年销售费用为 2.48 亿元，与 2022 年的

15、 2.73 亿元相比，大幅下降，下降了 9.12%。2022 年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也有所下降，公司采取操纵销售费用支出的政策并没有取得预期成效，销售管理效率有待提高。 （三）.管理费用变化及合理性评价 广电网络 2022 年管理费用为 4.50 亿元，与 2022 年的 4.50 亿元相比，变化不大。2022年管理费用占销售收入的比例为 17.10%，与 2022 年的 16.57%相比，提高了 0.53 个百分点。而公司的营业利润却有所下降，公司管理费用支出的增长并没有带来经济效益相应的增长，应当关注管理费用支出的合理性。 （四）.财务费用的合理性评价 广电网络 2022

16、年财务费用为 0.48 亿元，与 2022 年的 0.50 亿元相比大幅下降，下降了5.07%。 6 三、广电网络公司资产布局分析 （一）.资产构成根本处境 广电网络 2022 年资产总额为 81.98 亿元，其中：滚动资产为 27.32 亿元，主要分布在应收账款、其他滚动资产、货币资金等环节，分别占公司滚动资产合计的 35.11%、33.66%和23.51%。非滚动资产为 54.66 亿元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非滚动资产的 75.67%和 24.33%。 2022-2022 年资产构成各项增量表 工程名称 2022 年 滚动资产 0.46 长期投资 -0.20 固定资产

17、-0.30 无形及递延资产 0.00 其他资产 1.31 2022-2022 年资产构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 总资产 81.98 100.00 80.50 100.00 7 滚动资产 27.32 33.33 26.86 33.37 长期投资 1.61 1.97 1.81 2.25 固定资产 41.36 50.45 41.65 51.74 无形及递延资产 0.00 0.00 0.00 0.00 其他资产 13.30 16.22 11.98 14.89 （二）.滚动资产构成特点 公司滚动资产中被别人占用的资产数额较大，约占

18、公司滚动资产的 37.24%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，裁减坏账的发生。 2022-2022 年滚动资产构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 滚动资产 27.32 100.00 26.86 100.00 存货 1.40 5.12 1.43 5.34 应收账款 9.59 35.11 7.67 28.55 其他应收款 0.58 2.13 0.50 1.86 短期投资 0.00 0.00 0.00 0.00 应收票据 0.13 0.47 0.24 0.88 货币资金 6.42 23.51 6.51 24.22 8 其他

19、滚动资产 9.19 33.66 10.52 39.15 2022-2022 年滚动资产构成各项增量表 工程名称 2022 年 存货 -0.04 应收账款 1.92 其他应收款 0.08 短期投资 0.00 应收票据 -0.11 货币资金 -0.08 其他滚动资产 -1.32 （三）.资产增减变化 2022 年资产总额为 81.98 亿元，与 2022 年的 80.50 亿元相比有较大幅度增长，增长了1.83%。 （四）.总资产增减变化理由 概括来说，以下工程的变动使资产总额增加：其他资产增加 1.31 亿元；应收账款增加1.92 亿元；其他应收款增加 0.08 亿元；共计增加 3.32 亿元。

20、以下工程的变动使资产总额裁减：长期投资裁减 0.20 亿元；固定资产裁减 0.30 亿元；存货裁减 0.04 亿元；应收票据裁减0.11 亿元；货币资金裁减 0.08 亿元；其他滚动资产裁减 1.32 亿元；共计裁减 2.04 亿元。增 9 加项与裁减项相抵，使资产总额增长 1.28 亿元。 （五）.资产布局的合理性评价 从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022 年应收账款占对比高。存货的占比处境根本合理。固定资产投入使用时间较短。2022 年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金慌张，资产布局不太合理，应当调整。 （六）.资产布局的变动处境 2022 年与 2022 年相比，

21、2022 年应收账款展现过快增长。总而言之，与 2022 年相比，资产布局并没有明显的恶化或改善的处境。 2022-2022 年主要资产工程变化处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 滚动资产 27.32 1.71 26.86 46.96 长期投资 1.61 -10.84 1.81 1.45 固定资产 41.36 -0.71 41.65 2.77 存货 1.40 -2.47 1.43 -3.73 应收账款 9.59 25.08 7.67 85.22 货币资金 6.42 -1.26 6.51 12.95 10 四、广电网络公司负债及权

22、益布局分析 （一）.负债及权益构成根本处境 广电网络 2022 年负债总额为 44.73 亿元，资本金为 7.09 亿元，全体者权益为 37.24 亿元，资产负债率为 54.57%。在负债总额中，滚动负债为 33.87 亿元，占负债和权益总额的41.32%；付息负债合计占资金来源总额的 26.07%。 2022-2022 年负债及权益构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 负债及权益总额 81.98 100.00 80.50 100.00 全体者权益 37.24 45.43 32.56 40.44 滚动负债 33.87 41.32

23、32.41 40.26 长期负债 10.86 13.25 15.53 19.30 少数股东权益 0.68 0.83 0.77 0.96 （二）.滚动负债构成处境 在滚动负债的构成中，应付账款占 38.60%、短期借款占 31.03%、预收账款占 19.56%，其中应付账款占最大的比例。 2022-2022 年滚动负债各项增量表 11 工程名称 2022 年 短期借款 5.96 应付账款 -0.22 应付票据 -0.72 其他应付款 0.00 应交税金 0.04 预收账款 -1.26 其他滚动负债 -2.33 （三）.负债的增减变化 广电网络 2022 年负债总额为 44.73 亿元，与 202

24、2 年的 47.94 亿元相比有较大幅度下降，下降了 6.7%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。 2022-2022 年负债变化处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 负债总额 44.73 -6.70 47.94 15.04 短期借款 10.51 130.99 4.55 -14.15 应付账款 13.08 -1.69 13.30 1.34 其他应付款 0.00 0.00 0.00 0.00 12 长期负债 10.86 -30.10 15.53 46.57 其他负债 10.29 -29.33 14.56 15

25、.05 （四）.负债增减变化理由 概括来说，使负债总额增加的工程包括：短期借款增加 5.96 亿元；应交税金增加 0.04亿元；合计增加 6.00 亿元。使负债总额裁减的工程包括：应付账款裁减 0.22 亿元；应付票据裁减 0.72 亿元；预收账款裁减 1.26 亿元；长期负债裁减 4.68 亿元；其他滚动负债裁减 2.33亿元；合计裁减 9.21 亿元。增加项与裁减项相互抵消，使负债总额共裁减 3.21 亿元。 （五）.权益的增减变化 广电网络 2022 年全体者权益为 37.24 亿元，与 2022 年的 32.56 亿元相比大幅增长，增长了 14.39%。 2022-2022 年全体者权

26、益变化表 FALSE 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 全体者权益 37.24 14.39 32.56 6.10 资本金 7.09 17.17 6.05 0.00 资本公积 17.66 53.36 11.51 0.00 盈余公积 1.26 -0.33 1.26 6.32 未调配利润 10.41 -9.62 11.52 6.80 13 （六）.权益变化理由 概括来说，使全体者权益增加的工程包括：资本金增加 1.04 亿元；资本公积增加 6.14亿元；合计增加 7.18 亿元。使全体者权益裁减的工程包括：盈余公积裁减 0.00 亿元；未调配利润裁减

27、 1.11 亿元；合计裁减 1.11 亿元。增加项与裁减项相互抵消，使全体者权益共增长 6.07 亿元。 五、广电网络公司偿债才能分析 （一）.支付才能 从支付才能来看，广电网络 2022 年的日常现金支付对比慌张，主要依靠短期借款。用进展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利才能水平，公司没有充沛的资金清偿短期债务，需要依靠借新债还旧债。 （二）.滚动比率 从总体上来看，广电网络的滚动比率有上升的趋势，这有利于公司的进展。从变化处境来看，广电网络2022年滚动比率为0.8065，与2022年的0.8289相比有所下降，下降了0.0224。2022 年滚动比率比 2022 年有所下降的主

28、要理由是：2022 年滚动资产为 27.32 亿元，与 2022年的 26.86 亿元相比有所增长，增长了 1.71%。2022 年滚动负债为 33.87 亿元，与 2022 年的 32.41 亿元相比有所增长，增长了 4.52%。滚动资产的增长速度慢于滚动负债的增长速度，致使滚动比率有所下降。当期滚动比率有所下降，已经低于行业低线，公司偿债才能较差。 14 （三）.速动比率 从总体上来看，广电网络的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的进展。其中 2022年速动比率为 0.7652，与 2022 年的 0.7846 相比有所下降，下降了 0.0194。2022 年速动比率比 2022 年有所下

29、降的主要理由是：2022 年速动资产为 25.92 亿元，与 2022 年的 25.43 亿元相比有所增长，增长了 1.94%。2022 年滚动负债为 33.87 亿元，与 2022 年的 32.41 亿元相比有所增长，增长了 4.52%。速动资产的增长速度慢于滚动负债的增长速度，致使速动比率有所下降。虽然公司当期速动比率有所下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产清偿滚动负债没有困难，偿债才能较好，速动比率对比合理。 （四）.短期偿债才能变化处境 公司短期偿债才能下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的才能下降。 （五）.短期付息才能 从短期的

30、角度来看，广电网络经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部清偿短期债务本息会有确定困难。 2022-2022 年偿债才能指标表 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 滚动比率 0.81 0.83 0.59 速动比率 0.77 0.78 0.54 15 利息保障倍数 -1.26 2.92 5.79 资产负债率 0.55 0.60 0.58 滚动资产周转率 0.97 1.20 3.12 （六）.长期付息才能 公司本期亏损，支付利息没有保障。 （七）.负债经营可行性 公司净利润为负，能否举行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。 六、广电网络公司盈利才能分析 （一）.盈利才能根本处境

31、广电网络2022年的营业利润率为-4.07%，资产报酬率为-0.74%，净资产收益率为-3.24%，本金费用利润率为-3.97%。公司实际投入到自身经营业务的资产为 71.71 亿元，经营资产的收益率是-1.49%，对外投资的收益率是 2.37%。 2022-2022 年盈利才能指标表（%） 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 主营业务利润率 -4.07 3.86 6.77 营业利润率 -4.07 3.86 6.77 16 本金费用利润率 -3.97 3.70 6.73 资产报酬率 -0.74 1.92 5.98 净资产收益率 -3.24 2.93 11.48 经营性资产利润率

32、 -1.49 1.50 3.21 对外投资收益率 2.37 100.00 100.00 （二）.内部资产的盈利才能 广电网络内部经营业务是亏损的，亏损 1.07 亿元。 （三）.对外投资盈利才能 没有对外投资或投资收益为零。 （四）.内外部盈利才能对比 从公司内外部资产的盈利处境的角度启程，对外投资的收益率小于公司实际贷款利率，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势不乐观。 （五）.净资产收益率变化处境 2022 年净资产收益率为-3.24%，与 2022 年的 2.93%相比有较大幅度下降，下降了 6.17个百分比。 17 （六）.净资产收益率变化理由 2022 年净资产收益率比 2022 年

33、下降的主要理由是：2022 年净利润为负 1.13 亿元，与2022 年的 0.93 亿元相比成倍下降，下降了 2.22 倍。2022 年平均全体者权益为 34.90 亿元，与 2022 年的 31.62 亿元相比大幅增长，增长了 10.37%。净利润下降而平均全体者权益增长，致使净资产收益率下降。 （七）.资产报酬率变化处境 2022 年资产报酬率为-0.74%，与 2022 年的 1.92%相比有较大幅度下降，下降了 2.66 个百分比。 （八）.资产报酬率变化理由 2022 年资产报酬率比 2022 年下降的主要理由是：2022 年息税前利润为负 0.60 亿元，与 2022 年的 1.

34、47 亿元相比成倍下降，下降了 1.41 倍。2022 年平均总资产为 81.24 亿元，与2022 年的 76.43 亿元相比大幅增长，增长了 6.29%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。 （九）.本金费用利润率变化处境 2022 年本金费用利润率为-3.97%，与 2022 年的 3.7%相比大幅下降，下降了 7.67 个百分比。2022 年期间费用经济效益为-14.46%，与 2022 年的 12.52%相比大幅下降，下降了 26.98个百分比。 18 （十）、本金费用利润率变化理由 2022 年本金费用利润率比 2022 年下降的主要理由是：2022 年实现利润为负

35、 1.08 亿元，与 2022 年的 0.97 亿元相比成倍下降，下降了 2.11 倍。2022 年本金费用总额为 27.16 亿元，与 2022 年的 26.11 亿元相比有较大幅度增长，增长了 4.02%。实现利润下降而本金费用总额增长，致使本金费用利润率下降。 七、广电网络公司营运才能分析 （一）.存货周转天数 广电网络 2022 年存货周转天数为 26.2222 天，2022 年为 29.0122 天，2022 年比 2022年缩短 2.79 天。 （二）.存货周转变化理由 2022 年存货周转天数比 2022 年缩短的主要理由是：2022 年平均存货为 1.42 亿元，与2022 年

36、的 1.46 亿元相比有较大幅度下降，下降了 3.11%。2022 年主营业务本金为 19.71 亿元，与 2022 年的 18.38 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.19%。平均存货下降而主营业务本金增长，致使存货周转天数缩短。公司产供销体系的营运效率提高，存货水平下降。 （三）.应收账款周转天数 广电网络 2022 年应收账款周转天数为 119.8033 天，2022 年为 79.4265 天，2022 年比2022 年增长 40.3768 天。 19 （四）.应收账款周转变化理由 2022 年应收账款周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均应收账款为 8.63亿元，

37、与 2022 年的 5.91 亿元相比大幅增长，增长了 46.16%。2022 年营业收入为 26.30 亿元，与 2022 年的 27.14 亿元相比有较大幅度下降，下降了 3.1%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。 （五）.应付账款周转天数 广电网络 2022 年应付账款周转天数为 244.2653 天，2022 年为 262.3148 天，2022 年比2022 年缩短 18.0495 天。 （六）.应付账款周转变化理由 2022 年应付账款周转天数比 2022 年缩短的主要理由是：2022 年平均应付账款为 13.19亿元，与 2022 年的 13.21 亿元相比变化不

38、大。2022 年主营业务本金为 19.71 亿元，与 2022年的 18.38 亿元相比有较大幅度增长，增长了 7.19%。 （七）.现金周期 广电网络 2022 年现金周转天数为 89.7319 天，2022 年为 82.4876 天，2022 年比 2022年增长 7.2443 天。 （八）.营业周期 广电网络 2022 年营业周期为 146.02 天，2022 年为 108.44 天，2022 年比 2022 年增长37.58 天。 20 2022-2022 年营运才能指标表（天） 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 存货周转天数 26.22 29.01 13.91 应付

39、账款周转天数 244.27 262.31 122.55 应收账款周转天数 119.80 79.43 26.49 营业周期 146.02 108.44 40.40 （九）.营业周期结论 从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用处境及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运才能明显下降。 （十）.滚动资产周转天数 广电网络 2022 年滚动资产周转天数为 376.003 天，2022 年为 303.5489 天，2022 年比2022 年增长 72.4541 天。 （十一）.滚动资产周转天数变化理由 2022 年滚动资产周转天数比 2022 年增长的

40、主要理由是：2022 年平均滚动资产为 27.09亿元，与 2022 年的 22.57 亿元相比大幅增长，增长了 20.03%。2022 年营业收入为 26.30 亿元，与 2022 年的 27.14 亿元相比有较大幅度下降，下降了 3.1%。平均滚动资产增长了而营业收入下降了，致使滚动资产周转天数增长。 21 （十二）.总资产周转天数 广电网络 2022 年资产周转天数为 1127.5371 天，2022 年为 1027.9633 天，2022 年比 2022年增长 99.5738 天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。 20

41、22-2022 年资产周转速度表（天） 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 资产周转天数 1127.54 1027.96 462.84 固定资产周转天数 576.07 552.68 259.24 滚动资产周转天数 376.00 303.55 116.91 现金周转天数 89.73 82.49 36.84 （十三）.总资产周转天数变化理由 2022 年总资产周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均总资产为 81.24 亿元，与 2022 年的 76.43 亿元相比有较大幅度增长，增长了 6.29%。2022 年营业收入净额为 26.30亿元，与 2022 年的

42、27.14 亿元相比有较大幅度下降，下降了 3.1%。 （十四）.固定资产周转天数 广电网络 2022 年固定资产周转天数为 576.0717 天，2022 年为 552.6761 天，2022 年比2022 年增长 23.3956 天。 22 （十五）.固定资产周转天数变化理由 2022 年固定资产周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均固定资产净额为41.51 亿元，与 2022 年的 41.09 亿元相比有较大幅度增长，增长了 1%。2022 年营业收入为26.30 亿元，与 2022 年的 27.14 亿元相比有较大幅度下降，下降了 3.1%。 八、广电网络公司进展才

43、能分析 （一）.可动用资金总额 广电网络 2022 年处于亏损状态，不但没有为企业供给进展的资金，而且消耗企业经营资金 1.13 亿元。 （二）.挖潜进展才能 从企业滚动资产周转速度来看，现在滚动资产周转率为 0.9707，假设能够让公司滚动资产周转速度提高 0.05 次，那么可以缩短滚动资产占用天数 18.42 天，由此可以俭约 1.33 亿元资金，用于企业今后进展。 九、广电网络公司经营协调分析 （一）.投融资活动的协调处境 从长期投资和融资的角度启程，广电网络长期资金来源不能给投资活动供给充沛的资金，公司长期资产投资存在 6.55 亿元的资金缺口，需要占用企业滚动资金。 23 2022-

44、2022 年营运资本增减变化表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 营运资本 -6.55 -18.17 -5.55 56.67 全体者权益 37.24 14.39 32.56 6.10 少数股东权益 0.68 -11.21 0.77 -33.32 长期负债 10.86 -30.10 15.53 46.57 固定资产 41.36 -0.71 41.65 2.77 长期投资 1.61 -10.84 1.81 1.45 其它长期资产 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）.营运资本变化处境 广电网络 2022 年营运资本为负 6.55

45、 亿元，与 2022 年的负 5.55 亿元相比，长期性资金缺口增大。营运资本急速下降，支付才能也跟着下降，要紧密关注经营活动资金占用状况，防止经营形势进一步恶化。 （三）.经营协调性及现金支付才能 从广电网络经营业务的资金协调的角度启程，公司经营业务正常开展，能够给企业带来滚动资金 2.42 亿元，经营业务是协调的。 24 （四）.营运资金需求的变化 2022 年营运资金需求为负 2.42 亿元，与 2022 年的负 6.84 亿元相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了 64.63%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。 （五）.现金

46、支付处境 从企业的现金支付才能来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来 X 的滚动资金。但企业长期融资活动所取得的资金不能得志企业长期投资活动所需要的资金，投融资活动展现了 6.55 亿元的资金缺口。经营活动所产生的滚动资金缺乏以弥补企业的长期性资金占用缺口，结果展现了支付困难，这种支付困难主要是通过短期借款的方式解决。 （六）.整体协调处境 从两期的处境来看，企业的资金不协调。 十、广电网络公司经营风险分析 （一）.经营风险 广电网络 2022 年盈亏平衡点的主营业务收入为 29.96 亿元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有

47、达成盈亏平衡点，经营业务担心全，经营风险较大。 25 （二）.财务风险 公司净利润为负，能否举行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。 2022-2022 年经营风险指标表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 盈亏平衡点 29.96 24.29 24.11 7.12 营业安好水平 -0.14 -224.80 0.11 -47.11 经营风险系数 -10.62 -279.58 5.91 44.80 财务风险系数 0.56 -63.36 1.52 25.76 十一、广电网络公司现金流量分析 （一）.现金流入布局分析 广电网络 2022 年现

48、金流入总额为 50.10 亿元，与 2022 年的 49.70 亿元相比有所增长，增长了 0.8%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、供给劳务收到的现金，金额为 25.21 亿元，约占公司当期现金流入总额的 50.32%。公司销售商品、供给劳务所收到的现金能够得志经营活动的现金支出需求，销售商品、供给劳务使企业的现金增加1.69 亿元。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的 17.43%。但公司的主要目是为了清偿到期债务。 26 2022-2022 年现金流入布局表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数

49、值(亿元) 百分比(%) 现金流入总额 50.10 100.00 49.70 100.00 销售商品 25.21 50.32 23.54 47.37 税金返还 0.00 0.00 0.00 0.00 收回投资 8.73 17.43 7.12 14.33 取得投资收益 0.16 0.33 0.06 0.13 长期资产处置 0.00 0.00 0.00 0.00 吸收投资 8.73 17.43 7.12 14.33 吸收借款 0.00 0.00 0.00 0.00 其他流入 7.27 14.50 11.85 23.84 （二）.现金流出布局分析 广电网络 2022 年现金流出总额为 50.10 亿

50、元，与 2022 年的 48.96 亿元相比有所增长，增长了 2.32%。现金流出最大的工程是添置商品和采纳劳务所支付的现金，占现金流出总额的 30.21%。 2022-2022 年现金流出布局表 工程名称 2022 年 2022 年 27 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 现金流出总额 50.1 100 48.96 100 添置原材料 15.13 30.21 12 24.51 工资性支出 6.59 13.16 6.53 13.34 税金 0.25 0.49 0.33 0.68 资产购置 0 0 0 0 对外投资 7.84 15.65 10 20.44 清偿债务 10.39 20.74 8.13 16.61 利润调配 0.84